激励计划基本信息 - 首次授予激励对象不超过355人，约占2023年末公司全体职工人数的1.02%[14] - 拟授予限制性股票总量不超过348.1125万股，占公司股本总额的0.34%[17] - 首次授予不超过278.49万股，占激励计划拟授予权益总额的80.00%，占公司股本总额的0.27%[17] - 预留69.6225万股，占激励计划拟授予权益总额的20.00%，占公司股本总额的0.07%[17] - 激励计划有效期最长不超过60个月[19] 激励对象获授情况 - 董事、财务负责人奚平华获授限制性股票3.8万股，占授予限制性股票总量的1.09%，占公告日公司股本总额的0.0037%[15] - 副总经理邹宗信获授限制性股票3.8万股，占授予限制性股票总量的1.09%，占公告日公司股本总额的0.0037%[15] 时间安排 - 预留授予部分激励对象在激励计划经股东大会审议通过后12个月内确定，超12个月未明确则预留权益失效[14] - 公司需在股东大会审议通过后60日内对激励对象进行授予并完成公告、登记[20] - 预留部分限制性股票授予日由董事会在股东大会审议通过后12个月内确认[20] 限售与解除限售 - 限制性股票限售期分别为12个月、24个月、36个月[21] - 首次及预留授予的限制性股票解除限售比例分别为30%、30%、40%[22] 授予价格 - 首次授予限制性股票的授予价格为每股34.34元[24][39] - 首次授予限制性股票授予价格不低于草案公告前1个交易日公司股票交易均价每股68.67元的50%（每股34.34元）和前120个交易日公司股票交易均价每股60.03元的50%（每股30.02元）中的较高者[25][39] 业绩考核 - 首次授予限制性股票考核年度为2025 - 2027年，2025年营收或净利润增长率不低于10%，2026年不低于21%，2027年不低于33%[29] - 预留授予限制性股票业绩考核年度及指标与首次授予一致[30] 其他规定 - 激励对象个人层面考核评级为A、B、C、D时，解除限售比例分别为100%、70%、50%、0%[30] - 任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票均未超过公司总股本的1%[37] - 单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本激励计划[37] - 全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额10%[38] - 激励计划实施尚需公司股东大会审议通过[50]

公司发展历程 - 2005年8月29日公司成立[11] - 2020年11月19日由前身整体变更设立[11] - 2023年6月20日获首次公开发行股票注册申请同意[11] - 2023年8月8日公司股票在上海证券交易所上市[11] 公司基本信息 - 公司注册资本为人民币101,589.0620万元整[11] 激励计划情况 - 2025年1月6日审议通过限制性股票激励计划相关议案[14][34] - 首次授予激励对象不超过355人[19] - 拟授予限制性股票总量不超过348.1125万股，占股本总额0.34%[20] - 首次授予不超过278.49万股，占权益总额80%，占股本总额0.27%[20] - 预留69.6225万股，占权益总额20%，占股本总额0.07%[20] - 董事等多人获授不同数量限制性股票[22] - 中高层及核心骨干获授243.95万股，占授予总量70.08%，占股本总额0.24%[22] - 2023年限制性股票激励计划授予258.0636万股已登记完成[23] - 激励对象公示期不少于10天[36][40] - 股东大会表决需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[36] - 除特定股东外其他股东投票情况单独统计披露[36] - 公司不为激励对象获取限制性股票提供财务资助[42][44] - 关联董事已对激励计划相关议案履行回避表决程序[46] - 激励计划尚需提交股东大会以特别决议方式审议通过方可实施[48]

