券商评级总体情况 - 7月31日券商共给予超20家A股上市公司买入评级 [1] - 评级个股聚焦于医疗服务、有色金属、消费电子、电池、化学制药、商业百货等行业 [1] 药明康德(603259) - 最受券商关注 近一个月获7份券商研报关注 7月31日有4份研报关注 [2] - TIDES业务高速增长 2025年二季度增长提速 驱动业绩超预期 [3] - 公司凭借CRDMO一体化优势 TIDES业务进入高速增长期 [3] 西部矿业(601168) - 近一个月获4份券商研报关注 位居7月31日券商力推股第二 [2][3] - 华鑫证券预测公司2025-2027年营业收入分别为580.85亿元、608.72亿元、637.18亿元 [3] - 预计归母净利润分别为38.26亿元、41.25亿元、44.43亿元 当前股价对应PE分别为10.8倍、10.0倍、9.3倍 [3] 鼎佳精密(920005) - 近一个月获4份券商研报关注 [3] - 专注于消费电子模切领域 与众多世界500强客户建立长期合作关系 [4] - 公司专注电子消费功能性产品及防护性产品 [4] 其他受关注个股 - 宁德时代(300750)获中国银河维持评级 近一个月有3份研报 [2] - 科达利(002850)获东兴证券首次评级 近一个月有3份研报 [2] - 泽璟制药(688266)获天风证券维持评级 近一个月有2份研报 [2] - 安克创新(300866)获东吴证券维持评级 近一个月有2份研报 [2] - 永辉超市(601933)拟定向增发融资40亿元 主要用于支持门店调改 [2] - 极米科技(688696)获华安证券维持评级 近一个月有1份研报 [2] - 法本信息(300925)获海通国际首次评级 近一个月有1份研报 [2]

核心观点 - 西部矿业半年度业绩同比增长 主要受益于矿产铜产量增长8%和价格增长11%的双重提升 玉龙铜业作为核心利润来源贡献显著 实现净利润34.91亿元 公司持有58%股权 归属母公司净利润20.25亿元 同比增长21.5% 玉龙铜矿三期扩建项目将推进 铜价中枢抬升 预计业绩维持增长 维持买入投资评级 [1] 业绩驱动因素 - 矿产铜产量增长8% [1] - 矿产铜价格增长11% [1] - 玉龙铜业实现净利润34.91亿元 [1] - 公司持有玉龙铜业58%股权 [1] - 归属母公司净利润20.25亿元 同比增长21.5% [1] 未来展望 - 玉龙铜矿三期扩建项目将开始推进 [1] - 当前铜价中枢有所抬升 [1] - 预计公司业绩维持增长 [1]

八月金股汇总 - 东兴证券行业组8月推荐标的有江丰电子、莲花控股等11家公司，给出对应总市值、PE、EPS等数据[3][7] - 上月金股组合月涨幅9.55%，沪深300月涨幅5.49%[8] 部分公司业绩亮点 - 江丰电子2024年营收36.05亿元，同比增38.57%，扣非归母净利润3.04亿元，同比增94.92%[9][10] - 莲花控股预计2025 - 2027年营收增速35.09%/20.14%/14.03%，2025 - 2027年归母净利润为3.35/4.28/4.97亿元[19] - 美格智能2024年5G车载模组出货量88.1万颗，市场份额35.1%，排名全球第一[22] 行业发展趋势 - 2024上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达146.1亿元[16] - 2020 - 2024年智能网联车场景无线通信模组市场规模复合增速21%，预计2024 - 2029年复合增长率26%[21] 风险提示 - 行业存在景气度不达预期、宏观经济超预期波动、政策变化超预期等风险[3][59]

