报告投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告核心观点 - 报告期内营业总收入和净利润同比增长 2024Q1 - 3营业总收入99.42亿元（同比 + 18.85%），归母净利润30.86亿元（同比 + 17.08%），扣非净利润30.74亿元（同比 + 16.59%）2024Q3营业总收入26.37亿元（同比 + 10.11%），归母净利润6.24亿元（同比 + 6.61%），扣非净利润6.28亿元（同比 + 7.33%）核心品系特A +类及特A类引领增长 [2][5] - 三季度利润慢于收入增速，毛销差下降，预计对应消费价格带的小幅下移2024Q3归母净利率同比下滑0.78pct至23.68%，毛利率同比 - 5.14pct至75.59%，期间费用率同比 - 3.05pct至24.99% [6] - 2024年公司提出为渠道减负，产品市场氛围保持高位，潜力市场扩张持续兑现，助力十四五目标的达成预计公司2024/2025年EPS为2.92/3.30元，对应最新PE为16/14倍 [6] 财务相关总结 - 报告给出了2023 - 2026年的财务报表及预测指标，包括营业总收入、营业成本、毛利等多项指标 [16] - 2023A - 2026E营业总收入分别为10100、11990、13907、15576（百万元），营业成本分别为2187、2562、3015、3388（百万元）等 [16] - 2023A - 2026E的EPS分别为2.50、2.92、3.30、3.70（元），每股经营现金流分别为2.23、3.61、3.74、4.09（元）等 [16]

业绩说明会安排 - 2024年11月25日上午09:00 - 10:00举行第三季度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所路演中心，采用网络互动方式[2][5] 投资者参与 - 2024年11月18 - 22日16:00前可预征集提问[2][6] - 2024年11月25日可在线参与业绩说明会[6] 参会人员及联系人 - 董事长、总经理等人员参加业绩说明会[5] - 联系人是证券部李女士，有电话和邮箱[7]

投资情况 - 2024年7月公司投资认购永鑫融慧二号基金份额[1] - 2024年9月26日该基金完成备案手续[1] 资金数据 - 截止公告日基金完成合伙人首期实缴出资8020万元[1] - 公司在基金首期实缴出资中出资1200万元[1]

股份回购与激励 - 2021年11月回购7,699,963股，占总股本0.6138%，原拟用于股权激励[14] - 2022年9月股票期权激励计划获通过，分三期行权[14] - 拟变更回购股份用途为注销并减少注册资本[15] 会议安排 - 2024年11月26日14:30现场会议，13:30 - 14:20签到[11] - 2024年11月25日15:00至26日15:00网络投票[11] - 现场会议在江苏省淮安市涟水县高沟镇今世缘大道1号公司一楼会议室[11]

股票期权调整 - 公司将股票期权行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[2] - 注销绩效考核未达标及离职对象已获授但未行权股票期权447,368份[2] 激励对象行权情况 - 334名激励对象中67人2022年绩效C，当期行权额度为计划80%[2] - 334名激励对象中44人2022年绩效D或离职，当期不可行权[2] - 290名激励对象满足2020年股票期权激励计划第一个行权期条件[4] 股份处理 - 公司变更回购的7,699,963股股份用途并注销[6] 议案表决 - 三项议案表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权[3][5][6]

股份回购 - 2021年董事会同意回购，资金不超5.18亿，价不超67.27元/股，数量660 - 770万股[4] - 2021年11月完成回购，累计7,699,963股，均价56.24元/股，支付433,043,698.99元[5] 股份用途变更 - 拟将7,699,963股已回购未使用股份用途由激励变更为注销[3] 注销影响 - 注销后公司股份总数由1,254,500,000股变为1,246,800,037股[8] - 有限售条件流通股注销后为0，无限售占比100%[9] - 总股本减少，控股股东持股比例被动增加，实控人不变[10]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于11月26日14点30分在江苏淮安涟水高沟镇公司一楼会议室召开[3] - 网络投票时间为11月25日15:00至11月26日15:00，投票系统为中国证券登记结算有限责任公司网络投票系统[5] 议案相关 - 审议关于变更已回购股份用途并注销的议案，该议案已在11月9日相关会议审议通过[6][7] 其他信息 - 股权登记日为11月21日，A股代码603369，股票简称今世缘[10] - 登记时间为11月22日8:30 - 11:30、13:30 - 16:30，联系人李女士，电话0517 - 82433619，邮箱jsydmb@163.com[13]

