证券代码：600768 证券简称：宁波富邦 公告编号：临 2025-022 宁波富邦精业集团股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 二、说明会召开的时间、地点 1、会议召开时间：2025 年 5 月 30 日上午 10:00-11:00 2、会议召开地点：中证路演中心（https://www.cs.com.cn/roadshow/） 3、会议召开方式：网络文字互动 三、参加人员 会议召开时间：2025 年 5 月 30 日(星期五)上午 10:00-11:00 会议召开地点：中证路演中心（https://www.cs.com.cn/roadshow/） 会议召开方式：网络文字互动 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 5 月 23 日至 5 月 29 日 17:00 前通过电子邮件的形式将 问题提前发送至邮箱 yuef600768@163.com。公司将在说明会上对投资者普遍关 注的问题进行回答。 宁波富邦精业集团股份有限公司（以 ...

市场扩张和并购 - 公司拟向10名交易对方支付现金购买电工合金55.00%股权[7] - 2024年12月26日支付第一期股权转让款4592.50万元，占比50%[8] - 2025年1月22日支付标的资产交易对价的50%，金额为4592.50万元[8] - 截至持续督导意见签署日完成所有交易价款支付[8] - 2024年12月26日电工合金完成工商变更登记，55.00%股权登记至公司名下[9] - 截至持续督导意见出具日，标的资产完成过户登记，交割无违法违规情形[11] - 2024年公司完成对电工合金55%股权收购的重大资产重组事项[26] 业绩总结 - 2024年度营业收入104,427.17万元，较2023年调整后增长36.98%[28] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润156.27万元，较2023年调整后下降92.76%[28] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -1,312.76万元，较2023年调整后下降82.41%[28] - 2024年度基本每股收益0.01元/股，较2023年调整后下降93.75%[28] - 2024年度稀释每股收益0.01元/股，较2023年调整后下降93.75%[28] - 2024年度总资产106,726.29万元，较2023年调整后增长15.52%[28] - 2024年度归属于上市公司股东的净资产37,779.28万元，较2023年调整后下降15.28%[28] - 2024年度电工合金实现营业收入6.43亿元，同比增长48.40%，净利润3,775.52万元，同比增长99.75%[30] - 2024年公司对宁波中华纸业有限公司确认公允价值变动收益300.00万元，2023年同期为2,600.00万元[30] 其他新策略 - 若公司推出股权激励方案，行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[14] 承诺事项 - 上市公司及其董监高承诺为交易提供的信息真实、准确、完整[12] - 若信息存在虚假等问题致损失，上市公司及其董监高将依法担责[12] - 若交易涉信息问题被调查，相关人员将暂停转让权益股份[12] - 上市公司董监高自交易首次披露至实施完毕无减持计划，除权新增股份同样遵守承诺[13] - 上市公司董事及高管承诺不损害公司利益，职务消费受约束，不动用公司资产从事无关活动[14] - 上市公司控股股东等保证为本次交易提供的信息及资料真实、准确、完整[15] - 若提供信息存在虚假记载等问题致损失，上市公司控股股东等依法承担法律责任[15] - 若交易因信息问题被调查，上市公司控股股东等暂停转让权益股份，结论违法违规则锁定股份用于赔偿[15] - 公司承诺自承诺出具日至标的股权交割日前，若监管有新规定，将按最新规定出具补充承诺[16] - 公司承诺自交易完成后，不从事与宁波富邦相同或相似业务，否则承担赔偿责任[16] - 公司承诺自承诺函出具日起，不违规占用宁波富邦资金或资产，关联交易按公平合理条件进行[16] - 交易承诺方保证为本次交易所提供信息及资料真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[18] - 若交易承诺方提供信息及资料存在问题致宁波富邦或投资者损失，将依法承担法律责任[18] - 若交易承诺方涉嫌信息问题被立案调查，将暂停转让上市公司权益股份[18] - 交易承诺方承诺无涉及电工合金或其股权的纠纷，过户或转移无法律障碍[18] - 交易承诺方将及时向宁波富邦披露交易信息及资料，保证其真实、准确、完整和及时[18] - 若交易承诺方未在两交易日内提交权益暂停转让申请，授权相关方锁定股份[18] - 若调查有违法违规情节，交易承诺方锁定股份用于投资者赔偿安排[18] - 公司承诺放弃对宁波富邦拟现金购买的电工合金股权的优先购买权[19] - 王海涛承诺自本次交易标的资产交割日后60个月内及在宁波富邦或其下属子公司任职期间孰晚期间内，不从事相关竞争业务[21] - 标的公司及其董监高保证为本次交易所提供信息真实、准确、完整，否则承担法律责任[22] - 若交易因信息问题被调查，标的公司及其董监高将暂停转让权益股份，锁定股份用于赔偿[22] - 新乐控股承诺避免与电工合金、宁波富邦及其子公司的同业竞争，否则承担赔偿责任[20] - 王海涛承诺避免与电工合金、宁波富邦及其子公司的同业竞争，否则承担赔偿责任[21] - 新乐控股承诺在持有宁波富邦股份及任职期间减少并规范关联交易[20] - 新乐控股承诺不占用宁波富邦及其子公司资金资产，不要求违规担保[20] - 标的公司及其董监高承诺及时披露交易信息，保证其真实、准确、完整、及时[22] - 新乐控股声明除持有电工合金股权外，无从事相同或类似业务及同业竞争情形[20] - 王海涛声明除持有电工合金股权及任职外，无从事相同或类似业务及同业竞争情形[21]

