股份发行 - 2025年向非董事参与者发行10,000股，占比0.0001%，每股发行价9.56港元[3] - 2025年向关联实体参与者发行3,000股，占比0.00003%，每股发行价9.56港元[4] 股份数目 - 2025年12月8日已发行股份（不含库存）10,119,580,786，总数10,119,580,786[3] - 2025年12月9日已发行股份（不含库存）10,119,593,786，总数10,119,593,786[4] 股份购回 - 2025年12月8日购回拟注销股份1,534,000股，占比0.01516%，每股17.6772港元[4] - 2025年12月9日购回拟注销股份1,634,000股，占比0.01615%，每股17.5658港元[4] - 2025年12月9日购回股份1,634,000股，付出28,702,559.68港元，最高17.91港元，最低17.42港元[12] - 公司合共购回股份1,634,000股，付出28,702,559.68港元[12] - 购回授权决议2025年5月30日获通过[12] - 公司可根据购回授权购回股份1,008,392,703股[12] - 根据购回授权在交易所购回股份3,168,000股[12] - 购回股份占决议通过当日已发行股份0.03142%[12] 其他 - 股份购回后新股发行等暂停期截至2026年1月8日[12]

极氪私有化交易最终结果 - 选择股份对价的合资格极氪持有人占比约70.8%，吉利汽车将配发及发行777,228,611股对价股份 [1] - 选择或被视为选择现金对价的合资格极氪持有人占比约29.2%，吉利汽车将支付合计约7.01亿美元现金 [1] - 每股极氪股份可换取2.687美元现金或1.23股吉利汽车对价股份，每股极氪美国存托股份可换取26.87美元现金或12.3股吉利汽车美国存托对价股份 [1] 合并交易规划与战略意义 - 吉利汽车与极氪的合并交易计划于2025年12月29日或之前完成 [2] - 合并后公司将融合极氪在豪华新能源市场的领先地位与吉利在主流市场的根基，实现技术、产品、供应链等全面协同 [2] - 此举将使吉利汽车完成对主流、中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖，并形成“燃油+纯电+插混+醇氢电动”多元动力体系 [2] 公司近期经营与财务表现 - 2025年前三季度，吉利汽车实现营业收入2395亿元，同比增长26% [2] - 2025年前三季度，公司核心归母净利润106.2亿元，同比增长59% [2] - 截至2025年9月末，吉利汽车总现金水平达601亿元，净现金水平达452亿元 [2] - 公司管理费用率、销售费用率、研发费用率均实现效率提升 [2] 合并后的长期发展前景 - 回归“一个吉利”将为公司构建卓越成本优势、提升品牌矩阵竞争力、增强全球市场影响力奠定基础 [2] - 公司致力于融合极氪的高性能、智能化与全球化优势，进一步强化智能制造与科技创新能力 [2] - 公司目标在于持续提升盈利能力及股东长期回报 [2]

极氪私有化交易对价选择结果 - 选择股份对价的极氪持有人占比约70.8% 吉利汽车将配发及发行777,228,611股对价股份 [1] - 选择或被视为选择现金对价的极氪持有人占比约29.2% 吉利汽车将支付合计约7.01亿美元现金 [1] - 此举标志着吉利汽车回归“一个吉利”战略进入收官阶段 [1] 合并交易规划与战略意义 - 吉利汽车与极氪的合并交易计划于2025年12月29日或之前完成 [1] - 合并将为公司构建卓越成本优势 提升品牌矩阵竞争力 增强全球市场影响力奠定基础 [1] - 合并后公司将实现对主流、中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖 [1] 合并后的业务与能力布局 - 公司将形成“燃油+纯电+插混+醇氢电动”多元动力体系 [1] - 公司将进一步强化智能制造与科技创新能力 [1] - 公司致力于盈利能力及股东长期回报的持续提升 [1]

