十四届全国政协原常委、经济委员会原副主任毕井泉严重违纪违法被开除党籍和公职 经中共中央批准，中央纪委国家监委对十四届全国政协原常委、经济委员会原副主任毕井泉严重违纪违法问题进行了立案审查调查。 经查，毕井泉丧失理想信念，背弃初心使命，对抗组织审查；违反中央八项规定精神，违规收受礼金，违规借用私营企业主车辆，接受可能影响公正执行公务的宴 请以及旅游、打高尔夫球等活动安排；违背组织原则，不按规定报告个人有关事项，在职工录用等工作中为他人谋取利益并收受财物；廉洁底线失守，由他人支付 应当由其个人支付的费用，违规为亲属谋取利益；家风不正，对配偶、子女失管失教；将党和人民赋予的公权力异化为谋取私利的工具，大肆收钱敛财，利用职务 便利为他人在企业经营、职工录用等方面谋利，并非法收受巨额财物。 毕井泉严重违反党的政治纪律、组织纪律、廉洁纪律和生活纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪，且在党的十八大后不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣， 应予严肃处理。依据《中国共产党纪律处分条例》《中华人民共和国监察法》《中华人民共和国公职人员政务处分法》等有关规定，经中央纪委常委会会议研究并 报中共中央批准，决定给予毕井泉开除党籍处分；由 ...

中美关系 - 中方认为中美经贸关系本质是互利共赢，经贸合作应继续成为中美关系的“压舱石”和“推进器” [2][3] - 中方希望美方同中方一道落实两国元首共识，通过对话协商压缩问题清单、拉长合作清单 [3] - 中方认为中美合则两利、斗则俱伤，相互尊重、和平共处、合作共赢是正确相处之道 [5] - 中方愿同美方加强对话合作，妥善管控分歧，推动中美关系稳定健康可持续发展 [5] - 台湾问题是中国核心利益中的核心，是中美关系第一条不可逾越的红线，美方应恪守一个中国原则 [5] 中德及中欧关系 - 中德是全方位战略伙伴，建交53年来关系始终保持良好发展势头 [7] - 中方愿同德方加强战略沟通，增进理解互信，扩大互利合作，推动中德关系持续健康稳定发展 [7] - 今年以来中国同欧洲国家高层交往频密，双方领导人就深化合作达成重要共识 [9] - 中欧加强战略沟通、深化对话合作有利于双方及世界，应共同维护多边主义、支持自由贸易 [9] 中日关系与地区安全 - 中方在相关海空域的演训活动符合国际法和国际惯例，操作专业规范 [11] - 中方指出事件关键是日本战斗机擅自闯入中方演训区域进行抵近侦察干扰 [11] - 中方强烈敦促日方立即停止滋扰中方正常演训活动的危险行为，停止虚假炒作和政治操弄 [11]

苹果公司近期动态与市场表现 - 苹果于12月8日在京东、天猫等平台旗舰店推出年末降价活动 iPhone 17 Pro及iPhone 17 Pro Max机型每部降价300元 优惠后iPhone 17 Pro售价8699元/部起 iPhone 17 Pro Max售价9699元/部起 部分地区可享国家补贴 最高可省500元/部 [1] - 苹果2025财年第四季度总营收为1024.66亿美元 创同期历史纪录 较上年同期的949.30亿美元增长8% 净利润达274.66亿美元 较上年同期的147.36亿美元大幅增长86% [7] - 第四财季iPhone营收同比增长6.1% 达到490亿美元 但仍略低于分析师预期的501亿美元 [8] - 第四财季苹果在大中华区的营收为144.93亿美元 较上年同期的150.33亿美元下降了3.6% 成为全球各区域中唯一出现营收下滑的市场 [9] iPhone 17系列销售与市场影响 - iPhone 17系列助推苹果10月在中国市场的销量飙升37% 自2022年以来首次占据四分之一的市场份额（25%） [6] - 从起售价5999元的iPhone 17到售价8999元的17 Pro Max 各款新机型的销量均实现了两位数的增长 超越其前代产品iPhone 16 苹果的强劲表现带动了中国智能手机市场实现了8%的增长 [6] - 新款iPhone（iPhone 17系列）在苹果总销量中的占比已超过80% 平均售价（ASP）的上涨推高营收上限 [6] - 苹果为iPhone 17系列规划了充足产能 第三季度产量约为5400万部 第四季度预计提升至7900万部 全年总产量预计达1.33亿部 [6] - 随着年底消费旺季来临 叠加产品供应的持续充足 iPhone 17系列在中国市场的销量有望冲刺新高 [7] 管理层变动与公司治理 - 苹果公司管理层正在经历多年来最激烈的人事动荡 过去一周内已有4名高管宣布将离职 [10] - 苹果公司宣布其总法律顾问 以及环境、政策和社会倡议副总裁均计划于2026年退休 从Meta公司来的詹妮弗·纽斯特德将担任总法律顾问兼政府事务高级副总裁 [10] - 此前一周时间里 苹果的人工智能负责人和界面设计负责人相继退休或辞职 主管苹果自研芯片的硬件技术高级副总裁约翰尼·斯鲁吉近期告知首席执行官库克 他正认真考虑在不久的将来离职 上述几人都直接向首席执行官库克汇报 [10] - 今年更早的时候 除了宣布即将退休离任的首席运营官和前任首席财务官 还有大量人工智能方面的人才相继离开苹果入职Meta、OpenAI等公司 人工智能、机器人和机器学习方面的人才大多流入了Meta公司 [10] - 苹果公司本就在人工智能领域稍显落后 这样的人才流失则加剧了外界对其前景的担忧 内部人士透露 苹果的人力资源团队已经接到指示 加大招聘和留任力度 [10] - 已满65岁的库克 其健康状况正受到外界更密切的关注 内部不少人讨论库克的手会“时不时发抖”的问题 但接近库克的人士表示他的健康状况良好 硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被广泛认为会是库克的接班人 [11] 分析师观点与目标价调整 - 美国知名投行韦德布什的董事总经理、知名科技分析师丹·艾夫斯将苹果目标价上调至350美元 较当前水平高出约26% [7] - 艾夫斯认为 iPhone 17销量超预期 以及苹果在人工智能（AI）领域加快发展势头 是其上调苹果目标价的核心催化剂 [7]