业绩表现 - 2025年一季度营收2.20亿元，同比增长21.57%，归母净利润508.38万元，同比增长622%，扣非归母净利润350.84万元创近五年单季度最佳 [1] - 2024年全年营收10.44亿元，归母净利润156.27万元，总资产10.67亿元同比增长15.52% [2] - 2025年一季度归母净利润已超越2024年全年水平，电工合金成为核心驱动力 [4] 资产重组与战略转型 - 2024年完成收购电工合金55%股权，交易历时4个月完成，推动产业与金融资本融合 [2] - 2024年因会计准则调整仅合并电工合金31%权益，叠加重组费用等影响净利润表现 [3] - 战略转型进入收获期，有色金属综合业务平台规模提升，新质生产力水平增强 [4][5] 业务板块分析 - 贸易板块2024年营收2.69亿元同比增长35.98%，铝加工业务营收1.32亿元与上年持平 [2] - 电工合金2024年营收6.43亿元同比增长48.40%，净利润3775.52万元同比增长99.75% [3] - 电工合金2024年毛利率12.92%行业领先，年产30亿粒电触点及5亿粒电接触元件 [6] 研发与市场前景 - 电工合金拥有35项专利（12项发明专利），参与制定8项行业标准，承接2项政府科研项目 [5][6] - 电接触产品需求受智能家居、新能源、5G等新兴行业驱动，市场空间持续扩大 [5] - 2024年研发费用同比增长47.45%，占营收比重2.27%，2025年一季度研发投入继续增长 [6] 股东回报与未来规划 - 2024年累计分红达归母净利润1284%，每10股派发1.5元 [3] - 2025年将巩固核心业务地位，跟踪新兴产业动态，培育新盈利增长点 [6]

核心观点 - 公司2024年营业收入10.44亿元，同比增长36.98%，但净利润大幅下降92.76%至156.27万元，呈现"增收不增利"现象 [1] - 电触点业务成为营收增长主要驱动力，贡献6.43亿元收入，占比61.5%，毛利率12.92% [2] - 扣非净利润亏损扩大至-1312.76万元，反映核心业务盈利能力持续恶化 [4] 财务表现 收入结构 - 电触点业务：收入6.42亿元（+48.4%），毛利率12.92%，占总营收61.5% [2] - 贸易业务：收入2.69亿元（+35.98%），毛利率仅0.56% [2] - 铝加工业务：收入1.32亿元，与上年持平 [2] 利润指标 - 净利润156.27万元（-92.76%），每股收益0.01元（-93.75%）[3][5] - 扣非净利润-1312.76万元，亏损同比扩大82.4% [4] - 非经常性损益贡献1468.03万元，包括政府补助等 [3] 费用分析 - 营业总成本10.19亿元（+35.44%），与收入增速基本匹配 [7] - 研发费用2369.39万元（+47.45%），占营收2.27% [12][13] - 财务费用554.7万元（+50.09%），主要因利息支出增加 [11] - 管理费用2826.34万元（+25.24%），中介咨询费增长172% [10] 现金流状况 - 经营活动现金流2038.23万元，较上年-399.98万元明显改善 [15] - 投资活动现金流-588.74万元，主要因固定资产购置 [16] - 筹资活动现金流-5248.95万元，主要偿还债务 [18] 业务发展 - 完成电工合金55%股权收购，新增电触点深加工业务 [2] - 研发人员占比20%，但高学历人才仅2人（1博士+1硕士）[14] - 原材料白银价格年内上涨25%，推高生产成本 [20] 管理层薪酬 - 董事长税前报酬77.35万元 [23] - 总经理兼董秘税前报酬50.87万元 [24] - 财务总监等高管薪酬未单独披露 [25][26]

