财务数据 - 公司2023年实现营业收入278亿元，同比下滑0.6%[1] - 公司2023年实现归母净利润32亿元，同比下降27.8%[1] - 公司拟每10股分派现金股利4.17元，预计分派现金红利12亿元左右[1] - 公司累计分红金额高达91.5亿元，累计分红率达50.3%[2] - 公司预计2024-26年营收分别为291/304/310亿元，同比增速分别为5%/5%/2%[2] - 2023年归母净利润预计为3181百万元，同比下降27.81%[3] - 2025年预计营业收入为30439百万元，增长率为4.66%[3] - 2026年预计EPS为1.26元/股，市盈率为8.3倍[3] - 公司2026年预计营业收入将达到30974百万元，较2022年增长10.9%[4] - 公司2026年预计净利润为3721百万元，较2022年净利润增长15.5%[4] - 公司2026年预计ROE为16.85%，较2022年下降15.75个百分点[4] - 公司2026年预计资产负债率为23.11%，较2022年下降21.7个百分点[4] 评级和目标价 - 股票评级为买入[6] - 目标价有变化，但具体数字未提及[6] - 评级和目标价的变化是基于公司的财务数据和市场表现[6] 风险提示 - 投资者应当考虑到国联证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[12] 免责声明 - 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为277.61亿元，同比下降0.63%[1] - 2023年第四季度，公司营收为72.34亿元，同比增长1.66%[2] - 公司多元化产品收入稳定，但价格下降导致利润承压，主要产品销售价格同比下降[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为30.17、31.09、32.61亿元，维持“推荐”评级[4] - 梅花生物2026年预计营业总收入为373.42亿元，较2023年增长约34.5%[7] - 预计2026年净利润率为8.73%，较2023年下降约2.7%[7] - 2026年每股收益预计为1.11元，较2023年增长约3.7%[7]

公司业绩 - 梅花生物2024年第四季度扣非后净利润为9.83亿元，环比上涨42.39%，同比上涨17.84%[1] - 公司2023年营业收入为277.61亿元，同比下降0.63%；归母净利润为31.81亿元，同比下降27.81%；扣非后净利润为30.84亿元，同比下降26.93%[1] - 公司2023年期间费用率为5.83%，同比下降0.67%[2] - 公司动物营养氨基酸板块实现营业收入145.39亿元，同比下降2.46%；人类医用氨基酸板块实现营业收入5.63亿元，同比增长2.25%[3] - 梅花生物2024年净利润预测为3,884百万元，同比增长10%[4] 未来展望 - 梅花生物2024年全面摊薄EPS预测为1.32元，同比增长8.97%[7] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.20元、1.32元、1.46元[16] - 净利润率预计从2023年的11.5%增长至2026年的12.9%[10] 评级和目标价 - 梅花生物维持优于大市评级，目标价为13元[7] - 梅花生物（600873 CH）的评级维持为优于大市[19] - 梅花生物（600873 CH）的目标价没有变化[19] - 评级和目标价维持不变的原因是风险包括产品价格下跌，下游需求不及预期，原材料价格波动[19] - 评级和目标价无法达成的风险是产品价格下跌，下游需求不及预期，原材料价格波动[19]

公司基本信息 - 公司总股本为2,943,426,102股，扣除回购专户内股票数量后，股本数为2,873,791,850股[4] - 公司每10股分派现金股利4.17元，预计分派现金红利12亿元左右（含税）[4] - 公司面临的风险详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”可能面对的风险及“第十节 财务报告”中与金融工具相关的风险部分[7] - 公司股票代码为600873[10] - 公司中文名称为梅花生物科技集团股份有限公司[32] - 公司法定代表人为王爱军[32] - 公司联系人为刘现芳，联系电话为0316-2359652[32] - 公司注册地址为西藏自治区拉萨市金珠西路158号阳光新城11幢5号[1] - 公司办公地址为河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号[1] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为梅花生物[1] 财务数据 - 2023年营业收入为27,760,612,259.07元，较2022年下降0.63%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为3,180,949,695.48元，较2022年下降27.81%[1] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,083,801,516.17元，较2022年下降26.93%[1] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为5,228,937,084.88元，较2022年下降7.53%[1] - 2023年末归属于上市公司股东的现金流量净额为14,163,014,813.67元，较2022年末增长4.79%[1] - 2023年总资产为24,490,222,471.46元，较上年下降5.45%[1] - 2023年基本每股收益为1.06元，较上年同期下降26.39%[1] - 2023年稀释每股收益为1.06元，较上年同期下降25.87%[1] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.03元，较上年同期下降25.36%[1] - 2023年加权平均净资产收益率为23.48%，较上年减少12.47个百分点[1] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为22.76%，较上年减少11.67个百分点[1] 业务发展 - 公司成功引进近四十位专业技术人才，搭建了高水平支撑平台[38] - 新项目、新产品、新工艺稳步推进，新增年化效益近两亿元[38] - 公司与外部科研机构合作研发的缬氨酸厌氧发酵技术显著提升代谢效率[38] - 公司新增发明专利11项，授权8项，围绕核心产品打造全生命周期知识产权护城河[38] - 公司与南开大学联合申报的项目荣获中国轻工业联合会科技进步一等奖[38] - 公司持续扩充产能，持续巩固在行业内的龙头地位[38] 环保责任 - 公司通过废水处理产生沼气为生产提供清洁能源，每年可节约燃煤1万多吨[131] - 公司配套建有15,000方/日中水回用车间，每天可节约用水10,000方[131] - 公司2023年日减排量近2000m³/d，清洁生产水平处于国际领先地位[132] - 公司新疆公司2023年投入2亿深度治理异味，力争达到《恶臭污染物排放标准》要求[132] - 公司累计投入资金1.8亿元，完成37个大气治理项目，达到排放标准[132]