12月8日24时新一轮成品油调价窗口将开启。 据国家发展改革委网站消息，近期国际市场油价波动运行，根据12月8日的前10个工作日平均价格与上次调价 前10个工作日平均价格对比情况，按照现行成品油价格机制，自12月8日24时起，国内汽、柴油价格（标准 品，下同）每吨均降低55元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.04元、0.05元、0.05元。 本次下调落实后，消费者用油成本将继续减少。以油箱容量为50升的小型私家车为例，加满一箱92号汽油将少 花2元左右。 附：各省区市和中心城市汽、柴油最高零售价格 | | | + N: / | | --- | --- | --- | | | 汽油(标准品) | 柴油(标准品) | | 、实行一省一价的地区 | | | | 北京市 | 8520 | 7530 | | 天津市 | 8485 | 7495 | | 河北省 | 8485 | 7495 | | 山西省 | 8555 | 7550 | | 辽宁省 | 8485 | 7495 | | 吉林省 | 8485 | 7495 | | 黑龙江省 | 8485 | 7495 | | 上海市 | 8500 | 75 ...

宏观政策取向 - 宏观政策延续“更加积极有为”的取向，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [3][4] - 明年将加大逆周期和跨周期调节力度，政策需要兼顾短期与长远 [4][5] - 财政政策有望加力提效，专家建议将预算赤字率提高到4.5%，并继续增发特别国债 [4] - 货币政策总体宽松基调不变，结构性工具将继续支持重点领域和薄弱环节 [4] - 政策实施将注重“更好统筹国内经济工作和国际经贸斗争”，存在相机抉择的可能性以对冲外部压力 [6] 扩大内需与供需适配 - “坚持内需主导，建设强大国内市场”在八项重点工作中位居首位 [7][8] - 2013—2024年内需对经济增长平均贡献率达到93.1%，但内需不足的局面尚未完全扭转 [8] - 当前核心矛盾在于供给侧高端化与需求侧走弱之间的错配，内生增长机制尚不牢固 [8] - 政策导向是“持续扩大内需、优化供给”，以内需稳定对冲外需不确定性，以新供给创造新需求 [9] - 强调“投资于物和投资于人紧密结合”，教育投资、生育补贴等“投资于人”举措对释放消费潜力有重要意义 [9] 创新驱动与新动能 - 部署“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”，推动发展动能向创新驱动转换 [10][11] - 科技创新核心在于战略定位、需求导向的发展路径以及多元协同的生态构建三重引领 [11] - 当前创新存在结构性短板，如基础研究投入不足、关键技术受制于人、产学研脱节等 [12] - 今年前10个月支持科技创新的税费优惠已达23725亿元，带动1—11月高技术产业销售收入增长14.7% [12] - 建议建立长期投入机制攻关“卡脖子”技术，推动数实融合，完善成果转化激励 [12] 高水平对外开放 - 提出“坚持对外开放，推动多领域合作共赢”，以开放促改革促发展 [13][14] - 扩大高水平对外开放可增强国内国际两个市场、两种资源联动效应 [14] - 2013—2024年，我国货物和服务贸易进口累计达31.4万亿美元，对外直接投资累计达1.9万亿美元 [15] - 明年将在货物贸易、服务贸易、数字贸易、吸引外资、对外投资及共建“一带一路”等多个领域深化合作 [15] 重点领域风险化解 - 提出“坚持守牢底线，积极稳妥化解重点领域风险”，延续对房地产、地方政府债务、中小金融机构风险的关注 [16][17] - 房地产领域坚持短期保交楼、优化金融政策与长期构建新发展模式并行 [18] - 截至9月底，房地产融资“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [18] - 地方化债方面，“6+4+2”化债组合拳稳步推进，化债资金规模远超年初既定的2.8万亿元 [18] - 预计明年化债侧重点转向机制建设，强化“不新增隐性债务”的纪律约束 [19] - 中小金融机构风险化解采用“一省一策”，高风险机构数量已较2019年峰值明显压降 [19]

