市场表现 - 上证指数涨近1%重返3400点上方，证券板块涨幅居前，中证全指证券公司指数强势上涨2.98% [1] - 成分股信达证券涨停，兴业证券上涨8.78%，东兴证券上涨6.20%，东方财富涨超3%，光大证券、中国银河、锦龙股份、中金公司等个股纷纷大涨 [1] - 证券ETF龙头(560090)上涨2.35%，最新价报1.173元，成交额快速突破5700万元，量价齐升 [1] 市场交投活跃度 - 两市成交额连续33个交易日在万亿以上，最近突破1.45万亿 [2] - 2025年6月10日成交金额达14,514.37亿元，6月9日成交金额为13,126.55亿元，6月6日成交金额为11,772.13亿元 [3] - 交投活跃将全方位刺激催化券商板块的业绩 [2] 券商回购动态 - 4月至5月首次披露的回购计划正持续推进，回购进展密集披露 [3] - 6月以来已有国泰海通、东方证券、国金证券等多家券商公布回购进程 [3] - 券商机构普遍表示回购是基于对资本市场长期前景的信心，并结合自身战略布局作出的决策 [3] 机构观点 - 中航证券认为未来券商板块的投资吸引力有望提升，市场信心得到持续修复 [4] - 民生证券指出2025年市场交投热度或持续高位，主要股票与债券指数有望延续向好趋势 [4] - 建议关注业绩修复阶段在多业务条线具备龙头优势的优质券商标的 [4] 投资工具 - 证券ETF龙头(560090)跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股 [4] - 无证券账户可布局联接基金(A类：501047；C类：501048) [4]

市场表现 - A股三大指数盘初走强 创业板指涨逾1 00% 沪指涨0 31% 深成指涨0 65% 沪深京三市上涨个股近3200只 [1] - 券商板块集体走强 证券ETF（159841）开盘半小时涨2 89% 成交额超1 3亿元 [1] - 成分股方面 信达证券涨停 兴业证券涨超7% 东兴证券 中国银河 锦龙股份 东方财富等股涨幅居前 [1] 证券ETF跟踪指数 - 证券ETF（159841）密切跟踪中证全指证券公司指数 该指数聚焦A股大市值证券龙头 涵盖传统证券龙头和金融科技龙头 [1] - 证券ETF（159841）同时配置场外证券ETF联接基金（A 008590 C 008591） [1] 行业政策动态 - 证监会核准多家证券公司及关联公司变更实际控制人 中央汇金投资有限责任公司成为其实际控制人 [1] - 民生证券指出 年初以来政策定调积极 降准降息有望呵护流动性 中长期资金持续入市提振市场信心 [2] - 山西证券表示 资本市场改革持续深化 金融"五篇大文章"指导细则将陆续落地 行业内涵外延式发展路径进一步明晰 [2] 行业展望与建议 - 民生证券预计2025年市场交投热度或持续高位 主要股票与债券指数有望延续向好趋势 业绩修复与并购重组或仍是行业主线 [2] - 山西证券指出 截至6月6日 证券行业平均市净率为1 33x 处于2018年以来38 20%分位 具有一定性价比 [2] - 机构建议关注业绩修复阶段在多业务条线具备龙头优势的优质券商标的 以及券商通过科技金融 绿色金融等重要领域实现业务突破的机会 [2]

A股证券板块表现 - 证券板块整体走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 信达证券股价快速拉升并封涨停板 [1] - 兴业证券涨幅接近8% [1] - 东兴证券涨幅接近6% [1] - 锦龙股份、中国银河、东方财富、第一创业等个股跟随上涨 [1]

券商股异动拉升 - 信达证券（601059）涨超7% [1] - 兴业证券（601377）涨超6% [1] - 中国银河（601881）、东兴证券（601198）、锦龙股份（000712）、第一创业（002797）等跟涨 [1]

券商股表现 - 券商股盘中拉升 信达证券和兴业证券涨幅均超过6% [1] - 中国银河 东兴证券 锦龙股份 东方财富 湘财股份等券商股跟涨 [1]

A股证券板块表现 - 证券板块整体呈现震荡上升趋势 [1] - 兴业证券涨幅显著 超过5% [1] - 中国银河股价上涨超过3% [1] - 信达证券 锦龙股份 中金公司 东兴证券等个股跟随上涨 [1]

证监会核准中央汇金成为多家金融机构实控人 - 证监会核准中央汇金成为三大AMC公司旗下8家金融机构实控人，包括3家券商（信达证券、东兴证券、长城国瑞证券）、2家基金（东兴基金、信达澳亚基金）、3家期货（东兴期货、信达期货、长城期货）[1] - 中央汇金旗下基金公司增至6家（东兴基金、信达澳亚基金、中金基金、银河基金、国泰基金、申万菱信基金），券商增至8家（银河证券、中金公司、中信建投、信达证券、东兴证券、申万宏源、光大证券、长城国瑞证券），除中信建投外均由中央汇金控股[1] - 此举强化中央汇金在金融领域控制力，市场对后续业务整合预期增强，金融行业竞争格局或受影响，金融体系稳定性提升[1] 中银证券合规总监人事变动 - 盖文国正式任职中银证券合规总监，原代行职务的周冰不再担任，该人事变动获上海证监局认可[2] - 新合规总监上任或对公司内部治理和风险控制产生积极影响，投资者关注后续执行效果[2] 私募证券基金市场回暖 - 前5个月新备案私募证券投资基金数量同比增长超45%，增量资金进场加速[3] - 股票主观多头策略型私募基金平均仓位环比4月底小幅提升，高仓位私募占比明显增加[3] - 市场信心回升推动资金流向科技板块，优质科技企业价值重估预期延续，私募市场活跃度提升或带动股市结构性机会[3]

