行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [22][23] 核心观点 - 中大排量摩托车出口数据增长强劲，11 月出口 3.03 万辆，同比+101.4%，1-11 月累计出口 31.2 万辆，同比+77% [3] - 市内免税店获新进展，王府井和武商集团拟共同出资 8,000 万元设立合资公司运营武汉首个市内免税店，中国中免已中标深圳、广州、西安 3 家市内免税店项目 [43] - 财政会议指出支持扩大内需，加大以旧换新及文旅消费支持力度，预计家电以旧换新 2025 年将持续进行 [46] 市场周度回顾 - 本周消费一级行业均跑输沪深 300 指数，家用电器、食品饮料、美容护理、商贸零售、纺织服装、社会服务涨跌幅分别为+0.93%、-0.22%、-2.39%、-2.96%、-3.85%、-5.43% [45] - 食品饮料、家用电器、纺织服装、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是来伊份（+20.21%）、同星科技（+18.42%）、哈森股份（+21.01%）、东百集团（+32.87%）、ST 东时（+5.73%）、福瑞达（+8.80%） [45] 行业要闻 - 截至 12 月 19 日 24 时，全国超 3330 万名消费者购买相关家电以旧换新产品超 5210 万台，家装厨卫"焕新"补贴产品超 5300 万件，电动自行车以旧换新超 100 万辆 [14] - 浙江省推进"义乌市深化国际贸易综合改革"，计划 2025 年全市进口规模达 1000 亿元，到 2030 年突破 3000 亿元 [51] - 全国财政工作会议指出 2025 年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策"组合拳" [64] 重点公司公告 - 得利斯收到诸城市财政局下发的生猪调出大县奖励资金 358.81 万元，占公司最近一个会计年度经审计归属于上市公司股东净利润绝对值的 10.55% [16] - 小商品城计划到 2030 年推动义乌市的进口总额增长至人民币 3000 亿元以上，并依托"义支付"平台，至 2026 年实现跨境支付交易规模 100 亿美元以上 [17] - 锦江酒店全资子公司 Plateno Investment Limited 将收购 Lavande Holdings Limited 38%股权、Xana Hotelle Holdings Limited 32.3%股权以及 Coffetel Holdings Limited 38%股权，交易价格分别为 11.01 亿元、2.90 亿元以及 3.24 亿元 [18] - 九号公司拟在广东省珠海市投资建设集研发、生产、销售为一体的智能电动车华南基地项目，项目总投资约 14.1 亿元 [29] - 张裕 A 获得莱州市朱桥镇人民政府、莱州市驿道镇人民政府补偿款 2.02 亿元 [53] - 孩子王预计 2024 年归属净利润为 1.6 亿元-2.11 亿元，同比增长 52.21%-100.73% [66] - 金徽酒控股股东亚特集团调整增持计划，将增持资金总额调整为≥7,800 万元，≤15,600 万元 [67] - 青岛啤酒董事长黄克兴先生因已届退休年龄辞任，董事会同意选举姜宗祥为公司第十届董事会董事长 [71]

行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 化学发光集采加速国产替代 12月23日安徽省医保局发布的集采公告涉及28个省（区、兵团）覆盖肿瘤标志物和甲状腺功能两大类检测项目 首年采购需求规模预计超过5.50亿人份 其中肿标首年意向采购量2.45亿人份 甲功首年意向采购量3.05亿人份 预计提高国产厂商化学发光市场占有率 同时进一步提高行业集中度 [6][40] 市场周度回顾 - 本周医药板块延续低迷走势 收跌1.91% 跑输沪深300（1.36%）和Wind全A（-0.61%） 血液制品（0.37%）是唯一收涨的板块 医疗设备（-0.08%）和医疗耗材（-1.04%）微跌 跌幅最深的前三个板块是线下药店（-4.35%） 医院（-3.59%）和医疗研发外包（-3.5%） 个股方面 涨幅前三的股票是*ST景峰（12.39%） 