指数及ETF表现 - 国证机器人产业指数上涨2.65% 成分股奥普光电上涨10.01% 汉威科技上涨8.18% 科沃斯上涨7.72% 兆威机电和双环传动等跟涨 [1] - 机器人ETF鹏华上涨2.8% 冲击3连涨 最新价报1.21元 盘中净申购6500万份 [1] 产业催化事件 - Tesla V3轻量化及集成化定型 2026年初量产 供应链已收到2026年第一季度批量通知 减速机和丝杠产能规划均超过10万台 [1] - FigureAI未来三天连发重大公告 年产能1.2万台产线已投产 4年扩产至10万台 [1] - 审厂节奏于9月下旬在泰国和中国同步启动 新增未审厂标的包括恒立液压 兆威机电和德昌电机 稀缺性提升 拿到"code"即锁定正式订单 [1] 核心零部件进展 - 传感器方面 安培龙六维力硅基方案9月送样T链 泰国工厂2026年第一季度投产 单机器人价值量1.8万元 净利率25% 100万台对应利润45亿元 [1] - 电机方面 信质集团轴向磁通电机10月送样 功率密度提升50% 体积缩小30% ASP为3500元 净利率18% [2] 市场空间预测 - 2026年全球人形机器人出货量10万台 2030年上调至100万台 [2] - 核心零部件市场规模从200亿元增至2000亿元 复合年增长率58% [2] 机构观点及指数成分 - 人形机器人进入密集催化期 马斯克再次强调灵巧手的复杂性与重要性 国产链条场景落地和新产品发布持续催化 [2] - 看好传感器 灵巧手 垂类应用端和国产供应链条等环节 [2] - 国证机器人产业指数前十大权重股包括石头科技 科沃斯 机器人等 合计占比41.12% [2]

投资顾问评选活动 - 新浪财经与银华基金合作主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 超过3000名专业投资顾问参与模拟组合竞赛[1] - 活动旨在为投资顾问提供展示平台并促进财富管理行业健康发展 股票组榜首收益率超过150%[1] 股票买入榜单 - 9月16日股票组十大买入次数最多个股包括华胜天成(sh600410) 协创数据(sz300857) 绿的谐波(sh688017)等[2] - 同期十大买入金额最高个股为胜宏科技(sz300476) 双环传动(sz002472) 汉宇集团(sz300403)等[3] - 榜单数据基于所有参赛选手当日买入个股次数和金额综合统计得出[4] 活动规则说明 - 评选活动设立股票模拟组 场内ETF模拟组和公募基金模拟配置组三个组别[4] - 模拟交易规则对单个投资标的持仓比例 最大回撤率和调仓次数均设有限制[4] - 所有数据均为模拟交易数据 非实际交易情况[5]

减持计划实施结果 - 控股股东左晶减持2,745,115股，占总股本比例1.4974%，接近原计划1.50%上限 [1][2] - 控股股东左昱昱减持2,740,842股，占总股本比例1.4950%，接近原计划1.50%上限 [1][2] - 左晶减持金额3.76亿元，左昱昱减持金额3.73亿元，合计套现7.49亿元 [1][2] 减持操作细节 - 左晶通过集中竞价减持913,115股，大宗交易减持1,832,000股，价格区间119.99-158.99元/股 [2] - 左昱昱通过集中竞价减持908,842股，大宗交易减持1,832,000股，价格区间121.08-159.10元/股 [2] - 左晶剩余持股31,707,522股（17.30%），左昱昱剩余持股31,711,794股（17.30%） [2] 股东背景及持股结构 - 左晶与左昱昱为兄弟关系，共同作为公司实际控制人 [2][3] - 减持前左晶持股34,452,637股（18.79%），左昱昱持股34,452,636股（18.79%） [2][3] - 两人通过一致行动关系合计控制公司37.58%股份 [3]

