文章核心观点 - 光大银行黑龙江分行通过深度绑定地域特色与产业需求，构建了覆盖消费端、服务端、产业端的全方位冰雪经济金融服务体系，以金融赋能推动哈尔滨“冷资源”转化为“热经济” [1][2][3][4] 哈尔滨冰雪经济与核心企业 - 哈尔滨冰雪大世界作为文旅“金字招牌”，2024年仅门票收入就达10亿元，占其母公司哈尔滨马迭尔文化旅游投资集团全年12亿元营收的80% [1] - 马迭尔文旅集团由哈尔滨文旅集团与太阳岛集团于2023年合并组建，旗下拥有33家子企业，资产总额从20多亿元跃升至50亿元，并确立了千亿营收、百亿利润的发展目标 [1] - 集团与光大银行的合作已超越简单支付优惠，涵盖多场景信用卡满减、联合网红推广旅游线路，并正积极洽谈供应链金融合作以支持全产业链发展 [1] 光大银行的消费端金融服务 - 光大银行在“阳光惠生活”APP开设冰雪专区，推出信用卡专属折扣、冰雪项目分期免息等措施 [3] - 银行联动携程等平台，提供旅游线路满减（满1000减300）及餐饮商家打折等活动，将金融优惠嵌入“吃住行游购娱”全场景 [3] - 为游客提供信用卡办理服务，并配套热门景点优惠补贴活动，促进游客消费 [2] 光大银行的服务端特色举措 - 光大银行黑龙江分行将中央大街等地的网点改造为冰雪主题特色网点，布设主题装饰，设置打卡专区和亲子专区 [2] - 网点提供热饮、暖宝宝、行李寄存、免费休息、紧急医疗、免费急客接送等全方位便民服务 [2] - 黑龙江分行连续三年举办“冬日暖阳服务小金豆”活动，覆盖24家主要旅游景点支行，使其化身游客服务站 [2] 光大银行的产业端金融支持 - 光大银行针对季节性资金需求突出的旅行社行业提供精准信贷支持，例如为黑龙江泓泰阳国际旅行社有限公司及其集团成员企业提供近400万元授信 [2] - 该信贷支持帮助企业缓解旺季前资金压力，助力其推出“冰雪体验+民俗传承+高端服务”等创新旅游产品 [2] - 银行正与马迭尔文旅集团洽谈供应链金融合作，旨在为企业全产业链发展注入金融活水 [1] 冰雪经济行业背景与政策 - 国家“十五五”规划将冰雪经济列为拓展消费新空间、培育发展新动能的重要抓手 [3] - 国家体育总局发布的《中国冰雪经济发展报告（2025）》预计，全国冰雪经济规模有望突破万亿元 [3] - 在疫情后经济活跃度不足、居民收入下降、同业竞争激烈的市场环境下，金融机构需要跳出单纯价格战，将服务与地域特色、产业需求深度绑定 [3]

核心观点 - 中国光大银行发布公告提示贵金属市场风险加剧 建议客户加强风险防范与仓位管理 [1] 市场环境 - 近期国内外贵金属价格波动加剧 [1] - 市场风险提升 [1] 银行建议与措施 - 建议客户提高贵金属业务的风险防范意识 [1] - 建议客户合理控制仓位 [1] - 建议客户及时关注持仓情况和保证金余额变化情况 [1] - 建议客户理性投资 守护自身财产安全 [1]

