公司治理 - 北方导航2024年6月28日召开第七届董事会第三十一次会议，实到董事8人占100%[1] - 选举李海涛为公司董事长等职务议案8票赞成占100%[1] 激励计划 - 调整2020年股票期权激励计划行权价格议案5票赞成占100%，3票回避[3] - 2020年股票期权激励计划行权价格由8.50元/份调整为8.46元/份[3] 行动方案 - 通过《2024年度"提质增效重回报"行动方案》，8票赞成占100%[3]

股票期权激励计划 - 2024年6月28日审议通过调整2020年股票期权激励计划行权价格议案[1][5] - 2020年股票期权激励计划行权价格由8.50元/份调整为8.46元/份[6][8][9] - 2024年1月3日审议通过注销部分股票期权及第二个行权期符合行权条件议案[4] 利润分配 - 2023年利润分配方案每10股派发现金红利0.4元（含税），2024年6月28日实施完毕[6]

激励计划时间线 - 2020年11月15日审议通过多项激励计划相关议案[14] - 2020年11月15 - 25日公示激励对象名单[14] - 2020年12月29日激励计划获国务院国资委批复[15] - 2020年12月30日股东大会审议通过多项激励计划相关议案[15] 利润分配 - 2023年利润分配每10股派现金红利0.4元（含税）[19] - 2024年6月28日利润分配方案实施完毕[19] 行权价格调整 - 2020年股票期权激励计划行权价格调为8.46元/份[21] 议案审议 - 2024年1月3日审议通过注销部分股票期权等议案[17] - 2024年6月28日审议通过调整行权价格议案[17]

会议情况 - 北方导航第七届监事会第二十二次会议于2024年6月28日召开[2] - 应到会监事3人，实到3人，占应到会监事人数的100%[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于调整公司2020年股票期权激励计划行权价格的议案》[3] - 表决情况为3票赞成，占有效表决权总数的100%，0票反对，0票弃权[3] 数据调整 - 因2023年利润分配，股票期权行权价格由8.50元/股调整为8.46元/股[3]

人事变动 - 2024年6月28日选举李海涛为公司董事长[1] - 李海涛辞去公司总经理职务[1] - 公司将尽快聘任新任总经理[1] 人员信息 - 李海涛出生于1978年10月，本科，正高级工程师[4] - 李海涛曾任公司多职，现任多家公司董事长等职[4]

业绩与回报 - 2021 - 2023年累计现金分红超1.57亿元，占累计净利润超30%[3] - 2023年度利润分配方案2024年6月28日实施完毕[3] - 提升2024年投资者回报水平[3] 业务与技术 - 军民两用产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主[1] - 完善“8 + 3”技术体系和产业生态[2] 策略与方案 - 制定2024年度“提质增效重回报”行动方案[1] - 持续评估“提质增效重回报”行动方案[6] 其他 - 常态化组织召开全部定期报告业绩说明会[4] - 方案前瞻性陈述受宏观政策等因素影响有不确定性[7]

业绩总结 - 2023年年度A股每股现金红利0.04元[2] - 以总股本1502221472股为基数，派发现金红利60088858.88元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/27，除权（息）日和发放日为2024/6/28[2][7] - 利润分配方案于2024年5月9日股东大会审议通过[3] 红利派发 - 无限售流通股红利委托中国结算上海分公司派发，部分由公司直接派发[8][9] 税收政策 - 不同持股期限自然人股东及基金税负不同[10] - QFII股东和港交所投资者按10%税率代扣所得税[11]

市场扩张 - 北方导航控股子公司中兵航联满足进入创新层标准[1] - 中兵航联自2024年6月17日起调入创新层[1] 事件时间 - 2024年6月14日全国股转系统发布2024年第四批创新层进层决定公告[1]

股票期权激励计划 - 《2020年股票期权激励计划》第二个行权期为2024年1月25日至2024年12月29日[1] - 本次限制行权期为2024年6月17日至2024年6月28日[1]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 短期业绩承压 1) 2023年公司实现营收35.65亿元（同比-7.16%），实现归母净利润1.92亿元（同比+3.9%）[1] 2) 2024Q1公司实现营收7860.70万元（同比-86.54%），实现归母净利润-4975.82万元（同比-302.67%） [1] 3) 税费政策调整叠加相关产品订单正式合同尚未签订等因素制约下，营收端出现下滑；固定支出费用同比基本持平，24Q1利润端出现亏损 [1] 长期需求前景向好 1) 参考俄乌冲突和巴以冲突，火箭弹等高费效比武器装备在实战中消耗巨大，我国国防建设中相关行业需求有望长期维持高景气 [2] 2) 公司作为兵器集团下属核心企业，聚焦主业"导航控制和弹药信息化技术"，卡位优势显著 [2] 3) 伴随下游旺盛需求逐步落地，叠加公司经营效率不断改善，业绩有望迎来复苏并实现高速增长 [2] 财务数据总结 1) 2023年公司毛利率24.8%（同比+3.2个百分点），净利率7.0%（同比+0.3个百分点），创近五年新高 [1] 2) 预计2024-2026年营收分别为43.69亿元、62.04亿元和78.17亿元，归母净利润分别为2.46亿元、3.84亿元和4.74亿元 [3] 3) 预计2024-2026年每股收益分别为0.16元、0.26元和0.32元 [3]