业绩数据 - 2024年前三季度营收18.30亿元，同比增58.5%；净利润2.5亿元，同比增1.7%[8] - 三季度现金分红5997.92万元于11月21日实施完毕[10] 项目进展 - 年底前蒙古国项目少量40%品位矿石回国加工，明年增产[4] - 金鄂博项目不到3年建成投产，已产约2.5万吨硫酸[11] - 江西项目因行情不景气以技改为主[12] 成本与市场 - 无水氟化氢单耗目标未达，单一萤石矿山成本上升[5][6] - 银行贷款直接融资成本下调，对萤石价格有信心[7][12] 未来规划 - 年报给出明年计划及未来战略规划[11]

董事会换届 - 公司第四届董事会、监事会任期将于2024年12月26日届满[1] - 第五届董事会将由八名董事组成，其中独立董事不少于三名，董事任期三年[1] - 第五届监事会将由三名监事组成，其中职工代表的比例不低于1/3，监事任期三年[2] 提名相关 - 现任董事会、监事会、单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可提名非独立董事和非职工监事候选人[3][4] - 现任董事会、监事会及单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东，可提名独立董事候选人[4] - 推荐人需在2024年11月26日前提交董事、非职工监事候选人名单及相关资料[5] 任职资格 - 因贪污等犯罪被判处刑罚，执行期满未逾5年等十种情形者不能担任公司董事、监事[8] - 独立董事需具备五年以上法律、会计或经济等工作经验[10] - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上等五种情形者，不得担任公司独立董事[10] - 原则上已在三家境内上市公司担任独立董事的，不得再被提名为公司独立董事候选人[11] - 独立董事候选人最近36个月内不能因证券期货违法犯罪受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚[11] - 独立董事候选人最近36个月内不能受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[11] 提名文件 - 提名推荐须以书面方式作出，推荐人需提供董事、监事候选人推荐表等文件[12] - 若推荐人为公司股东，个人股东需提供身份证明复印件，法人股东需提供加盖公章的营业执照复印件等[13] - 提名推荐书面文件需在2024年11月26日前送达或邮寄至公司证券部[13] 候选人承诺 - 董事候选人承诺符合任职资格，不存在无民事行为能力等情形[23] - 监事候选人承诺符合任职资格，不存在无民事行为能力等情形[27] - 董事候选人需承诺公开披露资料真实完整，当选后有精力履职[24] - 监事候选人需承诺公开披露资料真实完整，当选后有精力履职[28] 其他要求 - 被提名人需具有5年以上法律、经济、财务、管理等履行独立董事职责必需的工作经验[31][38] - 直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其相关亲属不具备独立性[32][39] - 直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者上市公司前5名股东单位任职人员及其相关亲属不具备独立性[32][39] - 最近36个月内受到中国证监会行政处罚或者司法机关刑事处罚的候选人有不良纪录[33] - 最近36个月内受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评的候选人有不良纪录[33] - 过往任职独立董事期间因连续两次未能亲自出席也不委托其他董事出席董事会会议被解除职务，需说明自解除职务之日起是否届满12个月[34] - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过3家[34] - 被提名人在金石资源集团股份有限公司连续任职未超过六年[34] - 以会计专业人士身份被提名，需具备三类资格之一且在相关专业岗位有5年以上全职工作经验[34] - 提名人已根据相关指引对独立董事候选人任职资格进行核实并确认符合要求[34] - 独立董事兼任境内上市公司数量不超3家，在金石资源连续任职不超6年[41] - 独立董事需具备三类资格之一且在专业岗位有5年以上全职工作经验[41] - 独立董事候选人需通过公司第四届董事会提名委员会资格审查[41] - 各上市公司独立董事应自被确定提名之日起2日内向上海证券交易所报送履历表[48] - 工作经历需填写最近十年情况[53]

