重庆啤酒股份有限公司 审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《国有 企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等规定和要求，董事会审计委员会本着勤勉 尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责 的情况汇报如下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健所"）成立于 2011 年 7 月，注 册地址为浙江省杭州市西湖区隐街道西溪路 128 号，首席合伙人为钟建国先生，拥有财政 部颁发的会计师事务所执业证书。截至 2024 年 12 月 31 日，天健所合伙人数量为 241 人， 注册会计师 2,356 人，其中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 904 人。2024 年 度上市公司（含 A、B 股）审计客户共计 707 家，收费总额人民币 7.20 亿元。这些上市公 司主要行业涉及制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业，房地产业， 建筑业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，金融业，交通运输 ...

业绩总结 - 2024年12月31日公司财务报告内控有效，无重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额占比99%，营收占比95%[9] 未来展望 - 2025年持续优化总部及分子公司内控管理水平和效率[16] 市场扩张和并购 - 2024年整合优化2023年四季度收购子公司关键流程并纳入自评[16] 其他新策略 - 内控缺陷认定标准与以前年度一致[12]

关于重庆啤酒股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1、 专项审计报告 2、 附表 委托单位：重庆啤酒股份有限公司 审计单位：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话：0571-88216888 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2025 〕8-101 号 重庆啤酒股份有限公司全体股东: 我们接受委托,审计了重庆啤酒股份有限公司(以下简称重庆啤酒公司)2024 年度财务报表,包括 2024年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2024年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变 动表,以及财务报表附注,并出具了审计报告。在此基础上,我们审计了后附的 重庆啤酒公司管理层编制的 2024 年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表》(以下简称汇总表)。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供重庆啤酒公司年度报告披露时使用,不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为重庆啤酒公司年度报告的必备文件,随同其他文件一起报送 并对外披露。 重庆啤酒公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相 ...

业绩相关 - 审议通过公司2024年度财务决算报告[4] - 同意每股分配现金红利0.90元，总股本483,971,198股，合计435,574,078.20元[5] 报告审议 - 审议通过公司监事会2024年度工作报告[1] - 审议通过公司2024年年度报告及年度报告摘要[3] - 审议通过公司2024年度内部控制评价报告[6] 其他事项 - 审议通过公司2024年计提事项的议案[2] - 第一、三、四、五项议案将提交股东大会审议[10]

证券代码：600132 证券简称：重庆啤酒 公告编号：临 2025-003 重庆啤酒股份有限公司 第十届董事会第二十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重庆啤酒股份有限公司第十届董事会第二十次会议通知于 2025 年 3 月 21 日发出，会 议于北京时间 2025 年 4 月 1 日下午 2 点在广州办公室以现场加视频会议的方式召开。应出 席会议董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。会议由董事长 João Abecasis 先生主持。公司监 事和高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《公 司章程》的规定，会议召开合法有效。经参与表决董事审议，以书面表决方式通过了以下议 案： 一、 关于公司 2024 年计提事项的议案； 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《重庆啤酒股 份有限公司关于 2024 年计提事项的公告》（公告编号：临 2025-005）。 表决结果：赞成 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。本议案已经公司 ...

