商汤新股配售 - 公司拟以每股1 50港元配售约16 66亿股新股 [1] - 配售总金额约为25亿港元 [1] - 配售价格较最新收盘价折让6 25% [1]

公司融资情况 - 公司订立认购协议，配发及发行约16.67亿股认购股份，每股认购价为1.50港元，总代价约为25亿港元 [1] - 认购股份数目相当于公告日期已发行B类股份约4.58%及已发行股份约4.50%，经配发及发行认购股份后扩大已发行B类股份约4.38%及已发行股份约4.31% [1] - 公司与配售代理国泰君安国际及中信证券订立配售协议，协助完成认购协议项下交易 [1] 认购人背景 - 认购人为无极资本管理有限公司，总部设于中国香港及阿布扎比，获证监会及阿布扎比全球市场金融服务监管局发牌 [1] - 认购人由开曼群岛控股公司Infini Capital Global全资拥有，最终实益拥有人为认购人创办人兼投资总监Tony Chin [1] 资金用途 - 认购事项所得款项总额约为25亿港元，净额约为24.98亿港元 [2] - 30%用于支持核心业务发展，包括打造行业领先的AI云及扩大人工智能基础设施商汤大装置的规模与场景覆盖 [2] - 30%用于支持生成式人工智能的研发及多模态大模型衍生产品的开发与落地，重点推进智能硬件等垂直场景商业化应用 [2] - 20%用于探索人工智能在创新垂直领域的技术融合与实践，包括具身智能机器人、区块链、真实世界资产(RWA)、数字资产、稳定币等业务 [2] - 20%用作公司的一般营运资金 [2]

公司融资 - 公司于2025年7月23日与无极资本管理有限公司订立认购协议，拟发行1,666,667,000股新B类股份，每股认购价1.50港元，较当日收盘价1.60港元折让6.25%，总代价25亿港元 [1] - 认购事项所得款项净额约24.98亿港元，分配比例为：30%用于核心业务发展（AI云及人工智能基础设施商汤大装置）、30%用于生成式AI研发及商业化应用、20%用于创新垂直领域技术融合（如具身智能机器人、区块链、RWA等）、20%用于一般营运资金 [1] 战略意义 - 董事认为此次融资将提升公司在生成式AI领域的领先地位，增强技术市场渗透率，并探索创新领域机会，同时优化财务稳健性 [2] - 认购人无极资本总部位于香港及阿布扎比，持有两地监管牌照，最终实益拥有人为创始人Tony Chin [2]

金融大模型行业定义与范畴 - 金融大模型是AI大模型在金融领域的垂直化研发与应用 以数据、算法和算力为技术支撑 归属于行业垂直大模型范畴[1][2] 行业发展背景 - 利好政策相继出台 国家金融监督管理总局等部门2025年3月发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》鼓励金融机构运用人工智能等技术提升风控水平[5][7] - 金融业数字化转型稳步推进 2024年中国金融科技市场规模达3949.6亿元 其中银行科技2888.3亿元 证券科技474.6亿元 保险科技586.7亿元[8][9] - 金融机构高度重视AI技术研发 2024年金融行业AI及生成式AI投资规模达196.94亿元 预计2027年将达415.48亿元[11] 行业发展现状 - 市场规模快速增长 2024年金融大模型行业市场规模28.66亿元 同比增长79.9% 受降本增效需求和技术突破双重驱动[1][13] - 产品结构以标准化为主 2024年标准化产品占比71% 非标准化产品占比29% 因交付效率高和部署门槛低优势[1][15] - 应用场景广泛覆盖 包括内部运营的文案生成 信息处理的政策研报解读 业务决策的信贷审批和理财投顾等领域[17] - 金融机构差异化布局 银行以私有化项目为主 保险聚焦标准流程规模化 券商侧重研究辅助 互联网金融推动云原生部署[17] 市场竞争格局 - 市场集中度较高 2024年阿里云以33.2%份额居首 百度智能云占19.3% 商汤科技占10.9%[1][20] - 主要企业优势各异 阿里云具金融行业积累和合规能力 百度智能云推行一站式智能体平台 商汤科技有多模态能力和软硬一体化交付 华为云实现全栈国产化[20] - 产品创新活跃 农业银行推出ChatABC 阿里云推出DianJin-R1 百度智能云推出千帆慧金等金融大模型[19][20] 技术发展趋势 - 基础技术能力增强 通过模型架构创新和训练范式提升 实现更精准的金融业务理解[23] - 部署成本持续下降 通过算法优化 专用芯片和云计算等技术突破 推动大模型向工业级基础设施转变[24] - 智能体技术加速融合 形成业务流程嵌入型 人机协作型 知识增强型和自主行动型四种关键应用形式[25]