业绩数据 - 2023年营业收入8,533,848.42万元，净利润265,543.41万元[4] - 2023年基本每股收益3.97元/股，加权平均净资产收益率16.76%[4] 激励计划 - 2025年限制性股票激励计划拟授予总量不超过348.1125万股，约占公司股本总额0.34%[2][9] - 首次授予不超过278.49万股，占拟授予权益总额80.00%，约占公司股本总额0.27%[2][9] - 预留69.6225万股，占拟授予权益总额20.00%，约占公司股本总额0.07%[2][9] - 2023年限制性股票激励计划合计授予258.0636万股已登记完成，尚未办理解除限售[7] - 本激励计划首次授予激励对象不超过355人，约占2023年末公司全体职工人数的1.02%[11] - 激励计划拟授予限制性股票中，中高层管理人员及核心骨干人员获授243.95万股，占比70.08%[13] - 多位副总经理及董秘获授不同数量限制性股票，占授予总量比例不同[13] - 激励计划有效期最长不超过60个月，授予日在股东大会审议通过后由董事会确定，需在60日内完成授予、公告和登记[14] - 限制性股票限售期分别为12个月、24个月、36个月，解除限售比例分别为30%、30%、40%[16] - 首次授予限制性股票的授予价格为每股34.34元[19] - 首次授予限制性股票考核年度为2025 - 2027年，每年考核一次[23] - 各解除限售期对营业收入或净利润增长率有不同要求[23] - 预留授予限制性股票业绩考核年度及指标与首次授予一致[24][25] - 个人层面考核评级不同，解除限售比例不同[25] - 每股限制性股票公允价值为34.9元[30] - 首次授予限制性股票需摊销总费用9719.30万元，2025 - 2028年分别摊销不同金额[31] 公司治理 - 公司第二届董事会由9名董事构成，监事会由3名监事构成，高级管理人员11人[5] 其他 - 公司于2005年创立，2023年8月8日在上海证券交易所挂牌上市[3] - 公司主营业务为智能硬件的研发、设计、制造和销售[3] - 激励计划经股东大会审议需出席会议股东所持有效表决权2/3以上通过[34] - 公司应在股东大会审议通过激励计划后60日内对首次授予激励对象进行授予并完成公告、登记[36] - 预留权益的授予对象应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确，否则失效[36] - 限制性股票激励计划调整需公司董事会审议通过议案，应聘请律师出具专业意见并及时披露决议公告和法律意见书[29] - 公司将在限售期每个资产负债表日修正预计可解除限售的限制性股票数量，并将当期取得服务计入相关成本或费用和资本公积[30] - 激励计划产生的激励成本在经常性损益中列支[31] - 公司董事会薪酬与考核委员会拟定激励计划草案，董事会审议时激励对象董事或关联董事应回避表决[33] - 公司应在召开股东大会前公示激励对象姓名和职务，公示期不少于10天[34] - 激励对象可转让已解除限售的限制性股票，董高人员股份转让需符合规定[37] - 公司变更激励计划，股东大会审议前需董事会通过，审议后由股东大会决定，不得提前解除限售或降低授予价格[37][38] - 公司终止激励计划，股东大会审议前需董事会通过，审议后由股东大会决定，终止后3个月内不再审议和披露草案[38][39] - 公司具有激励计划解释和执行权，可回购未达解除限售条件的限制性股票[39] - 公司代扣代缴激励对象个人所得税，不为其获取限制性股票提供财务资助[39] - 激励对象应按岗位要求尽责，自筹资金获授限制性股票，限售期内不得转让等[40][41] - 激励对象获授股票登记过户后享有分红权等，因资本公积金转增等取得的股份同时限售[42] - 若公司信息披露文件有虚假等问题，激励对象应返还全部利益[42] - 公司与激励对象签署《限制性股票授予协议书》明确权利义务[42] - 公司出现特定情形，激励计划终止，回购未解除限售股票，回购价为授予价[44] - 公司信息披露违规，未解除限售的限制性股票由公司按授予价格回购，已解除限售的激励对象应返还权益[45] - 公司控制权变更或合并、分立，激励计划继续执行[45] - 激励对象因特定违规行为导致职务变更或劳动关系解除，未解除限售的限制性股票由公司按授予价格回购[46] - 