技术进展与产品规划 - 马斯克计划周六对AI5芯片设计进行技术评估 下周召开人工智能/自动驾驶系统 擎天柱机器人及车辆产量会议 [1] - Optimus V3完成最终设计 2026年启动百万台级量产 采用26执行器仿生臂与AI思维重新定义灵巧手标准 [1] - 机器人Miro在美的智能工厂实现双臂5公斤抓取能力 日处理30亿条数据 2024年节省300万人工小时 [1] 市场表现与产品动态 - 人形机器人含量超70%的机器人ETF鹏华(159278)盘中涨幅近5% 为同类ETF最佳表现 单日净申购200万份 [1] - Optimus V2.5版本先行预热 美的全球首个多场景智能体工厂落户湖北荆州并投入应用 [1] 指数成分与权重结构 - 国证机器人产业指数(980022)前十大权重股合计占比41.12% 包含石头科技 科沃斯 机器人 双环传动等企业 [2] - 指数前三大权重股为石头科技(688169) 科沃斯(603486) 机器人(300024) 覆盖机器人产业链关键环节 [2]

控股股东及实际控制人持股基本情况 - 控股股东左晶持有公司无限售流通股34,452,637股 占公司总股本比例18.79% [2] - 控股股东左昱昱持有公司无限售流通股34,452,636股 占公司总股本比例18.79% [2] - 上述股份均为流通股 [2] 减持计划及实施结果 - 左晶原计划减持不超过2,748,190股 占公司总股本比例1.50% [3] - 左昱昱原计划减持不超过2,748,190股 占公司总股本比例1.50% [3] - 左晶实际减持2,745,115股 占公司总股本比例1.4974% [3] - 左昱昱实际减持2,740,842股 占公司总股本比例1.4950% [3] - 减持计划已实施完毕 实际减持数量与计划一致 [3] 减持完成状态 - 减持时间区间届满且已实施 未提前终止减持计划 [3] - 实际减持达到计划最低减持数量比例 [3]

行业与公司 * 纪要涉及人形机器人行业 重点关注特斯拉Optimus机器人进展及产业链相关企业[1] * 纪要提及绿的谐波和双环传动两家上市公司 分别聚焦减速器与齿轮领域[1][3] * 梯链标的选择涉及军胜（汽车链条龙头）和浙江荣泰（零销售环节优势）等企业[6] 核心观点与论据 * 特斯拉人形机器人目标周期延长至10年 出货量目标100万台 与Robot Taxi和Optimus人工智能机器人业务指标挂钩[2] * 特斯拉Optimus机器人2.5代产品海外曝光度高 三代版本预计四季度（9-10月）发布 硬件升级包括手臂自由度提升和轻量化设计[5] * 绿的谐波二季度业绩超预期 营收和归母净利润环比增长约60% 机电一体化业务同比增长70%[9] * 双环传动新能源乘用车齿轮和智能执行机构业务表现突出 通过供应链管理保持净利润率稳定 预计2026年营收增速提升[17] * 港股机器人标的扩容预计2026年达到极致 可能打破现有估值溢价 硬件供应商面临去伪存真风险[23] * 2026年将是去伪存真期 企业需具备持续研发迭代能力 不能仅依靠一套图纸维持商务关系[24] 其他重要内容 * 绿的谐波毛利率同比下降约两个百分点 但降幅趋缓 盈利能力逐步稳定[10] * 公司经营性现金流显著好转 通过减少存货周转天数实现更精细化管理[11] * 协作机器人成为绿的谐波第一大下游市场 国产化率超过70%[12] * 机电一体化产品毛利率较谐波减速器更高 推动整体毛利率企稳修复[13] * 绿的谐波谐波减速器市占率达60-70% 行星减速器研发取得进展[14] * 绿地斜坡公司行星滚柱丝杠年产量目标50万根 每月交付约5台机床[16] * 双环传动推进环动科技分拆上市 提高融资渠道便捷性[17] * 环动科技与国内多家头部人形机器人企业合作 提供减速器和关节模组等硬件方案[20] * 9月份推荐人形机型、3C自动化专用设备及AI算力相关PCB加工板块[25]