要闻提示 - 罗马仕电芯供应商安普瑞斯多位高管变动 原大股东安普瑞斯有限公司退出 变更后主要股东为安普瑞斯（香港-2）有限公司和无锡产业发展集团有限公司 分别持股54.7437%和45.2563% 4位高管退出 新增6位高管 [2][4] - 理想汽车产品线负责人公开以2倍薪酬挖角蔚来乐道汽车技术团队 目标直指其轻量化技术成果 乐道L90后驱版整备质量2250kg 四驱版2360kg 比同级轻200-300kg 新一代轻量化电池包容量85kWh 重440kg 能量密度193.2Wh/kg 领先行业26% [2][6] - 商汤科技将成立独立具身智能公司 核心班底包括王晓刚、陶大程等视觉技术专家 已布局具身智能领域并展示AI超市"双机协作"采购场景 与傅利叶、松应科技达成战略合作 计划在WAIC发布日日新6.5大模型及具身智能平台 [2][7] - 汽车博主陈震评价华为乾坤ADS辅助驾驶系统表现最佳 华为每年在汽车领域投入200亿元 研发团队规模达1万人 覆盖智能驾驶等六大领域 [7][8] - 小鹏机器人团队招募原字节Seed强化学习专家陈杰 小鹏MONA M03累计交付150000台 连续10个月交付破万 公司计划2026年量产面向工业场景的L3级人形机器人 [11][12] - 雷军宣布小米SU7一年保值率达88.91% 超越特斯拉Model 3的76.04%和Model Y的71.28% [12][13] - 京东投入10亿现金启动"菜品合伙人"计划 目标招募1000道招牌菜 每道菜奖励100万保底分成 计划3年建设超10000个七鲜小厨 [15] - 美团拼好饭日订单量峰值超3500万单 启动"万家品牌"计划 将引入1万家知名餐饮品牌 [16] - 罗马仕现状曝光 公司停工后仅剩20多人在岗 仓库积压5000万元库存 实际召回需求远超官方计划的49万台 [21] - Xreal创始人徐驰表示现有AI眼镜产业链成熟度不足 小米产品证明当前体验不具备百万级市场规模 [22] - 华为Mate 80系列将搭载思特威SC595XS 5000万像素主摄 拥有1/1.28英寸大底 支持110dB动态范围和4K 120fps视频录制 [23][24] - 东风汽车任命周锋为副总经理 其曾主导东风日产新能源渠道建设 签约56家交付中心和225家零售中心 [25] - vivo在印度市场连续4季度销量夺冠 Q2出货810万台 市场份额21% [26] - 大厂AI核心技术岗实习日薪达5000元 行业人才缺口约500万 全球50%的AI顶尖研究人员为华人 [29] - 字节跳动Seed团队发布通用机器人模型GR-3 具备处理复杂任务能力 同时推出通用双臂移动机器人ByteMini [34] - 魏牌旗舰SUV谍照曝光 车长近5.3米 轴距约3.1米 搭载2.0T混动系统 纯电续航超400km 支持6C快充 [35][36] - 曹操出行与时空道宇合作 计划在Robotaxi车辆标配卫星通信与厘米级高精定位技术 [38] - 特斯拉为保销量冠军在宣传中增加"纯电中型车"限定词 2025上半年小米SU7销量155692辆 超越Model 3的91919辆 [40] - 苹果或于2027年推出6款iPhone 包括春季的iPhone 18/18e和秋季的iPhone 19系列及折叠屏机型 [42] - 特斯拉超级充电站餐厅在洛杉矶开业 配备80个V4充电桩和两个13.7米LED屏幕 开业6小时收入4.7万美元 [43] - 比亚迪确认仰望品牌将进入欧洲市场 定位百万级豪华市场 全系配备易四方电机平台 四轮独立驱动 [44]

