上市公司作为LP的活跃表现 - 2024年上市公司作为LP在一级市场出资活跃，成为亮点，尤其热衷于成立并购类基金投资AI、具身智能等热门概念领域，带动股价上涨 [2] - 万凯新材拟出资2.5亿元与澄凯基金共同设立湛泸新材料及智能制造产业投资基金，旨在开辟新材料及智能制造领域的第二成长曲线 [2] - 寒武纪旗下公司出资3800万元，持股19%，参与设立台州嘉道智能壹号私募股权投资基金 [2] - 腾讯投资认缴2亿元，持有杏泽川禾创业投资基金约66.66%股份，成为最大出资方，该基金专注于生命科学行业中早期和成长期企业 [2] CVC在股权投资行业的作用 - CVC（企业风险投资）在股权投资行业的作用日益重要，众多产业背景的巨头加大在私募股权领域的布局 [3] - 年内超过70家上市公司出资参与设立产业基金，创而优则投成为大企业发展的一种风向 [3] - CVC机构不仅提供资金支持，还能为投资标的提供业务协同和增值服务，更注重战略布局和长期投资 [3] - 上市公司参与产业基金的原因包括做大资金池、杠杆效应、培育标的后再收购以提升市值 [3] 链主企业+产业基金模式 - 链主企业（产业链主导企业）牵头，以产业基金为载体撬动其他资本共同投资，成为一级市场热门模式 [4] - 许多地区正在打造"产业链+链主企业+产业基金"运作机制，备受各地引导基金和国资LP青睐 [4] - 厦门自贸领航上市公司CVC母基金成立，目标规模100亿元，为全国首支上市公司CVC母基金 [4] CVC筛选GP的标准 - CVC对GP的考量从战略版图拓展转向纯粹财务收益，筛选标准注重"特新专精"（特色、创新、专业、精细） [4] - 首钢基金母基金业务管理合伙人提出CVC投GP的三个标准：高（战略价值）、大（赛道延展空间）、上（市场化团队） [4] - CVC倾向投资稳定的GP，并关注GP过往LP的投资理念，偏好产业资本、上市公司或区域引导基金为主的GP [4] 母基金行业发展趋势 - 母基金行业进入精细化管理阶段，上市公司通过投资产业基金实现产业升级与盈利提升 [5] - GP需帮助上市公司解决战略布局问题，提升专业性，降低风险，保证回报，以增加被选择的可能性 [5] - 《2024年中国母基金全景报告》梳理了中国股权投资行业机构LP全名单，提高行业信息透明度 [5] 行业活动与报告 - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12家中东LP到场 [7] - 2024全球最佳投资机构榜单正式揭晓 [7] - 《2024中国母基金全景报告》发布 [7]

