农行深圳分行产品创新 - 在第十九届深圳国际金融博览会发布“深圳AI城市旅行卡数字人民币硬钱包”，该产品集“AI+文旅+金融”于一体，旨在提升外籍人士来华体验 [2] - 卡片通过“碰一碰”操作为外籍游客提供涵盖自然景观、饮食购物、导览、退税等全方位信息服务，并支持全市地铁公交通行，其内置实时翻译功能支持全球145种语言互译 [4] - 卡片加载数字人民币硬钱包功能，境外人士凭护照即可自助领取，可使用外币或境外银行卡直接充值，并在全市支持数字人民币的场景“拍卡”支付 [4] 数字人民币战略与应用拓展 - AI城市旅行卡是数字人民币在跨境小额支付领域潜力的展示，也是对提升境外来华人员支付便利化水平的响应 [4] - 公司近年推动多项数字人民币创新试点，包括在预付式经营领域应用以解决民生痛点，探索央行数字货币桥在跨境支付中的应用，并与香港地区银行及企业开展货物贸易项下数字人民币跨境交易 [5] - 公司联合太平财产保险落地数字人民币车险实名支付业务，实现全链条贯通，此次AI旅行卡发布标志其应用场景从民生、跨境进一步拓展至智慧城市与国际文旅服务领域 [5] 科技金融成果 - 公司以“新范式、新载体、新角色、新生态”为主线服务深圳“20+8”产业集群，截至2025年10月服务科技型企业超1.3万户，科技型企业贷款增速超40% [6] - 通过“投贷联动”模式联动农银国际、深投控等设立“深圳千帆企航壹号基金”，该基金已完成11笔投资，助力6家专精特新“小巨人”企业成长，其中1家已上市，2家申报IPO [6] - 联动各方推动深圳深投控千帆企航私募股权投资基金完成工商登记注册，基金规模20亿元，为深圳首只注册首只备案的AIC试点基金，并落地深圳市场首个AIC试点基金项目投资 [6] - 打造“千帆企航”科创企业全生命周期服务品牌，“投、贷、债、服”协同发力，推出“科担e贷”等创新产品，2025年以来已向超500家企业新增投放近25亿元 [6] - 打造科技金融服务生态圈融智联盟，目前有80余个成员，通过聚合专业优势提供从主体融资到员工股权激励的全流程服务，促进“四链”融合 [6] 普惠金融与农业金融 - 公司展示“产业链贷”、“园区e贷”、“抵押e贷”等特色产品，精准支持产业链上下游及园区小微企业，截至2025年10月末小微企业贷款余额超1400亿元，今年以来服务小微贷款户数超3万户 [7] - 通过“惠企万里行”活动、银企对接会及深入产业园区调研等方式主动对接企业需求，提供定制化服务 [7] - 作为联合承办单位展示农业金融服务创新成果，详细介绍涉农场景中的数字人民币创新应用案例，并参与农业产业链金融服务经验交流 [7] 公司战略方向 - 公司通过金博会传递以科技创新为驱动、以服务实体经济为根本的战略方向 [8] - 公司表示将继续坚守“金融为民”初心，丰富金融供给，提升服务体验，助力深圳打造更具全球影响力的产业金融中心 [8]