汽车智能化与新能源领域投资 - 均胜电子子公司新获总金额约150亿元全球性汽车智能化项目定点 计划从2027年开始量产 [1] - 龙磁科技全资子公司拟投资约2.1亿元建设越南龙磁二期工程 新增10,000吨永磁铁氧体湿压磁瓦产能并配套25,000吨预烧料产能 [9] - 斯莱克签订2.3亿元新能源精密结构件项目投资合作协议 建设新能源电池壳生产线及极柱生产线 [10] 半导体与电子产业并购整合 - 商络电子拟通过全资子公司以7亿元收购立功科技88.79%股权 后者主营MCU芯片、驱动芯片和存储芯片等IC产品分销 [2] - 晶晨股份拟以现金3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 强化物联网、车联网领域技术布局 [5][6] - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元在越南设立全资子公司 研发生产高速通讯连接器及光模块液冷散热器产品 [3] 股权转让与股东结构变动 - 科兴制药股东询价转让初步定价30.88元/股 较当日收盘价42.81元折价28% 涉及1006.28万股 [4] - 杭可科技实际控制人曹骥拟通过询价转让总股本3%（1811.02万股） [7] - 绿的谐波实际控制人左晶及左昱昱合计减持2.99%股份 其中左晶减持1.4974%、左昱昱减持1.4950% [7] 医药领域研发进展 - 博瑞医药BGM0504片获准开展成人超重/肥胖临床试验 该口服剂型为全球首创GLP-1/GIP双重激动剂 [4] - 白云山分公司选择性RET抑制剂BYS10片进入关键性Ⅱ期单臂临床试验 累计研发投入1.46亿元 [21] - 康泰生物Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗获批上市 用于预防脊髓灰质炎病毒感染 [23] 资产重组与业务扩张 - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权 股票停牌并预计构成重大资产重组 [3] - 老凤祥控股子公司拟投资组建老凤祥精材公司 项目总投资不超过2.15亿元建设现代化贵金属精炼厂 [8] - 康龙化成绍兴生产基地通过美国FDA现场检查 获得商业化创新药原料药供应资质 [22] 股东减持与股份变动 - 北京君正遭股东北京屹唐盛芯减持482.54万股（占比0.999999%） [5] - 斯迪克实际控制人金闯减持260万股 持股比例由39.50%降至38.92% [14] - 工业富联回购注销128.55万股股权激励限制性股票 预计9月18日完成 [13] 法律风险与监管事项 - 众泰汽车需支付上海思致2950万元及逾期利息 可能对本期或期后业绩产生较大影响 [5] - 百利科技控股股东所持9.81%股份（4807.88万股）面临司法拍卖 [19] - 西南证券子公司西证国际证券将于9月29日丧失联交所上市地位 [20]

股东减持情况 - 左晶累计减持公司股份274.51万股 占总股本比例1.4974% [1] - 左昱昱累计减持公司股份274.08万股 占总股本比例1.4950% [1] - 本次减持计划于2025年9月15日实施完毕 [1]

股东减持情况 - 公司股东左晶累计减持股份274.51万股 占总股本比例1.4974% [1] - 公司股东左昱昱累计减持股份274.08万股 占总股本比例1.4950% [1] - 本次减持计划已于2025年9月15日实施完毕 [1]

减持前持股情况 - 左晶持有公司无限售流通股34,452,637股，占总股本18.79%[2] - 左昱昱持有34,452,636股，占比18.79%[2] 减持计划 - 左晶、左昱昱减持计划均为不超2,748,190股，即不超公司股份总数1.50%[2] 减持结果 - 截至2025年9月15日，左晶累计减持2,745,115股，占总股本1.4974%[3] - 左昱昱累计减持2,740,842股，占比1.4950%[3] 减持详情 - 左晶集中竞价减持913,115股，大宗交易减持1,832,000股，减持价格区间119.99 - 158.99元/股，减持总金额375,846,160.7元[7] - 左昱昱集中竞价减持908,842股，大宗交易减持1,832,000股，减持价格区间121.08 - 159.10元/股，减持总金额372,583,379.6元[7] 最新持股情况 - 左晶未完成减持3,075股，当前持股31,707,522股，持股比例17.30%[7] - 左晶和左昱昱合计持股68,905,273股，占总股本37.58%[6]