A股市场整体表现 - 12月8日，A股主要股指全线强势上扬，创业板指一度大涨超3%，收盘沪指涨0.54%报3924.08点，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，科创50指数涨1.86% [2] - 市场成交额显著放大，沪深北三市合计成交20517亿元，较此前一日增加逾3100亿元，重返2万亿元上方 [2] - 市场呈现普涨格局，全A超3400股飘红，券商板块盘中拉升，兴业证券一度涨停 [2] 福建本地股板块 - 福建本地股盘中集体飙升，掀起涨停潮，红相股份连续两交易日20%涨停，厦门信达、福建金森、厦门空港、厦门港务等多股涨停 [2][4] - 板块上涨受政策利好驱动，《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，提及加快打造两岸共同市场、优化涉台营商环境、建设两岸标准共通先行城市、完善厦台海空直航体系等具体措施 [5] - 规划建议还提出稳步推进制度型开放，对接国际高标准经贸规则，探索建设具有自由港特征的经济特区 [6] CPO（共封装光学）概念板块 - CPO概念盘中走势强劲，爆发上涨，东田微、致尚科技20%涨停，天孚通信涨超19%，新易盛、中际旭创涨超6%，其中天孚通信、源杰科技涨超11%，中际旭创等均创历史新高 [2][8] - 资金关注度极高，光模块“三剑客”中际旭创、新易盛、天孚通信全日成交额分别达231.3亿元、223.1亿元、162.1亿元，位居A股成交额前三位 [8] - 行业催化因素众多，包括谷歌新模型性能提升、DeepSeek-V3.2发布、亚马逊发布Trainium3、摩尔线程上市受市场热捧等，同时英伟达、阿里、AMD等公司否认AI泡沫观点，展现AI良好发展前景 [9] - 机构观点认为，AI产业革命带动算力需求乐观，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，而光隔离器因上游核心材料法拉第旋光片全球供应短缺，成为制约产能的“卡脖子”环节，布局此领域的企业有望持续受益 [9][10] 存储芯片概念板块 - 存储芯片概念午后大幅走高，迈为股份涨超17%盘中一度涨停，香农芯创、江波龙涨约15%，德明利涨停，佰维存储涨近9% [12] - 现货价格大幅飙升是重要催化因素，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍，渠道端出现“惜售”囤货现象，而手机等终端厂商库存水位处于历史低位（普遍低于4周，健康水位为8-10周），面临“被动补库”局面 [13] - 机构指出存储已全面进入卖方市场，涨价扩张至全品类各环节并持续加速，预计企业级SSD合约价在2025年四季度、2026年一季度有望各涨价50%以上，利基存储如DDR4 8Gb产品自3月低点至9月底已涨价约350%，且2025年四季度仍处上涨阶段，预计行业供不应求至少持续至2026年底 [14]

