报告公司投资评级 报告维持"增持"评级。[34] 报告的核心观点 扣非归母净利润增幅较高 - 2023年公司实现营业收入35.65亿元，同比减少7.16%；实现利润总额2.8亿元，同比增加6%；实现归母净利润1.92亿元，同比增长3.90%；实现扣非归母净利润1.77亿元，同比增长26.68%；基本每股收益为0.13元/股，同比增长8.33%。[14] - 营业收入较上年同期下降，主要原因是本年受税费政策调整影响，收入较上年降低。扣非归母净利润较上年同期增加，主要原因是母公司和控股子公司衡阳光电营业业务产生的利润增长。[15] 整体毛利率同比增加 - 2023年，公司整体毛利率为24.80%，同比增加3.21pct；归母净利率为7.02%，同比增加0.33pct。[17] - 2024年一季度，公司毛利率为53.18%，同比增加25.82pct，环比增加30.64pct；归母净利率-74.70%，同比减少79.82pct，环比减少78.44pct。[18] 经营现金流同比减少，应收账款增加 - 2023年，公司经营活动现金流量净额为2.00亿元，同比减少57.37%，主要是销售商品收到现金同比下降及支付的增值税及增值税附加同比增加。[21] - 2024年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额-7.03亿元，同比减少7.14亿元。[22] - 截至2023年末，公司应收账款33.36亿元，同比增长64.23%。[23] 24年向兵器集团预计关联销售额与23年预计额持平 - 2023年，公司向兵器工业集团系统内单位销售商品关联交易预计金额为40亿元，实际为26.76亿元，完成率66.90%。2024年，公司向兵器工业集团系统内单位销售商品关联交易预计金额仍为40亿元，与2023年预计金额持平，较2023年实际金额增长49.48%。[26] 子公司衡阳光电净利润大幅提升 - 2023年，子公司衡阳光电营收2.20亿元，同比增长13.17%，净利润0.70亿元，同比增长168.51%，净利率31.83%。[28] 23年经营成果满足股权激励营收与EOE考核标准 - 2023年是公司"2020年股票期权激励计划"第三个行权期的考核年度，2023年的营业收入考核目标为不低于31.36亿元，2023年的EOE考核目标为不低于11%。2023年公司营业收入为35.65亿元，EOE为13.27%，均高于考核目标。[30][31] 分季度总结 - 分季度看，公司2023年四个季度分别实现营收5.84亿元、11.38亿元、6.76亿元、11.67亿元；归母净利润分别为0.25亿元、1.22亿元、0.38亿元、0.07亿元。[16]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为35.65亿元，同比下降7.16%，净利润为1.92亿元，同比增长3.90%[3] - 公司2024年第一季度营业收入为0.79亿元，同比下降86.54%，净利润为负0.59亿元，同比下降387.36%[3] - 中兵通信全年实现营业收入4.45亿元，净利润0.53亿元[4] - 中铭行联全年实现营业收入3.31亿元，净利润0.52亿元[4] - 衡阳光剑全年实现营业收入2.20亿元，净利润0.70亿元[4] 未来展望 - 公司2023年度分红预案，每10股派发现金红利0.4元含税，总额约为59,975,554.76元[4] - 公司2023年经济效益稳步增长，持续保持高质量发展态势[5] 新产品和新技术研发 - 公司完成86个项目研制和78项技术创新与工艺攻关[6] 市场扩张和并购 - 公司获得北京市经开区安全知识竞赛第一名、衡阳市安全生产先进单位等荣誉[7] 其他新策略和有价值的信息 - 公司获批设立国家级博士后科研工作站，招收清华大学博士毕业生，积极发展科技人才队伍[9] - 公司构建四型数字化制造师人才培养体系，培养兵器集团数字化制造师[9] - 公司加强干部队伍建设，优化竞争性民选结果，结构进一步改善[9]

会议信息 - 2024年5月20日13:00 - 14:30举行2023年度暨2024年Q1业绩说明会[2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][3][4][5] 提问征集 - 2024年5月13日至17日16:00前可预征集提问[2][5] - 途径为上证路演中心网站或公司邮箱600435@bfdh.com.cn[2][5] 参加人员 - 董事李海涛、赵晗、周静，独立董事肖建华参加[4] 报告发布 - 2024年4月18日发布2023年度报告[2] - 2024年4月27日发布2024年第一季度报告[2] 联系方式 - 证券事务部咨询电话010 - 58089788，邮箱600435@bfdh.com.cn[6] 会后查看 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