激励对象出现特定情形失去参与资格，未解除限售的限制性股票由公司按授予价格回购[47] - 激励对象退休后返聘且无损害公司利益行为，限制性股票继续有效[48] - 激励对象因工伤丧失劳动能力离职，限制性股票按原程序进行且免个人绩效考核[48] - 激励对象非因工伤丧失劳动能力离职，未解除限售的限制性股票由公司按授予价格回购[48] - 激励对象因执行职务身故，未解除限售的限制性股票由继承人持有并按原程序进行且免个人绩效考核[48] - 公司与激励对象争议纠纷60日内未协商解决，提交公司所在地法院诉讼[50] - 公司发生资本公积金转增股本等事项，需调整限制性股票回购价格和数量[51][53] - 因其他原因调整限制性股票回购价格及数量需董事会决议并经股东大会审议批准[55] - 公司需及时召开董事会审议回购股份方案并公告[55] - 公司实施回购应按《公司法》规定处理[55] - 公司实施回购需向证券交易所申请，经确认后由证券登记结算机构办理相关事项并公告[55] - 激励计划有效期内，回购程序规定变化则按变化后规定执行[55] - 上网公告附件为《华勤技术股份有限公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》[56] - 公告发布时间为2025年1月7日[58]

行业或公司 * **行业**：智能硬件ODM行业 * **公司**：华擎技术 核心观点和论据 * **公司定位**：华擎技术是一家全球领先的ODM大厂，受益于智能化、全球化及优化的三重成长驱动，有望迎来量价提升。[序号1] * **产品线**：公司产品涵盖笔记本电脑、智能手机、平板电脑、智能穿戴、IoT产品以及服务器的智能硬件产品。[序号2] * **发展历程**：公司从2005年创立，产品从手机扩展到多品类硬件平台，商业模式从IDH发展到ODM。[序号2] * **竞争优势**：公司具备智能硬件研发制造和生态平台构建能力，在全球智能终端OEM领域拥有领先的市场份额和独特的产业地位。[序号2] * **增长驱动**：智能化、全球化及优化三重驱动，尤其是大模型驱动终端升级和创新。[序号3] * **业绩预期**：2024年营业收入预期达到千亿规模，数据中心业务营收预期实现三倍增长。[序号3] * **业务亮点**：AIPC、笔电、智能手机、AIoT和智能穿戴业务持续增长。[序号3] 其他重要内容 * **管理层**：公司管理层拥有丰富的技术背景和从业经验。[序号2] * **股权激励**：公司颁布了限制性股票经济计划，以激励员工。[序号9] * **产能布局**：公司持续投资海外制造基地，以实现产能领先。[序号12] * **供应链**：公司持续向上游发展零部件供应链，提升营利能力。[序号12] * **制造能力**：公司具备行业领先的生产制造能力。[序号12] * **客户群**：公司服务于国内外知名的硬件产品厂商和互联网厂商。[序号2] * **商业模式**：公司采用ODM经营模式，包括整机销售模式、整机散量模式和专业服务模式。[序号11]

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-079 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、对外投资基本情况概述 根据华勤技术股份有限公司（以下简称"公司"）长远战略规划和经营发展 需要，公司有意通过指定的境外主体，以现金方式收购易路达科技国际有限公司 （以下简称"易路达国际"）持有的易路达企业控股有限公司（以下简称"易路 达控股"或"目标公司"）80%的股份（以下简称"目标股份"）。 2024 年 9 月，公司完成了收购相关的尽职调查、审计、评估，参考评估结 果，并由买卖双方基于市场化交易原则谈判最终确定，以现金 28.5 亿港元收购 目标公司 80%的股份，并通过境外全资子公司海勤通讯香港有限公司（以下简称 "海勤香港"）与易路达国际及其创始方、目标公司正式签署了《股份买卖协议》。 具体内容详见公司披露的《华勤技术股份有限公司关于签署投资意向书的公告》 （公告编号：2024-047）、《华勤技术股份有限公司关于收购股权暨签署股份买 卖协议的进展公告》（公告编号：2024-069）。 二、进展 ...