文章核心观点 - 光大信用卡通过精细化服务与多元化产品矩阵，深耕不同客群需求，以金融服务促进消费、服务养老及新市民，深度融入国家“双循环”新发展格局 [1] 公司战略与市场定位 - 公司业务发展与民生需求精准对接，深度融入国家发展大局，致力于推动高质量发展和增进民生福祉 [4] - 消费作为经济增长的核心引擎，其潜力释放是满足民生需求、畅通经济循环的关键路径 [1] - 公司以“精准画像+场景渗透”双向发力，应对Z世代成为消费主力及线上线下场景融合的趋势 [1] 产品与服务体系建设 - 公司构建“卡产品+场景生态+支付优惠”三维服务体系，针对不同客群打造专属解决方案 [1] - 全新权益体系于2026年1月1日正式上线，以“客户需求迭代”与“市场趋势洞察”为核心，权益品类将拓展至近二十项 [2] - 权益体系构建覆盖境内外的多元化服务矩阵，涵盖商旅出行、健康医疗、酒店餐饮等场景 [2] - 在阳光惠生活APP内搭建全新权益专区，集中呈现全品类权益，方便客户使用 [2] 具体客群策略与产品 - **车主客群**：银联阳光车主系列白金卡覆盖加油、洗车、保养等全链条用车场景，降低出行成本 [1] - **年轻客群**：京东PLUS联名卡等IP化产品将优惠权益与高频消费场景深度绑定，通过“消费-积分-权益”闭环运营拉动消费频次与金额 [1] - **老年客群（银发经济）**：针对我国60岁以上人口突破3亿的现状，对阳光惠生活APP进行适老化改造，9.0版本新增“关怀模式”，简化操作，并让老年客户能便捷预约健康医疗等服务 [3] - **新市民客群**：以“降低门槛、适配需求”为核心完善产品矩阵，包括涵盖多元权益的阳光经典白金信用卡、契合年轻新市民的阳光菁英白金卡（熊喵卡），以及推出多重年费减免政策的阳光薪悦菁英白金卡 [4] 服务优化与技术支持 - 公司通过APP适老化改造，采用简化页面布局、放大信息、增设语音搜索与一键呼叫客服等功能，解决老年群体“数字操作难”痛点 [3] - 权益专区的升级让新市民能便捷享受境内外出行、餐饮优惠、健康服务等多元化礼遇 [4]

市场整体表现 - 2025年1月15日，股份制银行板块整体下跌0.37%，表现弱于上证指数（下跌0.33%），但强于深证成指（上涨0.41%）[1] - 板块内个股普遍下跌，在列举的9只股票中，仅2只上涨，7只下跌，其中光大银行以1.46%的跌幅领跌板块[1] - 从资金流向看，当日股份制银行板块整体呈现主力资金和游资净流出，分别为3850.97万元和3.9亿元，而散户资金净流入4.29亿元[1] 个股价格与交易表现 - 在上涨个股中，中信银行涨幅最大，为0.39%，收盘价7.63元，成交额5.54亿元[1] - 招商银行微涨0.10%，收盘价40.11元，是板块中股价最高的个股，成交额达48.87亿元[1] - 下跌个股中，除领跌的光大银行外，兴业银行跌幅也较大，为0.93%，收盘价20.32元，但其成交额高达20.71亿元[1] - 民生银行成交量最大，达293.93万手，成交额11.17亿元，股价下跌0.52%[1] 个股资金流向分析 - 兴业银行是板块中唯一获得主力资金净流入的个股，净流入1.3716亿元，主力净占比达6.60%，同时散户资金也净流入2.36亿元[2] - 招商银行遭遇主力资金和游资的大幅流出，净流出额分别为1.31亿元和2.07亿元，是板块中资金流出压力最大的个股，但获得了3.37亿元散户资金净流入[2] - 中信银行和浦发银行也获得了主力资金净流入，分别为2921.15万元和1395.99万元[2] - 光大银行、民生银行、浙商银行、平安银行和华夏银行均呈现主力资金净流出，其中民生银行主力净流出2711.29万元，光大银行主力净流出2410.08万元[2] - 多数个股的游资流向与主力资金相反，例如华夏银行在主力净流出551.11万元的同时，游资净流入3735.53万元[2]

公司系统升级维护公告 - 中国光大银行计划于2026年1月22日20:00至24:00进行系统升级维护 [1] - 升级涉及个人手机银行、个人网银、企业网银、银企通、企业手机银行、金融服务开放平台系统及官方门户网站等多个核心电子渠道 [1] - 在维护期间，相关渠道及部分业务可能暂时无法正常使用，公司建议客户提前做好业务安排 [1] 公司客户服务安排 - 公司提供了24小时客户服务热线95595，供客户在升级期间或之后进行咨询 [1]

核心观点 - Visa宣布支持中国持卡人将Visa卡绑定至Apple Pay 主要用于境外支付场景 此举旨在满足中国消费者对移动支付的需求 并扩大其在中国市场的服务范围 [1][2] 合作与产品细节 - Visa与Apple合作 支持中国持卡人将Visa卡绑定至Apple Pay 支付场景覆盖境外线下商户、移动应用及线上网站 [1][2] - 首批支持的发卡银行包括中国工商银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、平安银行及兴业银行 共八家 [1][2] - Visa和Apple正在与更多银行伙伴紧密合作 包括上海浦东发展银行、中国建设银行、中国民生银行、中国光大银行 相关功能将于未来陆续上线 [1][2] 市场背景与战略意义 - 全球数字支付飞速发展 消费者对基于手机的、互联互通的移动支付方式的需求与日俱增 [1][2] - 目前 全球79%的线下交易来自“一拍即付” [1][2] - Visa致力于为中国持卡人提供多元的支付选择 并秉持对中国市场和持卡人的长期承诺 [1][2] - 公司在数据安全与支付安全领域加大投入 推出支付标记化服务并率先实现其在跨境场景的应用 [1][2]

