报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年第31周（7月28日至8月3日）国内乘用车和新能源乘用车销量环比上升，乘用车零售46.5万辆，同比增长2.8%，新能源乘用车零售24.7万辆，同比增长10.4%，新能源渗透率为53.1%；今年以来，乘用车累计零售1256.3万辆，同比增长7.0%，新能源乘用车累计零售640.7万辆，同比增长26.9%，累计新能源渗透率为51.0% [2][110][111][118] - 乘联会小幅上调2025年全年预期，乘用车零售2435万辆，增长6%，预测总量较6月增加30万辆；乘用车出口546万辆，增长14%，较年初提升16万辆；新能源乘用车批发1548万辆，增长27%，预测总量较6月微降，新能源批发渗透率达56%；汽车批发3404万辆，增长8%，较年初提高5个百分点 [2][108][118] 根据相关目录分别进行总结 重点标的跟踪 - 展示相关板块一周涨跌幅情况和上市公司一周涨跌幅情况，如比亚迪收盘价103.93元，一周涨跌幅-1.77%，宁德时代收盘价263.48元，一周涨跌幅0.16%等 [13][16] 产业链数据跟踪 中国新能源汽车市场跟踪 - 涉及中国市场销量及出口量、库存变动、新能源车企交付量等数据，并通过图表展示，如中国新能源汽车销量（季节性）、渗透率等 [17][25][28] 全球及海外新能源汽车市场跟踪 - 包含全球、欧洲、北美、其他地区新能源汽车市场情况，涵盖销量、渗透率等数据，如全球新能源汽车销量（分地区）、欧洲新能源汽车销量等 [40][45][58][61] 动力电池产业链 - 展示动力电池装车量、出口量、电芯周度平均价、材料成本等数据，以及三元材料、磷酸铁锂等开工率和价格情况 [76][82][83] 其他上游原材料 - 展示橡胶、玻璃、钢材、铝等日度价格数据 [101][102][104] 热点资讯汇总 中国：政策动态 - 国家市场监管总局印发《关于推进国家碳计量中心建设的指导意见》，到2030年围绕重点行业和动力电池等重点产品碳计量需求，优先布局建设国家碳计量中心 [108] 中国：行业动态 - 乘联会小幅上调2025年全年预期，7月新能源批发销量118万辆，同比增长25%等；1 - 6月国内充电基础设施增量为328.2万个，同比增长99.2%；6月中国国内换电站数量为4856座，同比增长28.7% [108][109][111][113] 中国：企业动态 - 欣旺达计划在香港上市，募集资金用于国际增长策略；零跑汽车首批电动SUV抵达巴西 [113][114] 海外：政策动态 - 俄罗斯政府将在2025 - 2027年拨款57亿卢布发展电动汽车充电基础设施，到2030年将有2.8万座大功率直流充电站投入运营 [114] 海外：行业动态 - 英国7月乘用车销量下降5.0%至14.0万辆，纯电、插混增速9.1%、33.0%；德国7月乘用车销量增长11.1%达26.5万辆，纯电、插混增速58.0％、83.6%；巴西7月新车销量同比增长0.8%达24.3万辆，纯电、插混增速48.2%、22.3% [115][116][117] 行业观点 - 2025年第31周国内乘用车和新能源乘用车销量环比上升，乘联会小幅上调2025年全年预期，具体数据同前文所述 [118] 投资建议 - 中国新能源汽车市场渗透率突破关键节点，2025年高竞争力新车持续推出，价格战渐停；海外关注一带一路国家、中东等新增长点；关注产品力强、出海顺利、供应稳定的自主品牌企业 [3][119]

市场整体表现 - 沪指8月8日下跌0.12% [1] - 申万行业中有17个上涨，涨幅居前的为综合（+1.56%）、建筑材料（+1.16%） [1] - 电力设备行业上涨0.62%，计算机（-2.38%）、电子（-1.15%）跌幅居前 [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出410.85亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入20.24亿元居首，公用事业净流入11.32亿元次之 [1] - 23个行业主力资金净流出，计算机（-136.21亿元）、电子（-114.49亿元）流出规模最大 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业359只个股中195只上涨，5只涨停；157只下跌，1只跌停 [2] - 170只个股资金净流入，中超控股（+5.68亿元）、阳光电源（+4.33亿元）、杉杉股份（+2.87亿元）净流入居前 [2] - 12只个股资金净流出超5000万元，上海电气（-3.99亿元）、卧龙电驱（-3.93亿元）、湘电股份（-1.18亿元）流出最多 [2][4] 电力设备行业资金流入榜 - 中超控股（002471）涨停，换手率20%，主力资金净流入5.68亿元 [2] - 阳光电源（300274）涨9.08%，净流入4.33亿元 [2] - 杉杉股份（600884）涨6.93%，净流入2.87亿元 [2] 电力设备行业资金流出榜 - 上海电气（601727）跌1.80%，净流出3.99亿元 [4] - 卧龙电驱（600580）跌2.84%，净流出3.93亿元 [4] - 湘电股份（600416）跌3.09%，净流出1.18亿元 [4]