双鹭药业（10.76%）和信邦制药（9.88%） 跌幅前三的股票是开开实业（-23.07%） 莱美医药（-23%）和荣丰控股（-18.33%） [6][23] 流感活动水平 - 2024年第51周（12月16日－12月22日） 南方省份哨点医院报告的流感样病例占比为4.7% 高于前一周水平（4.0%） 高于2021年同期水平（4.2%） 低于2022-2023年同期水平（13.2%和9.2%） 北方省份哨点医院报告的流感样病例占比为6.5% 高于前一周水平（5.4%） 高于2021年同期水平（3.9%） 低于2022-2023年同期水平（8.2%和6.8%） [6][34] 行业要闻 - 12月23日国务院总理李强主持召开国务院常务会议 审议通过《关于严格规范涉企行政检查的意见》 部署深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展有关举措 [31] - 12月23日安徽省医保局发布《二十八省（区、兵团）2024年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告》 公布了意向采购量和最高有效申报价 [40] - 12月26日艾棣维欣生物宣布用于治疗痤疮的可溶性微针贴片药物获得FDA批准 许可其在美国市场上市销售 [42] - 12月23日纳斯达克生物医药公司Ikena Oncology和创响生物宣布双方已达成最终合并协议 创响生物将反向收购Ikena 此次合并将产生1.75亿美元资金 [43] - 12月23日箕星药业宣布从闻泰医药引进口服小分子胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1 RA）CX11的全球（除大中华区外）开发和商业化权益 [44] - 12月23日RAPT Therapeutics宣布引进济民可信长效IgE抗体JYB1904（RPT904）的大中华区外全球权益 RAPT Therapeutics支付3500万美元预付款 最高6.725亿美元里程碑金额 以及一定比例的销售分成 协议总金额7.075亿美元 [49] 公司公告 - 三诺生物：12月26日公司取得血糖尿酸血脂仪医疗器械注册证 [45] - 万孚生物：12月25日公司将"万孚转债"的转股价格向下修正为人民币27.00元/股（此前转股价格为38.86元/股） [45] - 同和药业：12月25日公司通过药品GMP符合性检查 本次检查原料药维格列汀 米拉贝隆 [45] - 药明康德：12月24日公司宣布将其美国和英国的WuXi ATU业务以现金对价方式转让给美国股权投资基金Altaris [45] - 益方生物：12月24日米拉蒂公司请求法院撤销一审判决 并判令公司 美国益方及XING DAI（代星）停止侵权行为 判令公司及美国益方停止涉案专利进入各个国家和地区的同族专利申请 并要求所有被上诉人共同赔偿米拉蒂公司经济损失及合理费用合计人民币9900万元 并承担本案一审及二审的诉讼费用 [46][57] - 亚盛医药：12月24日公司赴美上市通过中国证监会备案 公司拟发行不超过33,739,347股普通股并在美国纳斯达克证券交易所上市 [47] - 贵州三力：12月27日公司及控股子公司与专业投资机构共同投资设立创业投资基金进展暨完成工商登记 [50] - 百利天恒：12月23日公司自主研发的创新生物药四特异性抗体GNC-038的药物临床试验获得批准 [51] - 翰宇药业：12月24日公司利拉鲁肽注射液获得美国FDA批准证书 [57] - 九州通：12月22日公司医药仓储物流基础设施公募REITs获得上海证券交易所无异议函 [58]