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-017 梅花生物科技集团股份有限公司 关于开展金融衍生品交易业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 业务规模：累计总额不超过 8 亿美元或等值外币（不含存量） 交易目的：公司本次拟开展的金融衍生品交易主要为外汇衍生品。公司国 外销售收入大部分为美金，需要结汇成人民币后在国内使用，通过金融衍生品操 作，起到平抑外汇敞口风险的目的。 已履行及拟履行的审议程序：已经公司第十届董事会第九次会议审议通过， 尚需提交股东大会审议。 特别风险提示：市场风险、流动性风险、操作性风险 2024 年 3 月 18 日，梅花生物科技集团股份有限公司（简称"公司"）召开了 第十届董事会第九次会议，会上审议通过了《关于开展金融衍生品交易业务的议 案》，具体内容如下： 一、概述 （一）交易目的 公司出口业务结算货币主要为美元，因此人民币对美元汇率波动对公司生产 经营会产生一定影响。2023 年公司外币出口总额为 11 亿美元，因此有必要通过 开展金融 ...

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-025 梅花生物科技集团股份有限公司 关于2023年年度经营数据公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《上市公司行业信息披露指引第十四号—食品制造》第十四条相关规定， 现将梅花生物科技集团股份有限公司(以下简称"公司")2023 年年度经营数据 公告如下： | 产品类别 | 本期营业收入（万元） | | --- | --- | | 鲜味剂（谷氨酸钠、核苷酸） | 875,016.23 | | 饲料氨基酸（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等） | 1,032,349.95 | | 医药氨基酸（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸、异亮氨酸、腺苷等） | 56,265.81 | | 大原料副产品（肥料、蛋白粉、胚芽、玉米皮粉、饲料纤维等） | 487,242.92 | | 其他（黄原胶、海藻糖等） | 325,186.32 | | 合计 | 2,776,061.23 | | 2、按销售模式分： | | | 1、按产品分： | | --- | | 销售模式 | 本期营 ...

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-015 梅花生物科技集团股份有限公司 2023 年年度利润分配方案(预案)公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持分配总额不 变，相应调整每股分配比例，并将在相关公告中披露。 一、利润分配方案（预案）内容 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截止 2023 年 12 月 31 日，公 司母公司报表中期末未分配利润为人民币 2,821,575,330.73 元，2023 年实现归属 于上市公司股东的净利润 3,180,949,695.48 元。经公司第十届董事会第九次会议 审议，公司 2023 年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣除股份 回购专户内股票数量）为基数分配利润，本次利润方案（预案）如下： 公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.417 元（含税）。截至 2024 年 3 月 18 日，公司总股本 2,943,426,102 股，以扣除股份回购专户内股票数量 69,63 ...

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-019 梅花生物科技集团股份有限公司关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 本议案在提交董事会审议前已经独立董事2024年第一次专门会议审议，并获 得出席会议的独立董事一致表决通过。独立董事专门会议审查后认为：该项日常 关联交易是公司因日常生产经营需要而发生的，将严格遵守公平公允的市场交易 原则，不存在损害公司利益和广大中小股东的利益，不会对公司持续经营能力以 及独立性造成影响，同意提交董事会审议。该项关联交易2024年预计1亿元左右， 未达到公司最近一期经审计净资产的5%，无需提交股东大会审议。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 是否需要提交股东大会审议：否 对公司影响：此项关联交易不影响公司独立性，公司的主营业务不会因此 类交易而对关联人形成依赖。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 2024年3月18日，公司召开第十届董事会第九次会议，会议审议通过了《关 于预计2024年度日常关联交易的议案》， ...

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-022 梅花生物科技集团股份有限公司 关于开展期货交易的公告 一、期货交易情况概述 （一）交易目的 随着公司玉米加工能力的提升，公司进行玉米现货储备，以应对阶段性现货 供应紧张的问题；而玉米市场价格双向波动幅度增加，使公司面临建立现货库存 后市场价格可能下降导致成本损失的风险。一方面进行玉米库存的期货套保，能 够化解公司在玉米原料储备方面的困境；另一方面由于玉米期货与现货存在阶段 性背离，会出现期货价格明显低于仓单成本的情形，利用玉米期货快速建立玉米 的虚拟库存，能够一定程度上降低玉米的总体采购成本。为此，灵活应用玉米期 货工具，能够达到降低成本、化解风险的目的。 （二）交易金额 期货交易的单边限额为 3 亿元人民币，在董事会授权期限内任一时点的交易 金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过已审议额度，预计动用 的交易保证金和权利金上限不超过已审议额度。 （三）资金来源 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易种类：本次拟开展 ...

证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2024-024 梅花生物科技集团股份有限公司 第十届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、会议召开情况 梅花生物科技集团股份有限公司（简称"公司"）第十届监事会第七次会议于 2024年3月18日在河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号公司会议室举行。 会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，公司高级管理人员列席了会议。会议由监事 会主席常利斌先生主持，会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 经与会监事认真审议，以投票表决的方式全票通过了以下议案： 1.审议通过公司 2023 年度监事会工作报告 2.审议通过公司 2023 年年度报告及其摘要 （梅花生物科技集团股份有限公司 2023 年年度报告及其摘要全文同日在上 海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 进行披露） 3.审议通过公司 2023 年度财务决算报告 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告：公司实现营业收 ...