核心事件 - 证监会核准中央汇金成为长城国瑞证券、东兴证券、信达证券等8家金融机构实际控制人 [1] - 中央汇金直接控股或参股的券商数量增至8家 其中7家实控人为中央汇金（银河证券、中金公司、中信建投、信达证券、东兴证券、申万宏源、光大证券、长城国瑞证券）[2] - 市场关注中央汇金整合券商资源的可能性 [1][3] 市场反应 - 6月9日券商板块走强 信达证券涨停 东兴证券上涨近5% 中国银河和中金公司跟涨 [1] - 2月17日首次宣布AMC股权划转后 信达证券涨幅超7% 东兴证券涨幅超3% [3] - 本次进展落地后板块表现优于2月 市场对牌照整合兴趣升温 [3] 整合预期 - 汇金系券商存在整合可能 如中金公司与银河证券合并传闻曾导致股价异动 中国银河A股在3月13日创历史新高 [3] - 西部证券指出 监管推动证券行业供给侧改革 支持头部券商做大做强 汇金旗下券商股权存在进一步整合可能 [4] - 中央汇金2025年党建与经营工作会议强调 推动控参股机构当好服务实体经济主力军和打造一流金融机构领头雁 [3] 行业基本面 - 截至2025年6月6日券商行业平均市净率为1.2倍（不含东方财富）[6] - 6月日均股基交易额达13631亿元 较上年6月上涨65.74% [6] - 券商板块市净率处于2020年20分位点附近 为历史低位 [7] 回购动态 - 截至6月5日 今年已有6家券商实施股份回购 已回购股份1.29亿股 金额13.1亿元（国泰海通、东方证券、国金证券、财通证券、华安证券和西部证券）[6] - 券商更倾向于注销式回购 减少注册资本以提升每股收益和净资产收益率 [6] - 回购潮和提质增效行动反映行业对长期价值的重视 顺应监管推动高质量发展要求 [7]

大金融板块市场表现 - 大金融板块震荡走强 信达证券开盘冲击涨停板 全天保持高位触板走势 东兴证券 中国银河 光大证券等券商股集体上扬 [1] - 期货板块表现更为狂热 永安期货 瑞达期货 南华期货三只个股封死涨停板 弘业期货跟随大涨近6% [2] - 具体个股表现：信达证券涨49.81%至16.01元 东兴证券涨4.52%至10.86元 中国银河涨2.47%至16.58元 光大证券涨2.30%至17.82元 [2] - 期货个股表现：永安期货涨10.03%至14.81元 国华期货涨10.01%至20.56元 瑞达期货涨48.43%至19.17元 弘业期货涨45.69%至10.59元 [3] 中央汇金控制权变更 - 证监会核准长城国瑞证券 东兴证券 信达证券三家券商及东兴基金 信达澳亚基金等共八家机构实际控制人变更为中央汇金 [5] - 国有金融资本重大调整计划全面落地 中国信达 东方资产 长城资产三大AMC及中证金融股权无偿划转正式完成 [6] - 中央汇金直接或间接掌控证券公司达八家 包括中国银河(总资产7374亿元) 中金公司(6747亿元) 申万宏源(6975亿元)及新纳入的信达证券 东兴证券等 [6] - 形成总资产近3.2万亿元券商帝国 规模相当于行业龙头中信证券近两倍 [6][7] 行业整合预期 - 中央汇金手握八张券商牌照 在监管层推动行业并购重组政策下 可能引发自上而下资源整合 [7] - 中金公司与中国银河出现高管互换 中国银河原董事长陈亮调任中金董事长 中金投行前负责人王晟出任中国银河董事长 [8] - AMC系内部存在天然整合基础 信达证券 东兴证券 长城国瑞证券业务结构相似且规模适中 [8] - 证券行业并购浪潮暗流涌动：国泰君安与海通证券合并方案获上交所通过 国联证券吸收民生证券完成更名 浙商证券入主国都证券 西部证券收购国融证券申请获证监会受理 [9] 市场影响与指数表现 - 券商板块集体躁动重新点燃券商合并重组预期 带动上证指数站上3400点 [3] - A股主要指数高开高走 成交量呈现持续放大态势 沪指收盘涨0.43%报3399.77点 [3] - 中央汇金 中国证金等国家队主体管理更趋协同 截至2024年三季度三者合计持有A股市值高达3.69万亿元 [8]

市场表现 - 上证指数6月9日盘中收复3400点，证券ETF龙头(560090)跳空高开涨1.83%，成交超4000万元，近10日累计吸金超1000万元 [1] - 中证全指证券公司指数(399975)上涨1.85%，成分股信达证券涨停(10.01%)，东兴证券涨7.03%，中国银河涨3.03% [3] 公司动态 - 汇金成为信达证券、东兴证券实际控制人 [4] - 6家券商(国泰海通、东方证券等)年内实施股份回购，累计收购1.29亿股，金额达131亿元 [4] - 多家券商披露2025年度"提质增效重回报"行动方案，包括经营规划优化和股东回报强化措施 [5] 行业趋势 - 券商回购潮向市场传递积极信号，符合新"国九条"关于优化资本结构的监管导向 [5][6] - 2025陆家嘴论坛将发布重大金融政策，主题聚焦"金融开放合作与高质量发展"，券商板块或直接受益 [4] 政策与基本面 - 华泰证券指出中长期资金引入、公募基金改革等政策有助于构建资本市场正向循环，当前股票总市值突破100万亿元 [6] - 中信证券预测2025年上半年证券行业净利润同比增速达37.7%，受益于低基数及流动性改善 [6] 投资工具 - 证券ETF龙头(560090)跟踪中证全指证券公司指数，覆盖50只券商股，无证券账户可通过联接基金(A类501047/C类501048)布局 [7]