大宗交易情况 - 8月7日大宗交易成交量542.70万股，成交金额5638.65万元，成交价10.39元，与当日收盘价持平[2] - 买方营业部为中国银河证券北京安贞门证券营业部，卖方营业部为中国银河证券总部[2] - 近3个月累计发生3笔大宗交易，合计成交金额达9244.47万元[2] 股价与资金表现 - 当日收盘价10.39元，上涨0.39%，日换手率3.27%，成交额5.93亿元[2] - 主力资金当日净流入890.79万元，近5日资金合计净流入8007.08万元[2] - 近5日股价累计上涨3.38%[2] 融资数据 - 最新融资余额12.47亿元，近5日增加1.05亿元，增幅达9.24%[2]

股东持股司法拍卖 - 本次将被第二次司法拍卖的股份为控股股东一致行动人鄞州捷伦持有的公司有限售条件流通股29,580,000股，占其持有公司股份总数的100%，占公司总股本的1.32% [2] - 上述股份目前处于质押和冻结状态 [2] - 前期该部分股份曾因无人出价流拍 [3] 股权结构影响 - 目前控股股东及其一致行动人合计持有公司股份592,849,126股，占公司总股本的26.36% [2][4] - 若本次拍卖全部成交，控股股东及其一致行动人持股将降至563,269,126股，占公司总股本的25.04% [2][4] - 预计本次拍卖不会导致公司控制权发生变化 [2][4] 拍卖流程进展 - 拍卖事项尚在公示阶段，后续涉及竞拍、缴款、股权变更过户等环节 [2][4] - 拍卖结果存在不确定性，公司将持续关注进展并履行信息披露义务 [4] - 具体拍卖情况详见淘宝网司法拍卖网络平台公示信息 [3]

股东持股变动 - 控股股东一致行动人鄞州捷伦持有的29,580,000股有限售条件流通股将被第二次司法拍卖 占其持股总数100% 占公司总股本1.32% [1] - 目前控股股东及其一致行动人合计持股592,849,126股 占公司总股本26.36% 若拍卖全部成交 持股将降至563,269,126股 占比降至25.04% [1][3] - 本次拍卖时间为2025年8月26日10时 通过淘宝网司法拍卖网络平台进行 [2] 股份状态与历史情况 - 被拍卖股份目前处于质押和冻结状态 [1] - 该部分股份曾于2025年3月26日因无人出价导致流拍 [2] 控制权影响评估 - 本次拍卖预计不会导致公司控制权发生变化 [1][3] 拍卖进展与信息披露 - 拍卖事项尚处于公示阶段 后续涉及竞拍、缴款、股权变更过户等环节 [2][3] - 公司将持续关注进展并依法履行信息披露义务 [3] - 公司指定信息披露媒体包括四大证券报及上交所网站 [3]

公司控制权变动 - 创始人郑永刚2023年2月突发疾病去世未立遗嘱或明确股权分配 引发继承权争议 [3] - 长子郑驹在郑永刚去世一个月后全票当选董事长 但继母周婷以子女监护人名分主张80%股权并提起诉讼 [3] - 2023年5月双方短暂和解 周婷当选董事 2024年11月郑驹辞任董事长 周婷接任 郑驹转任副董事长 [5] - 法院对郑驹持有的全部公司股票进行强制执行并将其列为失信执行人 宣告长子出局 [1] 财务表现恶化 - 2024年营业收入186.80亿元同比下降2.05% [5] - 净利润从2023年盈利7.65亿元骤降至2024年亏损3.67亿元 同比大幅下降147.97% [5] - 出现上市以来首次年度亏损 主要因参股企业投资亏损约5.06亿元 资产减值损失约3.94亿元 母公司三项费用增加影响约3.68亿元 [5] - 市值从2023年四百多亿蒸发超二百亿至约200亿元 [3][5] 控股股东债务危机 - 控股股东杉杉集团2024年6月28日发生1963.91万元贷款利息逾期 [8] - 有息负债总额高达126.21亿元 其中短期债务120.37亿元 超过95%债务将在一年内到期 [8] - 2025年1月三家债权银行申请重整 2月25日法院正式裁定受理重整申请 [8] - 债务问题源于经济环境不佳、行业产能过剩、管理层不当及早期高杠杆扩张 [7] 股权结构变化 - 实控人方面持股因司法拍卖、可交债转股等原因持续下降 最新持股比例降至26.36% [10] - 自然人魏巍通过司法拍卖以每股8.42元总价1.09亿元取得1300万股股份 [10] - 控股股东重整可能导致上市公司控制权变更 [10] 业务经营状况 - 主营业务涵盖服装制造、锂离子电池材料及新能源汽车领域 [5] - 锂电池材料业务面临行业产能过剩、价格下行压力 [7] - 公司强调与控股股东在资产、业务、财务等方面保持独立 生产经营一切正常 [10]