中国国际科技促进会母基金分会成立 - 科促会母基金分会成立旨在系统研究母基金在中国资本市场的作用，加强政府对社会资本的管理和引导，促进资本流向创新创业企业和实体经济 [1] - 分会领导班子所在机构及参会机构共82家，每周二更新相关机构的一周资讯 [1] 四川省先进制造投资引导基金招募子基金 - 四川省先进制造投资引导基金目标总规模100亿元，主要投向新一代信息技术、高端装备、生物医药、先进材料等重点领域 [3] - 拟设立三支子基金：生物医药子基金（认缴规模不低于15亿元）、低空经济子基金（认缴规模不低于10亿元）、高端能源装备子基金（认缴规模不低于15亿元） [4] - 子基金旨在通过资金支持优势板块、薄弱环节和空白领域，发挥政府引导作用，提升产业整体竞争力 [4] 财通资本投资新安崇耀 - 财通资本投资浙江新安崇耀新材料科技有限公司，助力其加速有机硅合成革的研发生产及市场拓展 [7] - 新安崇耀专注于有机硅合成革的研发与生产，产品采用有机硅材料替代传统PU、PVC合成革及天然皮革，已与汽车、游艇、家居、电子等领域多个标杆客户达成合作意向 [7] 上海国投公司总裁戴敏敏主题演讲 - 戴敏敏提出分化带来差异，差异激发竞争，竞争催生创新，强调技术创新卓越、商业模式清晰、市场壁垒深厚、团队复合能力强的企业才能持续进步 [10][11] - 上海国投公司构建矩阵化、生态型投资运营平台，包括三大先导产业母基金、未来产业基金、国资母基金、创业引导基金等，形成"上海国投系"基金矩阵 [13] - 公司探索"点、线、面"相结合的科创策源体系，强化"大院、大所、大企、大家、大赛"纵深策源体系，精准捕捉创新"信号源" [13] 海尔创投获"场景融资合作机构"授牌 - 海尔创投荣获"青岛市场景融资合作机构"授牌，带动基金群在青岛投资超10亿元，引入管理规模20亿元的基金管理人和规模30亿元的基金以及上市公司等优质项目 [17] - 青岛市已累计认定场景应用实验室五批次、110家，发布两批次、135项场景清单 [16] 国寿投资公司与长江产业集团战略合作 - 国寿投资公司与长江产业集团签署全面战略合作协议，将在产业投资、资产管理、综合金融、乡村振兴等方面开展合作 [20][21] - 双方计划挖掘新兴产业投资基金、基础设施基金、REITs投资等领域的投资机遇，共同为产业创新提供持久动能 [21] 豫资控股集团考察佛山仙湖实验室 - 豫资控股集团与佛山仙湖实验室就氢能产业发展、深化协同合作进行座谈交流，探讨电氢氨融合智能微电网技术的市场推广方向 [24][25] - 豫资控股集团提出"三步四线推进战略"，推动氢能产业在全省多区域、多场景的立体化发展 [25] 财信金控与贵阳市政府工作会谈 - 财信金控与贵阳市政府就国有金控集团的管理模式、业务协同机制、金融科技创新等议题进行深入交流 [29] - 财信金控聚焦科技创新和产业发展，发挥多牌照协同优势，提供全方位、全链条的综合金融服务 [29] 中国国际科技促进会母基金分会领导班子 - 分会领导班子包括粤科母基金董事长、粤财基金董事长、越秀产业基金总裁、豫资控股副董事长兼总经理等 [37][38][39] - 参加分会的机构包括福建产业基金、国泰君安创新投资、河南创新投资集团、南京创新投集团等 [41][42][43]

合肥市智能机器人产业政策 - 合肥市发布"6128"工程 计划1年内开放60家整车配套企业供应链目录 为100家企业提供公共服务与技术攻关支持 打通华为、讯飞两大多模态"智慧大脑" 加速落地八大应用场景 [2] - 合肥计划设立100亿元未来产业基金 3年内投入20亿元建设公共服务平台 并提供每年1亿元专项补贴 全方位保障智能机器人产业发展 [2] - 大会发起成立智能机器人产业生态联盟 当天多个智能机器人项目集中签约 总签约金额超65亿元 [2] 全国机器人产业发展动态 - 广东省印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》 将具身智能机器人作为新质生产力发展重点 计划突破机器脑、机器肢等核心技术 目标引进和培育3至5家独角兽企业及科技型领军企业 [3] - 深圳设立100亿元人工智能和机器人产业基金 聚焦人工智能软件、硬件、具身智能等方向 [4] - 北京落地百亿级机器人产业投资基金 首期规模20亿元 截至2025年2月已筛选超400个优质项目 完成数十个项目投资 [4] 合肥模式与基金布局 - "合肥模式"通过政府投资带动社会资本 以财政资金增资或国企战略重组打造国资平台 通过直接投资或组建投资基金服务地方招商引资 [5] - 合肥升级"创投城市计划" 投资理念从产投向创投转变 以母基金为核心打造"基金丛林" 覆盖种子基金、天使基金、产业基金等 实现对企业"接力投" [5] - 2024年合肥设立28亿元S基金 为中部地区首只国资体系S基金 并设立总规模200亿元的市政府引导母基金 目标5年内实现备案基金管理规模不少于5000亿元 [5] 行业研究报告 - 母基金研究中心发布《2024年中国母基金全景报告》 梳理中国股权投资行业机构LP全名单 [6] - 2024全球最佳投资机构榜单揭晓 首届中阿投资峰会吸引12家中东LP到场 [9]