本周后期寒潮将携大风降温雨雪天气来袭。 今天（12月8日），受弱冷空气影响，北方多地气温将会有所下降，但难以扭转整体偏暖格局。未来三天，全国大部仍将维持雨雪稀少的格局。不过， 本周后半 段，一股实力强劲的寒潮将席卷我国大部地区，带来大风、降温、雨雪天气，公众需及时关注最新预报预警信息。 冷空气先弱后强 本周后半段寒潮来袭 昨天进入大雪节气，通常大雪节气期间，影响我国的冷空气活跃，气温下行。今年也不例外，未来一周，影响我国的冷空气较为频繁，而且实力不俗。 目前，一股冷空气正在影响我国北方大部地区，黄淮以北地区将有4至6℃降温，局地降温8℃及以上。这股冷空气强度较弱，难以扭转整体偏暖的格局。 接下来，本周后半段一股实力强劲的寒潮将席卷我国大部地区。预计10日至13日，受寒潮天气影响，我国大部地区自西向东气温将普遍下降6至10℃，新疆北部、西 北地区及江南西部等地部分地区降温12至14℃，局地达16℃左右，并有4至6级偏北风，北方部分地区阵风7至9级。 明天，黑龙江西北部、新疆北部、西藏东部、青海南部等地部分地区有小雪或雨夹雪，其中，新疆北疆北部、西藏东部等地部分地区有中到大雪，新疆北疆北部局 地暴雪。陕西南部、西 ...

税务稽查与信用修复情况 - 今年前11个月，税务部门查处3904户高风险加油站，查补税款41.63亿元 [1] - 同期查处1818名包括明星网红在内的“双高”人员，查补税款15.23亿元 [1] - 今年以来，共有1168户重大税收违法失信主体通过自我改正实现信用修复，提前移出“黑名单”，同比增长40% [1] - 超过1300件经核查未发现检举人反映的涉税问题，各地税务部门均依法出具了无问题税务稽查结论 [1]

文章核心观点 - 人工智能应用正从云端向终端设备快速延伸，端侧AI凭借响应速度和隐私保护优势重塑消费电子业态，科技巨头纷纷加码端侧AI硬件，相关硬件品牌、上游供应链及关键环节存在投资机遇 [1] 科技巨头加码AI端侧 - 近期海内外科技巨头动作频频：阿里于11月27日发布首款自研夸克AI眼镜，整合千问大模型与阿里生态服务 [3] - 字节跳动与中兴通讯于12月1日推出搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚M153工程样机，当日中兴通讯股价涨停 [3] - OpenAI、谷歌等国外科技巨头亦有多款智能终端产品发布 [3] - 根据弗若斯特沙利文预测，中国端侧AI市场到2029年将实现3077亿元，复合年增长率高达39.9% [4] - 工业富联三季度净利润大增62%，显示AI服务器、智能硬件零部件需求爆发，中国供应链企业直接受益 [4] - 端侧AI指模型在终端设备本地运行，与云端计算不同，其响应速度更快、隐私保护更好且不依赖网络，但受运存限制，参数量较小，主要完成轻量级任务 [4] - 端侧AI更侧重于与硬件配合及低功耗完成轻量级任务，注重模型在端侧的适配和对APP的整合调用能力 [4] - 未来端侧与云侧AI将协同工作：端侧处理简单需求并留存隐私数据，复杂需求则由云端模型处理，从而提高效率并加强隐私保护 [5] 手机目前仍是“第一载体” - 多名基金经理认为，手机是端侧AI的第一载体和第一流量入口 [7] - 手机作为应用场景逻辑通顺的原因：硬件成熟、使用体验顺手；手机厂商具备完整的软件合作生态，推动端侧AI与软件协同整合速度最快；下游用户群体最广、支付意愿最强，商业化有望快速跑通 [7] - 手机拥有较大的现成保有量和使用习惯，可以得到迅速普及，其体积适中、人机交互方式多、技术路线和产业链相对成熟 [7] - 智能眼镜可能需要较长推广期，但在AR导航、实时拍摄、医疗辅助等特定场景可能更合适，可能创造新使用场景而非直接替代手机 [7] - 智能眼镜是现阶段被认为最有潜力起量的品类之一，因其是生活中已养成习惯的物品，在C端推广和适应难度相对较低，预计是手机之后落地起量最顺畅的品类之一，但端侧品类形态仍有很长探索期 [8] 契合消费电子投资逻辑 - 端侧AI的发展与消费电子的投资逻辑更为契合 [10] - 投资核心是看创新驱动的产业链价值变化，可关注消费电子创新供应链企业、配合客户共研新形态硬件的组装厂，以及因端侧运存要求提高而可能受益的散热、存储、系统交互、语音识别等关键环节 [10] - 具备生态和品牌能力的终端厂商也值得关注，其有资源和能力推动自研端侧大模型，并有望在端侧AI时代获得先发优势 [10] - 端侧AI短期会先从硬件迎来产业创新，AI手机、智能眼镜等产品会逐步起量和加配，上游供应链（整机组装、核心零部件）会率先受益，终端硬件品牌厂商在探索后将找到新商业化路径，带动终端价值量和渗透率提升 [11] - 受益产业链包括：提供算力的上游芯片厂、提供传感器和其他基础部件的电子元器件和模组厂商、提供组装的代工企业，以及定义产品的主机厂 [11] - 选择标的时，当前倾向于主机厂，因其最接近消费者，易形成品牌优势和市场认知；代工环节能见度相对较高；上游元器件可能因不同技术路线而有较大波动 [11] - 未来投资重点除了算力增长，还需关注如何让算力更高效、更人性化地服务于人，即关注“脑-体-感”协同的生态系统，定义人机交互新范式、捕捉情感陪伴等新兴需求的能力将在未来价值链中占据主导地位 [11] 估值空间依旧广阔 - 年内科技慢牛行情已将AI端侧多只个股估值抬升至数年高位，引发板块投资“泡沫”之争 [13] - 市场对产业发展缺乏足够耐心，新产品的出现大都经历较长前期投入和用户心智培养，投资不能只看短期回报 [13] - 参考移动互联网的烧钱大战，在确定性产业趋势前，供给侧可忍受一段时间投入，并在找到C端需求偏好后快速商业化回收成本 [13] - 当前无论是苹果、三星、华为等手机大厂，还是OpenAI、Meta、谷歌、亚马逊等云厂商，都在加速开发端侧AI新品，云厂商有动力回收大模型投入成本，手机厂商需提升模型能力应对竞争，未来将看到各大玩家持续投入以构建护城河，产业未到泡沫化阶段 [13] - 需对不同公司单独分析：传统业务发展好且叠加端侧AI新业务的公司泡沫程度可能较小；原有主业弱、新业务尚未形成有利局面且股价已大幅上升的公司可能隐含泡沫 [14]

