美股市场整体表现 - 当地时间1月2日，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.66%报48382.39点，标普500指数涨0.19%报6858.47点，纳指跌0.03%报23235.63点 [2][5] - 从周度表现看，道指累计下跌0.67%，标普500指数累计下跌1.03%，纳指累计下跌1.52% [5] 大型科技股表现 - 万得美国科技七巨头指数跌0.6% [2][7] - 多数大型科技股下跌，特斯拉、微软跌逾2%，亚马逊、META跌逾1%，苹果小幅下跌 [7] - 谷歌小幅上涨，英伟达涨超1% [7] 芯片股表现 - 芯片股表现强劲，费城半导体指数涨4.01% [4][9] - 美光科技涨超10%，股价创下历史新高 [9] - 阿斯麦涨逾8%，英特尔涨逾6%，台积电涨超5%，超微半导体涨逾4% [9] - 有机构观点认为，美股大盘或维持高位波动，结构性方面关注太空科技与AI产业双轮驱动的机会 [9] 中概股表现 - 中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数大涨4.38% [3][11] - 热门中概股中，百度集团涨超15%，小马智行、有道涨超10%，万国数据涨近10%，网易、哔哩哔哩、叮咚买菜涨逾7%，阿里巴巴涨超6% [11] - 有机构观点表示，中国资产价值重估空间巨大，2025年中国股市走出稳健向上行情的本质是中国资产重估的过程，产业升级带来中国资产盈利能力显著提升 [13] 贵金属市场表现 - 国际贵金属期货收涨，COMEX黄金期货涨0.02%报4341.90美元/盎司，COMEX白银期货涨2.35%报72.265美元/盎司 [14][15] - 从周度表现看，COMEX黄金期货本周累计下跌4.63%，COMEX白银期货本周累计下跌6.39% [15] - 伦敦金现报4332.505美元/盎司，涨0.33%；伦敦银现报72.824美元/盎司，涨1.74% [16] - 有机构观点认为，弱美元、降息周期叠加美元信任危机等因素，中长期仍看好黄金资产，央行购金、黄金ETF的投资需求及全球地缘政治风险也为中长期黄金及部分实物资产提供支撑 [17] 能源市场表现 - 美油主力合约（NYMEX WTI）收跌0.16%报57.33美元/桶，本周累计上涨1.04% [16] - 布伦特原油主力合约（ICE布油）跌0.08%报60.8美元/桶，本周累计上涨0.93% [16]

沃伦·巴菲特退休及伯克希尔·哈撒韦最新动态 - 著名投资人沃伦·巴菲特于2025年12月31日正式从伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官岗位上退休，时年95岁，他将继续担任董事会主席并保留相当数量的股份 [2][3] 伯克希尔·哈撒韦2025年第三季度财务表现 - 公司第三季度营收为949.72亿美元，同比增长2.13% [3] - 第三季度归属股东净利润为307.96亿美元，同比增长17% [3] - 第三季度运营利润达134.9亿美元，同比大增34%，远超去年同期的100.9亿美元 [3] - 截至2025年三季度末，公司现金储备达到3816.7亿美元，再创历史最高纪录 [3] - 公司已连续9个月未进行股票回购 [3] 伯克希尔·哈撒韦2025年第三季度持仓变动 - 截至第三季度末，公司共持有41只股票，总持仓市值为2670亿美元，较前一季度的2580亿美元提升3.4% [3] - 苹果公司仍为第一大持仓，持仓市值约为606.6亿美元，但持股数量已从2.8亿股降至2.382亿股 [4] - 公司已出售其曾持有的9.05亿股苹果股票中的近四分之三，且对苹果的减持从2024年就已开始 [4] - 在前十大持仓中，公司减持了3719万股美国银行股票，其美国银行持股已从2024年中的10.3亿股降至5.68亿股，降幅接近45% [4] - 公司增持了429万股安达保险股票 [4] - 公司清仓了美国四大房地产开发商之一D.R.