行业活动 - 首届武汉理工大学科技成果投融资峰会于 4 月 12 日举行，主题为“四链融合 数智赋能 全力打造服务国家战略和支撑行业发展新高地”[1] - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12 家中东 LP 到场[5] 产业举措 - 武汉理工大学国家大学科技园优化重塑启动仪式举行[1] - 学校与长江产业投资集团联合发起设立武理科创基金，首期募资规模为 10 亿元[1] 行业研讨 - 峰会圆桌论坛由中国国际科技促进会母基金分会秘书长王爽主持，多位嘉宾从“四链”视角研讨高校科技创新如何发挥作用实现深度融合[3] 行业榜单与报告 - 揭晓 2024 全球最佳投资机构榜单[5] - 发布 2024 中国母基金全景报告[5]

基金出资困境 - 部分基金遭遇LP断供现象，华南地区某VC机构有三支基金因国资LP未按时出资而被迫寻找S基金接盘[2] - 北京地区投资人指出当前call款机制转向"按项目call款"，导致GP出资效率降低[2] - 华东地区国资母基金人士透露LP因财政压力、现金流紧张无法完成实缴，部分国企投资部门收缩或名存实亡[2] 国资LP现状 - 部分国企因项目退出困难导致投资部门裁撤或全年零出手，某国资投资人被裁后半年未找到工作[2] - 国资机构实施末位淘汰制，连续三次考评不合格即辞退，并执行限薪令追缴薪酬[3] - 2022年财政部限薪令要求国有金融企业高管绩效薪酬40%以上延期支付不少于3年，已离职人员也适用追回条款[3] 行业预期变化 - 一级市场投资人回报预期断崖式下降，从追求几十倍回报转为接受1-2倍收益，更关注岗位稳定性[3] - 深圳VC投资人认为硬科技投资需长期耐心，回报周期长且倍数低于互联网时代[3] 母基金行业动态 - 中国母基金行业向精细化管理转型，2024年全景报告梳理了机构LP全名单及发展趋势[4][5] - 首届中阿投资峰会吸引12家中东LP参与，同时发布2024全球最佳投资机构榜单[8]

行业收入情况 - 投资行业收入低，原因包括跟投、奖金拿不全和出差倒贴钱[4] 跟投情况 - 很多投资机构要求投资岗位员工强制跟投，如 5000 万元项目投资经理需个人出资 10 万，跟投比例 0.2%[6][7] - 强制跟投是风控措施，可绑定投资经理利益，避免乱投项目[7] - 员工跟投款收回时间长，且有折掉的可能性[12] 奖金情况 - 一级市场很难拿全年终奖，投资、募资、退出、落地等未完成及日常事项扣分都会扣奖金[14][15] - Offer 年薪百万，年终奖 30 - 40 万可能拿不到或只能拿 10 万，扣除费用和跟投后实际收入大幅减少[16] 出差费用情况 - 机构出差餐补每天 100 元，实际餐饮费用常超补贴，差额需自己倒贴[17][18] - 出差餐叙费用报销要求提前申请且审批通过时间早于费用发生时间，很难做到，常需自己花钱[20][21] - 滴滴打车 ETC 费用因发票系统问题常需自己负担，每年出差倒贴小几千块[21][22][24] 行业其他动态 - 业内认为投资行业人才结构呈金字塔形，但青年投资人凭借专业知识和眼光发掘有价值投资标的[27] - 母基金研究中心将于 2025 年 4 月 28 日发布 2025 40U40 优秀青年投资人榜单[29] - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12 家中东 LP 到场，2024 全球最佳投资机构榜单揭晓，发布 2024 中国母基金全景报告[31]