股东大会信息 - 2024年4月18日刊登《2023年年度股东大会通知》，股权登记日为4月26日[4] - 现场会议于2024年5月9日14:30召开，网络投票时间为5月9日09:15 - 15:00[4] 股东情况 - 参加投票股东37人，代表股份350,219,658股，占比23.3326%[6][7] - 出席现场会议股东1人，代表股份339,388,862股，占比22.6111%[7] - 持股5%以上股东1人，代表股份339,388,862股，占比22.6111%[7] - 持股5%以下中小投资者36人，代表股份10,830,796股，占比0.7216%[7] 议案表决情况 - 2023年度董事会工作报告议案，同意股份数349,918,058股，占比99.9138%[8] - 2023年度监事会工作报告议案，同意股份数349,918,058股，占比99.9138%[10] - 《2023年度报告》及摘要议案，总同意股份数349,916,458股，占比99.9134%；中小股东同意股份数10,527,596股，占比97.2005%[10] - 2023年度利润分配议案，总同意股份数350,147,758股，占比99.9794%；中小股东同意股份数10,758,896股，占比99.3361%[12][14] - 第七届公司董事会独立董事2023年度述职报告议案，同意股份数349,916,458股，占比99.9134%[15] - 日常经营性关联交易议案，同意股份数10,510,796股，占比97.0454%，反对股份320,000股，占比2.9546%[16] - 与兵工财务确定2024年度综合授信额度议案，同意股份数10,527,596股，占比97.2005%，反对股份303,200股，占比2.7995%[18] - 变更注册资本并修改公司章程议案，总同意股份数349,918,058股，占比99.9138%，反对股份301,600股，占比0.0862%；中小股东同意股份数10,529,196股，占比97.2153%，反对股份301,600股，占比2.7847%[19][20] 其他 - 日常经营性关联交易、综合授信额度议案关联股东回避表决[16][18] - 变更注册资本并修改公司章程议案为特别决议议案，获三分之二以上通过[19] - 律师认为股东大会合法有效，审议事项与公告相符[20][21]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为37人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为350,219,658股，占比23.3326%[4] 议案表决情况 - 2023年度董事会工作报告议案A股同意票数349,918,058，比例99.9138%[8] - 2023年度利润分配议案A股同意票数350,147,758，比例99.9794%[10] - 日常经营性关联交易议案A股同意票数10,510,796，比例97.0454%[11] - 与兵工财务确定2024年度综合授信额度议案A股同意票数10,527,596，比例97.2005%[11] - 变更注册资本并修订公司章程议案A股同意票数349,918,058，比例99.9138%[12] - 持股5%以上普通股股东对现金分红议案同意票数339,388,862，比例100%[13] - 持股1%以下普通股股东对现金分红议案同意票数10,758,896，比例99.3361%[13] 其他信息 - 控股股东北方导航科技集团持有表决股份数339,388,862股，两项议案表决回避[16] - 本次股东大会见证律师事务所为北京市众天律师事务所[17] - 见证律师为黄文鑫、鞠慧颖[17] - 众天律师认为本次股东大会合法有效[17] - 公告发布时间为2024年5月10日[19] - 上网公告文件为经鉴证的律师事务所主任签字并加盖公章的法律意见书[19] - 报备文件为经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东大会决议[19]

财务数据 - 公司2022年总资产为554.2亿美元[1] - 公司2022年流动资产为434.2亿美元[1] - 公司2022年长期资产为523.8亿美元[1] - 公司2022年负债总额为418.9亿美元[1] - 公司2022年净收入为371.4亿美元[1] - 公司2022年股东权益为369.7亿美元[1] - 公司2022年总债务为371.5亿美元[1] - 公司2022年总收入为659.9亿美元[1] - 公司2022年净利润为198.2亿美元[1] 数据来源 - 报告数据来源于iFind和中航证券研究所[5] 财务指标 - 公司应收账款在2022年达到191.0亿美元[1] - 报告涵盖了利润、营业税、销售、管理、研究、财务等多个方面的数据[5] - 报告提到了资产、负债、现金流量等关键财务指标[5]