股份情况 - 鄞州捷伦29,580,000股限售股将二次司法拍卖，占其持股100%、总股本1.32%[2][5] - 控股股东及其一致行动人现持股592,849,126股，占总股本26.36%[2][8] - 若拍卖成交，控股股东及其一致行动人持股降至563,269,126股，占25.04%，预计不影响控制权[2][8] 拍卖信息 - 该股份曾于2025年首拍流拍[3] - 本次拍卖时间为2025年8月25日10时至26日10时[5]

2025 H1 全球负极材料市场产量Top12 - 2025年上半年全球负极材料市场产量排名前12的公司中，贝特瑞位列第一 [1] - 上海杉杉在2025年上半年全球负极材料市场产量排名中位居第二 [1] - 中科星城在2025年上半年全球负极材料市场产量排名中位列第三 [1] - 尚太科技在2025年上半年全球负极材料市场产量排名中位居第四 [1] - 广东凯金在2025年上半年全球负极材料市场产量排名中位列第五 [1] - 江西紫宸在2025年上半年全球负极材料市场产量排名中位居第六 [1]

板块表现 - 电池板块整体上涨1.17%，领涨个股为星云股份（300648）涨幅14.90% [1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点 [1] - 板块内涨幅前五个股分别为星云股份（14.90%）、信宇人（9.58%）、金杨股份（6.08%）、振华新材（5.62%）、宏科技（5.56%） [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入4.71亿元，游资资金净流入2.73亿元，散户资金净流出7.44亿元 [2] - 宁德时代（300750）获主力资金净流入1.90亿元（占比3.02%），但遭散户资金净流出3.24亿元 [3] - 亿纬锂能（300014）主力资金净流入6078.94万元（占比6.03%），游资净流入1.01亿元（占比10.00%） [3] 个股交易活跃度 - 星云股份成交额达7.13亿元，成交量15.08万手，为板块最高 [1] - 诺德股份（600110）成交量达143.35万手，成交额8.61亿元，居成交量榜首 [2] - 容自科技（688005）跌幅最大（-5.52%），成交额7.12亿元 [2] 资金集中度特征 - 中国宝安（000009）主力净流入占比达19.52%，为板块最高 [3] - 蔚蓝锂芯（002245）主力净流入1.11亿元（占比9.27%），但游资与散户均呈净流出 [3] - 富临精工（300432）主力净流入3720.68万元（占比11.00%），游资净流出2692.21万元 [3]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘 杉杉股份报收于10 65元 上涨5 97% 换手率9 12% 成交量160 19万手 成交金额17 10亿元 [1] - 今日主力资金净流入5367 39万元 占比成交额3 14% 其中超大单净流入8431 61万元 占成交额4 93% 大单净流出3064 23万元 占成交额1 79% [1] - 中单净流出5233 88万元 占成交额3 06% 小单净流出133 51万元 占成交额0 08% [1] 财务业绩 - 截至2025一季报 公司营业总收入48 04亿元 同比增长28 04% [1] - 归属净利润3314 28万元 同比增长145 23% 扣非净利润1497 00万元 同比增长120 41% [1] - 流动比率1 104 速动比率0 657 资产负债率50 27% [1] 公司基本信息 - 宁波杉杉股份有限公司成立于1992年 位于宁波市 从事计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本225339 6168万人民币 实缴资本225339 6168万人民币 法定代表人为周婷 [1] 公司投资与知识产权 - 共对外投资32家企业 参与招投标项目28次 [2] - 拥有商标信息202条 专利信息44条 行政许可7个 [2]