公司市场地位与业务发展 - 公司是中国最大的数字人智能体提供商，2024年以收入计的市场占有率为32.2%，全球排名第二 [1] - 公司自2019年推出AI数字人，业务已从AI语音平台演进至涵盖数字人视频、直播、智能交互及全自动内容生产的硅基劳动力解决方案 [4] - 公司于2024年6月30日进军硅基全自动内容生产领域，实现从AI Copilot（辅助工具）向Autopilot（自主端到端生产）的进阶 [4] - 公司成立以来已完成八轮投资，2024年5月D轮投后估值约31.5亿元人民币，较Pre-A轮估值增长超过20倍 [2] 行业市场规模与前景 - 中国数字人智能体市场规模从2021年的人民币5亿元增长至2024年的人民币20亿元，复合年增长率为55.8% [5] - 预计到2030年，中国数字人智能体市场规模将达到人民币155亿元，2024年至2030年复合年增长率为40.3% [6] 财务表现 - 公司营收从2022年的人民币2.228亿元增长至2024年的人民币6.554亿元，年复合增长率为71.3% [7] - 2025年上半年营收为人民币3.258亿元，同比增长11.15% [7] - 公司2022年至2024年期间亏损分别为人民币1.11亿元、0.959亿元和1.12亿元，面临增收不增利的困境 [8] - 2025年上半年，公司净亏损为人民币829万元，但经调整后净利润为人民币529万元，经调整净利率为1.6% [9] - 公司毛利率从2023年的45.8%下降至2025年上半年的31.6% [11] 成本与研发投入 - 研发开支从2022年的人民币7543万元增至2024年的人民币1.501亿元 [10] - 销售及营销开支在2023年达到峰值人民币1.103亿元，2025年上半年为人民币2179万元 [7] 客户与销售模式 - 销售模式高度依赖直销，2022年至2024年直销收入占比维持在96%以上，2025年上半年高达98.3% [12] - 客户总数从2022年的573家调整至2025年上半年的289家，但平均客户价值从人民币389千元增至人民币1127千元 [14] - 最大客户收入占比从2022年的16.6%大幅上升至2025年上半年的64.4%，该客户贡献收入从2022年的人民币3500万元增至2025年上半年的人民币1.93亿元 [15] 应收账款与经营风险 - 贸易应收款项及合约资产从2022年的人民币0.57亿元飙升至2024年的人民币2.33亿元 [15] - 贸易应收款项及合约资产的减值亏损从2022年的人民币500万元激增至2024年的人民币3760万元 [7][15] - 回款周期从2022年的70天拉长至2024年的124天 [15] 业务模式演进与挑战 - 公司正将商业模式从提供基础产品服务转向交付可量化商业成果，并探索将AI解决方案与IP价值结合 [13] - 数字人直播虽具低成本优势，但在情感感染力上存在不足，直播平台已开始限制其应用时长 [16] - 公司创始人目标为2025年提供1亿硅基劳动力，但截至2024年10月底累计交付量仅为8万个 [16]

金博会概况 - 第十九届深圳国际金融博览会于11月19日至21日举行，展览面积达1.5万平方米，吸引288家全球机构参展 [2] AI城市旅行卡数字人民币硬钱包 - 农行深圳分行联合加推科技发布“深圳AI城市旅行卡数字人民币硬钱包”，集“AI+文旅+金融”于一体，旨在提升外籍人士来华体验 [2][3] - 该卡通过“碰一碰”操作提供全方位信息服务及全市地铁公交功能，内置实时翻译支持全球145种语言 [3] - 卡片加载数字人民币硬钱包，境外人士可凭护照领取并使用外币或境外银行卡充值，在全市支持场景“拍卡”支付 [4] - 此产品是数字人民币在跨境小额支付领域的重大突破，助力深圳建设国际消费中心城市 [4] 数字人民币创新实践 - 农行深圳分行推动数字人民币在预付式经营领域应用以解决民生痛点，并探索央行数字货币桥在跨境支付中的应用 [5] - 该行与香港地区银行及供应链企业合作开展货物贸易项下数字人民币跨境交易，并落地数字人民币车险实名支付业务 [5] - AI城市旅行卡标志着数字人民币应用场景从民生、跨境拓展至智慧城市与国际文旅服务领域 [5] 科技金融成果 - 截至2025年10月，农行深圳分行服务科技型企业超1.3万户，科技型企业贷款增速超40% [7] - 通过“投贷联动”设立“深圳千帆企航壹号基金”，已完成11笔投资，助力6家专精特新“小巨人”企业成长，其中1家已上市，2家申报IPO [7] - 推动成立规模20亿元的深圳深投控千帆企航私募股权投资基金，为深圳首只注册备案的AIC试点基金 [7] - 打造“千帆企航”服务品牌，推出“科担e贷”等产品，2025年以来向超500家企业新增投放近25亿元 [7] - 构建80余个成员组成的融智联盟，促进科技型企业“四链”融合 [7] 普惠金融成果 - 重点展示“产业链贷”、“园区e贷”、“抵押e贷”等产品，精准支持小微企业 [8] - 截至2025年10月末，该行小微企业贷款余额超1400亿元，今年以来服务小微贷款户数超3万户 [9] 其他展区展示 - 在农业金融专区展示涉农场景中的数字人民币创新应用案例 [9] - 在金融知识宣教专区通过趣味互动活动普及金融防诈等知识 [9]