冰雪经济发展现状与规模 - 中国冰雪产业规模实现跨越式增长，从2016年的3647亿元跃升至2024年的9800亿元，年均增幅达21.09%，预计2025年将突破万亿元大关 [1] - 2024年至2025年冰雪季，居民参与冰雪运动及带动的消费规模超过1875亿元，较上一冰雪季增长超25% [1] - 冰雪经济正成为激活消费潜能的增长极，并被视为消费升级的新蓝海和产业振兴的新赛道 [3] 金融机构对冰雪经济的支持策略 - 银行业金融机构正通过创新产品与服务为冰雪经济注入资金动能，将“冷资源”转化为“热经济” [2] - 光大银行选择从消费端切入冰雪经济，通过信用卡等支付入口，联动多地冰雪核心区域，以金融为纽带打通冰雪产业全链条 [3] - 该行针对冰雪消费场景推出精准支持政策，包括在机票、酒店、门票、装备等领域提供专属折扣，以及分期免息、借记卡购票满减等活动 [4] 具体金融活动与区域实践 - 光大银行于2025年11月末在沈阳启动“冰雪去嗨节”活动，持续至当年2月，覆盖整个冰雪消费黄金期 [3][4] - 活动统筹协调多地资源，推出包括呼和浩特的雪场门票及装备满减、黑龙江的趣游冰雪行及“老字号”甄选、沈阳的特色美食及1分钱乘地铁等具地域特色的权益体系 [5] - 银行通过线上线下双渠道优化服务体验，线上优化权益查询兑换流程，线下将金融服务延伸至滑雪场、景区、酒店等消费一线 [6] 金融支持的长期目标与产业影响 - 金融机构的深度参与旨在助力形成良性消费循环，为经济高质量发展注入新活力，并推动冰雪经济向多元产业生态转型 [4] - 银行业务探索将季节性营销活动转化为对冰雪经济的可持续推动力，并将服务从冰雪季向更广阔的文旅产业延伸 [7] - 银行通过资源整合能力，将食、住、行、游、购、娱各环节消费链接，提升了消费者体验，促进了商户联动，增强了区域产业黏性与竞争力 [7] - 金融赋能的消费升级体验有望超越冰雪季，构建出生机勃勃、四季皆宜的现代产业消费新图景 [8]

猪肉价格近期走势及原因 - 2026年以来猪肉价格持续上行，1月13日全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.04元/公斤，较前一日上升1.2% [1] - 价格上涨主要源于供需格局阶段性改善：需求端处于冬季及春节传统消费旺季，供给端养殖出栏节奏放缓，生猪供给压力缓和 [2] 价格上涨对养殖户的影响 - 价格上涨直接提升养殖户销售收入，有助于改善利润水平 [2] - 价格上涨同步推高仔猪、饲料等养殖成本，并激发养殖户扩大再生产或设施升级的意愿，显著增加了对流动资金的需求 [2] - 养殖户核心融资需求集中在三方面：满足日常经营的周转资金、用于扩建及购置设备的中长期固定资产投入、用于技术升级的资金 [2] 养殖户面临的融资瓶颈与政策支持 - 中小规模养殖户面临融资瓶颈，核心难点在于普遍缺乏传统意义上的合格抵押资产 [2] - 政策层面明确引导，中国人民银行、农业农村部、国家金融监督管理总局联合发布通知，鼓励金融机构拓展农村合格抵押物范围，创新推广畜禽活体抵押融资模式 [1] 金融机构的信贷服务创新与实践 - 银行业正加快信贷服务创新，加大对养殖产业链的金融支持力度 [1] - 针对抵押物少、需求急的特点，部分银行提供纯信用融资方案并启动绿色通道，例如光大银行上海分行向上海新鑫畜禽养殖场发放600万元流动资金贷款，高效审批保障资金快速到位 [3] 活体抵押融资的难点与科技解决方案 - 活体抵押面临价值评估难、动态监管难、风险处置难三大难题 [4] - 针对价值评估难，可结合生猪品类、生长阶段、实时市场价格及养殖成本进行动态估值 [4] - 针对动态监管难，核心是应用物联网技术，如佩戴生物识别电子耳标，结合智能围栏与监控系统，实现抵押物实时监测与远程盘点 [4] - 科技手段成为破局关键，可通过智能设备采集生猪生长数据，并接入整合多维度信息的AI预测模型，为金融机构提供更清晰的抵押品数字画像 [3] 风险管理与多元化金融模式探索 - 在价格风险管理方面，期货公司需提供有效方案，如养殖企业可进行卖出套保以锁定利润，下游加工企业可使用期权工具降低价格波动冲击 [3] - 探索“保险+期货+信贷”模式，将单向风险转化为三方共担：养殖户购买价格保险，保险公司向期货公司购买场外期权转移风险，银行以保险单为抵押物提供贷款 [5] - 建议金融服务延伸至产业链上下游以降低信贷门槛，包括上游企业的应收账款融资、中游的订单融资、下游的存货融资 [5] - 可通过与政府农业担保公司、村集体、农业龙头企业合作，推出“银行+担保+农户”、“银行+龙头企业+农户”等业务模式 [5] - 针对风险处置难，可构建风险分担与流转机制，包括与政策性农业担保机构合作，以及探索对接区域性畜禽交易平台提供线上处置渠道 [4][5]