公司调研情况 - 调研方式为线下调研、线下券商策略会[1] - 2024年11月4日、6日、13日有多家机构和人员参与调研[1] - 公司副总经理、董事会秘书戴水君负责接待调研人员[1] 公司业务相关 - 2021年3月公司计划5年内逐步达到150万吨产能目标包括包钢金石选矿项目目前看加上蒙古国项目基本能实现该目标包钢项目有70 - 80万吨产能单一矿山40 - 50万吨[2] - 蒙古国项目预处理项目建设基本完成矿山剥离工作在进行明年应会有业绩贡献具体计划暂无法准确给出争取年报时能确定[2] - 公司南方地区萤石存货不多包钢项目今年1 - 9月生产40余万吨萤石粉除14万吨对外销售其余基本自用下一步将消化去年之前库存[3] - 我国南方地区萤石精粉品质通常优于北方地区价格通常高出100 - 300元/吨但具体要看品质和市场需求情况[3] - 公司选矿技术基本相通[4] - 包钢金石项目有三项工程或三条生产线包头项目从100多种矿物中分离萤石难度大江西项目从含氧化锂0.5%细泥中分离回收锂云母处理后形成2.5%品位精矿江西尾泥提锂项目10微米左右尺度原料泥分离有挑战两个项目都是正浮选特点为难和细有用目的矿物不同[5] - 公司萤石选矿生产线在包钢选稀土和选铁生产线之后若尾矿矿浆品位波动萤石选矿品质和成本会相应波动[7] - 公司单一矿山约30% - 40%产品是高品位萤石块矿60% - 70%是酸级萤石精粉每年会有波动[8] - 从今年前三季度情况看包钢选化一体项目中对外销售的萤石粉毛利率有50%左右是萤石全选矿环节计算[8] - 萤石单一矿山呈小散乱格局产品价格中枢逐年提升伴生矿选矿技术突破和开发利用弥补单一萤石矿山供给减少局面[8] - 进入11月以来南方较优质萤石精粉价格在3700 - 3800元/吨左右无水氟化氢在10500元/吨左右较10月有所上涨[11]

业绩说明会信息 - 2024年11月26日15:00 - 16:30举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][6] - 投资者2024年11月19日至11月25日16:00前提问[2][6] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] - 召开方式为上证路演中心视频录播和网络互动[2][3][5][6] 人员信息 - 参加人员有董事长王锦华等[5] - 联系人张钧惠，电话0571 - 81387094，邮箱webmaster@chinesekings.com[7] 报告披露 - 公司2024年10月29日披露2024年第三季度报告[2] 查看途径 - 投资者可通过上证路演中心查看业绩说明会情况及主要内容[7]

分红信息 - A股每股现金红利0.10元[2] - 共计派发现金红利59,979,202.30元(含税)[6] 时间安排 - 股权登记日为2024/11/20，除权（息）日和现金红利发放日为2024/11/21[2][8] 审议情况 - 2024年6月7日股东大会通过中期分红议案，10月28日董事会通过前三季度利润分配预案[3] 股份基数 - 以599,792,023股为基数派发现金红利[6] 税收政策 - 不同股东群体股息红利所得税政策不同[12][13]

股份回购 - 截至2020年5月6日，实际回购4,319,295股，占总股本0.71%[7] - 截至2022年6月30日，实际回购2,969,710股，占总股本0.49%[10] - 截至2024年9月30日，已实际回购2,010,500股，占总股本0.33%[12] 股票授予与行权 - 2020年4月21日，2,352,000股限制性股票授予登记完成[8] - 2021年2月9日，150,000股预留限制性股票授予登记完成[8] - 2021年6月，首次授予的股票期权行权数量520,800股完成行权登记[8] - 2022年6月，首次授予的股票期权第二期及预留授予的股票期权第一期行权数量719,680股完成行权登记[9] 股份注销 - 2023年10月18日，注销576,815股回购库存股[10] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利1.00元（含税）[14] - 本次利润分配实施前股本总数为604,772,233股，实际参与分配股数为599,792,023股[15] - 实际分派现金红利为0.10元/股，流通股份变动比例为0[17] - 根据实际分派计算的除权除息参考价格为26.08元/股[18] - 本次差异化分派对除权除息参考价格影响的绝对值在1%以下[18]