基金业绩表现 - 华安恒生互联网科技业ETF(QDII)基金2025年二季度净值涨幅为-1.31%，同期业绩比较基准增长率为-1.02% [1][7] - 过去一年净值涨幅为44.2%，在同类基金中排名76/371，同类中位数为18.07% [1] - 近3月涨幅11.36%，显著高于同类中位数-5.97%，排名94/319 [2] - 成立以来累计回报-6.2%，最大回撤达-40.32% [1][2] 基金规模与配置 - 2025年二季度规模8.05亿元，环比增长0.56%（增加449.04万元） [4] - 股票仓位90.58%，现金占比7.1%，无债券持仓 [4] - 前十大股票仓位78.12%，重仓股包括快手-W(11.92%)、网易-S(11.04%)、腾讯控股(10.29%) [4][5] 持仓变动 - 主要增仓标的：网易-S(11.04%)、京东集团-SW(10.27%)、阿里巴巴-SW(9.95%)、美团-W(9.47%)、百度集团-SW(6.63%) [5] - 主要减仓标的：快手-W(11.92%)、腾讯控股(10.29%)、哔哩哔哩-W(3.06%)、金蝶国际(2.91%) [5] 基金经理管理情况 - 基金经理倪斌从业6年317天，管理29只基金产品 [5] - 本季度表现最佳管理基金为华安恒生生物科技指数发起式(QDII)A，净值涨幅17.42% [5] - 任职期间累计回报5.78%，当前基金跟踪误差控制在-0.29% [5][7] 市场环境与操作策略 - 二季度中国经济展现韧性，港股营业利润增速改善，南向资金持续流入 [7] - 美联储降息周期利好港股，但美国对等关税政策曾造成短期冲击 [7] - 基金管理策略聚焦降低跟踪偏离，保持90%以上股票仓位以拟合指数表现 [4][7] 同业产品对比 - 华安纳斯达克100ETF(QDII)规模98.86亿元，季度涨幅16.43%，重仓英伟达(8.53%) [6] - 华安恒生科技ETF(QDII)规模23.35亿元，季度跌幅2.79%，重仓小米集团-W(8.07%) [6] - 华安德国(DAX)ETF规模13.62亿元，季度涨幅14.75%，重仓SAP公司(12.82%) [6]

具身智能行业动态 - 商汤科技正计划进军具身智能领域 核心团队已初步组建完毕并在业内招聘人才 [2] - 商汤具身智能团队成员来自智能驾驶 计算机视觉和机器人领域 智能驾驶人才正涌向具身智能赛道 [6] - 商汤将在2025世界人工智能大会上发布具身智能平台 集成感知 视觉导航及多模态交互能力 [6] - 商汤4月与松应科技达成战略合作 围绕具身智能数据仿真 研发管线及客户服务展开深度合作 [6] - 券商分析认为商汤布局具身智能是其视觉基因从"看懂世界"到"动手改造世界"的必然延伸 [6] 行业竞争格局 - 谷歌AI模型Gemini Robotics展现卓越类人能力 Figure AI自主研发的VLA模型Helix实现语言理解到动作执行无缝对接 [6] - 京东完成对千寻智能 逐际动力 众擎机器人三家具身智能头部企业的投资 [7] - 美团过去两个月领投它石智航 星海图 自变量机器人等多个具身智能项目 [7] - 蚂蚁集团年初成立专注于具身智能的子公司"蚂蚁灵波科技" [7] 行业发展态势 - 2025年全球具身智能产业链在头部企业带动下加速发展 板块热度持续升温 [7] - 行业投融资活动高度活跃 上下游积极开展战略合作 [7] - 整机厂纷纷发布量产规划及出货目标 终端快速推进场景应用 行业景气度居高不下 [7]

