美联储7月议息会议结果 - 美联储7月议息会议维持利率不变 会议声明显示美联储内部分歧加大 [1] - 鲍威尔记者会发言鹰派 认为通胀比就业目标偏离更远 拒绝预设9月降息路径 [1] - 鲍威尔选择保留未来随时调整货币政策的灵活性 尚未开始考虑对六周后降息进行任何铺垫 [1] 降息预期变化 - 9月降息概率下降 但如果未来两个月数据显示关税继续向通胀传导但仍然可控 9月释放降息预期、10月重启降息的概率仍然很高 [1] - 关税新闻不确定性下降 降息路径不确定性上升 [1] 美元定价主线变化 - 美元定价主线从"去美元化"叙事向基本面回归 [1]

7月制造业PMI总体表现 - 7月制造业PMI为49.3%，环比下降0.4个百分点，连续四个月处于荣枯线下方，处于历史同期偏低水平（近10年同期均值为0.0%）[1][2][3] 生产指数分析 - 生产指数为50.5%，环比下降0.5个百分点，略低于历史同期均值（-0.18%），受高温及暴雨洪涝灾害影响季节性走弱[1][4] - 建筑业PMI环比下降2.2个百分点至50.6%，低于历史同期均值（-1.34%）[4] 需求端疲软表现 - 新订单指数为49.4%，环比下降0.8个百分点，远低于历史同期水平[1][5] - 新出口订单指数环比下降0.6个百分点至47.1%，处于历史同期偏低水平[1][5][7] 价格指数变化 - 主要原材料购进价格指数为51.5%，环比上升3.1个百分点，自3月以来首次升至临界点以上[6][8] - 出厂价格指数环比上升2.1个百分点至48.3%，原材料购进价格涨幅高于出厂价格1个百分点[6] 出口边际放缓信号 - 韩国7月前20日出口同比下滑2.2%，较上月同期增速8.3%明显回落[1][7] - 美国洛杉矶港7月第四周进口吞吐量11.55万箱，同比下滑15.2%，对美航线运价指数（CCFI）7月第二周报941.65点，较上期下跌8.35%[7] 反内卷政策影响 - 中央财经委员会会议提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出[8] - 水泥、光伏、钢铁等行业开展减产工作，大宗商品价格集体上涨[8] - 政治局会议更强调"重点行业"产能治理，而非全面控制产能[8]

宏观经济 - 二季度经济数据超预期 三季度经济整体仍有支撑 [1] - 7月底中央政治局会议定调积极 [1] - 近期国内流动性环境整体较为宽松 股债跷跷板效应显现 [1] 国际贸易 - 美国和多个国家关税谈判情况均已落地 实际加关税税率在15%左右 [1] - 预计后续与中国谈判仍有较大协商空间 风险可控 [1] 市场情绪 - 全球风险偏好明显回升 [1] 行业配置 - 相对更加看好成长行业 [1]

监管政策动态 - 中国银行间市场交易商协会发布新规，明确禁止主承销商以低于成本的承销费报价参与债券项目竞标 [1] - 这是继6月份规范通知后，交易商协会再次强化债券承销费报价管理 [1] - 协会宣布将另行出台承销报价管理办法，持续推进银行间债券市场发行承销"反内卷" [1] 行业竞争现状 - 6家主承销商在广发银行二级资本债券项目中以极低承销费中标，总额仅6.3万元 [1] - 个别机构中标含税预估服务费低至700元，最高不超过3.5万元 [1] - 投行为争夺市场份额不惜报价低于人力成本，甚至无法覆盖差旅费用 [2] 市场乱象分析 - 低价承销费、低价包销、拼盘投资、利益输送等问题在银行间债券市场屡禁不止 [2] - 部分机构利用包销变相作为主动投资手段来揽客 [2] - 只有资金实力雄厚的券商或银行才能参与此类低价竞争项目 [2]

