融资规模与发行条件 - 中国太保发行155.56亿港元H股可转债 实现零票息和溢价21.24%发行[1][2] - 中国平安6月发行零息H股可转债 初始转换价55.02港元较收盘价溢价18.45%[1][2] - 太保可转债全额转股可转换为3.98亿股H股 占现有H股14.36%及总股本4.14%[2] - 平安可转债全额转股可转换为2.14亿股H股 占现有H股2.87%及总股本1.17%[2] 战略意义与资金用途 - 募集资金主要用于支持保险主业及"大康养、人工智能+、国际化"三大战略发展[3] - 平安募资用于补充资本需求、医疗养老新战略及金融核心业务拓展[3] - 零票息设计实现近乎免费长期融资 长线投资者认购比例超过七成[3][4] - 港元融资有助于汇率风险管理 且符合国际化战略需求[1][4] 资本结构优化效果 - 可转债转股前不摊薄现有股东权益 转股后提升核心与综合偿付能力充足率[1][7] - 融资成本极低甚至负收益率 可节省财务支出间接增厚利润[6][7] - 满足偿二代二期监管要求 转股后直接补充核心资本提升风险抵御能力[7] - 与回购操作结合可对冲转股潜在稀释效应 平安同步注销1.03亿股A股[4][5] 市场环境与投资者动机 - 港股市场情绪回暖且H股较A股折价收窄 有利于溢价发行[4][8] - 投资者看好转股收益潜力 因险企H股长期低估且股息率较高[4][6] - 可转债兼具债底保护和股性弹性 适合长线布局保险市场复苏[4][8] - 当前内地利率处于低位 债券发行优化资本与债务结构[1][6] 行业趋势与前景 - 全球低利率环境使险企利差收益收窄 低成本融资成理性选择[6][7] - 险资需长期资金支持实体经济和国家战略 可转债符合需求[7][8] - 大康养和人工智能+业务盈利周期需5-8年 但前景广阔[8] - H股可转债可能成为上市金融企业趋势 需关注市场窗口和汇率风险[8]

公司活动安排 - 公司将参加由上海证监局指导、上海上市公司协会及深圳市全景网络有限公司联合举办的"2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动" [1] - 活动采用网络远程方式举行 时间为2025年9月19日15:00-17:00 投资者可通过"全景路演"网站参与互动 [1] - 公司高管将在线就2025半年度业绩、公司治理、发展战略及经营状况等投资者关心问题进行交流 [1] 投资者参与方式 - 投资者可于2025年9月19日14:00前通过指定链接http://ir.p5w.net/zj/进入问题征集专题页面提前提交问题 [1] - 活动旨在加强投资者互动交流 提升沟通针对性 充分尊重投资者意愿 [1]

股权变动 - 上海国际集团拟将其持有的中国太保5559万股A股股份无偿划转至久事集团 占公司总股本0.58% [1] - 上海国际集团同时拟将其持有的1000万股A股股份无偿划转至电气控股 占公司总股本0.10% [1] - 本次股东权益变动系国有股权无偿划转 不涉及要约收购 划转双方已签署无偿划转协议 [1] 审批程序 - 本次国有股权无偿划转尚需经上海市国有资产监督管理委员会批准 [1] 划转目的 - 划转旨在支持上海国有资本布局优化和结构调整 [1] - 划转同时为支持久事集团和上海电气控股集团高质量发展 [1]

公司活动安排 - 公司将参加由中国证券监督管理委员会上海监管局指导、上海上市公司协会及深圳市全景网络有限公司联合举办的"2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动" [1] - 活动采用网络远程方式举行 时间为2025年9月19日15:00-17:00 投资者可通过"全景路演"网站参与互动交流 [1] - 公司高管将在线就2025半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心问题进行沟通交流 [1] 投资者参与方式 - 投资者可于2025年9月19日14:00前访问问题征集专题页面http://ir.p5w.net/zj/提交问题 [1] - 活动旨在加强与投资者互动交流 提升交流针对性 充分尊重投资者 [1] - 欢迎广大投资者踊跃参与本次互动交流活动 [1]

股权变动 - 上海国际集团将5559万股A股股份（占总股本0.58%）无偿划转至上海久事集团 [1] - 上海国际集团将1000万股A股股份（占总股本0.10%）无偿划转至上海电气控股集团 [1] - 本次变动为国有股权无偿划转且不涉及要约收购 [1] 公司治理结构 - 本次股权划转不会改变公司无控股股东及实际控制人的现状 [1]