文章核心观点 - 多个省份于12月8日密集发布“十五五”规划建议，共同将“加快构建房地产发展新模式”作为未来五年房地产发展的首要任务，标志着房地产政策重点的深化与行业转型的宏观推进 [1][2][3] - 各地规划在共同任务基础上，结合自身情况提出了差异化的具体措施，核心方向聚焦于优化住房供给、提升房屋品质、盘活存量资源及加强行业监管，旨在推动房地产高质量发展 [2][3][4][5][6][7][8] 各省“十五五”规划房地产任务要点 广东省 - 首要任务为加快构建房地产发展新模式，优化保障性住房供给，实现更高水平住有所居 [4] - 提出因城施策增加改善性住房供给，实施房屋品质与物业服务质量提升工程 [4] - 支持老旧住房自主更新、原拆原建，并推进“好房子、好小区、好社区、好城区”系统建设 [2][4] - 提出清理住房消费不合理限制性措施，并建立房屋全生命周期安全管理制度 [3][4] 重庆市 - 首要任务为加快构建房地产发展新模式，完善商品房开发、融资、销售等基础制度 [5] - 优化保障性住房供给，满足城镇各类困难家庭基本住房需求 [5] - 实施房屋品质提升工程，发展绿色、智能、工业化建造，建设“好房子” [2][5] - 分类施策推进“久供未建、久建未完”项目处置，加快盘活存量房存量地 [2][5] - 推动高层建筑、危旧房全量落图纳管，并实施物业服务质量提升行动 [5] 山东省 - 首要任务为加快构建房地产发展新模式，健全租购并举的住房制度 [6] - 稳步发展保障性租赁住房和配售型保障性住房，加快推进灵活就业人员参加住房公积金制度 [2][6] - 优化“人、房、地、钱”要素联动，健全住宅用地供应与城镇人口变动、存量房产相衔接的动态调节机制 [2][6] - 加强优质地块供给，全链条提升住房设计、建造、维护和服务水平，打造“好房子” [6] - 积极推行房屋安全体检、安全管理资金、质量安全保险三项制度，建立房屋全生命周期安全管理长效机制 [6] 陕西省 - 首要任务为加快构建房地产发展新模式，配套完善商品房开发、融资、销售等基础制度 [7] - 加强房地产市场全过程监管 [2][7] - 优化保障性住房供给，满足城镇工薪群体和各类困难家庭基本住房需求 [7] - 因城施策增加改善性住房供给，规范发展住房租赁市场 [7] - 建设“好房子”，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动，并建立房屋全生命周期安全管理制度 [7] 河南省 - 首要任务为加快构建房地产发展新模式，完善商品房开发、融资、销售等基础制度 [8] - 优化保障性住房供给，满足城镇工薪群体和各类困难家庭基本住房需求 [8] - 因城施策增加改善性住房供给 [8] - 建设“好房子”，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动，并建立房屋全生命周期安全管理制度 [8]