霍顿公司的股票 [4] - 公司新建仓1784万股谷歌母公司Alphabet的股票，使其成为第十大持仓 [5] - 前十大持仓中的美国运通、雪佛龙、西方石油、穆迪集团、卡夫亨氏和可口可乐的持股数量基本保持不变 [6] 巴菲特谢幕信及公司展望 - 巴菲特在2025年11月10日发布的谢幕信中表示，将加快将其1490亿美元的遗产捐赠给子女基金会的步伐 [6] - 巴菲特表达了对即将上任的首席执行官格雷格·阿贝尔以及公司前景的信心 [6] - 自1965年接管以来，巴菲特已将伯克希尔从一家陷入困境的纺织厂转变为一家价值1万亿美元市值的大型投资集团，业务涵盖保险、铁路、公用事业和消费品牌 [6] - 巴菲特重申伯克希尔公司的设计可以承受几乎任何经济环境 [7] - 对于股价波动，巴菲特表示公司股价偶尔会下跌50%左右，在其管理60年里已发生过三次，但他相信伯克希尔的股票会回归 [7]

美股市场2025年收官 - 2025年最后一个交易日，美股三大指数收跌，道指跌0.63%报48063.29点，标普500指数跌0.74%报6845.5点，纳指跌0.76%报23241.99点，均录得四连跌 [2] - 2025年全年，道指涨12.97%，标普500指数涨16.39%，纳指涨20.36%，均录得年线三连涨 [2] - 花旗集团美国股票策略主管认为市场处于“繁荣期”而非“泡沫期”，基于强劲盈利预期和行业板块扩散态势对前景保持乐观 [2] - 著名投资人沃伦·巴菲特于2025年12月31日正式退休，卸任伯克希尔·哈撒韦首席执行官职务 [2] 贵金属市场动态 - 12月31日贵金属全线回调，纽约期金跌超1%，纽约期银大跌8.91%，伦敦白银现货价格大跌6.08%，铂、钯均大跌 [4] 耐克公司内部增持 - 知名运动时尚品牌耐克在经历业绩低迷后，公司内部人士于年末大举增持公司股票，受此消息提振，股价大涨 [8] - 耐克股价收涨4.17%，报63.74美元/股，最新总市值为944亿美元，但股价较历史高点依旧打4折 [9] - 苹果公司首席执行官蒂姆·库克作为耐克董事，增持约5万股耐克股票，其持股比例增幅高达90% [11] - 耐克董事会成员罗伯特·霍尔姆斯·斯旺增持约8700股股票，其持股规模扩大24% [11] - 耐克首席执行官埃利奥特·希尔通过一笔价值100万美元的交易增持约1.64万股股票，其个人持股比例增长逾7% [11] 外汇市场表现 - 美东时间12月31日，离岸人民币盘中涨破6.98，再创15个月新高，截至发稿位于6.79530附近 [13] - 特朗普重返白宫第一年，美元遭遇自2017年以来最严重的年度抛售潮，全年兑一篮子主要货币下跌9.5%，创近十年最大年度跌幅 [14] - 贸易战引发经济担忧及美联储宽松货币政策预期成为主导因素，关键转折点始于特朗普4月激进关税战及美联储9月重启降息周期 [14] - 华尔街银行预测降息将继续施压美元，明年或持续疲软 [14]

AI应用概念股市场表现 - 2025年12月31日，A股AI应用概念股全线爆发，AI智能体方向领涨，蓝色光标、万事利录得20%涨停，南兴股份录得两连板，掌阅科技、利欧股份、凯文教育等多只个股强势涨停，雷神科技、合合信息、福石控股大涨超10% [3][4] 政策与产业催化 - 重庆市印发《实施方案》，将以AI智能体为主攻方向，加速“AI+”应用，并对从事AI智能体开发的企业提供“算力券”支持，对首次获得生成式AI大模型备案的企业和优秀新型智能产品予以支持 [6] - 教育部计划在2026年出台政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系，并分类推动人工智能通识教育 [7] - 产业层面，Meta宣布以数十亿美元收购开发AI应用Manus的母公司蝴蝶效应，这是Meta成立以来第三大收购 [8] 机构观点与行业展望 - 东兴证券认为，AI行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，“人工智能+”行动带来政策赋能及潜在资金支撑，行业景气度仍有上行空间 [9] - 联储证券认为，AI有望催动更多产业蓬勃发展，带来更多行业投资机会，可重点关注基础设施、AI应用、端侧设备等领域 [9] - 开源证券表示，政策或助力AI搜索、AI校对、垂类智能体等AI应用产品在政务及服务业加快渗透，国内AI应用场景将不断丰富，AI内容创作/社交/搜索/校对/广告/教育/电商/金融等领域商业化将继续加快 [9] - 多家券商在2026年投资策略中指出，AI产业链的投资机会将从硬件端向应用侧扩散 [3] - TechCrunch调研显示，绝大多数风投机构预测2026年企业的AI预算将增加，且新增预算会高度集中，企业将把更多资金投入少数合作协议中 [10]

2025年A股市场整体表现 - 2025年收官日，上证指数上涨0.09%收于3968.84点，深证成指与创业板指分别下跌0.58%和1.23%，商业航天、AI、低空经济等板块表现活跃 [2] - 全年A股市场持续走强，上证指数一度站上4000点，总市值、成交额、融资余额等连创纪录 [2] - 全年主要指数大幅上涨，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别为18.41%、29.87%和49.57%，从年内低点算起的最大涨幅则分别高达32.67%、51.40%和89.67% [3] - 市场整体呈现震荡上行行情，并表现出明显的季节效应 [4] A股总市值与千亿市值公司 - 截至12月31日，A股共有5469家上市公司，合计总市值达118.88万亿元，并在11月13日创下119.95万亿元的历史纪录，全年总市值增加25.26万亿元 [3] - 总市值在1000亿元以上的股票数量达到176只，创历史新高，而总市值10亿元以下的股票仅剩11只 [20] - 千亿市值俱乐部持续扩容，新进成员多来自科技股，是市场成熟化和头部效应增强的标志 [20] - 总市值前十的公司包括工商银行、农业银行、建设银行、中国石油、贵州茅台等，其中工商银行总市值达2.63万亿元 [21][22] 市场成交活跃度 - 2025年A股全年成交额达419.86万亿元，日均成交额达1.73万亿元，均创历史新高 [5] - 全年共有20只股票总成交额超过1万亿元，中际旭创以2.52万亿元位列第一，东方财富、新易盛、寒武纪-U、宁德时代、胜宏科技等紧随其后，成交额居前的股票多与AI、新能源赛道相关 [8][9][10] - 根据表格数据，全年成交总量为299,209.95亿股，成交总金额为4,198,576.29亿元，单日最大成交金额为31,975.64亿元 [6] 融资市场情况 - 截至12月30日，A股两融余额报25,552.84亿元，融资余额报25,385.25亿元，均创历史新高，全年融资余额增加6,843.80亿元 [11] - 融资资金显著青睐科技板块，电子、电力设备、通信行业融资净买入金额均超600亿元 [11] 行业板块表现 - 2025年结构性行情突出，科技与有色金属板块为绝对主线，申万一级行业中，有色金属、通信、电子行业领涨，累计涨幅分别为94.73%、84.75%和47.88% [13][14] - 仅食品饮料和煤炭行业下跌，跌幅分别为9.69%和5.27% [13] - 市场特征为极致的结构性分化，驱动力量是以人工智能为核心的硬科技浪潮，市场逻辑从宏观总量思维转向对具体产业趋势和公司质量的深度定价 [15] 个股表现 - 全年共有4230只股票上涨，其中540只股票涨幅在100%以上，127只涨幅超200%，10只涨幅超500% [16][17] - 涨幅前十的股票包括上纬新材、天普股份、*ST宇顺、*ST亚振、胜宏科技等，上纬新材因智元机器人入主全年上涨1820.29%，天普股份因AI芯片公司中昊芯英入主上涨1645.35% [17][18][19] - 涨幅前三十的股票多数属于科技股，与AI、人形机器人概念相关 [17] ETF市场发展 - 截至12月30日，境内ETF总规模达到6.03万亿元，其中股票型ETF规模达3.84万亿元 [23][24] - 