股权划转背景 - 上海国际集团有限公司拟将其持有的中国太保5559万股A股股份无偿划转至上海久事集团占公司总股本0.58% [1] - 另将1000万股A股股份无偿划转至上海电气控股集团占公司总股本0.10% [1] - 划转目的为支持上海国有资本布局优化和国有企业高质量发展 [1] 交易执行细节 - 本次股东权益变动系国有股权无偿划转不涉及要约收购 [1] - 划出方与划入方已签署无偿划转协议 [1] - 交易尚需经上海市国有资产监督管理委员会批准后方可实施 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 中國太平洋保險（集團）股份有限公司 CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. – 1 – 本 次 活 動 將 採 用 網 絡 遠 程 的 方 式 舉 行，投 資 者 可 登 錄「全 景 路 演」網 站 （http://rs.p5w.net）參 與 本 次 互 動 交 流，活 動 時 間 為2025年9月19日（週 五） 15:00-17:00。為 充 分 尊 重 投 資 者，提 升 交 流 的 針 對 性，投 資 者 可 於2025年 9月19日（週 五）14:00前訪問http://ir.p5w.net/zj/進 入 問 題 徵 集 專 題 頁 面。屆 時公司高管將在線就公司2025半 年 度 業 績、公 司 治 理、發 展 戰 略、經 營 狀 況 等 投 資 者 關 心 的 問 題，與 投 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 中國太平洋保險（集團）股份有限公司 CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：02601） 证券代码：601601 证券简称：中国太保 公告编号：2025-051 海外監管公告 本 公 告 乃 依 據《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》第13.10B條的披 露 義 務 而 作 出。 茲 載 列 該 公 告 如 下，僅 供 參 考。 承董事會命 中 國 太 平 洋 保 險（集 團）股 份 有 限 公 司 傅 帆 董事長 香 港，2025年9月16日 於 本 公 告 日 期，本 公 司 執 行 董 事 為 傅 帆 先 生 和 趙 永 剛 先 生；非 執 行 董 事 為 黃 迪 南 先 生、王 他 竽 先 生、陳 ...

港股市场零息可转债发行趋势 - 多家港股上市公司发行零息可转换债券或可交换债券 包括阜博集团、百度集团、中国平安、顺丰控股、阿里巴巴、中兴通讯、中国太保等[2] - 中国太保完成155.56亿港元零息可转债发行 创下历史上最大规模港元零票息可转债纪录[1][2] - 中国平安于6月完成117.65亿港元零息可转债发行[1] 零息可转债产品特征 - 债券在零票息前提下实现溢价发行 转股溢价率普遍较高[2][4] - 百度集团20亿美元零息可交换债券初始交换溢价约43%[4] - 阿里巴巴120.23亿港元零息可交换债券初始交换溢价达48%[4] - 长线投资者认购比例超过七成 反映机构投资者对企业长期价值的认可[2][5] 发行企业战略意图 - 募集资金主要用于支持保险主业及"大康养、人工智能+、国际化"三大战略发展[2] - 阿里巴巴将资金投入云计算基础设施建设和国际电商业务发展[6] - 中兴通讯将35.84亿美元募资用于加强算力产品研发投入[6] - 实现"低成本融资+战略赋能"双赢 为企业战略转型注入长期动能[1][6] 市场影响与行业意义 - 有效减轻企业财务压力 缓解股权即期稀释影响[3] - 转债转股可直接补充金融机构核心一级资本[3] - 审批流程高效 有助于企业更快完成融资[3] - 提升港股市场整体活力与国际吸引力 丰富投资者结构[5][6] - 引导资金流向战略新兴行业 支持实体经济发展[6]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 中 國 太 平 洋 保 險（集 團）股 份 有 限 公 司 中國太平洋保險（集團）股份有限公司 CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 傅 帆 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：02601） 海外監管公告 本 公 告 乃 依 據《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》第13.10B條的披 露 義 務 而 作 出。 茲 載 列 該 公 告 如 下，僅 供 參 考。 承董事會命 董事長 香 港，2025年9月15日 於 本 公 告 日 期，本 公 司 執 行 董 事 為 傅 帆 先 生 和 趙 永 剛 先 生；非 執 行 董 事 為 黃 迪 南 先 生、王 他 竽 先 生、陳 然 先 生、周 東 輝 先 生、路 巧 玲 女 士 和John Rob ...