公司基本信息 - 公司法定代表人为João Miguel Ventura Rego Abecasis[16] - 公司股票在上海证券交易所上市，股票简称为重庆啤酒，代码为600132[20] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为14,644,597,842.46元，较2023年的14,814,836,410.26元减少1.15%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1,114,593,043.58元，较2023年的1,336,597,321.13元减少16.61%[23] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,221,624,723.92元，较2023年的1,313,987,214.02元减少7.03%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2,542,046,725.49元，较2023年的3,096,948,816.62元减少17.92%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为1,185,220,264.01元，较2023年末的2,140,200,619.57元减少44.62%[23] - 2024年末总资产为10,968,339,719.39元，较2023年末的12,386,911,593.95元减少11.45%[23] - 2024年基本每股收益2.30元/股，较2023年的2.76元/股减少16.61%[24] - 2024年加权平均净资产收益率60.17%，较2023年的67.05%减少6.88个百分点[24] - 2024年非经常性损益合计 - 1.07亿元，2023年为2261.01万元，2022年为2926.67万元[27] - 交易性金融资产期初余额3.60亿元，当期变动 - 3.60亿元，对当期利润影响1426.19万元[29] - 2024年公司营业收入146.45亿元，较上年同期下降1.15%；营业成本75.31亿元，较上年同期下降0.03%[72] - 2024年公司销售费用25.13亿元，较上年同期下降0.79%；管理费用5.17亿元，较上年同期增长4.50%[72] - 2024年公司财务费用-2796.63万元，较上年同期下降53.63%，主要系利用闲置资金购买结构性存款增加[72] - 2024年公司研发费用2266.60万元，较上年同期下降13.59%；经营活动现金流量净额25.42亿元，较上年同期下降17.92%[72] - 2024年公司投资活动现金流量净额-6.33亿元，较上年同期下降39.73%，主要系结构性存款投资收回增加[72][73] - 2024年公司筹资活动现金流量净额-35.28亿元，较上年同期增长28.62%[72] - 经营活动现金流量净额净流入减少5.55亿元，投资活动现金流量净额净流出减少4.18亿元，筹资活动现金流量净额净流出增加7.85亿元[85] - 货币资金期末数10.82亿元，占总资产9.86%，较上期减少60.13%；交易性金融资产较上期减少100.00%[88] - 衍生金融资产期末数2248.21万元，占总资产0.20%，较上期增加56.20%；预付款项期末数2801.30万元，占总资产0.26%，较上期减少33.03%[88] - 预计负债期末数2.80亿元，占总资产2.55%，较上期增加110.05%[88] 分红相关信息 - 公司拟以实施权益分派股权登记日总股本为基数，每股派发现金红利0.90元（含税），2024年度合计拟派发现金红利435,574,078.20元（含税），2024年中期已每股派现1.50元（含税），全年共计派发现金红利1,161,530,875.20元（含税），占2024年归属于上市公司股东净利润的104.21%[3] - 2024年度拟每股派发现金红利0.90元，合计拟派435574078.20元，全年共派1161530875.20元，占净利润104.21%[173] - 每10股派息24.00元，现金分红占净利润比率104.21%[176] - 最近三个会计年度累计现金分红3774975344.40元，现金分红比例304.86%[177] 各季度财务数据 - 2024年第一至四季度营业收入分别为42.93亿元、45.68亿元、42.02亿元、15.82亿元[25] - 2024年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为4.52亿元、4.49亿元、4.31亿元、 - 2.17亿元[25] 品牌营销活动 - 2024年嘉士伯品牌推出春节限量罐，开展多项营销活动提升销量和知名度[34] - 2024年乐堡品牌深化理念，通过音乐营销等推动“音乐 + 啤酒”强绑定[36] - 2024年乌苏品牌深化差异化战略，推出新品，拓展分销网络[42] - 2024年重庆品牌以重庆纯生为核心，推出高端产品，取得显著销量增长[44] - 2024年公司精酿品牌参与30余场啤酒节活动，主办“京A八乘八合酿计划”等活动[47] - 2025年嘉士伯品牌延续“启顺年”创意平台，乐堡品牌深化“放开玩WHY NOT”战略等多品牌开展营销活动[121][122] 生产运营相关 - 2024年佛山新酒厂8月投产，将华南供货时间缩短80%，配备超3000吨雨水收集系统[51] - 嘉士伯旗下主要工厂设计产能总计347万千升，实际产能总计296万千升[93] - 佛山新建产能项目计划投资149,193万元，报告期内投资61,719万元，累积投资146,420万元；西昌新建成品库项目计划投资3,641万元，报告期内投资3,383万元，累积投资3,607万元[95] 产品质量与认证 - 2024年公司培训认证超100名品评员，15款产品在中国国际啤酒挑战赛获奖[53] ESG相关 - 2024年重庆啤酒在MSCI的ESG评价从A级升至AA级，是A股120多家食品饮料上市公司中仅有的两个最高评级企业之一[54] - 