商汤科技进军具身智能领域 - 公司正计划进军具身智能领域，核心团队已初步组建完毕，并在业内招聘人才 [2] - 团队成员来自智能驾驶、计算机视觉和机器人领域，智能驾驶人才正涌向具身智能 [2] - 具身智能与自动驾驶技术类似，都依赖与环境的交互和传感器数据 [2] - 公司将在2025世界人工智能大会上发布具身智能平台，集成感知、视觉导航及多模态交互能力 [2] - 公司早在2025年4月就与松应科技达成战略合作，围绕具身智能数据仿真和研发管线展开合作 [2] 具身智能行业动态 - 谷歌AI模型Gemini Robotics展现了卓越的类人能力 [3] - Figure AI的Helix模型实现了从语言理解到动作执行的无缝对接 [3] - 京东近期投资了三家具身智能头部企业 [4] - 美团在过去两个月领投了多个具身智能项目 [4] - 蚂蚁集团年初成立了专注于具身智能的子公司"蚂蚁灵波科技" [4] 行业发展趋势 - 2025年全球具身智能产业链在头部企业带动下加速发展 [4] - 行业投融资活动高度活跃，上下游积极开展战略合作 [4] - 整机厂纷纷发布量产规划和出货目标 [4] - 在政策推动下终端应用场景快速推进，行业景气度居高不下 [4]

公司动态 - 商汤联合创始人徐冰发起成立GPU芯片公司曦望，并辞任商汤执行董事及董事会秘书职务[2] - 曦望已完成首轮近10亿元融资，投资方包括华胥基金、第四范式、游族网络等[11] - 商汤大芯片团队已整体加入曦望，曦望官网和官微已正式运营[2][8] - 曦望定位为商汤生态中的算力底座，同时保持独立性[2][15] 战略调整 - 商汤2024年底推动"1+X"组织架构重组，曦望是"X"阵营最新板块[2][9] - "1"代表商汤核心业务，"X"代表拆分出的生态企业矩阵[9] - "X"企业将设立独立CEO，获得更灵活激励机制和融资通道[9] - 战略调整旨在聚焦核心业务，改善财务状况[10] 技术布局 - 曦望技术路线为GPGPU，已实现100%自主知识产权[20] - 商汤已推出S1、S2芯片，S3芯片预计2026年流片[16] - S3芯片架构革新可将推理成本降低90%[16] - 曦望已完成技术攻坚，将继续服务于商汤战略[15] 行业背景 - 中国本土AI芯片品牌2024年渗透率约30%，出货量82万张[20] - 国产GPU赛道方兴未艾，国产替代需求推高市场热度[20] - 行业面临国际巨头竞争压力，英伟达H20芯片将恢复对华供应[20] 人物背景 - 徐冰是商汤联合创始人，曾主导商汤融资工作[5] - 徐冰担任曦望董事长，负责战略发展和公司文化[8] - 曦望联席CEO王湛和王勇分别来自百度和AMD[6]

滴水湖旅游度假区业态升级 - 港城广场特色街区新开业16家涵盖国别好物、美食餐饮、日咖夜酒及文化娱乐多元业态的新店，显著提升滴水湖周边业态丰富度与活力能级 [1] - 新店包括大光明影院、滴水湖英迪格酒店、奇遇宠物生活馆、西语系国际商品展示中心、ArtFlash（MR特展）等 [1] - 特色街区已汇聚50余家各类品牌商户的全国首店、临港首店等 [2] 港城广场产业生态 - 港城广场是滴水湖AI创新港核心载体，汇聚宁德时代、中科创达、商汤"绝影"等领军企业 [1] - 吸引概伦电子、临科智华、小零科技等200余家创新型企业，超3000名科创人才深耕智能芯片、自动驾驶、具身智能等前沿领域 [1] - 今年新增万生华态入驻筹建"数字游民社区"，昆仑联通数字化转型服务平台项目、微创软件项目等高能级项目加速落地 [1] 商业表现与活动 - 上半年港城广场商圈客流量突破270万人次，营业额超4000万元 [2] - 启动"港城广场夏日嘉年华"系列活动，包括图灵集市、星空歌会、滴水湖剧院演出、朵云书院活动等 [2] - 形成融合科技产业与文旅商体展等功能的创新型产业生态系统 [2]