发行基本信息 - 扬州天富龙集团股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在主板上市 股票简称"天富龙" 扩位简称"天富龙" 股票代码"603406" [1] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式 [1] - 发行价格为23.60元/股 发行数量为4,001.00万股 全部为新股发行 [2] 发行规模与结构 - 初始战略配售数量400.10万股 占发行数量10.00% 最终战略配售数量334.7457万股 占发行总量8.37% [2] - 战略配售回拨后网下初始发行数量1,080.2500万股 占扣除战略配售后发行数量29.46% [2] - 最终网下网上发行合计数量3,666.2543万股 [2] 回拨机制实施 - 网上发行初步有效申购倍数触发回拨机制 将1,466.5500万股由网下回拨至网上 [3] - 回拨后网下最终发行数量1,119.4543万股 占扣除战略配售后总量30.53% [3] - 网上最终发行数量2,546.8000万股 占扣除战略配售后总量69.47% 网上发行最终中签率0.02879541% [3] 战略配售详情 - 战略配售投资者为中信建投基金-共赢56号员工参与战略配售集合资产管理计划 [3] - 参与战略配售的投资者已足额缴纳认购资金 多余款项已退回 [4] 网下发行情况 - 网下投资者缴款认购股份数量11,192,552股 [5] - 网下比例限售6个月股份数量1,122,445股 占网下认购数量10.03% [5] - 网下投资者放弃认购1,991股 其中200股限售6个月 [4][5] 承销商包销 - 保荐人包销股份数量126,566股 包销金额2,986,957.60元 [5] - 包销股份占扣除战略配售后发行总量0.35% 占发行总量0.32% [5] - 其中200股限售6个月 [5] 发行费用构成 - 本次发行费用总额8,832.16万元 [6] - 费用包含保荐承销费、律师费、审计验资费、信息披露费等 [7] - 所有费用均为不含增值税金额 [7]

培训概况 - 中信建投证券作为保荐人于2025年对重庆登康口腔护理用品股份有限公司进行专项培训 [1] - 培训地点位于公司办公楼三楼会议室 [1] - 培训对象包括到场的董事、高级管理人员及控股股东相关人员 未到场人员通过派发资料学习 [1] 培训内容 - 培训涵盖上市公司股份减持相关规定 [1] - 培训涉及独立性及关联交易相关要求 [1] - 培训包括募集资金管理和使用的注意事项 [1] - 培训包含监管新规动态等最新政策内容 [1] 培训效果 - 参训人员认真配合并积极交流沟通 保证培训顺利开展 [1] - 通过培训加深对股份减持、关联交易及募集资金管理等规定的理解 [1] - 有效增强公司及相关人员的规范运作意识 达到预期培训目标 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为人民币254,056.47万元 折合约25.41亿元 发行价格为每股人民币39.99元 资金已全部到位[1] - 募集资金存放于专项账户 并签署三方监管协议[2] 募集资金投资项目 - 原募投项目包括高性能充电管理和电池管理芯片研发和产业化项目 总投资额及募集资金投入金额均为165,799.48万元[3] - 公司于2025年变更部分募投项目 将"测试中心建设项目"变更为"芯片测试产业园建设项目" 使用剩余募集资金及超募资金进行一期投资[3] 闲置募集资金现金管理计划 - 公司计划使用不超过人民币7亿元的部分闲置募集资金进行现金管理 使用期限不超过12个月 资金可循环滚动使用[4][6] - 现金管理投资品种包括安全性高、流动性好的产品 如保本型理财、结构性存款、定期存款等 不得用于质押或证券投资[5] - 现金管理收益归公司所有 到期后资金归还至募集资金专户[5] 公司治理程序 - 董事会及监事会于2025年7月31日审议通过现金管理议案 授权董事长行使决策权 财务部负责具体实施[6][7] - 该事项在董事会权限范围内 无需提交股东会审批[6] 保荐机构意见 - 保荐机构认为公司已履行必要法律程序 符合监管规定 现金管理不影响募投项目正常进行且能提高资金使用效率[8]