投资评级 - 报告首次覆盖金石资源，给予"买入"评级 [1] 核心观点 - 金石资源积极推进全球化布局，2024Q3单季度营收同比增加 [3] - 包头"选化一体"项目投产，2024年前三季度实现营业收入18.30亿元，同比+58.50% [3] - 2024Q3单季度实现营业收入7.11亿元，同比+19.39%，环比+6.05% [4] - 2024年1-9月份，公司单一矿山采选企业共生产萤石产品约28万吨，销售约25万吨 [5] - 金鄂博氟化工项目投产，产量有望逐步释放 [7] - 公司萤石资源储量居全国首位，规模优势明显，在建项目有序推进，产能逐步释放 [9] 财务数据 - 2024年前三季度实现归母净利润2.50亿元，同比+1.70% [3] - 2024Q3单季度实现归母净利润0.83亿元，同比-30.88%，环比-22.71% [4] - 2024年前三季度销售毛利率25.02%，同比-17.40个pct，销售净利率14.54%，同比-8.91个pct [3] - 2024年前三季度公司经营活动现金流净额为3.70亿元，同比+81.75% [3] - 预计公司2024-2026年营业收入为27.55、38.92、50.52亿元，归母净利润分别为3.58、5.99、7.79亿元 [9] 市场表现 - 金石资源最近一年相对沪深300表现：1M -2.0%，3M 11.6%，12M -1.3% [2] - 当前股价28.88元，52周价格区间20.70-36.08元，总市值17,465.82百万 [2] 行业与公司优势 - 公司在"资源+技术"两翼驱动战略引领下，围绕氟资源、依托选矿技术优势进行布局 [8] - 截至2024年上半年，公司萤石资源储量约2700万吨矿石量，对应矿物量约1300万吨 [8] - 公司已有单一萤石矿山的采矿证规模为112万吨/年，在产矿山8座，选矿厂7家 [8] - 公司积极推进全球化布局，蒙古国项目的境外投资事项ODI手续已办理完毕 [8]

业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入约18.3亿元,同比增长58.5%[2][3] - 2024年前三季度实现净利润2.5亿元,同比增长1.7%[2][3] - 第三季度单季营收7.1亿元,同比增长19%,净利润约8,300万元,同比下滑30%左右[2][3] 业绩分析 - 上年同期江西金岭尾泥提锂项目实现利润约3,600万元,而本报告期因碳酸锂行业波动、市场下滑,该项目基本无盈利[2][3] - 受常山金石停产影响,以及部分自有矿山进行小规模提质增效整改和技术改造,本报告期单一矿山自产萤石精矿的产量、销量有所下滑[2][3] - 新增营业收入主要来自于公司控股并表的金鄂博氟化工,但目前行业无水氟化氢产品毛利率普遍偏低[3] - 包钢金石选矿项目生产的是较低品位、市场接纳度低的非标准萤石粉产品,需借助下游的金鄂博氟化工项目将其转化为标准化的无水氟化氢、氟化铝等产品后方能实现盈利[3] 产销情况 - 1-9月公司单一矿山采选企业共生产萤石产品约28万吨、销售约25万吨[4] - 包钢金石选矿项目共生产萤石粉约40万吨,由金鄂博公司对外销售约14万吨[4] - 2024年1-9月单一萤石矿山萤石精矿产品不含税单价为2,848元/吨,第三季度为2,835元/吨,预计四季度价格将有较大幅度上升[4] 未来规划 - 蒙古国项目预处理项目建设已基本完成,矿山的剥离工作也在进行,明年应该会有业绩贡献[5] - 公司秉承"资源为王,技术至上"的战略,持续关注业内的优质萤石矿山,有并购整合的计划[6][8] - 公司对后期萤石价格持乐观态度,预计四季度价格环比三季度将有较大提升[7]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司Q3单一矿山自产萤石精矿的产量、销量有所下滑,主要受常山金石停产影响 [2][3] - 公司Q3毛利率、净利率环比下滑,主要是新增营业收入主要来自控股并表的金鄂博氟化工,其毛利率较低 [3] - 预计Q4公司各主要矿山生产经营情况将有所改善,萤石价格有望上行 [3] - 公司蒙古项目已取得采矿证,正在稳步推进 [4] - 公司预计2024-2026年归属净利润分别为3.9、6.6、8.5亿元 [4] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为1896、2461、4731、5352百万元 [8] - 2023-2026年归属净利润分别为349、391、658、849百万元 [8] - 2023-2026年每股收益分别为0.58、0.65、1.09、1.40元 [8] - 2023-2026年净资产收益率分别为21.4%、21.8%、26.8%、25.7% [8]

回购情况 - 截至2024年10月31日累计回购2,010,500股，占总股本0.33%[2][5] - 回购最高价26.18元/股，最低价22.10元/股[2][5] - 已支付总金额50,159,531.40元（不含交易费）[2][5] 回购计划 - 2024年7月16日通过回购议案，7月19日首次回购[3] - 资金5000 - 10000万元，价格不超43元/股，期限6个月[3] - 后续将在期限内继续实施回购计划[7]