板块整体表现 - 数字人民币板块在11月20日整体下跌0.78%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内资金呈现净流出状态，主力资金净流出14.82亿元，游资资金净流出1.04亿元，而散户资金净流入15.86亿元 [2] 领涨个股表现 - 东方国信涨幅最大，为3.68%，收盘价11.56元，成交量为119.60万手，成交额为13.90亿元，主力资金净流入1.40亿元，占比10.06% [1][3] - 古鳌科技上涨3.05%，收盘价13.84元，成交量为18.64万手，成交额为2.58亿元 [1] - 新晨科技上涨2.97%，收盘价18.36元，成交量为10.51万手，成交额为1.93亿元，主力资金净流入1880.93万元，占比9.75% [1][3] 领跌个股表现 - 朗科科技领跌板块，跌幅为6.90%，收盘价29.68元，成交量为26.16万手，成交额为7.89亿元 [2] - *ST天响下跌5.08%，收盘价4.86元，成交量为6.21万手，成交额为3074.55万元 [2] - *ST中装下跌4.95%，收盘价4.03元，成交量为49.86万手，成交额为2.04亿元 [2] 个股资金流向 - 科蓝软件获得主力资金净流入5060.57万元，占比达14.72%，股价上涨1.50% [1][3] - 紫光国微主力资金净流入7174.08万元，占比6.89% [3] - 软通动力主力资金净流入5742.82万元，占比6.48% [3]

项目现状与规模 - 青岛市区4400余辆市内公交车和314条无人售票公交线路已全面支持数字人民币支付 [1] - 支付方式涵盖数字人民币APP展码支付、城运e生活APP快捷支付以及准账户硬钱包"贴一贴"支付三种 [1] - 项目深度融合"绿色金融"与"数字金融"理念，体现数字人民币应用对低碳出行的支撑 [1] 未来发展规划 - 公司将深度聚焦数字人民币的创新应用与推广普及，积极拓展智慧交通、便捷零售、公共服务等多元化场景 [2] - 目标是通过打造安全、高效、普惠的数字化支付新生态，促进数字金融、科技金融与绿色金融的深度融合 [2] - 此举旨在构建协同共进的高质量发展新格局，为青岛区域经济转型升级贡献金融力量 [2]

公司上市与市场地位 - 硅基智能于2025年10月底向港交所递交招股书，冲击“港股数字人第一股” [1] - 按收入计算，2024年公司在中国数字人智能体赛道排名第一，市场份额为32.2% [5] - 公司已完成8轮融资，融资总额超过10亿元人民币，投后估值达31.5亿元 [5] 业务发展与技术演进 - 公司核心理念为“硅基文明”，致力于通过AI技术打造“硅基劳动力”推动企业数字化转型 [1] - 技术发展经历三轮跃迁：2017年从语音赛道切入，2019年推出AIGC数字人，2024年推出多模态大模型DUIXONE [2][3] - 商业模式从“卖工具”转向“卖结果”，提供完整的API调用平台 [3] - 截至2025年10月底，已向多个行业客户提供超过8万个“硅基劳动力” [10] 财务表现与客户策略 - 2025年公司扭亏为盈，经调整净利润约为529万元人民币 [1] - 营收从2022年的2.23亿元增长至2024年的6.55亿元，但增速从138.12%放缓至23.40% [6] - 公司采取“小而美”战略聚焦B端大客户，平均客户价值从2022年的38万元提升至2025年上半年的113万元 [6][11] - 对大客户依赖度显著增加，五大客户贡献营收占比从2022年的56.4%升至2025年上半年的87.5% [10] 运营成本与盈利能力 - 2025年上半年实现经调整净利润528.9万元，但报告期内累计亏损超3亿元人民币 [11] - 销售成本逐年增长，从2022年的1.37亿元增至2025年上半年的2.23亿元 [12] - 毛利率波动下滑，从2023年的45.8%降至2025年上半年的31.6% [14] - 平均获客成本大幅提升，2025年上半年为15.8万元，是2022年的2倍 [11][12] 现金流与负债状况 - 2024年末现金及现金等价物为1.82亿元，同比增长7.69% [14] - 2025年完成D轮融资后，2025年6月末现金及现金等价物增至3.04亿元，缓解现金流压力 [14] - 2024年贸易应付账款高达1.16亿元，同比增长20.83% [14] 行业竞争与市场挑战 - 2024年中国数字人智能体市场规模为20亿元，全球为41亿元，预计2030年中国市场达155亿元 [11] - 百度、腾讯、华为等大厂凭借大模型技术和生态优势强势布局行业，同质化竞争加剧 [15] - 公司为抢占市场份额采取“竞争性定价”策略，挤压利润空间 [14][15] - 2025年上半年研发投入为6653.9万元，较2024年同期下滑18.95% [13]