国务院常务会议政策部署 - 会议提出加大逆周期调节力度，锚定经济社会发展目标，着力稳就业稳外贸、促消费扩内需、优结构提质量，做强国内大循环[2] - 鼓励企业稳定就业，加大职业技能培训，扩大以工代赈，加强就业公共服务[2] - 稳定外贸外资发展，实施一业一策、一企一策支持，促进外资企业境内再投资[2] - 促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，提振民间投资积极性[2] - 持续稳定股市，推动房地产市场平稳健康发展[2] "3·15"晚会问题处置 - 曝光问题处置取得阶段性进展，将强化日常监管和预防工作，聚焦民生关切强化质量安全监管[2] - 压紧压实全链条监管责任，严惩违法违规行为，营造安全放心消费环境[2] - 提升基层监管能力，推动执法监管力量下沉，运用新一代信息技术提高监管预见性、精准性和时效性[2] - 探索建立穿透式监管体系，推进全国统一大市场建设[2] 法律法规审议 - 讨论并原则通过《中华人民共和国社会救助法（草案）》，将提请全国人大常委会审议[2] - 审议通过《中华人民共和国植物新品种保护条例（修订草案）》，加强植物新品种权保护，助力种业创新发展[2] 投资行业趋势 - 数字化时代下，青年投资人在深科技、硬科技赛道凭借专业知识和精准眼光发掘价值标的[5][6] - 青年投资人与青年创业者共同推动行业变革[6] - 母基金研究中心将于2025年4月28日发布202540U40优秀青年投资人榜单[8] 行业活动 - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12家中东LP到场[10] - 2024全球最佳投资机构榜单正式揭晓[10] - 2024中国母基金全景报告发布[10]

政府直投基金趋势 - 2024年各地政府基金设立明显转向直投模式，如北京昌平成立150亿元科技产业基金群、上海市启动500亿元产业转型升级二期基金和500亿元国资并购基金矩阵 [2] - 2024年第一季度新发起母基金规模1462亿元，同比2023年同期的2387亿元下降38.75%，行业感知母基金数量"腰斩" [2] - 国办1号文《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》明确"不以招商引资为目的设立政府投资基金"，削弱地方政府设立母基金动力，尤其影响创业投资类母基金 [2] AIC基金发展动态 - 金融监管总局2024年9月扩大五家大型商业银行AIC试点至18个城市，签约金额超3500亿元；2025年3月进一步扩大股权投资范围至试点省份并允许保险资金参与 [2][3] - AIC基金未按预期出资至私募股权基金，而是作为直投基金管理人募集政府/国资资金，加剧民营GP募资竞争并产生社会资本挤出效应 [3] - 亦庄产投与银行合作的AIC基金规模达300亿元，但银行风控体系与股权投资差异导致合作难度大，呼吁金融机构调整"直投优于母基金"观念 [3] 母基金行业挑战与转型 - 长江产业基金与AIC合作设立三支基金规模超600亿元，新政策将AIC对单只私募基金出资比例上限从20%提至30%，缓解募资压力 [3] - 行业提出"引导基金+国资母基金+AIC"模式，整合政府资源、产业资源和金融资源，但银行需适应股权投资风险偏好转变 [3] - 母基金研究中心指出国内VC/PE行业长期缺乏"长钱"资金来源，期待更多LP提供耐心资本 [3] 青年投资人崛起 - 数字化时代下，深科技/硬科技赛道涌现大量优秀青年投资人，凭借专业知识和精准眼光挖掘高价值标的 [4] - 母基金研究中心将于2025年4月发布40U40优秀青年投资人榜单，鼓励青年从业者 [6] 其他行业动态 - 首届中阿投资峰会吸引12家中东LP参与 [8] - 2024中国母基金全景报告发布 [9]