信息披露制度 - 信息披露管理制度2011年7月12日审议通过，2024年11月9日第一次修订[2] - 指定信息披露报刊为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》，指定网站为上交所网站[4] - 变更指定报刊或网站，应在两个工作日内向上交所报告[4] 披露时间与内容 - 年报在会计年度结束4个月内披露，中报在上半年结束2个月内披露，季报在前3个月、前9个月结束1个月内披露[20] - 一季报披露时间不得早于上一年度年报披露时间[20] - 年报、中报、季报应记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[21][23] 特殊情况披露 - 无法按规定披露重大事项详细情况，可先披露提示性公告，2个交易日内披露符合要求的公告[9] - 筹划重大事项持续时间长，应分阶段披露进展情况[9] - 财务会计报告被出具非标准审计意见，需按规定提交相关文件并披露[25] 业绩预告与快报 - 预计年度净利润与上年同期相比上升或下降50%以上等情形，应在会计年度结束后1个月内预告；半年度特定情形，应在半年度结束后15日内预告[26] - 上一年度每股收益绝对值低于或等于0.05元，或上一年半年度每股收益绝对值低于或等于0.03元，可免于披露业绩预告[26] - 披露业绩快报后，预计本期业绩与快报数据和指标差异幅度达20%以上等情况，应及时披露更正公告[28] 交易披露 - 签署日常交易合同，涉及购买原材料等事项，合同金额占最近一期经审计总资产50%以上且超5亿元等标准，应及时披露[34] - 发生重大交易（财务资助、提供担保除外），交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上等标准，应及时披露[35][36] 会议披露 - 董事会会议结束后应及时将决议报送上交所，涉及特定事项应及时披露[30] - 监事会会议结束后应及时将决议报送上交所，经登记后披露公告[31] - 股东大会召集人应提前20日（年度）或15日（临时）发通知，结束后及时报送相关文件，经同意后披露决议公告[31] 关联交易与重大事件 - 与关联自然人交易金额30万元以上需披露关联交易[37] - 与关联法人交易金额300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需披露关联交易[37] - 一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%，或营业用主要资产抵押、质押、出售或报废一次超过该资产30%属于重大事件[41] 人员与职责 - 信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长为第一责任人，董事会秘书为主要责任人[50] - 董事会秘书负责准备和递交上交所要求的文件，组织完成监管机构布置的任务[51] - 总会计师是财务信息披露工作的第一负责人[78] 资料保管与保密 - 证券事务部保管招股说明书等资料原件，保管期限为10年[63] - 董事等签署的文件资料由证券事务部保管，期限为10年[65] - 内幕信息知情人档案和重大事项进程备忘录保存10年[72]

股票期权激励计划 - 2020年股票期权激励计划第一个行权期可行权数量2,624,632份，行权人数290人，行权价格54.51元/份[3] - 本激励计划向334名激励对象授予7,680,000份股票期权，有效期最长不超60个月，分三次行权[5] - 2020年4月23日公司审议通过激励计划相关议案[6] - 2022年8月涟水县国资办和淮安市国资委原则同意实施激励计划[6][7] - 2022年10月10日公司向激励对象授予股票期权，授予登记数量7,680,000份，授予登记人数334人，授予时行权价格56.24元/份[11] - 2024年11月9日公司审议通过第一个行权期行权条件成就及调整行权价格等议案[9][11] - 2022 - 2023年度按1.73元/股（含税）派红利，行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[11][12] - 第一个行权期为授予日起24个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日，可行权数量占获授权益数量比例40%[13] - 公司股票期权激励计划授予日为2022年10月10日，等待期于2024年10月9日届满[13] - 公司和激励对象满足第一个行权期行权条件[14] - 未达到行权条件的股票期权447,368份，董事会同意注销[15][16][17] - 董事长顾祥悦可行权数量84000份，占股权激励计划总量的1.09%，占授予时总股本的0.0068%[19] - 薪酬与考核委员会、监事会同意290名激励对象第一个行权期2,624,632份股票期权行权[21][22] - 本次股票行权不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[24] 业绩总结 - 2022年公司营业收入78.85亿元，较2021年同期增长率达23.09%[15] - 2022年公司非经常性损益净利润24.97亿元，较2021年同期增长率达22.83%[15] - 2022年公司净资产收益率为23.8%[15] - 2022年公司主营业务收入占营业收入比例为99.61%[15] 人员考核 - 334名激励对象中，223人2022年度个人绩效考核结果为B以上，67人为C，44人考核等级为D或已离职[15]

激励计划调整 - 2020年股票期权激励计划行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[3] - 授予激励对象人数由334名调整为290名，期权数量由768万份调整为723.2632万份[3] 议案表决 - 《关于调整2020年股票期权激励计划行权价格等议案》9票赞成通过[4] - 《关于2020年股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》9票赞成通过[6] - 《关于变更已回购股份用途并注销的议案》11票赞成通过[8] - 《关于修订<信息披露管理制度>部分条款的议案》11票赞成通过[10] - 《关于召开公司2024年第一次临时股东大会的议案》11票赞成通过[12] 其他事项 - 2024年11月9日召开第五届董事会第十次会议[2] - 拟将2021年11月回购的769.9963万股股份用途变更为注销并减资[7] - 董事会决定2024年11月26日召开第一次临时股东大会[11]