行业演进历程 - 改革开放初期，缴费以线下网点为绝对主力，形成“定点办理、现金交割”的闭环，城乡居民需在营业厅或代收点排队，农村用户常需跋涉数公里，水电燃机构则面临高昂人力成本与催缴压力 [2] - 互联网崛起推动缴费方式进入线上化迁移阶段，2002年后中国网民规模快速扩张，2008年跃居世界第一，商业银行将代收业务迁移至网上银行、自助终端并向手机端延伸，移动支付运营商如拉卡拉将智能终端铺进社区便利店，2009年已覆盖3万余个支付点，99%的品牌便利店纳入其服务网络 [2] - 21世纪第二个十年，缴费产业迈入开放式平台期，以2014年光大银行云缴费服务为代表，打破渠道分立与服务封闭状态，整合多元缴费项目与渠道，构建“一端联服务商、一端联渠道商”的开放生态，将服务标准化后开放至微信、支付宝等互联网渠道 [3] - 近年来，缴费服务进入数字化深耕与智能化探索新阶段，场景边界持续拓展，服务生态不断完善，渠道商从支付工具拓展为综合生活入口，用户体验显著优化，智能代扣、电子发票、缴费提醒等功能普及，生成式AI掀起变革，部分App可通过对话式交互实现“你说我办” [3] 公司核心业务与运营数据 - 光大云缴费服务在2025年服务人次已超36亿次，同比增长7% [1] - 截至目前累计接入超1.9万项缴费代收服务，从基础民生延伸至教育、医疗、非税等领域 [3] - 系统集群规模超200台，支持每秒1万笔并发访问，日交易量突破2.9亿笔，交易处理时间控制在100毫秒以内 [4] - 2025年新增乡（村）缴费服务项目750余个 [6] - 电费、通讯费、有线电视费代收服务已实现全国31个省（自治区、直辖市）县域以上全覆盖，水费、燃气费、供暖费代收服务全国县域覆盖率分别达72%、70%、84% [6] 公司技术架构与能力 - 采用分布式架构、云计算、人工智能等前沿技术，构建自主可控的技术体系，通过DevOps敏捷研发机制提升服务响应速度 [4] - 依托云计算技术实现服务器弹性扩容，可应对推广活动、周期性缴费高峰等引发的交易激增 [4] 公司市场拓展与场景应用 - 服务触角已从基础生活缴费延伸至医疗、教育、政务、文旅等多元领域 [1] - 在教育领域，协助多地财政局优化非税缴费流程，为大中专院校提供线上学费通道并实现电子票据实时生成 [6] - 在文旅领域，为多个市属公园提供门票线上代收、退票及资金结算服务 [6] - 在政务服务领域，为某省出入境服务站点提供线上线下全渠道代收服务，助力政务服务“一窗通办” [6] - 在企业服务领域，为多地公积金中心搭建线上缴存通道，满足当地无对公网银的小微企业及灵活就业人员通过微信、支付宝缴存的需求，并搭建“收费托管平台”提供云化SaaS服务，实现“免开发、免对接、自主入驻” [6] 公司普惠金融与社会价值 - 构建多层次服务体系以满足不同群体差异化需求，例如在青海省联合国家税务总局青海省税务局上线“社保云缴费”藏文版小程序，通过专业团队构建汉藏双语库，实现界面一键切换 [5] - 针对农村地区老龄化、数字化技能不足等问题，工作人员联合地方事业单位开展入户教学与现场指导，逐步培育线上缴费习惯 [5] - 形成了“省－市－县－乡－村”的纵深推进格局，为农村地区、偏远地区的群众提供实时、安全的缴费服务 [5][6] - 凭借数字化手段打破地理空间与行政壁垒，让偏远地区居民能够与城市居民享受到同质的缴费服务，为缩小城乡差距、推动乡村振兴提供实践路径 [7] 公司战略定位与未来展望 - 已从单纯的缴费工具逐步演进为综合服务平台，不仅提供缴费提醒、智能代扣、电子发票、扫码缴费等功能，还开展红包、满减、抽奖等优惠活动以丰富用户体验 [7] - 展望未来，随着5G、物联网、人工智能技术的深度融合，将进一步拓展服务边界，实现从“便捷缴费”向“智慧生活”的升级 [8]