2024年公司100%使用绿色电力，电叉车比例升至82%，酒厂生产环节减少碳排放2531吨，较2015年降低70%，每百升啤酒碳排放较2023年降4.5%，较2015年降76.7%[56] - 2024年公司100%回收利用167万吨废酵母液和30.7万吨废酒糟，主要辅料100%本地采购，50%啤酒花和30%麦芽产品本地化采购[56] - 公司采用含60%再生材料的玻璃瓶，回瓶率比2022年提升3.6%，碎玻璃年度回收再利用31346吨，减少碳排放超2.5万吨，全年减少500万个塑料编织袋，减少碳排放约1500吨[57] - 2024年公司旗下酒厂平均水耗2.09HL/HL，比2015年下降45.7%[57] - 2024年公司旗下11位代言人联合发声传递理性饮酒理念，辐射消费者超620万[58] - 与2018年相比，公司员工与承包商的损失工时事故（LTA）下降92%，5家酒厂超10年未发生LTA[58] - 2025年推动“共同迈向并超越零目标”ESG计划落地，目标2040年全价值链净零排放[127] - 2024年公司污染治理设施稳定运行，污染物达标排放，环保检查合格[187] - 旗下酒厂100%获得ISO 14001环境管理标准体系认证，乌鲁木齐酒厂获“无废企业”称号[190] - 2024年公司整体回瓶率提升至74.7%[191] - 公司用水效率从2015年的3.87HL/mL提升至2024年的2.1H/百升，领先行业平均水平[191] - 2024年与WWF合作开展长江流域水回馈项目，支持的昆明湿地项目为超80只黑颈鹤提供栖息地[192] - 2024年减少排放二氧化碳当量2531吨[193] - 公司承诺2040年实现全价值链净零排放[194] - 2024年公司全部电能来自绿色能源，总计169004兆瓦时[194] - 2024年公司实现碳减排2531吨，每百升啤酒碳排放较2023年下降4.5%[194] - 2024年公司回收碎玻璃31346吨[195] - 2024年公司电叉车占比从79%提升至82%[195] - 公司自2021年实行节能冰柜项目，每年降低10%终端能耗[195] - 公司酒厂废弃物资100%由本地有资质第三方回收商回收再利用[195] 行业数据 - 2024年中国规模以上企业累计啤酒产量3521.3万千升，同比下降0.6%[68] - 2024年对比2013年，中国啤酒行业总产量下降了30.1%[117] - 中国五大啤酒公司总市场份额超90%[117] 业务线数据关键指标变化 - 2024年公司啤酒销量297.49万千升，营业收入146.45亿元，营业利润31.85亿元[71] - 批发代理营业收入为141.36亿元，营业成本为71.07亿元，毛利率49.72%，营业收入和营业成本较上年分别减少1.88%和1.81%，毛利率减少0.04个百分点[77] - 国际品牌生产量86.46万千升、销售量87.24万千升、库存量9.02万千升，较上年分别增减9.95%、4.41%、28.44%；本地品牌生产量201.96万千升、销售量210.26万千升、库存量19.31万千升，较上年分别增减-0.94%、-2.75%、6.04%[77] - 酒、饮料和精制茶制造业总成本71.27亿元，较上年减少1.80%，其中原料成本46.18亿元占比64.81%，较上年减少4.32%；人工成本5.48亿元占比7.68%，较上年减少4.55%；制造费用8.75亿元占比12.28%，较上年增加29.68%；其他成本10.85亿元占比15.23%，较上年减少8.16%[79] - 前五名客户销售额6.64亿元，占年度销售总额4.53%；前五名供应商采购额8.74亿元，占年度采购总额12.63%[81] - 本期费用化研发投入2266.60万元，研发投入总额占营业收入比例0.15%，研发人员1058人，占公司总人数15.42%[83] - 成品酒期末库存量为283,270.17千升，半成品酒（含基础酒）为139,984.46千升[96] - 高档产品产量1,443,971.90千升，同比增长6.69%；销量1,457,218.13千升，同比增长1.37%；产销率100.92%；销售收入859,209.97万元，同比下降2.97%[97] - 主流产品产量1,326,677.72千升，同比下降3.34%；销量1,406,010.47千升，同比下降3.81%；产销率105.98%；销售收入524,301.78万元，同比下降1.02%[97] - 经济产品产量113,556.92千升，同比增长14.53%；销量111,709.14千升，同比增长13.49%；产销率98.37%；销售收入33,466.07万元，同比增长15.56%[97] - 酿酒原材料当期采购金额160,223.62万元，占当期总采购额的31.18%；包装材料当期采购金额324,237.33万元，占比63.11%；能源当期采购金额29,325.66万元，占比5.71%[101] - 批发代理渠道本期销售收入1,413,637.87万元，本期销售量2,969,820.80千升；西北区本期销售收入388,432.73万元，占比27.41%，本期销售量776,012.59千升，占比26.09%；中区本期销售收入596,913.48万元，占比42.13%，本期销售量1,368,297.75千升，占比45.99%；南区本期销售收入431,631.62万元，占比30.46%，本期销售量830,627.40千升，占比27.92%[103] - 西北区报告期末经销商数量993个，报告期内增加326个，减少450个；中区报告期末经销商数量1,400个，报告期内增加290个，减少281个；南区报告期末经销商数量673个，报告期内增加264个，减少152个[104] - 公司主营业务按产品档次划分，高档营业收入85.92亿元，同比-2.97%；主流52.43亿元，同比-1.02%；经济3.35亿元，同比15.56%[107] - 按销售渠道，批发代理营业收入141.36亿元，同比-1.88%[107] - 按地区分部，西北区营业收入38.84亿元，同比-3.46%；中区59.69亿元，同比-1.88%；南区43.16亿元，同比-0.42%[107] - 公司主营业务小计营业收入141.70亿元，同比-1.88%，营业成本71.2