业绩总结 - 北方导航2024年一季度营收为0.8亿元，同比下降86.5%[1] - 1Q24毛利率同比提升25.8ppt至53.2%[1] - 1Q24期间费用率同比增加122.2ppt至142.8%[2] - 公司预计2024年实现营收38亿元[2] - 2026年预测归属母公司股东净利润为435百万元，增长率为31.1%[3] - 北方导航公司2026年预计营业总收入将达到7,932亿元[4] 用户数据 - 1Q24净利率同比减少79.8ppt至-74.7%[1] - 公司2026年预计净利润率将达到5.49%[4] 未来展望 - 公司预计2024年归母净利润分别为2.53亿元、3.32亿元、4.35亿元[2] - 预计2026年每股收益将达到0.29元[4] 新产品和新技术研发 - 1Q24毛利率同比提升25.8ppt至53.2%[1] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业总收入将达到7,932亿元[4] 其他新策略 - 1Q24期间费用率同比增加122.2ppt至142.8%[2]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为78,607,017.52元，同比下降86.54%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-49,758,243.03元，同比下降302.67%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-59,080,659.09元，同比下降387.36%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-702,604,018.36元，同比下降6,495.62%[4] - 基本每股收益为-0.0332元，同比下降302.44%[4] - 稀释每股收益为-0.0332元，同比下降302.44%[4] - 加权平均净资产收益率为-1.84%，减少2.81个百分点[4] 营业收入情况 - 本期营业收入下降86.54%，主要因为客户单位总体合同签订进度影响导致产品合同未签订[7] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润下降302.67%，主要是因为营业收入下降导致[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降387.36%，主要是因为部分订单合同未签订导致收入规模不足[9] 资产负债表 - 公司持有的中国建设银行股份有限公司富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金数量为10,225,915股，占比0.68%[11] - 公司持有的中国建设银行股份有限公司国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金数量为7,818,400股，占比0.52%[11] - 公司持有的中国农业银行股份有限公司中证500交易型开放式指数证券投资基金数量为12,651,475股，占比0.84%[12] - 公司流动资产合计为5,523,783,473.33元，较上期有所下降[13] - 公司非流动资产合计为1,118,432,122.59元，较上期略有增长[14] - 公司流动负债合计为3,183,184,406.26元，较上期有所下降[15] - 公司非流动负债合计为29,685,381.05元，较上期基本持平[15] - 公司所有者权益合计为3,429,345,808.61元，略有下降[15] 其他财务数据 - 2024年第一季度，公司营业总收入为78,607,017.52元，较去年同期大幅下降[16] - 营业总成本为151,240,417.32元，较去年同期有所增加[16] - 净利润为-58,718,381.56元，较去年同期净利润下降明显[17] - 经营活动现金流出小计为996,165,304.13元，较去年同期有所增加[18]

会议情况 - 北方导航第七届监事会第二十一次会议于2024年4月25日召开[1] - 应到会监事3人，实到会监事3人，占比100%[1] - 会议以记名投票表决通过《关于<2024年第一季度报告>的议案》[1] 报告审议 - 监事会认为2024年第一季度报告内容与格式合规[2] - 报告披露信息真实完整，编制和审议程序合规[2] - 监事会成员未发现相关人员违反保密规定[3]

北方导航控制技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 北方导航控制技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 会议召开时间：2024 年 5 月 9 日 | | | | 会议规则 | | 3 | | --- | --- | --- | | 表决办法 | | 4 | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | 5 | | 议案一：关于 | 2023 年度董事会工作报告的议案 | 8 | | 议案二：关于 | 2023 年度监事会工作报告的议案 22 | | | 议案三：关于《2023 | 年度报告》及《2023 年度报告摘要》的议案 28 | | | 议案四：关于 | 2023 年度利润分配的议案 29 | | | 议案五：关于第七届董事会独立董事 2023 年度述职报告的议案 35 | | | | 议案六：关于日常经营性关联交易的议案 83 | | | | 议案七：关于与兵工财务有限责任公司确定 2024 年度综合授信额度的议案 | | .96 | | 议案八：关于变更注册资本并修订公司章程的议案 | | 104 | 北方导航控制技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 会议规 ...