广州汽车集团股份有限公司 | A股代码：601238 | A股简称：广汽集团 | 公告编号：临2024-089 | | --- | --- | --- | | H股代码：02238 | H 股简称：广汽集团 | | 关于召开 2024 年三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： （三） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 会议召开时间：2024 年 11 月 18 日(星期一)下午 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 11 日(星期一) 至 11 月 15 日(星期五)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@gac.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 广州汽车集团股份有限公司（下称"公司 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) FF305 FF305 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 廣州汽車集團股份有限公司(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 呈交日期： 2024年11月7日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 確認 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | H 股份類別 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 02238 | 說明 H股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 佔有關事件前的現有已發 | 庫存股份變動 | ...

A 股代码：601238 A 股简称：广汽集团 H 股代码：02238 H 股简称：广汽集团 公告编号：临 2024-088 广州汽车集团股份有限公司 2024 年 10 月份产销快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广州汽车集团股份有限公司 2024 年 10 月汽车产量为 168,051 辆，同比下降 29.47%，本年累计产量为 1,501,775 辆，同比下降 26.47%；10 月汽车销量为 185,785 辆，同比下降 17.23%，本年累计销量为 1,520,835 辆，同比下降 24.66%。各主要投资企业产销数 据如下： | 单 位 | | 产 | | 量（辆） | | | | 销 | | 量（辆） | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 本月数 | 去年 | 月度 | 本年 | 去年 | 累计 | 本月数 | 去年 | 月度 | 本年 | 去年 | 累计 ...

| A股代码:601238 | | --- | | H股代码:02238 | H股代码：02238 H 股简称：广汽集团 A股代码：601238 A股简称：广汽集团 公告编号：临2024-087 039）。 二、回购实施情况 2024 年 10 月，广州汽车集团股份有限公司（下称"公司"）通过集中竞价交 易方式回购 H 股股份 7,850,000 股，占公司总股份数的 0.08%，回购成交的最高 价为 2.73 港元/股，最低价为 2.67 港元/股，成交总额 21,203,760.00 港元（不 含交易费用）。 广州汽车集团股份有限公司 关于以集中竞价方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●2024 年 10 月，广州汽车集团股份有限公司（下称"公司"）通过集中竞价 交易方式回购 H 股股份 7,850,000 股，占公司总股份数的 0.08%，回购成交的最 高价为 2.73 港元/股，最低价为 2.67 港元/股，成交总额 21,203,760.00 港元 （不含交易费用） ...

H股代码：02238 H 股简称：广汽集团 2020 年 A 股股票期权与限制性股票激励计划第 2 个行权期行权结果： 行权方式为自主行权,自 2023 年 12 月 11 日起进入行权期。本月行权 0 股，截至 2024 年 10 月 31 日，累计行权 163,433 股，占第 2 个行权期可行权股票期权总 量的 0.66%。 一、2020 年 A 股股票期权与限制性股票激励计划的决策程序及相关信息披 1、2020 年 9 月 24 日，公司第五届董事会第 52 次会议和第五届监事会第 19 次会议审议通过《关于 2020 年 A 股股票期权与限制性股票激励计划（草案）及 摘要的议案》及其他相关议案，公司独立董事、监事会、律师、独立财务顾问均 发表了相关意见。本计划采用"股票期权+限制性股票"的复合型激励工具，拟 向不超过 3,200 名激励对象授予股票期权和限制性股票，授予权益总量不超 2.2 亿股。其中，股票期权和限制性股票按照 1:1 等额配置，授予总量分别不超过 1.1 亿股。本计划股票期权的行权价格为 9.98 元/股，限制性股票的授予价格为 4.99 元/股。（公告编号：临 2020-076、 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年10月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 廣州汽車集團股份有限公司(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 呈交日期: 2024年11月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 A | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 601238 | 說明 | A股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 7,388,297,513 | RMB | | 1 RMB | | 7,388,297,513 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 7,388,297,513 | RMB | | 1 RMB | | 7,388,297,513 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司聚焦"XEV（混动化）+ICV（智能网联）"和"EV（电动化）+ICV（智能网联）"，全面提升自主创新能力，同时合资品牌电动转型加速，产品组合持续优化 [4] - 考虑合资品牌盈利下滑幅度超预期，下调公司2024/2025/2026年归母净利润预期为23.7/30.9/40.5亿元，对应PE为35/26/20倍 [4] 公司财务数据总结 1) 营收： - 2024Q3公司实现营业总收入284.86亿元，同环比分别-21.5%/+15.4% [2] - 广汽自主Q3销量为18.85万台，同环比分别-23.9%/+4.2% [3] - 广汽自主单车Q3收入15.11万元，广汽乘用车&埃安单车净利-1.02万元 [3] 2) 毛利率： - 2024Q3毛利率为5.18%，同环比分别-4.8/-1.2pct，主要原因为Q3清理积压库存 [3] 3) 费用率： - 2024Q3销售/管理/研发费用率分别为5.75%/4.04%/1.24%，同比分别+1.1/+0.9/+0.0pct，环比分别-0.5/-0.2/+0.0pct [3] - 销售费用率同环比增加主要原因为新车上市增加广宣费投入 [3] - 财务费用率环增2.5pct，主要由于卢布/墨西哥币编制公司产生汇率浮亏 [3] 4) 投资收益： - 2024Q3合资企业销量环比改善，对联营企业和合营企业的投资收益环比+33.5% [3] - 2024Q2确认如祺出行上市收益约11亿元，2024Q3无此项贡献 [3] 5) 净利润： - 2024Q3归母净利润为-13.96亿元，扣非后归母净利润为-15.32亿元 [3]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为“增持(维持)” [2] 报告的核心观点 - 2024Q3业绩承压，静待智能转型触底反弹 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 流通股本为736,224.92万股 [1] - 总股本为1,036,201.98万股 [8] - 当前股价为7.89元，52周价格区间为7.07-10.32元 [8] - 总市值为81,756.34百万元，流通市值为58,088.15百万元 [8] 2024Q3业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入740.4亿元，同比-24.18% [3] - 实现归母净利润1.201亿元，同比-97.34% [3] - 扣非后归母净利润-18.704亿元，同比-146.49% [3] - 前三季度累计销量133.5万辆，同比-25.59% [3] 2024Q3营收情况 - 2024Q3公司实现营收282.3亿元，同比-21.73%，环比+15.42% [4] - 自主品牌销量18.9万辆，同比-24.46%，环比+4.23% [4] - 合资品牌销量28.3万辆，同比-25.28%，环比+4.51% [4] 盈利能力 - 2024Q3公司对联营和合营企业的投资收益2.58亿元，同比-85.4%，环比+33.5% [4] - 2024Q3集团毛利率5.18%，同比-4.80pct，环比-1.17pct [4] - 2024Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为5.8%/4.1%/1.2%/1.4%，同比分别+1.12pct/+0.96pct/+0.002pct/+1.79pct，环比分别为-0.55pct/-0.17pct/+0.001pct/+2.16pct [4] 未来展望 - 广汽传祺计划在2025H1推出三款与华为合作的车型，搭载华为鸿蒙座舱和乾崑智驾ADS3.0系统 [5][7] - 公司海外业务加速推进，2024年前三季度累计出口汽车9.5万辆，同比+112% [7] - 广汽多款车型先后登陆中亚、东南亚、美洲等多个国家和地区 [7] 盈利预测 - 预计2024-2026年实现主营业务收入1144、1301、1433亿元，同比增速为-12%、14%、10% [8] - 预计2024-2026年实现归母净利润12.24、20.39、28.53亿元，同比增速为-72%、67%、40% [8] - EPS为0.12、0.20、0.28元，对应当前股价的PE估值分别为67、40、29倍 [8]