2025年11月中国乘用车市场整体表现 - 2025年11月国内狭义乘用车零售销量为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [1] - 2025年1-11月累计零售销量为2148.3万辆，同比增长6.1% [1] - 市场全年走势呈现“前低中高后平”的格局，“双新政策”起到稳定市场和调节增速的作用，下半年价格“反内卷”得到遏制 [3] - 插电式混合动力汽车在国内市场增速放缓，但在出口市场加速增长 [3] - 11月乘用车出口（含整车与CKD）呈现同比和环比双增长态势 [3] 新能源汽车渗透率 - 2025年11月新能源乘用车在国内零售市场的渗透率达到59.4% [3] - 11月新能源车在自主品牌中的渗透率高达79.6% [3] - 11月新能源车在豪华车中的渗透率达到38.8% [3] 厂商批发销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月厂商批发销量排名**：比亚迪汽车以474,921辆位居第一，环比增长8.7%，同比下降5.8%，市场份额15.8% [5] - 吉利汽车11月批发销量310,428辆，环比增长1.1%，同比大幅增长24.1%，市场份额10.4% [5] - 奇瑞汽车11月批发销量262,475辆，环比下降3.1%，同比下降3.6%，市场份额8.8% [5] - **2025年1-11月累计厂商批发销量排名**：比亚迪汽车累计4,130,639辆，同比增长10.4%，市场份额15.4% [6] - 吉利汽车1-11月累计2,787,750辆，同比大幅增长41.8%，市场份额10.4% [6] - 奇瑞汽车1-11月累计2,462,925辆，同比增长10.7%，市场份额9.2% [6] 厂商零售销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月厂商零售销量排名**：比亚迪汽车以306,561辆位居第一，环比增长3.6%，但同比下降26.5%，市场份额13.8% [7] - 吉利汽车11月零售销量268,337辆，环比增长1.0%，同比增长23.5%，市场份额12.1% [7] - 一汽-大众11月零售销量137,500辆，环比增长1.1%，同比下降6.5%，市场份额6.2% [7] - 鸿蒙智行11月零售销量81,864辆，环比大幅增长20.0%，同比激增95.2%，市场份额3.7% [7] - 特斯拉中国11月零售销量73,145辆，环比暴增181.3%，同比微降0.5%，市场份额3.3% [7] - **2025年1-11月累计厂商零售销量排名**：比亚迪汽车累计3,144,671辆，同比下降5.1%，市场份额14.6% [8] - 吉利汽车1-11月累计2,409,058辆，同比大幅增长51.7%，市场份额11.2% [8] - 一汽-大众1-11月累计1,388,045辆，同比下降4.1%，市场份额6.5% [8] 新能源厂商批发销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月新能源厂商批发销量排名**：比亚迪汽车以474,921辆位居第一，市场份额27.8% [9] - 吉利汽车11月新能源批发销量187,798辆，环比增长5.6%，同比激增53.4%，市场份额11.0% [9] - 奇瑞汽车11月新能源批发销量111,577辆，环比增长6.3%，同比激增54.0%，市场份额6.5% [9] - 特斯拉中国11月新能源批发销量86,700辆，环比大增41.0%，同比增长9.9%，市场份额5.1% [9] - 零跑汽车11月新能源批发销量70,327辆，环比微增0.1%，同比激增75.1%，市场份额4.1% [9] - 赛力斯汽车11月新能源批发销量51,698辆，环比增长6.2%，同比激增59.9%，市场份额3.0% [9] - 小米汽车11月新能源批发销量46,249辆，环比下降4.9%，同比激增99.7%，市场份额2.7% [11] - **2025年1-11月累计新能源厂商批发销量排名**：比亚迪汽车累计4,130,639辆，同比增长10.4%，市场份额30.0% [11] - 吉利汽车1-11月累计新能源批发销量1,533,521辆，同比激增97.4%，市场份额11.1% [11] - 长安汽车1-11月累计新能源批发销量843,474辆，同比增长45.1%，市场份额6.1% [11] - 零跑汽车1-11月累计新能源批发销量536,132辆，同比激增115.4%，市场份额3.9% [11] - 小鹏汽车1-11月累计新能源批发销量391,937辆，同比激增155.5%，市场份额2.8% [11] 新能源厂商零售销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月新能源厂商零售销量排名**：比亚迪汽车以306,561辆位居第一，市场份额23.2% [12] - 吉利汽车11月新能源零售销量172,169辆，环比增长4.8%，同比大增42.4%，市场份额13.0% [12] - 鸿蒙智行11月新能源零售销量81,864辆，环比增长20.0%，同比激增95.2%，市场份额6.2% [12] - 特斯拉中国11月新能源零售销量73,145辆，环比暴增181.3%，同比微降0.5%，市场份额5.5% [12] - 零跑汽车11月新能源零售销量60,979辆，环比下降4.3%，同比大增57.0%，市场份额4.6% [12] - 赛力斯汽车11月新能源零售销量51,706辆，环比增长16.6%，同比激增59.9%，市场份额3.9% [13] - 小米汽车11月新能源零售销量46,249辆，环比下降4.9%，同比激增99.7%，市场份额3.5% [13] - **2025年1-11月累计新能源厂商零售销量排名**：比亚迪汽车累计3,144,671辆，同比下降5.1%，市场份额27.4% [13] - 吉利汽车1-11月累计新能源零售销量1,428,573辆，同比激增89.4%，市场份额12.5% [13] - 鸿蒙智行1-11月累计新能源零售销量498,938辆，同比增长26.2%，市场份额4.3% [13] - 零跑汽车1-11月累计新能源零售销量482,447辆，同比激增97.6%，市场份额4.2% [13] - 奇瑞汽车1-11月累计新能源零售销量479,690辆，同比增长35.5%，市场份额4.2% [14] - 理想汽车1-11月累计新能源零售销量362,097辆，同比下降18.1%，市场份额3.2% [14]