现金管理基本情况 - 现金管理目的是提高资金使用效率并增加资产收益 在保证正常经营流动资金需求前提下合理利用闲置资金[1] - 资金来源全部为公司暂时闲置的自有资金[1] - 现金管理额度不超过人民币15亿元 资金可循环滚动使用 有效期自董事会审议通过之日起12个月内[1] 投资产品与授权安排 - 投资产品品种包括安全性高、流动性好的产品 具体涵盖保本型理财产品、结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单及协定存款等 且不得用于质押或证券投资[2] - 董事会授权董事长在额度及有效期内行使投资决策权并签署文件 具体实施由财务部负责[2] - 理财产品受托方为银行或其他合法金融机构 与公司不存在关联关系[2] 审议程序与机构意见 - 公司董事会于2025年7月31日审议通过使用不超过15亿元闲置自有资金进行现金管理的议案[4] - 监事会同日审议通过该议案 认为该决策符合监管要求且不存在损害股东利益的情形[4] - 保荐机构中信建投证券对现金管理事项无异议 认为其履行了必要审批程序且符合科创板相关规定[5] 资金使用影响与风控措施 - 现金管理不影响公司主营业务正常开展 有利于提高资金使用效率并增加收益 且不会对财务状况造成重大影响[2] - 公司建立台账管理及完整会计账目 并定期审计资金使用情况[4] - 投资产品受货币政策等宏观经济因素影响 公司将通过评估发行主体安全性来控制风险[3][4]

日常关联交易审议情况 - 公司于2025年7月31日召开第二届董事会独立董事专门会议第一次会议审议通过2025年度日常关联交易额度预计议案 独立董事认为交易符合经营发展需要且定价遵循公平公正原则 [1] - 第二届董事会第七次会议及第二届监事会第七次会议均于同日审议通过该议案 非关联董事一致同意 监事会认为交易系正常生产经营所需且定价合理 [2] - 保荐机构中信建投证券对本次日常关联交易预计事项无异议 认为已履行必要法律程序且符合相关规定 [8] 关联交易金额及类别 - 2025年度公司与深圳镓楠半导体科技有限公司预计发生日常关联交易总额不超过人民币1000万元（不含税） [2] - 其中向关联人购买原材料金额预计900万元 占2024年度公司采购原材料总金额比例0.53% [2][3] - 向关联人购买服务金额预计100万元 占2024年度公司采购服务总金额比例1.87% [2][3] - 本年初至披露日与关联人累计已发生交易金额46.16万元 [2][3] 关联方基本情况 - 关联方深圳镓楠半导体科技有限公司成立于2023年7月10日 注册资本436.3149万元 企业类型为有限责任公司（港澳台投资、非独资） [4][6] - 嘉善瑞芯鸿信息技术合伙企业持有其45.3878%股份 阮晨杰持有该合伙企业90.9091%出资份额 [5] - 关联方经营范围涵盖集成电路设计及销售、电子材料研发、技术进出口等 注册地位于深圳市坪山区 [4][5] 交易内容及定价机制 - 日常关联交易主要包括购买原材料和技术服务 交易价格将遵循公允定价原则并参照市场价格协商确定 [6][7] - 公司将在董事会审议通过后根据业务开展情况与关联方签署具体交易合同或协议 [7] - 关联交易系为满足公司业务发展及生产经营需要 有助于提升市场竞争力且不会影响公司独立性 [7] 历史交易比较 - 公司2024年度未进行日常关联交易年度预计 [3] - 2025年预计金额与上年实际发生金额差异较大系因业务发展需求增加业务合作 [2][3]

票据发行 - 公司根据40亿美元中期票据计划发行2028年到期4亿美元浮动利率票据[4] - 票据由中信建投（国际）金融控股有限公司担保，受益于中信建投证券维好协议[4] - 票据发行涉及众多联席全球协调人等[5][7] 时间节点 - 发售通函日期为2025年4月11日，定价补充文件日期为2025年7月24日[8] - 票据上市及买卖申请2025年8月1日生效[8] 人员信息 - 2025年7月31日各公司董事信息[9]