公司业务表现 - 主力矿山产量表现亮眼 多品种实现增长 冶炼业务同步发力 [2] - 主力矿山玉龙铜矿利润增长 [2] 投资评级 - 华鑫证券给予西部矿业买入评级 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [10] 报告的核心观点 - 西部矿业2025年半年报显示总营业收入316.19亿元，同比增长26.59%；归母净利润18.69亿元，同比增长15.35% 考虑到玉龙铜矿三期扩建项目推进及铜价中枢抬升，预计业绩维持增长 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 主力矿山产量表现亮眼，多品种实现增长，冶炼业务同步发力 - 2025年上半年，矿产铜总产量9.18万金属吨，同比增长7.65%，计划完成率114%；矿产锌、铅、钼产量分别为6.29、3.51、0.25万金属吨，计划完成率分别为103%、110%、132%，同比分别增长18.61%、24.63%、31.10%；铁精粉产量71.9万吨，同比增长11.93%，计划完成率103% [5] - 玉龙铜矿一、二车间铜、钼回收率分别提升4.08、5.36和3.9、15.99个百分点，获各琦矿铜、铅、锌矿回收率分别提升0.08、2.98、1.94个百分点 [5] - 报告期内冶炼铜、锌、铅分别为18.2、7.1、8.6万吨，分别同比+49.94%、+17.07%、+3534.32%，还生产金锭2.2吨、银锭121吨 [6] 主力矿山玉龙铜矿利润增长 - 报告期内业绩增长得益于矿产铜产量增长8%、价格增长11% [7] - 玉龙铜业实现净利润34.91亿元，公司持股58%，归属母公司净利润20.25亿元，同比+21.5%，为业绩增长提供支撑 [7] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为580.85、608.72、637.18亿元，归母净利润分别为38.26、41.25、44.43亿元，当前股价对应PE分别为10.8、10.0、9.3倍 [8]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价17.36元 单日上涨0.06% [1] - 换手率1.45% 成交量34.51万手 成交金额6.02亿元 [1] - 主力资金净流出4332.89万元 占成交额7.2% 其中超大单净流出289.28万元（0.48%） 大单净流出4043.61万元（6.72%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出121.11万元 占成交额0.2% [1] - 小单资金净流入4211.78万元 占成交额7.0% [1] 2025年中报财务表现 - 营业总收入316.19亿元 同比增长26.59% [1] - 归属净利润18.69亿元 同比增长15.35% [1] - 扣非净利润18.34亿元 同比增长9.42% [1] 企业财务健康状况 - 流动比率0.982 速动比率0.642 [1] - 资产负债率58.97% [1] 公司基础信息 - 成立于2000年 总部位于西宁市 主营有色金属矿采选业 [1] - 注册资本238300万元人民币 实缴资本11835万元人民币 [1] - 法定代表人王海丰 [1] 企业商业活动规模 - 对外投资企业34家 [2] - 参与招投标项目1629次 [2] - 拥有商标信息139条 专利信息341条 [2] - 取得行政许可22个 [2]

经济要闻 - IMF将中国2025年增长率上调0.8个百分点至4.8%，2026年上调0.2个百分点至4.2%，上调因上半年经济活动强于预期、中美实际关税低、出口及财政措施支持的消费推动[1] - 江苏省拟定脑机接口相关医疗服务价格项目，非侵入式适配费966元/次，侵入式置入费6600元/次，取出费3200元/次[1] - 中美经贸会谈决定推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施展期90天[1] - 钢铁行业面临总供给与总需求不平衡矛盾，应推进区域和品种自律，坚持“三定三不要”原则控产稳价[1] - 6月末重点煤炭企业库存1.02亿吨，全国火电厂存煤2.1亿吨，环渤海港口存煤2765万吨，7月下旬部分库存有变动[1] - 1 - 6月全国新设立外商投资企业30014家，同比增长11.7%，实际使用外资金额4232.3亿元，同比下降15.2%，部分高技术产业外资增长[1] - 2025年上半年广州市GDP15080.99亿元，同比增长3.8%，第一、二、三产业均有增长[1][4] - 1 - 6月国有企业营业总收入407495.9亿元，同比下降0.2%，利润总额21825.3亿元，同比下降3.1%，应交税费30026.4亿元，同比下降0.8%，6月末资产负债率65.2%，同比上升0.3个百分点[4] - 截至2024年底德国公共债务总额超2.5万亿欧元，人均负债达3万欧元，地方政府债务增加是主因[4] - 2025年上半年文化企业营业收入71292亿元，同比增长7.4%，16个新业态行业小类营业收入31564亿元，同比增长13.6%[4] 重要公司资讯 - 理想汽车发布家庭六座纯电SUV理想i8，售价32.18 - 36.98万元，8月20日交付，7月29日起可试驾[5] - 道氏技术与苏州能斯达、广东芯培森签署合作协议，围绕人形机器人关键零部件材料研发与市场拓展合作[5] - 万通智控与上海深明奥思签订合同，获具身智能大模型域控领域板卡独家授权销售权，期限5年[5] - 仕佳光子上半年营收9.93亿元，同比增长121.12%，净利润2.17亿元，同比增长1712%，推进数通市场产品开发，多款新产品有进展[5] - 华勤技术拟现金受让晶合集成约1.2亿股股份，占比6%，总价约24亿元[5] 东兴证券研究所金股推荐 - 推荐中广核技、国轩高科、劲仔食品、华鲁恒升、伊利股份、统联精密、兰剑智能[3] 西部矿业研报 - 2025年上半年西部矿业营收316.19亿元，同比增长26.59%，归母净利润18.69亿元，同比增长15.35%，业绩因矿山产能增长和冶炼系统优化扩张[6] - 主要矿产品产量增长，源于选矿回收率优化，矿产铜量价齐升为业绩主要贡献，玉龙铜矿三期等项目将提升产能[7] - 受益于技改，冶炼端产量提升，生产效率优化，实际产量有提升空间[8] - 盈利能力稳定，销售毛利率和净利率略降，ROE和ROA上升，三费控制稳定，研发投入大增[9][10] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为560.3亿、586.4亿、609亿元，归母净利润分别为38.4亿、41.1亿、45.3亿元，维持“推荐”评级[10] 青岛银行研报 - 青岛银行由城市信用社合并组建，A + H股上市，扎根青岛辐射全省，股权结构多元，大股东增持释放信号[10] - 山东省经济好，信贷需求旺盛，青岛银行作为头部城商行信贷增速有望领先[11] - 净息差阶段企稳回升，资产端贷款收益率下行放缓，负债端成本有望加速下行，净息差降幅将收窄[12] - 不良贷款率连续7年下降，拨备覆盖率连续4年提升，资产质量向好，信用成本有下降空间[12] - 预计2025 - 2027年归母净利润增速分别为16.2%、15.9%、15.1%，首次覆盖给予“推荐”评级[14]