产品发布与技术亮点 - 公司发布AI全场景家庭旗舰MPV银河V900，并披露其全新一代超级AI增程技术，该技术融合AI能量控制、四驱管理与能耗优化能力[1] - 新车基于GEA Evo旗舰架构打造，首次搭载全新一代超级AI增程技术，旨在为MPV车型提供出色性能、经济能耗和长续航，满足家庭与商务全场景需求[1] 动力系统与能效表现 - 车辆采用前后双电机四驱方案，后驱电机保障日常能效，前驱电机可瞬间介入增强动力，配合峰值功率达90千瓦的P1发电机，实现强劲稳定的操控[3] - 搭载的1.5T超能效增程器热效率达47.26%，1升油可发电3.77度，发电成本低至1.9元/度，达成“油电同价”的经济性，降低用户用车成本[3] - 通过星睿AI云动力2.5动力域智能体实现能耗与四驱的智慧管理，AI能量控制可结合导航与用户习惯预判动力需求[5] - AI能量控制在目的地有充电桩时优先使用纯电模式，可额外释放3%电池电量以增加7.1公里纯电续航[6] - AI四驱管理可根据路况自主切换驱动模式，并在单电机故障时无缝转移动力[6] - AI能耗管理支持智能波谷充电、电池养护与超级续航，可使动力电池寿命提升15%[6] 续航、底盘与舒适性配置 - 银河V900以大容量电池包实现240公里的CLTC纯电续航，满油满电综合续航高达1200公里[6] - 车辆配备CCD电磁阻尼、空气悬架及主动魔毯悬架系统，拥有20毫秒级响应速度与每秒50次的调节频率，旨在提供“路软车更软、路硬车更稳”的魔毯体验[6] - 空间设计上实现3个“1000+”的行业首创，包括二三排超1013毫米、后备箱超1100升，并提供42处储物空间及真二三排平权设计[8] - 座椅采用Nappa全粒面真皮与11层云感SPA结构，提供6/7/8座的灵活选择[8] - 娱乐系统配备17.3英寸防夹观影巨幕及27扬声器的Flyme Sound无界之声系统，构建9.1.6声场以打造沉浸式影音体验[8] 智能座舱与驾驶辅助 - 智能座舱搭载Flyme Auto2.0车机系统与高通8295P芯片，实现低延迟操作与离线语音交互，并集成DeepSeek与星睿AI大模型以提升智能交互体验[10] - 驾驶辅助采用千里浩瀚H5方案，配备Orin-Y芯片与27个感知单元，支持端到端无图NOA、全场景D2D领航与3公里记忆泊车功能[10]