境内ETF规模自2020年10月突破1万亿元后快速增长，于2025年12月突破6万亿元 [24] - 根据表格数据，2025年12月ETF资产净值达60,294.45亿元，较1月的37,135.50亿元大幅增长 [26] 上市公司分红 - 按除权除息日期统计，2025年A股上市公司派现总金额达2.63万亿元，创历史新高 [27] - 全年共有37家公司派现金额超过100亿元，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国移动派现金额位居前五，均超1000亿元，工商银行以1,601.69亿元居首 [27][28][29]

市场整体表现 - 12月31日上午A股三大股指集体下跌，沪指跌0.07%，深证成指跌0.67%，创业板指跌1.1% [2] - 沪深两市半日成交额1.31万亿元，较上个交易日放量176亿元 [2] - 全市场个股跌多涨少，共2182只个股上涨，3042只个股下跌，38只个股涨停 [2] - 港股主要指数全线下跌，恒生指数跌1.01%至25594.70点，恒生科技指数跌1.26%至5508.13点，恒生中国企业指数跌1.03%至8898.22点 [3][4] - 港股成交额方面，恒生指数半日成交1019亿港元，恒生科技指数成交251亿港元 [4] 行业与概念板块表现 - 领涨板块包括AI应用、教育、有色金属，商业航天概念股持续活跃 [2] - 领跌板块包括船舶制造、医药商业、化肥，光模块CPO概念股下挫 [2] - Wind热门概念指数中，涨幅居前的包括并多多合作商小红书平台涨4.08%、Kimi概念涨3.64%、WEB3.0涨3.04%、抖音豆包涨3.00% [3] - Wind中国行业指数中，涨幅居前的包括文化传媒涨3.51%、教育涨2.57%、互联网涨2.11%、航天军工涨1.98%、贵金属涨1.45% [3] - 跌幅较大的概念板块包括光模块(CPO)跌2.18%、GPU跌2.11%、高送转跌1.67% [3] - 跌幅较大的行业板块包括林木跌4.31%、化工原料跌0.79%、煤炭跌0.83%、半导体跌1.03% [3] AI应用与智能体概念 - AI应用端持续拉升，AI语料、智谱AI、Kimi概念等AI大模型板块强势拉升 [5][6] - 个股方面，蓝色光标录得20cm涨停，德生科技、利欧股份、掌阅科技录得10cm涨停，雷神科技涨超14%，汉得信息涨近9% [6] - 具体个股表现：蓝色光标涨20.00%至11.52元，福石控股涨14.58%至6.76元，易点天下涨12.49%至41.33元，值得买涨11.13%至45.52元 [7] - 消息面上，Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的母公司蝴蝶效应，这是Meta成立以来第三大收购，收购前Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资 [7] 商业航天概念 - 商业航天概念股再度走强，多只个股涨停 [8][9] - 个股方面，雷科防务走出3连板，北斗星通、长江通信、中国卫星、顺灏股份录得10cm涨停，爱乐达大涨14% [9] - 具体个股表现：中国卫星涨10.00%至94.95元，长江通信涨10.00%至34.66元，雷科防务涨9.99%至12.55元，航天晨光涨8.80%至29.80元 [10] - 消息面上，国家国防科工局会议提出要促进商业航天发展，推动航天产业化 [10] - 上交所发布《发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，标志着商业火箭企业正式打通境内资本市场融资通道 [11] 教育板块 - 教育板块拉升走高 [12][13] - 个股方面，凯文教育录得10cm涨停，中公教育、豆神教育、学大教育、全通教育、竞业达纷纷跟涨 [13] - 具体个股表现：凯文教育涨9.94%至5.86元，中公教育涨5.32%至2.77元，豆神教育涨4.68%至7.38元 [14] - 