AI ASMR视频内容趋势 - AI生成的反常识切水果视频在Tiktok爆火 账号5天涨粉十几万并引发跟风模仿 [1][7] - 猎奇类内容涵盖冰键盘敲击声、沉浸式钻石披萨吃播、粘土风微缩景观及动画改编吃播 突破物理限制创造感官新体验 [9][11][13][15] - 部分AI ASMR涉及软色情内容 如"情人悄悄话"系列被质疑涉嫌违规 [17] 多模态生成技术突破 - 谷歌Veo3实现音视频同步生成 支持4K输出且音频适配率出色 显著降低创作门槛 [19][20][22] - 此前需通过ElevenLabs等工具分离生成音视频 尤其人物口型同步难度较高 [21] - 音视频同步成为生成式AI关键节点 国内快手可灵2.1、字节SeedFoley均实现同步生成功能 [31][32][34][37] 厂商产品布局与商业化 - 主流视频生成模型支持时长5-85秒 谷歌Veo3采用订阅与按量计费双模式 快手可灵订阅价66-666元/月 [39] - 字节即梦通过Seedance1.0模型开放API MiniMax海螺02支持1080p原生输出且性价比突出 [39][55] - 创作者混合使用多平台工具 即可灵生成音效更真实 即梦文字生图细节更精准 [40][42] 商业化变现路径 - 头部创作者通过售卖提示词(9.9美元)及付费课程变现 专业账号月入过万 [48] - 平台流量分成与广告植入收益显著 单条视频报价达6.5万 [48][50] - 解压类品牌(香薰、游戏影视)将产品植入AI切割场景进行营销 [51] 行业规模与增长 - 快手可灵9个月累计收入超1亿人民币 2025年Q1年化收入(ARR)突破1亿美元 [56] - 头部视频生成产品年化收入预计2025年达1亿美元 2026年增至5-10亿美元 [60] - 快手可灵全球创作者超4500万 累计生成视频2亿个 图片4亿张 [61] 竞争格局与战略优势 - 字节Seedance1.0登顶文生视频/图生视频排行榜 快手可灵与MiniMax紧随其后 [55] - 平台依托短视频生态构建闭环：快手整合创作者与视频数据 字节联动剪映与抖音分发 [61][62] - 技术迭代需匹配用户偏好变化 持续降低创作门槛与差异化体验成竞争核心 [63]

港股科网股午后走势分化 - 腾讯控股股价下跌超过3% [1] - 阿里巴巴股价上涨超过1% [1] - 哔哩哔哩和快手等多只股票表现疲软走弱 [1]

港股科技股表现 - 港股科技股整体走弱 出现普遍下跌 [1] - 哔哩哔哩股价下跌超过3% [1] - 快手股价下跌超过3% [1] - 网易股价出现跟跌 [1] - 腾讯控股股价出现跟跌 [1] 交易机制 - A股账户可直接进行港股交易 无需通过港股通渠道 [1] - 支持T+0交易制度 [1]

港股科网股市场表现 - 港股科网股午后整体走弱 呈现下跌趋势 [1] - 哔哩哔哩(09626 HK)股价下跌超过3% [1] - 快手(01024 HK)股价下跌超过3% [1] 相关公司股价变动 - 网易(09999 HK)股价跟随下跌 [1] - 腾讯控股(00700 HK)股价跟随下跌 [1]

基金运作情况 - 泉果旭源三年持有期混合型基金股票仓位达93.27%，较上季度略有提升，港股投资占比29.13% [1] - 前十大重仓股合计占净值比例67.64%，包括科达利（9.26%）、宁德时代（9.24%）、腾讯控股（9.18%）、美团-W（6.82%）、恩捷股份（6.14%）、新泉股份（5.92%）、应流股份（5.79%）、立讯精密（5.63%）、快手－Ｗ（5.23%）、振芯科技（4.43%） [1] - 基金增持基本面触底回升的标的，港股及前十大个股仓位均有所提升 [1] 行业配置 - 组合持续聚焦高端制造和新质生产力领域，重点配置电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工及"互联网+AI"等行业 [1] - 新能源和军工行业已显现出触底回升的迹象 [2] - 重点关注AI相关领域的头部互联网企业、计算机、电子、机械等方向，以及高端制造中的新能源、军工等可能出现困境反转的方向 [2] 市场展望 - 随着贸易摩擦和海外冲突逐步缓和，市场情绪将得到大幅改善 [1] - 市场即将步入中报季，重点关注业绩出现改善的行业和公司 [1]

政策支持 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》审议通过 聚焦人工智能规模化商业化应用 强调强化算力、算法和数据供给 [1] 技术进展 - 可灵AI已完成超30次迭代 用户增速领跑行业 [1] - 生成式AI应用元年主题生态论坛引发行业聚焦 [1] 市场影响 - 政策利好与AI技术突破双重赋能 提高市场对头部互联网企业AI商业化变现信心 [1] - 增量资金借道恒生互联网ETF（513330）布局互联网龙头趋势或将延续 [1] - 恒生互联网ETF第一大权重股快手旗下可灵AI表现亮眼 [1]