[Table_BaseData] [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 证券研究报告 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 国内 AI 应用端爆发有望拉动国产算力需求 [Table_ReportDate] 2024 年 12 月 23 日 [Table_ReportType]TMT 行业周报（12 月第 3 周） [Table_S 行业ummary 观点：] 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业周涨跌幅为：通信 （4.27%）、电子（3.55%）、计算机（-0.05%）、传媒（-4.25%）， 本周 TMT 内部应用侧向算力侧切换。TMT 板块内涨幅前三的三 级子行业分别为数字芯片设计（9.12%）、通信网络设备及器件 （7.02%）、印制电路板（6.13%），跌幅前三的三级子行业分别 为电视广播（ ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 本周（12/16 - 12/20）消费一级行业均跑输沪深300指数，商贸零售、社会服务、纺织服装、美容护理、食品饮料、家用电器申万指数分别下跌4.56%、4.33%、3.17%、2.75%、2.27%、0.82%，同期沪深300指数下跌0.14% [28] - 11月社零数据弱复苏，双十一、以旧换新虹吸效应明显，社零总额4.38万亿元，同比+3.0%，低于预期且环比回落1.8个pct，商品零售同比+2.8%，餐饮零售同比+4% [28] - 微信送礼或开启购物新场景，年底节假日带动礼赠需求，12月18日微信小店“送礼物”功能开启灰度测试，利好率先入驻微信小店的品牌商 [28] 市场周度回顾 申万一级行业周度涨跌幅 - 展示了通信、电子、银行等申万一级行业周度涨跌幅情况 [11] 消费二级子行业周度涨跌幅 - 呈现了互联网电商、黑色家电、白色家电等消费二级子行业周度涨跌幅情况 [34] 消费各行业周涨幅前五个股 - 食品饮料行业涨幅前五的个股为ST西发（8.51%）、三只松鼠（5.42%）、盐津铺子（5.32%）、皇台酒业（2.03%）、双汇发展（1.96%） [14] - 家电行业涨幅前五的个股为比依股份（11.18%）、TCL智家（9.47%）、深康佳A（7.50%）、极米科技（7.41%）、九联科技（7.10%） [14] - 纺织服饰行业涨幅前五的个股为真爱美家（22.03%）、ST起步（13.72%）、太湖雪（10.17%）、ST金一（9.65%）、奥康国际（9.33%） [14] - 商贸零售行业涨幅前五的个股为友阿股份（61.30%）、青木科技（29.23%）、凯淳股份（13.65%）、博士眼镜（12.30%）、爱婴室（11.03%） [14] - 社会服务行业涨幅前五的个股为实朴检测（23.90%）、科德教育（23.55%）、创业黑马（22.94%）、中金辐照（6.00%）、学大教育（3.10%） [14] - 美容护理行业涨幅前五的个股为可靠股份（38.65%）、丸美股份（11.57%）、诺邦股份（11.23%）、登康口腔（5.97%）、水羊股份（4.22%） [14] 消费各行业周跌幅前五个股 - 食品饮料行业跌幅前五的个股为惠发食品（-28.22%）、海欣食品（-23.71%）、黑芝麻（-21.17%）、一鸣食品（-19.06%）、李子园（-17.29%） [37] - 家电行业跌幅前五的个股为帅丰电器（-28.31%）、爱仕达（-25.54%）、勤上股份（-16.47%）、倍益康（-13.46%）、金海高科（-12.48%） [37] - 纺织服饰行业跌幅前五的个股为红蜻蜓（-20.66%）、美邦服饰（-16.90%）、金发拉比（-16.61%）、如意集团（-15.70%）、红豆股份（-13.50%） [37] - 商贸零售行业跌幅前五的个股为文峰股份（-19.89%）、中央商场（-19.57%）、友好集团（-19.13%）、广百股份（-18.22%）、居然之家（-16.46%） [37] - 社会服务行业跌幅前五的个股为西安饮食（-16.89%）、大连圣亚（-15.98%）、曲江文旅（-15.45%）、力盛体育（-14.81%）、ST凯撒（-13.54%） [37] - 美容护理行业跌幅前五的个股为ST美谷（-12.17%）、洁雅股份（-10.00%）、华熙生物（-8.87%）、嘉亨家化（-8.15%）、两面针（-8.15%） [37] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 12月上旬全国白酒环比价格总指数99.90，下跌0.10%，名酒环比价格指数99.84，下跌0.16%，地方酒环比价格指数99.94，下跌0.06%，基酒环比价格指数100.00，保持稳定 [15] - 12月28日到2025年1月5日国内航线机票预订量超221万张，同比+14%，出入境航线机票预订量超136万张，同比+58%，2025年春节假期境内航线机票预订量超130万张，假期延长推动酒店、餐饮消费增长 [17] - 国家移民管理局12月17日全面放宽优化过境免签政策，将过境免签外国人在境内停留时间延长为240小时，新增21个口岸为过境免签人员入出境口岸，2024年1至11月全国各口岸入境外国人2921.8万人次，+86.2%，其中通过免签入境1744.6万人次，+123.3% [17] - 2024年11月家用空调生产1671.0万台，同比增长55.7%，销售1538.2万台，同比增长44.2%，内销673.2万台，同比增长28.7%，出口865.0万台，同比增长59.1% [18] - 五粮液第二十八届12·18共商共建共享大会举行，2025年将支持优秀经销商，优化掉低质量商家，从费用管控、市场治理、渠道优化等方面提升经销商利益 [19] - 2025年春节出境游预订渐入高峰，截至12月18日国际机票和酒店预订量均同比增长超1倍，旅客预订到达城市较2024年增加157个 [21] - 可口可乐巴西公司投资5.5亿雷亚尔（约合9100万美元）扩建巴西亚马逊州的浓缩饮料厂 [38] - 1 - 11月小米空调销量同比增长53% [40] - 文旅部确定12条线路为2024 - 2025全国冰雪旅游精品线路 [41] - 2024年11月Top10的专业ODM工厂出货总量较去年同期增长17.5%，环比10月微幅增长1.6% [42] - 2024年全球空气源热泵市场预计不及2023年，全年销售量规模约400.7万台，同比下滑13.6% [42] 公司公告 - 新澳股份全资子公司邓肯公司拟增资扩股，引入投资者BARRIE，公司持股比例将由100%变为60% [21] - 永辉超市全资子公司重庆永辉于12月3日至12月17日出售中百集团6710万股，占其股本的9.87%，出售金额约4.40亿元，增加2024年投资收益约1.61亿元 [22] - 朗姿股份及下属子公司本年度累计收到政府补助1953.98万元，对2024年度经营业绩产生积极影响 [22] - 四川九洲控股股东九洲集团增资扩股，注册资本从30亿元增至36.15亿元，国开基金将持有17.01%股权，公司拟以自有不动产对控股子公司九洲空管增资 [45] - 煌上煌终止筹划收购展翠食品控股权事项 [46] - 武商集团股东浙江银泰、达孜银泰相关股权被间接转让，转让交割尚需通过中国的经营者集中审查 [46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周医药生物收跌2.13%，跑输沪深300和Wind全A，市场偏好热点小票炒作；创新药出海加速且模式持续创新，呈现百花齐放态势，建议长期关注创新药及其产业链公司；流感进入活动期，南北方哨点医院流感样病例高于前一周水平 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 本周医药生物收跌2.13%，跑输沪深300（-0.14%）和Wind全A（-1.08%） [2][22] - 三级子行业板块中，跌幅最小的前三名是其他生物制品（-1.81%）、疫苗（-0.88%）和中药（-0.55%），跌幅最深的前三名是原料药（-3.67%）、体外诊断（-2.53%）和医疗耗材（-2.42%） [2][22] - 个股方面，周度涨幅前五的股票为爱朋医疗（24.63%）、翰宇药业（22.62%）、创新医疗（20.17%）、乐心医疗（16.35%）和科兴制药（15.03%），跌幅前五的是灵康药业（-25.15%）、普利制药（-22.2%）、德展健康（-20.56%）、嘉应制药（-19.2%）和*ST吉药（-13.43%） [2][22] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 12月19日，第五批国家高值耗材集采在天津开标，人工耳蜗类耗材单套价格从平均20余万元降至5万元左右，外周血管支架类耗材也完成集采，外资参与积极性高 [26] - 