消息面上，教育部计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系 [14] 有色金属板块 - 有色金属板块震荡拉升，铜、贵金属方向领涨 [15][16] - 个股方面，江西铜业涨近8%，云南铜业、铜陵有色、精艺股份、紫金矿业等纷纷跟涨 [17] - 具体个股表现：江西铜业涨7.98%至54.26元，铜陵有色涨3.62%至6.01元，紫金矿业涨2.75%至34.34元 [18] - 消息面上，截至12月30日收盘，LME期铜收涨336美元，报12558美元/吨 [18] - 市场分析认为，在供不应求预期下，铜价有望创下自2009年以来最大的年度涨幅，LME期铜年内累计上涨44% [19] - 美元走弱以及黄金和白银的大幅上涨，也进一步提升了铜的吸引力 [19]

北交所新股市场表现 - 2025年12月31日，北交所新股N蘅东光开盘涨幅超1000%，股价一度暴涨1128%，报350元，每手新股最高盈利超3.5万元 [2][3] - 同日另一只新股N新广益盘中涨幅扩大至285%后触发临停，随后涨幅飙升超330%，成交额突破12亿元 [2] - 新股的火爆表现提升了网下打新资金热度，吸引大额资本寻找拥有相关资质的机构合作以寻求套利机会 [2] 新股发行与公司基本面 - 长鑫科技科创板IPO申请获受理，拟募资额为295亿元，显示新股发行标的和规模在创造机会 [2] - N蘅东光为光通信领域精密器件供应商，主营业务为无源光器件产品的研发、制造与销售，被认定为国家级专精特新“小巨人”企业 [3] - 公司2024年实现营收13.15亿元，归母净利润1.48亿元，毛利率与归母净利率分别为26.74%、11.22% [3] - 公司预计2025年全年营业收入约21.1亿元至22亿元，同比上升60.45%至67.30%，净利润约2.7亿元至3亿元，同比上升82.13%至102.36% [3] 行业趋势与增长驱动 - 随着大模型训练及生成式AI发展，全球数据中心架构正经历向高带宽、低延迟、低损耗算力网络的结构性重塑 [4] - 行业竞争重心由精密加工向半导体级微纳制造跨越，大幅提高产业技术壁垒 [4] - 这种转变将无源器件从传输配件推向决定算力集群效率的核心位置，为行业开辟了由技术换代与算力扩张双重驱动的新增长模式 [4] - 细分行业深入供应链后，高昂的转换成本与深度的技术耦合不断提高客户黏性，有助于企业抢占基于信任和时间的准入壁垒优势 [4] 政策环境与市场展望 - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会于2025年12月26日正式成立，将为人工智能产业及北交所相关的“专精特新”企业提供规范指引 [6] - 国家发改委、国家能源局联合印发《电力中长期市场基本规则》，支持绿电交易与跨省跨区交易，为北交所新能源企业参与全国统一电力市场创造条件 [6] - 西部证券建议2026年春季行情采取“稳健布局，双线并进”策略，包括关注北交所高分红个股、双指数重合个股以及布局科技成长风格如泛AI应用、商业航天、智能制造等 [6] - 2025年北交所新股赚钱效应明显，打新参与热度持续提升，随着审核提速，2026年新股供应有望增加，为打新策略提供更多机会 [7] - 随着北证50ETF、市值打新等重磅政策有望落地，以及流动性改善的催化，北交所高质量扩容提速带来的投资机遇值得期待 [7]

2026年“两新”政策核心内容 - 国家发改委、财政部印发通知，明确2026年将继续并优化实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，政策在支持范围、补贴标准和实施机制三方面进行了优化 [2][3] 政策支持范围优化 - **设备更新**：在延续2025年工业、能源、交通、医疗等多领域支持的基础上，新增老旧小区加装电梯、养老机构设备更新、消防救援、检验检测设备更新，以及商业综合体、购物中心、百货店、大型超市等线下消费商业设施的设备更新 [3][5] - **消费品以旧换新**：继续实施汽车报废更新和置换更新补贴，继续对冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类家电实施以旧换新补贴，并将数码产品购新补贴拓展为数码和智能产品购新补贴，新增支持智能手表（手环）、智能眼镜和智能家居产品（含适老化家居产品） [2][3][7] 补贴标准具体细则 - **汽车报废更新**：个人报废名下乘用车后，购买新能源乘用车补贴车价的12%（最高2万元），购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10%（最高1.5万元） [6] - **汽车置换更新**：个人转让名下乘用车后，购买新能源乘用车补贴车价的8%（最高1.5万元），购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的6%（最高1.3万元） [6] - **家电以旧换新**：个人购买指定的6类1级能效或水效产品，按售价的15%给予补贴，每件产品补贴上限为1500元，每位消费者每类产品可补贴1件 [6][8] - **数码和智能产品购新**：个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜（单件售价不超过6000元），按售价的15%给予补贴，每件补贴上限为500元，每位消费者每类产品可补贴1件，智能家居产品补贴由地方自主制定 [7] - **设备更新**：住宅老旧电梯更新由定额补贴调整为按电梯层（站）数分档差异化补贴，老旧营运货车报废更新优先支持更新为电动货车 [4] 政策实施机制与资金安排 - **实施机制**：优化项目申报和审核流程，降低设备更新项目投资额门槛以加大对中小企业的支持，完善消费品以旧换新全链条细则，打击骗补套补和“先涨后补”行为，对汽车、家电、数码智能产品执行全国统一的补贴标准 [5] - **资金安排**：国家已向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债，用于支持消费品以旧换新 [2] 政策目标与行业影响 - **政策目标**：提升覆盖人群广、带动效应强的重点消费品“得补率”，结合市场需求与政策效力，推动消费平稳向好，并将人工智能等新产品加快推向普通群众生活 [7][8] - **行业影响**：政策明确支持新能源城市公交车及动力电池更新，推动城市公交车电动化替代 [6]

美股市场整体表现 - 美股三大指数连续第三个交易日微幅收跌，标普500指数下跌0.14%至6896.24点，纳斯达克综合指数下跌0.24%至23419.08点，道琼斯工业平均指数下跌0.20%至48367.06点 [4][5] - 纳斯达克中国金龙指数微幅下跌0.27%至7616.03点 [5][17] 美联储货币政策动态 - 美联储公布了2025年最后一份会议纪要，显示FOMC在12月会议上同意降息，但官员们分歧严重 [2][5] - 一些与会者认为降息后可能需要在一段时间内保持利率不变，而大多数官员认为如果通胀逐步下降，进一步降息是合适的 [5] - 委员们一致认为准备金余额已降至充足水平，将开始购买短期国债以保持充足准备金供应，并同意取消对常备回购操作的总额限制 [5][6] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌不一，Meta（脸书）上涨1.11%至666.010美元，亚马逊上涨0.20%至232.530美元，微软和谷歌均小幅上涨0.09% [8][9] - 特斯拉下跌1.17%至454.240美元，苹果下跌0.26%至273.040美元，英伟达下跌0.36%至187.540美元 [8][9] - Meta正式宣布收购AI智能体公司Manus，收购金额或高达数十亿美元，成为该公司成立以来第三大收购 [7][8] - 英伟达正就以最高30亿美元收购以色列人工智能初创公司AI21 Labs进行深入谈判 [8] - 