估值相关 - 宁波富邦精业集团拟了解持有的宁波中华纸业2.50%股权权益公允价值，估值基准日为2024年12月31日[1][8][11][12][14][15] - 采用市场法估值，结论为3.08亿元，报告有效期自2024年12月31日至2025年12月30日[12][13] - 委托人是宁波富邦精业集团，法定代表人宋凌杰，注册资本13374.72万元[15][16] - 估值机构是浙江银信资产评估有限公司，价值类型为公允价值[8][12][15] 公司股权结构 - 公司注册资本为184881.34万元人民币，宁波富邦精业集团占股2.50%等[18][20] - 公司对宁波亚洲浆纸业有限公司持股比例为35.05982%，对宁波余翔纸有限公司持股比例为20.00%[21] 财务数据 - 2022 - 2024年资产分别为32398234945.00万元、33813866278.88万元、33868424855.59万元等[25] - 2022 - 2024年营业收入分别为12026216206.20万元、11206833086.15万元、11607959878.68万元等[26][28] - 2024年公司流动资产账面金额为22062251592.03元等[33][35] 行业数据 - 2024年制浆造纸及纸制品全行业产量合计29593万吨，同比增长1.56%等[109] - 2024年全国纸及纸板生产量13625万吨，增长5.09%等[109] - 2024年全国纸浆消耗总量12415万吨，较2023年增长4.34%[111] 可比公司数据 - 最终选择青山纸业、博汇纸业等五家公司作为可比公司[138] - 太阳纸业总股本279,453.51万股，基准日均价14.58元/股等[142] - 修正后最终P/E为28.81，选取其他制造业23.66%作为缺乏流通性折扣率[146][147] 未来展望 - 展望2025年，木浆供需基本面或改善、浆价或上涨，但国内造纸行业新增产能仍偏多，景气度难实质提升[126]

会议情况 - 宁波富邦十届监事会第八次会议于2025年4月27日召开，3名监事全到[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年度监事会工作报告》等多项报告及预案，均需提交2024年度股东大会审议[2][3][4][5][6][11] - 审议通过《关于确认公司2024年度其他非流动金融资产公允价值变动收益的议案》等[6] - 审议通过《公司2025年第一季度报告》，监事会认为程序合规[12]

会议信息 - 宁波富邦十届董事会第十三次会议于2025年4月27日召开，9名董事全部参加[2] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》等多项议案全票赞成，部分需提交股东大会审议[2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][13][14][16][17][18][19][20] - 董事薪酬议案部分8人赞成，岳培青薪酬事项全票赞成，需提交股东大会[13] - 子公司日常关联交易议案关联董事回避，3人赞成[15] 公司治理 - 董事会同意不再设监事会，修订章程及规则，需提交股东大会[19]

业绩数据 - 2024年度净利润1,562,706.21元[4] - 2024年末未分配利润174,367,479.50元[4] - 最近三年平均净利润62,945,588.43元[8] 分红情况 - 2024年中期分红13,374,720.00元[8] - 本次拟派红利6,687,360.00元[4] - 三年累计分红20,062,080.00元[8] - 三年现金分红比例31.87%[8] 决策事项 - 2025年4月27日通过利润分配预案[9]

业绩总结 - 2024年度营业收入104,427.17万元，上年度76,234.14万元[10] - 2024年度营收扣除项目64,286.44万元，上年度43,319.71万元[10] - 2024年度营收扣除项目占比61.56%，上年度56.82%[10] 审计情况 - 浙江科信对2024财报于2025年4月27日出具无保留意见审计报告[1] - 事务所认为营收扣除情况表如实反映情况[4]

审计相关 - 审计宁波富邦公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[1] - 公司董事会负责建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性[2] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[3] 审计结论 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[4] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6]