业绩总结 - 2024年归属于上市公司股东净利润1,114,593,043.58元[5] - 最近三个会计年度平均净利润1,238,269,990.39元[5] 分红情况 - 拟每股派现0.90元，合计派现435,574,078.20元[2][3] - 2024年现金分红1,161,530,875.20元，占净利润104.21%[3][5] - 最近三个会计年度累计分红3,774,975,344.40元，比例304.86%[5]

文章核心观点 - 重庆啤酒2024年财报显示营收和归母扣非净利润下滑，但啤酒销量稳健，各品牌和渠道有不同表现，公司还进行分红且ESG表现获积极评级 [1][8] 财务表现 - 2024年营收下滑1.15%至146.45亿元，归母扣非净利润减少7.03%至12.22亿元，营业利润31.85亿元 [1] - 啤酒业务毛利率49.71%，每百升营收492元，加权平均净资产收益率达60.17% [1] - 国际品牌收入增长0.58%至53.08亿元，本地品牌收入减少3.3%至88.62亿元 [1] 销量情况 - 全年啤酒销量达297.49万千升，高档产品（8元及以上）销量为145.72万千升，同比增长1.37%，占比提升至48.9% [1] - 国际品牌生产量864,636.56，销售量872,375.65；本地品牌生产量2,019,569.99，销售量2,102,562.09，生产量和销售量分别同比-0.94%和-2.75% [4] 分地区表现 - 西北区营业收入38.84亿元，营业成本19.65亿元，毛利率49.42%，营业收入比上年-3.46%，营业成本比上年-12.78% [2] - 中区营业收入59.69亿元，营业成本33.67亿元，毛利率43.59%，营业收入比上年-1.88%，营业成本比上年1.32% [2] - 南区营业收入43.16亿元，营业成本17.95亿元，毛利率58.42%，营业收入比上年-0.42%，营业成本比上年6.72% [2] 销售模式表现 - 批发代理营业收入141.36亿元，营业成本71.07亿元，毛利率49.72%，营业收入比上年-1.88%，营业成本比上年-1.81% [3] 销售策略 - 非现饮渠道持续发力，罐装产品占比提升至26%，比2023年提升3.5个百分点，通过推动罐装、多包装和新品实现份额增长 [4] - 传统渠道整体份额稳定，强势市场进一步增长，非强势市场借助大城市项目完善销售通路；现代渠道抓住小业态门店、新兴渠道及大业态仓储量贩机会，提升产品组合分销、罐化率及多包装，利用新兴营销活动推动销量增长 [4] 各品牌营销活动 - 嘉士伯推出春节限量罐，发起社交互动活动，与利物浦俱乐部合作，举办电音派对，扩大餐饮与非现饮渠道分销 [5] - 乐堡深化品牌理念，携手艺人推出品牌大片及限量罐，策划社媒活动，赞助音乐节目，延续与音乐节合作 [5] - 1664签约代言人，与杂志合作，借助体育盛事宣传，电商渠道推限量包装 [6] - 夏日纷聚焦品类宣传，打造新饮用场景，获大赛大奖，推创新包装，通过多元组合塑造品牌形象 [6] - 乌苏深化差异化战略，借势旅游热潮，开展线上线下活动，推出新品，依托项目拓展分销网络 [6] - 重庆以重庆纯生为核心推高端产品，签约代言人，举办活动，打造火锅场景关联 [7] - 风花雪月结合本地文化和旅游，低醇产品受青睐，举办民谣活动，绑定场景，整合营销 [7] - 大理深耕云南市场，代言聚焦产品打造形象，结合特色活动，跨品牌合作，推新品，借助新型渠道发展 [7] - 精酿品牌从两方面发力，参与啤酒节活动，主办合酿计划等活动 [8] 其他事项 - 公司修订《公司章程》，2024年12月20日实施中期分红，全年累计派发现金红利11.62亿元（含税），占全年归母净利润的104.21%，每股合计派息2.4元（含税） [8] - 公司ESG表现取得积极进展，在国际权威评级机构MSCI ESG评级中获评“AA”级 [8]