投资评级 - 维持推荐评级 [6] 核心观点 - 2024Q3 广汽集团营业总收入为 284.9 亿元，同比-21.5%，环比+15.4% [3] - 2024Q3 归母净利润为-14.0 亿元，同比环比转亏 [3] - 2024Q3 扣非归母净利润为-15.3 亿元，同比-216.0%，环比+49.4% [3] - 2024Q3 单车 ASP 为 15.1 万元，同比+0.4 万元，环比+1.4 万元 [4] - 2024Q3 销售/管理/研发/财务费用率分别为 5.7%/4.0%/1.2%/1.8%，同比分别+1.1pts/+0.9pts/+0.0pts/+2.2pts [4] - 2024Q3 广汽集团交付合计 47.2 万辆，同比-25.0%，环比+4.1% [4] - 广汽本田 2024Q3 批发 10.1 万辆，同比-30.6%，环比+11.2% [4] - 广汽丰田 2024Q3 批发 18.2 万辆，同比-21.9%，环比+1.1% [4] - 广汽传祺 2024Q3 销量 8.8 万辆，同比-17.0%，环比-14.8% [4] - 广汽埃安 2024Q3 销量 10.1 万辆，同比-29.0%，环比+30.0% [4] - 广汽集团启动自主品牌管理模式及组织机构重大改革，加快全集团转型调整 [4] - 广汽集团拓展整车出口，第二代 AION V 全球同步下线，多款车型登陆中亚、东南亚、非洲、美洲等多个重点国家和地区 [4] - 广汽集团预计 2024-2026 年收入为 1,161.4/1,413.3/1,554.7 亿元，归母净利润为 6.5/16.2/23.7 亿元 [4] - 2024 年 11 月 1 日收盘价 7.89 元/股，PE 为 127/50/35 倍 [4] 财务预测 - 2024E 营业收入为 116,139 百万元，同比-10.5% [5] - 2025E 营业收入为 141,334 百万元，同比+21.7% [5] - 2026E 营业收入为 155,467 百万元，同比+10.0% [5] - 2024E 归属母公司股东净利润为 645 百万元，同比-85.4% [5] - 2025E 归属母公司股东净利润为 1,622 百万元，同比+151.3% [5] - 2026E 归属母公司股东净利润为 2,369 百万元，同比+46.0% [5] - 2024E 每股收益为 0.06 元 [5] - 2025E 每股收益为 0.16 元 [5] - 2026E 每股收益为 0.23 元 [5] - 2024E PE 为 127 倍 [5] - 2025E PE 为 50 倍 [5] - 2026E PE 为 35 倍 [5] 财务指标 - 2024E 毛利率为 6.29% [7] - 2025E 毛利率为 6.79% [7] - 2026E 毛利率为 7.00% [7] - 2024E 净利润率为-0.19% [7] - 2025E 净利润率为 0.77% [7] - 2026E 净利润率为 1.39% [7] - 2024E ROA 为 0.28% [7] - 2025E ROA 为 0.67% [7] - 2026E ROA 为 0.95% [7] - 2024E ROE 为 0.56% [7] - 2025E ROE 为 1.40% [7] - 2026E ROE 为 2.03% [7]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 廣州汽車集團股份有限公司(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 呈交日期： 2024年11月1日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 02238 | 說明 | H股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 佔有關事件前的現有已發 | | 庫存股份變動 | ...