2025年11月中国乘用车市场整体表现 - 2025年11月国内狭义乘用车市场零售销量为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [2] - 2025年1-11月累计零售销量为2148.3万辆，同比增长6.1% [2] - 市场整体走势符合年初判断的“前低中高后平”格局，“双新政策”起到稳定车市和调节增长幅度的作用，下半年价格“反内卷”得到有效遏制 [3] 分车型大类销量表现 - **轿车**：11月销量100.7万辆，同比下降10.0%，环比下降1.5%；1-11月累计销量983.1万辆，同比增长5.3% [3] - **MPV**：11月销量8.6万辆，同比下降16.8%，环比增长1.0%；1-11月累计销量95.3万辆，同比增长0.1% [3] - **SUV**：11月销量113.2万辆，同比下降5.6%，环比下降0.9%；1-11月累计销量1069.9万辆，同比增长7.3% [3] - **新能源车(NEV)**：11月销量132.1万辆，同比增长4.2%，环比增长3.0%；1-11月累计销量1147.2万辆，同比增长19.6% [3] 新能源车渗透率与出口情况 - 2025年11月，新能源乘用车在国内零售渗透率已达59.4% [4] - 新能源车在自主品牌中的渗透率达79.6%，在豪华车中的渗透率达38.8% [4] - 11月乘用车出口（含整车与CKD）呈现同环比双增长态势 [4] 厂商批发销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月厂商批发销量前三**：比亚迪汽车（474,921辆，环比+8.7%，同比-5.8%）、吉利汽车（310,428辆，环比+1.1%，同比+24.1%）、奇瑞汽车（262,475辆，环比-3.1%，同比-3.6%）[7] - **2025年1-11月厂商累计批发销量前三**：比亚迪汽车（4,130,639辆，同比+10.4%）、吉利汽车（2,787,750辆，同比+41.8%）、奇瑞汽车（2,462,925辆，同比+10.7%）[8] 厂商零售销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月厂商零售销量前三**：比亚迪汽车（306,561辆，环比+3.6%，同比-26.5%）、吉利汽车（268,337辆，环比+1.0%，同比+23.5%）、一汽-大众（137,500辆，环比+1.1%，同比-6.5%）[9] - **2025年1-11月厂商累计零售销量前三**：比亚迪汽车（3,144,671辆，同比-5.1%）、吉利汽车（2,409,058辆，同比+51.7%）、一汽-大众（1,388,045辆，同比-4.1%）[10] 新能源厂商批发销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月新能源厂商批发销量前三**：比亚迪汽车（474,921辆，环比+8.7%，同比-5.8%）、吉利汽车（187,798辆，环比+5.6%，同比+53.4%）、奇瑞汽车（111,577辆，环比+6.3%，同比+54.0%）[11] - **2025年1-11月新能源厂商累计批发销量前三**：比亚迪汽车（4,130,639辆，同比+10.4%）、吉利汽车（1,533,521辆，同比+97.4%）、长安汽车（843,474辆，同比+45.1%）[13] 新能源厂商零售销量排名（2025年11月及1-11月累计） - **2025年11月新能源厂商零售销量前三**：比亚迪汽车（306,561辆，环比+3.6%，同比-26.5%）、吉利汽车（172,169辆，环比+4.8%，同比+42.4%）、上汽通用五菱（96,194辆，环比-3.6%，同比+13.5%）[14] - **2025年1-11月新能源厂商累计零售销量前三**：比亚迪汽车（3,144,671辆，同比-5.1%）、吉利汽车（1,428,573辆，同比+89.4%）、长安汽车（727,511辆，同比+32.2%）[15] 其他值得关注的市场动态 - 插混车在2025年出现国内外市场反差：国内增速放慢，出口加速增长 [3] - 部分新势力及新兴品牌表现突出：例如鸿蒙智行11月零售销量81,864辆，环比增长20.0%，同比增长95.2%；小米汽车11月零售销量46,249辆，同比增长99.7% [9][14] - 特斯拉中国在11月零售销量环比大幅增长181.3%，但同比微降0.5% [9]

行业观察与批评 - 中国汽车行业正经历前所未有的变革与竞争，行业内存在几个令人担忧的现象 [1] - 现象一：部分企业为追求粉丝流量快速变现，放弃中华审美底层价值，追求肤浅表演和快餐式消费，拉低了中国汽车设计高度 [1] - 现象二：部分企业成为勤勉的“对标专家”，市场流行什么就快速迭代出相似产品，这种“创新”是对创造力的自我阉割，导致中国汽车陷入同质化泥潭 [1] - 现象三：许多品牌缺乏基于自身主张的价值判断与审美坚持，在不同车型上分别模仿德系、日系、美系风格，在“抄作业”循环中失去自我 [1] 人物背景 - 陈政于2022年3月加盟吉利汽车，出任吉利汽车集团设计副总裁 [1] - 其此前20年职业生涯在长安汽车，曾任长安汽车集团全球设计总监，并开发出CS75 PLUS、UNI-T等经典车型 [1] 吉利汽车设计争议事件 - 2023年2月，吉利汽车集团设计副总裁陈政主导的吉利银河之光车型陷入抄袭风波 [2] - 银河之光是吉利汽车全新推出的中高端新能源汽车系列“银河”的原型车 [2] - 网络对比图显示，银河之光与长安深蓝SL03、UNI-V等车型在前脸、大灯和尾部造型上存在相似性，但整体风格、比例结构及曲线细节是否构成抄袭有待法律鉴定 [2] - 网络流传律师函截图显示，长安汽车委托律师事务所向吉利汽车发函，称银河之光原型车存在大量与长安汽车概念车、量产车型雷同之处，涉嫌侵犯知识产权 [4] - 吉利汽车发布声明回应，称银河之光为吉利原创设计，完全不存在抄袭和侵犯他人知识产权，并指律师函内容严重失实、指责毫无根据、误导公众 [4] - 吉利汽车声明中称，银河之光基于吉利SEA浩瀚架构正向设计开发，延承了吉利独特的“涟漪美学”，有独立且完整的设计理念体系 [4]