行业整体表现 - 2024年中国规上企业啤酒产量下滑0.6%，反映大众消费情绪疲软 [2] - 五大啤酒上市公司中四家销量下滑：百威亚太中国区(-11.8%)、青岛啤酒(-5.86%)、华润啤酒(-2.5%)、重庆啤酒(-0.75%)，仅燕京啤酒(+1.6%)和珠江啤酒(+2.62%)逆势增长 [2][4] - 行业份额差距缩小，华润/青啤/百威三大龙头同步倒退，燕京/珠江保持增长且增速超行业水平 [4] 公司财务与运营数据 - 青岛啤酒2024年营收321.38亿元(-5.3%)，归母净利润43.45亿元(+1.8%)，销量753.8万千升(-5.86%) [1] - 珠江啤酒归母净利润上涨近37%，燕京啤酒归母净利润大涨超50% [4] - 华润啤酒和青岛啤酒营收仍居前两位（超360亿元/320亿元），重庆啤酒(146亿元)、燕京啤酒(<130亿元)、珠江啤酒(57亿元)规模显著落后 [11] 高端化战略分化 - 燕京啤酒高端化成效显著：大单品U8销量近70万千升，连续两年涨幅超30%，总销量突破400万千升 [5] - 珠江啤酒高档产品销量同比增长近14% [5] - 百威亚太中国区每百升收入下滑1.4%，青岛啤酒中高端产品销量下滑2.65% [6] - 华润啤酒中档及以上产品销量占比首超50%，喜力啤酒销量增超20%，次高档产品个位数增长 [7] - 重庆啤酒高端产品销量占比持续提升 [8] 吨价与盈利结构 - 龙头吨价优势缩减：华润(3300元+)、青啤(4200元+)、百威(5300元+)、重啤(5200元+)，燕京(3100元)和珠江(3800元)逐步接近 [9] - 行业趋势显示高端化仍在推进，若价格提升快于销量下滑，行业规模或维持缓慢增长 [11]

核心观点 - 重庆啤酒与重庆嘉威因"山城"啤酒包销协议纠纷一审败诉，被判赔偿3.5亿元 [4] - 嘉士伯否认"雪藏"山城品牌，但数据显示其销量从2013年99.43万千升（占重啤总销量80%）骤降至2023年不足10万千升（占比3%） [28][30] - 嘉威指控嘉士伯通过渠道控制（如限制终端销售）和营销削减边缘化山城啤酒，违反2009年包销协议及五项承诺（如保留品牌、搬迁总部等） [33][36] - 商标归属权争议：嘉士伯称2029年协议到期后收回使用权，嘉威主张1999年合资时已获永久使用权 [39] 合作历史与协议纠纷 - 1999年重庆啤酒集团以"山城"商标使用权出资持股重庆嘉威33%，2009年签订20年包销协议，约定嘉威专产山城啤酒并由重啤包销 [15][17] - 2013年嘉士伯控股重啤后调整战略，山城品牌价值从60亿元缩水至2020年不足1600万元 [19] - 嘉士伯称包销协议"牺牲重啤利益"，但2009年重啤公告明确该协议有助于控制市场份额和利润增长 [22] - 历史诉讼显示重啤曾因协议履行问题支付嘉威3000万元和解金并多次败诉 [24] 品牌边缘化证据 - 渠道控制：终端商户反映重啤通过合同限制山城啤酒铺货，消费者难以购买 [33] - 营销削减：山城啤酒连续8年缺席重庆国际啤酒节，本土化活动全部终止 [34] - 品牌替代：2015年起嘉士伯主推"乐堡"（销量14.79万千升）和"重庆"品牌（46.78万千升），山城销量同比下滑60% [28] 嘉士伯未兑现承诺 - 未将中国区总部迁至重庆，亚洲研发中心改设佛山 [36] - 未履行保留山城品牌的承诺，且未稳定管理团队（原承诺五项仅部分执行） [34][36] 商标权争议 - 嘉威主张1999年合资协议赋予其永久使用权，可于2029年后自行产销 [39] - 嘉士伯称商标所有权归重啤，使用权仅限协议期内 [39] 市场与消费者反馈 - 2013年调研显示山城啤酒消费者指数达79（重庆市场） [31] - 网友普遍支持山城回归，质疑嘉士伯渠道压制 [32][33]