板块整体表现 - 数字人民币板块在11月19日整体下跌1.75%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.18%，深证成指基本持平 [1] - 板块内个股表现分化，部分个股如朗科科技上涨5.39%，而神州信息领跌，跌幅达9.06% [1][2] 领涨个股表现 - 朗科科技涨幅最大，为5.39%，收盘价31.88元，成交量为31.91万手，成交额为9.956亿元 [1] - 航天信息上涨3.22%，收盘价8.97元，成交量为70.09万手，成交额为6.26亿元 [1] - 数字认证上涨2.41%，收盘价32.72元，成交量为8.22万手，成交额为2.69亿元 [1] 领跌个股表现 - 神州信息跌幅最大，为-9.06%，收盘价18.16元，成交量为129.84万手，成交额为23.92亿元 [2] - ST证通下跌-5.00%，收盘价10.45元，成交量为18.50万手，成交额为1.96亿元 [2] - *ST中装下跌-4.93%，收盘价4.24元，成交量为67.06万手，成交额为2.88亿元 [2] 板块资金流向 - 数字人民币板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为26.88亿元 [2] - 游资资金净流入6.79亿元，散户资金净流入20.09亿元 [2] - 在个股层面，朗科科技获得主力资金净流入8574.23万元，净占比8.62% [3] - 航天信息获得主力资金净流入6417.07万元，净占比10.26% [3] - 金一文化获得主力资金净流入3717.31万元，净占比12.40% [3]

股价及交易表现 - 公司股票今日上涨4.49%，成交额达2.71亿元，换手率为21.92%，股价振幅为11.95% [2] - 近半年内公司股票累计8次登上龙虎榜，上榜后次日股价平均变动为0.02%，上榜后5日股价平均下跌5.38% [2] 龙虎榜交易明细 - 龙虎榜数据显示，前五大买卖营业部合计成交6726.52万元，其中买入成交3112.09万元，卖出成交3614.43万元，合计净卖出502.35万元 [2] - 机构专用席位为买一，买入金额660.40万元，卖出金额165.10万元，净买入495.30万元 [2][2] - 营业部席位整体呈现净卖出状态，合计净卖出997.65万元 [2] - 卖出金额最大的营业部为国金证券深圳分公司，卖出1025.48万元，买入265.32万元 [2]

政策核心观点 - 人民银行北京市分行等12部门联合印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》[1] 金融机构营销合作 - 鼓励银行卡清算机构、金融机构将年度营销计划与北京市各类文旅、商务等活动相融合[1] - 通过开展行业促消费等措施扩大联合宣传效果[1] - 助力打造高品质消费场景和消费地标[1] 移动支付优化 - 鼓励引导金融机构持续优化移动支付App用户体验[1] - 简化老年人群体、外籍来华人员的注册、绑定流程[1] 数字人民币应用推广 - 鼓励在"食、住、行、游、购、娱"等消费领域积极稳妥推行数字人民币[1] - 持续开展数字人民币促消费、惠民生推广活动[1]

公司交易概况 - 公司于2025年11月18日登上北交所龙虎榜，交易方式为连续竞价，披露原因为当日换手率达到21.92% [1] - 当日成交数量为1460.85万股，成交总金额为2.71亿元 [1] - 买入金额排名第一的席位为机构专用，买入660.4万元 [1][2] 龙虎榜交易席位详情 - 买入前五席位合计买入金额超过2000万元，其中机构专用席位买入超660万元，同时卖出约165万元 [2] - 卖出前五席位合计卖出金额显著高于买入，卖一国金证券深圳分公司卖出1025.48万元 [1][2] - 多个营业部呈现净卖出状态，例如国信证券深圳互联网分公司卖出770.80万元，申万宏源金华八一北街营业部卖出453.52万元 [2]