财务表现 - 公司三季度毛利率下滑，主要由于智能手机产品毛利率下降和营收结构变化 [3] - 数据中心业务收入快速上升，其中AI服务器占比高，但毛利率较低 [3] - 预计新产品发货将有助于毛利率提升 [3] - 公司在毛利总额保持持续增长 [3] AIoT业务 - AIoT业务板块包括智能家居、智能音箱、电子书产品、IP camera、游戏掌机等 [3] - 前三季度AIoT收入同比增长214% [3] - 日本客户的游戏掌机发货量达到倍数级增长 [3] - 美国客户的VR产品预计在2024年末量产，2025年批量供应 [4] - 公司积极投入VR/AR及穿戴类创新产品的前期预研和联合开发 [4] 可穿戴产品 - 智能穿戴业务以手表、手环、TWS耳机为代表，全球出货量持续增长 [5] - 2024年预计智能手表出货量将超过50%的增长，TWS耳机出货量有望翻倍增长 [5] - 公司在可穿戴产品上积累的核心技术和优势得到越来越多客户认可 [5] 手机ODM业务 - 华勤技术智能手机ODM业务处于行业龙头地位 [5] - ODM渗透率目前约为40%，预计将持续提升至50%甚至以上 [5] - 未来全球每年约有5亿台的安卓手机ODM出货量，仍有较大增长空间 [5] - 2024年第三季度智能手机出货量呈现显著的环比改善和同比增长趋势 [5] 并购与客户合作 - 易路达并购进展顺利，交割完成后将聚焦于音频产品 [4] - 华勤将更多聚焦于非音频产品，并购有助于双方互为补强 [4] - 易路达与北美大客户建立了良好合作，将助力华勤拓展客户 [4] - 公司将继续稳健经营，积累合作经验，适时切入新的产品线 [4]

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-078 | 回购方案首次披露日 | 2024/2/19 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 2 日~2025 月 | 年 | 月 | 18 | 日 | 17 | | | 预计回购金额 | 30,000 万元~40,000 万元 | | | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | | | 累计已回购股数 | 555.61 万股 | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.5469% | | | | | | | | 累计已回购金额 | 30,950.19 万元 | | | | | | | | 实际回购价格区间 | 43.18 元/股~78.31 元/股 | | | | | | | | | | | | | | | 年 | | | 2 | | | | | | ...

报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 2024年前三季度华勤技术实现营业收入760.10亿元同比增长17.15% 归母净利润20.50亿元同比增长3.31% 扣非归母净利润16.94亿元同比增长2.50% 2024Q3公司实现营业收入366.12亿元同比增长45.36% 环比增长58.03% 归母净利润7.59亿元同比增长8.04% 环比增长10.63% 扣非归母净利润6.74亿元同比下降2.05% 环比增长37.53% 2024年Q3公司实现销售毛利率7.63% 环比下降2.65pct 实现销售净利率2.06% 环比下降0.89pct [1] - 公司构建“2+N+3”产品战略布局以智能手机和笔记本电脑为基石积极拓展汽车电子数据中心AIoT业务汽车电子业务已完成智能座舱智能车控智能网联智能驾驶四大产品线布局数据中心业务2024年数据中心业务收入预计能在2023年基础上实现翻倍增长AIoT业务2024年前三季度收入同比增长241% [1] - 公司拟通过境外全资子公司以港币28.5亿元现金对价收购易路达科技国际有限公司持有的易路达企业控股有限公司80%股份目前并购进展顺利处于交割进行中并购目的在于双方业务互补交割完成后易路达将聚焦音频产品手握北美大客户资源为华勤技术在智能硬件业务领域补强华勤将提供易路达平台资源双方有望协同发展公司智能终端业务收入有望进一步提升 [2] - 预测公司2024 - 2026年收入分别为1020.48亿元1192.84亿元1361.74亿元EPS分别为2.88元3.36元3.94元当前股价对应PE分别为21倍18倍15倍随着“2+N+3”产品战略持续推进公司有望在保持传统业务稳步增长同时通过数据中心和AIoT业务获得新业绩增量此外公司积极合并收购加深智能终端业务领域护城河 