国家医保局印发《麻醉类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，规范麻醉监测收费，统一计价标准，补充医疗机构麻醉医疗服务价格立项短板 [27] - 2024年第50周，南方省份哨点医院报告的流感样病例为4.0%，高于前一周，低于2021 - 2023年同期；北方哨点医院流感样病例为5.4%，高于前一周，低于2022 - 2023年同期，高于2021年同期 [4][27] - 12月16日，Candid Therapeutics宣布三起TCE研发合作，分别与和铂医药子公司诺纳生物、岸迈生物、Ab Studio合作，和铂医药子公司诺纳生物最高获3.2亿美元付款，岸迈生物超10亿美元里程碑金额及销售分成，Ab Studio交易金额未披露 [31] - 12月17日，甘李药业登记一项Ⅲ期临床，比较GZR18注射液和司美格鲁肽用于2型糖尿病受试者的疗效和安全性 [32] - 12月18日，翰森制药将临床前小分子GLP - 1受体激动剂HS - 10535全球权益授权给默沙东，获1.12亿美元预付款、最高19亿美元里程碑付款及销售分成，协议总金额20.12亿美元 [32] - 12月20日，诺和诺德公布司美格鲁肽合剂产品CagriSema积极减重研究数据，使用该产品患者68周后体重减轻22.7%，低于公司预期的25% [35] 行业要闻 - 12月16日，默沙东宣布终止开发抗TIGIT抗体和抗LAG - 3抗体 [38] - 12月18日，礼来阿尔茨海默病疗法多奈单抗注射液获中国国家药监局批准，用于治疗成人因AD引起的轻度认知功能障碍和AD轻度痴呆 [39] - 12月20日，药明生物和多禧生物与Aadi Bioscience达成研究服务合作协议，Aadi公司支付4400万美元首付款、最高2.65亿美元开发里程碑付款、5.4亿美元商业里程碑付款及销售提成 [40][41] - 美东时间12月20日，美国FDA宣布礼来减肥药Zepbound活性成分司美格鲁肽不再短缺，要求复合药房60到90天内停止生产仿制版司美格鲁肽 [41] 公司公告 - 12月16日，达安基因呼吸道合胞病毒A、B型核酸检测试剂盒取得医疗器械注册证；百奥泰与SteinCares就BAT2306注射液签署授权许可及生产、供货和商业化协议；科华生物收到陕西省和国家药品监督管理局颁发的多个医疗器械注册证；三诺生物二代CGM取得医疗器械注册证 [42] - 12月17日，三鑫医疗收到欧盟医疗器械法规MDR认证证书 [43] - 12月18日，三诺生物“持续葡萄糖监测系统”产品进入FDA 510(k)实质性审查阶段；惠泰医疗获得一次性使用磁电定位压力监测脉冲电场消融导管医疗器械注册证 [43] - 12月19日，浩欧博收到要约收购报告书，双润正安预定要约收购15,570,480股，占剔除回购专用账户中股份后上市公司股份总数的25.01%，要约收购价格33.74元/股，期限为2024年12月24日至2025年1月22日；中恒集团调整回购股份用途；贝达药业ALK抑制剂恩沙替尼获FDA批准上市 [46]

公司具备证券投资咨询业务资格 1) 工程机械：国内市场需求多样化，有望持续向好。11 月，挖 机国内销量同比增长 20.5%，已连续 9 个月增长，主要是水 利、农林建设等带动的小挖需求明显增长；汽车起重机国内销 量同比下降 39.2%，但应用越来越广泛的随车起重机国内销量 同比增长 11.1%；高空作业平台及高空作业车国内销量同比增 长分别为-52.9%、+24%。我们认为目前国内工程机械需求已出 现结构性改善，在宽松政策刺激及设备更新周期向上趋势背 景下，有望持续向好；目前需重点关注起重机、混凝土等非土 人形机器人厂商智元机器人在其官方视频号上发布信息，其 累计量产人形机器人近千台，且在视频中辅助完成物料卸货、 来料检测、入库上架、部件组装等工作，为后续大规模商用做 好相关准备。我们认为，虽然近期板块走势有所调整，但展望 2025 年，有望成为人形机器人大规模商用元年，相关产业链 有望迎来爆发，建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的 相关环节，如丝杠、执行器总成等。 3) 汽车：汽车周度销量向好，以旧换新政策持续发力。根据乘联 会数据，12 月第 2 周乘用车日均零售 8.3 万辆，同比去年增 长 36 ...