母基金行业区域动态与规模 - 本周资讯涉及母基金管理总规模达990亿元[2] - 资金主要分布在 上海、浙江、湖北、广东、福建、河南 等地区[2] - 投资方向集中于 AI产业、战略新兴产业、硬科技等领域[2] 浙江省母基金设立与征集 - 杭州富阳区设立总规模300亿元产业基金 包含孵化基金、创新基金、并购基金各100亿元[4] - 浙江省科创母基金（二期）规模30.02亿元 采用"子基金+直投"模式 80%资金投向子基金 20%用于直投[6] - 杭州拟引导产业基金群撬动社会资本 投向人工智能的产业基金规模超1000亿元[13] - 湖州市吴兴区人才科创专项投资基金总规模5亿元 单支子基金规模不低于1.5亿元[11] - 临海市产业母基金总规模100亿元 三期规模10亿元 重点投向氢能等新能源领域[18] 四川省人工智能子基金遴选 - 四川省先进制造投资引导基金目标总规模100亿元 主要投向新一代信息技术、高端装备等领域[7] - 人工智能子基金认缴规模不低于10亿元 旨在提升四川省人工智能产业竞争力[7] - 申报机构实缴注册资本不低于1000万元 需具备3名5年以上经验的高级管理人员[8] 广西省政府投资基金新规 - 广西出台政府投资基金管理新规 构建"1+10+N"基金集群[9] - 明确自治区本级财政出资到单支基金比例最高35% 全区多级财政出资比例最高50%[10] - 建立容错机制 引导基金净收益最高可按100%进行让利[10] 湖北省基金发展动态 - 武汉问津发展母基金总规模50亿元 投向商业航天、智能制造等主导产业[13] - 湖北省高速公路发展基金总规模300亿元 80%资金投向高速公路项目子基金[15] - 产业子基金投资范围涵盖交通科技研发、氢能、低空经济、人工智能等领域[15] 其他地区母基金进展 - 贵阳市数字经济发展基金对单支子基金出资不超过50%且不超过母基金认缴规模的20%[17] - 郑州市天使投资基金规模10亿元 要求子基金管理机构累计管理规模不低于2亿元[19] - 郑州市战略新兴产业母基金规模50亿元 公开招募氢能、新材料、装备制造等方向子基金[20] - 广东天河区产业母基金总规模20亿元 聚焦投早、投小、投长期、投硬科技[22] - 江苏连云港新材料产业专项母基金规模10亿元 完成备案进入投资阶段[23] - 江苏宿迁市宿城新兴产业母基金规模20亿元 聚焦战略性新兴产业和未来产业[24] 知名企业投资动向 - 腾讯产业投资基金认缴2亿元 持有杏泽川禾基金约66.66%股份 成为最大出资方[15][16] - 杏泽资本管理资产总额近65亿元人民币 专注于生命科学行业中早期投资[16]

腾讯投资动态 - 腾讯通过深圳市腾讯产业投资基金有限公司认缴2亿元，持有上海杏泽川禾创业投资合伙企业约66.66%股份，成为最大出资方[2][3] - 杏泽川禾基金成立于2024年5月，总出资额约3亿元，专注于生命科学行业中早期和成长期企业投资，涵盖生物制药、医疗器械和医疗服务等领域[2][3] - 杏泽资本作为基金管理人，旗下管理6支人民币基金，管理资产总额近65亿元[3] 腾讯LP版图 - 腾讯对外投资基金次数达129次，涉及VC/PE行业头部机构、产业资本和母基金，单笔投资金额基本在1亿元以上[4] - 腾讯投资成立于2008年，已累计投资800余个项目，覆盖消费互联网和产业互联网等多个领域[5] - 腾讯投资作为腾讯集团核心战略部门，主导集团投资相关业务，重点关注全球范围内创新与未来可能性[5] CVC行业趋势 - CVC在股权投资行业作用日益重要，众多产业巨头加大私募股权领域布局[4][5] - CVC机构更注重战略布局和长期投资，能为被投企业提供业务协同和增值服务[6] - 预计到2025年，更多CVC将作为LP进入VC/PE行业，推动股权投资市场高质量发展[6] 产业基金特点 - 上市公司参与产业基金可优化资产结构、提升资金收益水平并分散投资风险[6] - 产业基金模式允许标的在体外培育，待成熟后再并入上市公司，避免拖累短期业绩[6] - 产业基金需要较大资金量，上市公司通常联合外部投资机构共同设立[6] 投资行业人才 - 数字化时代下，青年投资人在深科技、硬科技等专业赛道展现出精准投资眼光[8] - 青年投资人正与青年创业者共同推动行业变革[8] - 母基金研究中心将于2025年发布优秀青年投资人榜单，鼓励行业青年从业者[10]