核心观点 - 美联储降息预期增强对金属价格形成支撑 但内部降息节奏分歧增加不确定性 [2] - 美国对铜进口加征50%关税导致全球铜库存转移 40万吨库存转移至美国 占美国全年精炼铜需求40% [1][3] - 关税落地后美国短期内将停止进口精炼铜 而欧洲和中国市场面临短期供给冲击 [3] 美联储政策影响 - 特朗普施压美联储降息3个百分点至1%左右 并威胁解雇鲍威尔 [2] - 美联储内部对降息节奏存在分歧 多数成员倾向观望经济数据和通胀 [2] - 降息预期增强背景下 金和铜等金属金融属性强化 价格下方支撑稳固 [2] 铜市场供需变化 - LME铜库存较6月底有所回升 但仍显著低于去年同期水平 [3] - 若下游需求恢复 铜价可能出现波动 [3] - 全球主要市场（伦敦、上海）库存转移导致美国以外市场供给紧张 [3] 投资标的 - 建议关注工业金属龙头：紫金矿业（600988 SH） 洛阳钼业（603993 SH） 西部矿业（601168 SH） [3]

券商评级与目标价涨幅 - 7月29日券商发布19次目标价评级 科沃斯目标价112元涨幅46.04%位列第一 英科医疗目标价45元涨幅39.79% 瑞纳智能目标价35.63元涨幅38.85% [1] - 目标价涨幅超30%公司包括深信服140元涨幅36.80% 福能股份12.67元涨幅33.79% 濮耐股份9元涨幅33.73% 广发证券26.25元涨幅31.78% 复旦微电70元涨幅31.60% [2] - 目标价涨幅20%-30%区间涵盖联赢激光30元涨幅29.76% 苏泊尔66.01元涨幅28.90% 艾德生物30.30元涨幅26.94% 西部矿业22.01元涨幅26.86% 盟升电子47.43元涨幅25.41% [2] 行业分布特征 - 高目标涨幅公司覆盖小家电 医疗器械 通用设备行业 科沃斯属小家电 英科医疗属医疗器械 瑞纳智能属通用设备 [1] - 获得多家券商推荐公司集中在消费与资源领域 东鹏饮料属饮料乳品 海大集团属饲料 西部矿业属工业金属 [3] - 首次覆盖公司涉及通用设备 农化制品 饮料乳品行业 瑞纳智能属通用设备 亚钾国际属农化制品 东鹏饮料属饮料乳品 [4] 机构推荐集中度 - 32家上市公司获券商推荐 东鹏饮料以5家推荐位居榜首 海大集团获4家推荐 西部矿业获3家推荐 [2][3] - 首次覆盖共3次 瑞纳智能获国泰海通证券增持评级 亚钾国际获上海证券买入评级 东鹏饮料获群益证券买进评级 [3][4] 重点公司评级详情 - 科沃斯获中信证券买入评级 目标价112元较最新收盘价潜在涨幅46.04% [1][2] - 英科医疗获中信证券买入评级 目标价45元较最新收盘价潜在涨幅39.79% [1][2] - 东鹏饮料获群益证券买进评级 目标价335元较286.72元收盘价潜在涨幅16.84% 同时获5家机构推荐 [2][3][4]

券商评级与目标价涨幅 - 7月29日券商共发布19次上市公司目标价评级，目标价涨幅前三的公司为科沃斯（46.04%）、英科医疗（39.79%）、瑞纳智能（38.85%），分别属于小家电、医疗器械、通用设备行业 [1] - 中信证券给予科沃斯目标价112元（涨幅46.04%），英科医疗目标价45元（涨幅39.79%），复旦微电目标价70元（涨幅31.60%） [2] - 国泰海通证券对瑞纳智能目标价35.63元（涨幅38.85%），苏泊尔目标价66.01元（涨幅28.90%） [2] - 中国国际金融对深信服目标价140元（涨幅36.80%），药明康德目标价115元（涨幅16.53%） [2] 券商推荐家数排名 - 7月29日共32家上市公司获券商推荐，东鹏饮料以5家推荐居首，海大集团获4家推荐，西部矿业获3家推荐 [4] - 东鹏饮料收盘价286.72元，所属饮料乳品行业 [5] - 海大集团收盘价54.84元，所属饲料行业 [5] - 西部矿业收盘价17.35元，所属工业金属行业 [5] 首次覆盖评级 - 7月29日券商首次覆盖3家公司：瑞纳智能（国泰海通证券"增持"评级）、亚钾国际（上海证券"买入"评级）、东鹏饮料（群益证券"买进"评级） [6] - 瑞纳智能属于通用设备行业，亚钾国际属于农化制品行业，东鹏饮料属于饮料乳品行业 [7]