市场表现 - 上周市场放量上涨，周均成交额为19329亿元，环比增加2084亿元[35] - 上证指数上涨2.33%，深证成指上涨1.69%，创业板指上涨1.94%，小市值指数表现优于大盘[35] - 债市收益率大幅下行，10年国债活跃券下行18.5BP[35] 宏观经济 - 中央政治局会议定调积极，提出“适度宽松的货币政策”和“更加积极的财政政策”[37][42] - 11月出口同比增长6.7%，前值为12.7%，出口金额和外需保持平稳[44] - 11月金融数据不及预期，新增人民币贷款5800亿元，社融规模23357亿元，M2同比增长7.1%[51] 海外市场 - 美国11月CPI同比升2.7%，PPI同比升3.0%，通胀数据维持边际韧性[15] - 美国财长耶伦表示，特朗普的关税政策可能增加成本，通胀远期预期抬升[15] 政策预期 - 明年赤字率有望上调至4%，新增专项债务限额有望提升至4.5万亿以上[42] - 特别国债发行规模预计为2-3万亿，用于拉动内需和促消费[42] - 促消费政策将重点放在特别国债“以旧换新”额度扩大到万亿水平[43]

行业投资评级 - 行业投资评级为中性，相对沪深300指数涨幅介于-10%～10%之间 [44] 报告的核心观点 - 医药板块本周表现优于沪深300指数，医药商业子行业领涨，生物制品子行业领跌 [14] - 生物安全法案未纳入国防授权法案，CXO海外预期转暖，建议关注有全球竞争力的CXO公司 [15] - 第十批集采超预期，规则变更竞争充分，建议重点关注原料药企业和连锁药店 [15] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 医药板块本周下跌0.93%，跑赢沪深300指数的-1.01% [14] - 二级子行业中，医药商业本周领涨2.13%，生物制品本周领跌-2.24% [14] - 医药板块涨幅前五的个股为复旦复华（34.84%）、开开实业（33.75%）、德展健康（32.38%）、人民同泰（26.46%）、海欣股份（22.79%），跌幅前五的个股为热景生物（-10.79%）、百利天恒-U（-10.28%）、博腾股份（-10.21%）、微电生理（-9.57%）、奥浦迈（-8.73%） [14] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 美国国会发布的2025财年国防授权法案最终协议文本未纳入生物安全法案 [38] - 第十批国家组织药品集中带量采购产生拟中选结果，62种药品采购成功，234家企业的385个产品获得拟中选资格 [38] 行业要闻 - 上海市政府印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，设立100亿元生物医药产业并购基金 [39] - 国家药监局药审中心发布《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则（试行）》和《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则（试行）》 [39] 公司公告 - 迈威生物筹划发行H股股票并在港交所上市 [40] - 广生堂乙肝治疗创新药奈瑞可韦GST-HG141纳入突破性治疗品种名单 [40]

[Table_Report] [Table_BaseData] 行业数据 计算机 2019 年 Q3 综合毛利率（%） 9.7 综合净利率（%） 6.9 行业 ROE（%） 25.6 行业 ROA（%） 5.2 利润增长率（%） 4.21 资产负债率（%） 149 期间费用率（%） 4.54 存货周转率（%） 42.56 数据来源：聚源资讯 证券研究报告 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 重点关注国内 AI 应用及消费电子新变化 [T分析师： able_Author 李时樟] 