特斯拉CEO马斯克旗下人工智能公司xAI已在田纳西州购入一处建筑，用于规划其第三个超大规模数据中心 [8] 能源与金属市场表现 - 能源股领涨标普500指数，西方石油上涨2.65%，DIAMONDBACK能源上涨1.80%，戴文能源上涨1.77%，康菲石油上涨1.64% [10][11][12] - COMEX白银期货在12月29日跌幅超7%后，于12月30日显著反弹，日内上涨7.88% [13][14] - COMEX铜期货也出现显著反弹，COMEX黄金期货价格小幅回升 [14] - 市场分析认为白银大跌主要是技术性因素导致，包括获利了结和强制平仓 [14] - 全球白银市场连续五年处于供应短缺状态，2025年供需缺口预计超1亿盎司，工业需求增长支撑长期价格 [14] - 全球最大的白银ETF—SLV持仓量为1.64万吨，周环比上涨2%，LBMA库存降至历史低位约27000吨 [14][15] 中概股表现 - 中概股涨跌互现，百度大涨4.39%至132.380美元，网易上涨0.80%至140.450美元，新东方上涨0.41%，无忧英语上涨0.62% [17][18][19] - 华住集团下跌2.83%，晶科能源下跌2.01%，百胜中国下跌1.44%，亚朵下跌1.32%，京东集团下跌1.91% [18][19] 美联储人事与政治动态 - 美国总统特朗普称预计明年1月宣布美联储主席鲍威尔的继任人选，鲍威尔任期将于2026年5月结束 [20] - 特朗普多次要求鲍威尔辞职，并威胁起诉，批评美联储12月的降息幅度“本可加倍” [20][21] - 特朗普提及美联储前理事凯文·沃什是下一任美联储主席职位的头号候选人 [20]

市场整体表现 - 2025年12月30日，A股主要指数表现分化，沪指几乎平收，报3965.12点，但实现了日K线“十连阳”的罕见走势[2] - 深证成指上涨0.49%，收于13604.07点，创业板指上涨0.63%，收于3242.90点[2] - 市场个股涨多跌少，上涨股票超过1800只，逾60只股票涨停[2] - 本次“十连阳”期间，除12月17日沪指上涨1.19%外，其余交易日涨幅均不足1%，呈现“小步慢跑”态势[8] - 与2015年及2018年的历史“十连阳”行情相比，本次市场情绪更趋理性乐观[5] 板块与行业动态 - 涨幅居前的板块包括电机、能源金属、石油行业、汽车零部件[2] - 跌幅居前的板块包括商业百货、风电设备、光伏设备、专业服务、航空机场[2] - 市场板块分化明显，资金聚焦于个股基本面与行业景气度，而非单纯追逐指数点位[9] 机器人行业 - 2025年12月30日，机器人板块午后集体爆发，出现涨停潮[10] - 天铭科技30%封板，步科股份20cm涨停，新时达、南兴股份、锋龙股份、天奇股份、五洲新春等10cm涨停[10] - 板块异动可能与两则传闻有关：一是特朗普政府考虑2026年发布关于机器人的行政命令；二是特斯拉Optimus发包在即，市场开始预热[12] - 宇树科技全国首店将于12月31日在北京京东MALL开业，展示包括G1人形机器人在内的多款产品[12] - 行业数据显示复苏迹象：2025年11月中国工业机器人产量达70188台，同比增长20.6%；1-11月累计产量67.38万台，同比增长29.2%[12] 商业航天行业 - 2025年12月30日，商业航天概念股集体跳水，神剑股份跌停，中国卫星午后由涨超9%转跌超1%[13] - 此前，神剑股份曾走出八连板行情[13] - 行业被提升至“航天强国”战略高度，规划万星星座以竞逐太空经济，并遵循“低成本、高频次”的技术发展范式[13] 机构观点与市场展望 - 大同证券指出，本周市场表现亮眼，多重热点共振带动市场上行，市场量能小幅拉升显示对年后行情的乐观预期[8] - 市场当前处于回暖态势，但量能较八月高位仍有距离，部分资金持观望态度[8] - 节后市场能否借多主线共振突破前期高点是关键关注方向[8] - 相较于沪指能否站上4000点整数关口，更应关注市场的长期趋势与核心逻辑，如2026年“十五五”开局的政策红利、消费与投资改善预期及企业利润持续修复[9]