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年前三季度华勤技术营业收入760.10亿元同比增长17.15% 归母净利润20.50亿元同比增长3.31% 扣非归母净利润16.94亿元同比增长2.50% 2024Q3营业收入366.12亿元同比增长45.36% 环比增长58.03% 归母净利润7.59亿元同比增长8.04% 环比增长10.63% 扣非归母净利润6.74亿元同比下降2.05% 环比增长37.53% 2024年Q3销售毛利率7.63% 环比下降2.65pct 销售净利率2.06% 环比下降0.89pct [1] - 预测2024 - 2026年主营收入分别为1020.48亿元1192.84亿元1361.74亿元增长率分别为19.6% 16.9% 14.2% 归母净利润分别为2923百万元3415百万元4005百万元增长率分别为8.0% 16.8% 17.3% 摊薄每股收益分别为2.88元3.36元3.94元ROE分别为12.4% 12.8% 13.2% [3][5] - 2023A - 2026E各项财务指标如流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益等的具体数据以及各项财务比率如毛利率净利率四项费用/营收ROE等的具体数据 [7] 业务布局 - 构建“2+N+3”产品战略布局以智能手机和笔记本电脑为基石积极拓展汽车电子数据中心AIoT业务汽车电子业务已完成智能座舱智能车控智能网联智能驾驶四大产品线布局数据中心业务2024年数据中心业务收入预计能在2023年基础上实现翻倍增长AIoT业务2024年前三季度收入同比增长241% [1] - 拟收购易路达科技国际有限公司持有的易路达企业控股有限公司80%股份目前并购进展顺利处于交割进行中并购目的在于双方业务互补交割完成后易路达将聚焦音频产品手握北美大客户资源为华勤技术在智能硬件业务领域补强华勤将提供易路达平台资源双方有望协同发展公司智能终端业务收入有望进一步提升 [2]

华勤技术公司情况 - 股价创出历史新高截至10:58上涨7.12%报62.12元成交量1109.83万股成交金额6.74亿元换手率4.56%最新A股总市值达631.07亿元A股流通市值151.30亿元 [1] - 最新（11月7日）两融余额为2.80亿元融资余额为2.80亿元近10日增加1.10亿元环比增长64.67% [1] 电子行业情况 - 整体涨幅为3.35% [1] - 行业内股价上涨的有434只涨停的有欧莱新材康希通信等15只 [1] - 股价下跌的有32只跌幅居前的有华映科技华体科技南极光等跌幅分别为5.61%4.36%3.91% [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营收760.10亿元，同比+17.15%；实现归母净利润20.50亿元，同比+3.31%；实现扣非净利润16.94亿元，同比+2.50% [1] - 2024年Q3单季度实现营收366.12亿元，同比+45.36%，环比+58.03%；实现归母净利润7.59亿元，同比+8.04%，环比+10.63%；实现扣非净利润6.74亿元，同比-2.05%，环比+37.53% [1] - 2024年前三季度公司毛利率为9.76%，同比-1.59pct；净利率为2.68%，同比-0.31pct。2024年Q3毛利率为7.63%，同比-3.21pct，环比-2.65pct；净利率为2.06%，同比-0.65pct，环比-0.89pct [2] 业务发展情况 - 高性能计算/智能终端/汽车电子及工业/AIoT产品营收占比分别为60.4%/33.8%/1.4%/4.4% [2] - 服务器、高速网络交换机、AIoT等业务有较高增速，智能手机、穿戴设备等品类也保持良好增长势头 [2] - 数据业务前三季度营收翻倍增长，AI服务器、通用服务器、存储服务器及高性能网络交换机实现全栈突破和合拢 [3] - AIoT前三季度营收同比+241%，多品类量产出货 [3] - 汽车及工业产品前三季度营收同比+81%，发挥软硬件结合的研发优势 [3][4] 外延并购 - 拟以28.5亿港币收购易路达控股，优化客户队列，切入北美大客户供应链 [5] - 拟以3.48亿元收购南昌春秋65%股权，通过垂直整合加强笔电业务的零部件和整机研发能力 [5] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.29亿元、36.30元、41.86亿元，EPS分别为2.98元、3.57元、4.12元，PE分别为18X、15X、13X [6]