执业证书号：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_ReportDate] 2024 年 12 月 16 日 [Table_ReportType]TMT 行业周报（十二月第二周） [Table_S 行业ummary 观点：] 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业周涨跌幅为：传媒 （4.11%）、通信（1.91%）、电子（0.22%）、计算机（-1.25%）， 除计算机外 TMT 其余板块均跑赢 ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，即相对于沪深300指数涨幅10%以上 [47] 报告的核心观点 - 大消费行业在本周（12/9-12/13）表现优异，所有板块均跑赢沪深300指数，其中申万商贸零售、纺织服装、社会服务、美容护理、食品饮料、家用电器板块指数分别上涨6.17%、4.23%、4.09%、2.55%、2.01%、1.07%，同期沪深300指数下跌1.0% [14] - 中央经济工作会议强调提振消费，预计扩大内需政策将改善国内消费现状，消费板块多个公司处在估值和基本面底部，长期配置机会到来 [15] - 家电以旧换新政策带动相关产品销售额超1万亿元，2025年国补政策若全国范围内延续，将持续提振家电内需 [15] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 本周大消费行业各板块表现强劲，申万商贸零售、纺织服装、社会服务、美容护理、食品饮料、家用电器板块指数分别上涨6.17%、4.23%、4.09%、2.55%、2.01%、1.07%，同期沪深300指数下跌1.0% [14] - 各板块领涨个股包括惠发食品（食品饮料，+60.97%）、帅丰电器（家用电器，+61.08%）、哈森股份（纺织服装，+17.58%）、中百集团（商贸零售，+61.05%）、锋尚文化（社会服务，+28.39%）、诺邦股份（美容护理，+22.04%） [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 美的巴西新工厂举行量产仪式，投资超7亿元，年产能超过100万台，生产基地以“灯塔工厂”标准兴建，包括自动化生产流程及AI科技 [38] - 11月空调品类线上销量284万台，同比+12.8%；线下销量63.5万台，同比+67.6%。线上均价同比+5.5%至3147元/台；线下均价同比+7.0%至4831元/台 [38] - 2024年11月我国服装及衣着附件出口额926.2亿人民币，同比+2.8%。1-11月服装及衣着附件累计出口额10254亿人民币，同比+0.9% [38] - 云南省商务厅新增13类家具卫浴家纺产品、7类适老化产品至家电家居以旧换新补贴范围，最高给予产品销售价格20%的补贴 [41] - 抖音商城年终狂欢季双12大促收官，羽绒服、暖风电器、滑雪装备等应季产品GMV分别环比+200%、+156%、+204%；时令水果车厘子GMV环比+343% [41] - 四川省发布《关于遴选2025年全省家电以旧换新和3C促消费参与企业的通知》，拟提前征集全省参与企业，以便政策明确后能全面铺开工作 [41] 公司公告 - 贵州茅台发布2024年中期权益分派实施公告，每股派发现金红利23.882元（含税），共计派发现金红利300亿元（含税） [42] - 东鹏饮料拟与全资子公司合资设立印尼公司，投资总额不超过2亿美元，主要围绕软饮料的生产与贸易开展业务 [42] - 伊利股份全资有限合伙企业与安徽种子基金共同出资设立安徽健瓴种子基金，总认缴出资额2亿元，投资方向主要为安徽省十大新兴产业及省内各地市战新产业布局未来产业和其他市政府重点发展的产业 [42] - 极米科技全资子公司宜宾市极米光电有限公司收到某国内知名汽车主机厂的开发定点通知，将成为该客户车载投影仪定点开发供应商 [43]