关联交易 - 光大银行向其控股股东光大集团下属的三家关联法人核定新的授信额度，总额为人民币31.54亿元 [2][3][5] - 向嘉事堂药业核定3.54亿元综合授信额度，期限24个月，信用方式 [2][5] - 向光大证券国际核定5亿元双边非承诺性循环贷款，期限360天，信用方式 [2][6] - 向光大金瓯核定14亿元综合授信额度（期限3年）及9亿元单笔单批授信额度（期限24个月），均为信用方式 [2][6] - 上述交易使过去12个月及拟与光大集团及其下属企业的关联交易总额（已披露的除外）超过公司最近一期经审计净资产绝对值的0.5% [3][5] - 关联交易定价依据市场原则，条件不优于其他同类业务，按一般商业条款进行 [9] - 公司认为上述关联交易为正常业务，对正常经营活动及财务状况无重大影响 [10] 关联方信息 - 嘉事堂药业成立于1997年，注册资本2.92亿元，主营医药批发零售，截至2025年6月末总资产131.27亿元，净资产61.77亿元 [7] - 光大证券国际于1973年在香港成立，截至2025年6月末总资产71.37亿港元，净资产30.82亿港元 [7] - 光大金瓯成立于2015年，注册资本50亿元，主营不良资产收购处置等，截至2025年6月末总资产215.56亿元，净资产94.91亿元 [8] 审议与批准程序 - 与嘉事堂药业、光大证券国际的关联交易已报董事会关联交易控制委员会备案，无需董事会、股东会批准 [3][11] - 与光大金瓯的关联交易经董事会关联交易控制委员会及独立董事专门会议审议通过，并经第十届董事会第三次会议批准，无需股东会批准 [3][11][12] - 董事会审议光大金瓯授信议案时，关联董事吴利军、崔勇、郝成回避表决，结果为11票同意 [12][26][27] - 独立董事认为关联交易符合规定，遵循公平原则，依市场公允价格进行，符合公司及全体股东利益 [12][28] 董事会决议 - 第十届董事会第三次会议于2026年1月13日召开，审议通过多项议案 [23][24] - 批准向第三期优先股股东派发2025年度现金股息，计息期间为2025年全年，按票面股息率3.77%计算，每股派息3.77元（含税） [24] - 批准数字金融/云生活事业部更名议案 [25] - 批准《2025年度金融消费者权益保护工作开展情况及2026年工作计划的报告》议案 [28] 优先股股息发放 - “光大优3”（代码360034）2025年度股息发放方案经董事会审议通过 [29][30] - 发行3.5亿股，每股面值100元，票面股息率3.77%，每股派发现金股息3.77元（含税），合计派息13.195亿元（含税） [30] - 股权登记日为2026年1月20日，除息日为2026年1月20日，股息发放日为2026年1月21日 [30][32][33] 股东会决议 - 2026年第一次临时股东会于2026年1月13日召开，采用现场与网络投票相结合方式 [14][15][17] - 审议通过了《关于中国光大银行股份有限公司2025年度中期利润分配方案的议案》 [19] - 会议由北京市君合律师事务所律师见证，认为会议召集、召开程序及表决结果合法有效 [20]