合资格极氪持有人选择结果 - 777,228,611股代价股份将配发给选择收取代价股份的持有人，占选择截止时公司已发行股本总额约7.7%，占私有化完成后扩大股本约7.1%[5][6] - 公司将向选择现金代价的合资格极氪持有人支付约7.01亿美元现金[6] - 每股极氪股份可收2.687美元现金或1.23股代价股份，每股极氪美国存托股份可收26.87美元现金或12.3股代价股份[5] - 极氪美国存托股份登记持有人选择截止时间为2025年12月3日，极氪股份持有人为2025年12月5日[5] 股份相关 - 公司将向上市委员会申请777,228,611股代价股份上市及买卖[7] - 代价股份将根据独立股东于2025年9月5日股东特别大会批准的特别授权配发及发行[7] 融资情况 - 公司拟订立最高不超4.2亿美元的短期融资协议，预计一个月内签订[9] - 融资自协议日期起3个月内可供提取，全部未偿还金额须364日偿还[9] 控股股东情况 - 截至公布日期，控股股东李书福拥有公司已发行股本约41.20%[9] - 若李书福不再为单一最大实益股东或失去管理控制权，构成强制提前还款事件[9]

公司技术成果与评价 - 公司自主研发的“高效二氧化碳加氢制甲醇催化剂及千吨级中试验证”通过科技成果评价，整体达国际先进水平，催化剂性能达国际领先水平 [2] 核心技术突破 - 通过集成载体预合成-活性组分沉积沉淀、构筑疏水性功能层和原位自驱动造孔等创新策略，创制了催化剂成套制备工艺，显著提高了机械强度和耐水性 [4] - 研发的催化剂实现了高活性、高选择性和高稳定性，使得二氧化碳与氢气总转化率、甲醇总选择性均高达99%以上 [4] - 已完成吨级催化剂放大制备，并成功开发出适配的10万吨级二氧化碳加氢制甲醇工艺包，为技术规模化应用扫清障碍 [4] 中试验证与工程化进展 - 已完成千吨级二氧化碳加氢制甲醇中试项目，实现2000小时持续稳定运行，催化剂性能无衰减 [6] - 2025年10月，中试项目通过72小时连续现场考核，装置工艺流程可靠、运行稳定，CO2与H2总转化率、甲醇总选择性等核心指标超预期，粗甲醇杂质含量低 [6] - 中试成果验证了技术的工程落地能力，为后续万吨级工业化装置建设奠定基础 [6] 商业化与未来规划 - 二氧化碳加氢制甲醇催化剂已具备量产能力，可实现商业化销售，满足国内化工企业低碳甲醇生产技术需求，并实现关键材料国产化替代 [8] - 未来将依托吉利甲醇循环经济生态体系，加快该技术的产业化布局与市场推广，助力全球二氧化碳资源化利用产业升级 [8]

公司技术成果与评价 - 吉利创新中心自主研发的高效二氧化碳加氢制甲醇催化剂及千吨级中试验证，顺利通过中国石油和化学工业联合会组织的科技成果评价 [1] - 技术成果突破了行业内二氧化碳加氢制甲醇的关键技术瓶颈 [1] 核心技术突破 - 通过集成载体预合成-活性组分沉积沉淀、构筑疏水性功能层和原位自驱动造孔等创新性策略，创制了催化剂成套制备工艺 [1] - 该工艺显著提高了催化剂的机械强度和耐水性，得到高活性、高选择性、高稳定性的催化剂 [1] - 催化剂使得二氧化碳与氢气总转化率、甲醇总选择性均高达99%以上 [1] - 技术团队已完成吨级催化剂放大制备 [1] - 基于核心催化剂性能数据，成功开发出适配的10万吨级二氧化碳加氢制甲醇工艺包，为技术规模化应用扫清了工艺适配障碍 [1] 中试验证与工程化进展 - 公司已完成千吨级二氧化碳加氢制甲醇中试项目，实现2000小时持续稳定运行，催化剂性能无衰减 [2] - 2025年10月，该中试项目已顺利通过中国石油和化学工业联合会组织的72小时连续现场考核 [2] - 考核结果表明：该中试装置工艺流程可靠、运行状态稳定，CO2与H2总转化率、甲醇总选择性等核心指标均超预期，粗甲醇中杂质含量低 [2] - 该技术的工程化可行性已得到充分验证，为后续万吨级工业化装置建设夯实了基础 [2]