公司评级与目标价 - 中信证券维持快手-W买入评级并给予90港元目标价 [1] - 公司平台生态和商业化保持增长动力且未来利润率有望持续优化 [1] 人工智能技术进展 - 快手在世界人工智能大会举办可灵AI生态论坛并发布创意工作台"灵动画布" [1] - Freepik和蓝色游标等个人与企业创作者分享可灵AI使用体验 [1] 行业估值催化 - AI设计协作龙头Figma将于7月31日在美股上市 [1] - Figma上市预计为影像视频生成赛道带来估值催化 [1]

公司评级与目标价 - 中信证券维持快手-W买入评级并给予90港元目标价 [1] 平台生态与商业化 - 快手平台生态和商业化保持增长动力 [1] - 公司未来利润率有望持续优化 [1] 人工智能技术进展 - 快手在世界人工智能大会举办可灵AI生态论坛并发布创意工作台"灵动画布" [1] - Freepik及蓝色游标等企业与个人创作者分享可灵AI使用体验 [1] 行业估值催化 - AI设计协作龙头Figma拟于7月31日在美股上市 [1] - Figma上市预计为影像视频生成赛道带来估值催化 [1]

中国科技互联网公司市值排名 - 台积电以12531.68亿美元市值位居榜首 是第二名腾讯控股市值的近两倍[3] - 腾讯控股和阿里巴巴分别以6422.38亿美元和2877.45亿美元位列第二和第三[3] - 小米集团-W(1757.35亿美元) 拼多多(1610.59亿美元) 美团-W(945.76亿美元)进入前六[3] 中游企业市值分布 - 中芯国际(523.46亿美元) 东方财富(512.49亿美元) 京东(453.93亿美元)位列第八至第十名[4] - 快手-W(416.74亿美元) 腾讯音乐(325.12亿美元) 百度(302.07亿美元)位列第十一至第十三名[4] - 理想汽车(279.39亿美元) 同花顺(221.44亿美元) 贝壳(219.33亿美元)进入前十六[4] 细分领域代表企业 - 新能源汽车领域: 理想汽车(279.39亿美元) 小鹏汽车(173.59亿美元) 蔚来(110.29亿美元)[4] - 软件与服务: 金蝶国际(83.39亿美元) 万国数据(74.44亿美元) 深信服(65.99亿美元)[5] - 教育科技: 新东方(72.13亿美元) 好未来(66.73亿美元)分别位列第28和30名[5] 排名变动情况 - 好未来排名上升14位至第30名 市值66.73亿美元[5] - 同花顺排名上升11位至第15名 市值221.44亿美元[4] - 贝壳排名下降1位至第16名 市值219.33亿美元[4] 市值区间分布 - 千亿美元以上企业共2家: 台积电(12531.68亿美元) 腾讯控股(6422.38亿美元)[3] - 500-1000亿美元企业共5家: 阿里巴巴 小米 拼多多 美团 网易[3][4] - 200-500亿美元企业共8家: 中芯国际 东方财富 京东 快手等[4] - 50-100亿美元企业共19家 包括新东方 好未来 金山云等[5][6]

AI ASMR视频热潮 - AI生成的ASMR视频在全球短视频平台掀起解压与猎奇热潮，如切水果、冰键盘、硬核吃播等类型，5天涨粉十几万的账号引发跟风模仿[1][7][8][9] - 技术突破现实物理限制，与ASMR融合创造新感官体验，谷歌Veo3等模型降低创作门槛，催生现象级账号与百万级流量[6] - 吸引快手、字节跳动、MiniMax、百度等巨头加速布局，催生从提示词售卖到流量分成的多元盈利模式[6] 技术支撑与创新 - 谷歌Veo3模型实现音视频同步生成，支持4K输出，简化流程至输入提示词即可量产，如刀切玻璃水果等作品[14][15] - 字节跳动SeedFoley和快手Kling-Foley模型实现视频音效智能生成，支持语义贴合、时间同步的立体声音频[21][23][25] - 视频生成时长普遍为5-10秒，厂商差异化竞争：Veo3支持60秒，可灵2.1版画质更佳，即梦文字转视频更流畅[20][26][28] 商业化变现与市场前景 - 创作者通过付费模版（9.9美元）、广告分成（单条视频报价6.5万）、品牌植入（香薰、游戏等）实现月入过万[30][31][33] - 厂商商业化路径清晰，快手可灵上线9个月收入超1亿人民币，2025年Q1 ARR突破1亿美元，头部产品年化收入预计达5-10亿美元[35][37] - 短视频平台凭借"创作-分发-变现"闭环优势，如快手可灵全球用户超4500万，生成视频2亿个，字节即梦链接剪映与抖音生态[38] 行业竞争格局 - 国内外厂商加速布局：Google Veo3、字节即梦、快手可灵、MiniMax海螺AI等，差异化聚焦画质、音效、生成时长[26] - 技术迭代推动商业化拐点，2025年被视为图像生成商业化元年，国内视频生成赛道全球化与商业化成熟度领先[34][37] - 平台需持续降低创作门槛、提升差异化体验，平衡规模化与盈利，以切分AI视频生成市场蛋糕[39]