行业趋势与需求 - 下游新能源汽车和储能市场发展成熟，推动锂离子电池向高能量密度、高安全性升级，对导电剂性能要求提高 [2] - 碳纳米管作为新型导电剂，比传统导电剂（如炭黑）更能提升电池能量密度和循环寿命，其长径比和碳纯度是核心性能指标 [2] - 单壁碳纳米管导电效率超过多壁碳纳米管十倍以上，可同时应用于锂电池正负极，提升能量密度、倍率性、安全性等性能 [7][8] 单壁碳纳米管技术优势 - 安全性能优：在45°C高温循环下，添加单壁碳纳米管的电池内阻增长更低，着火风险更小 [4] - 提升极片附着力：通过三维网络连接正极材料颗粒，尤其适合易粉化的硅基负极 [4] - 结构稳定且导电性优异：化学性质稳定、缺陷少，添加量极低即可形成导电网络，电流密度可达铜的1000倍以上 [4] - 机械与导热性能突出：弹性模量和抗拉强度优于多壁碳纳米管，单位质量导热系数更高，耐温达750°C以上 [5] 量产难点与竞争格局 - 技术瓶颈：产品性能调控难（直径和手性影响）、浆料分散稳定性差、催化剂效率低导致高成本 [6] - 全球仅OCSiAl、天奈科技、道氏技术等少数企业实现吨级规模化生产，多数企业处于中试或小试阶段 [6] - 单壁碳纳米管粉体价格高达1000-1500万元/吨，生产成本过高制约普及 [8] 企业动态与产能扩张 - OCSiAl：塞尔维亚工厂首条生产线年产能60吨，计划2025年翻倍；中国合作商上海海逸科贸和沈阳汇晶纳米计划分别扩产至27000吨和未披露目标 [7] - 天奈科技：单壁管产品导入国内外主流电池厂商，国内客户订单达百吨级 [7] - 道氏技术：海外日韩头部客户测试通过，国内3C及动力电池客户送样中，计划2025年底建成10吨/月产能 [7] - 无锡东恒：一期项目试生产在即，二期规划年产300吨单壁碳纳米管，2025年底建成 [7] 市场增长驱动因素 - 快充趋势：单壁碳纳米管显著提升锂电池倍率性能，3C以上电池倾向采用单壁与多壁复合方案 [7] - 硅基负极适配性：单壁碳纳米管改善硅基负极导电性，稳定结构并缓解体积膨胀导致的容量衰减 [8] - 大圆柱与固态电池放量：预计提升硅基负极用量，间接推动单壁碳纳米管需求 [8] - 成本下降预期：工艺成熟后规模效应将降低价格，加速渗透 [8] 市场规模预测 - 起点研究院（SPIR）预计2030年全球单壁碳纳米管浆料市场规模达178亿元，2024-2030年CAGR为49.4% [8] - 当前高性能单壁碳纳米管供不应求，天奈科技等企业已开始兑现百吨级订单 [8]

募资情况 - 公司首次公开发行A股57,964,529股，发行价16元，募资总额92,743.2464万元，净额82,900.074万元[2] 协议签订 - 2019 - 2023年多次与券商、银行签募集资金监管协议[4][5] 保荐变更 - 2023年1月保荐机构由民生证券变更为中信证券[5] 账户情况 - 镇江新纳材料科技公司苏州银行账户存续用于项目[6] - 江苏天奈、常州天奈两公司账户注销，资金用完，协议终止[6][8]

会议信息 - 天奈科技第三届监事会第十一次会议于2025年1月17日现场召开[2] - 会议通知及材料于2025年1月16日以邮件送达监事[2] - 应参与表决监事3人，实际参与表决3人[2] 议案决议 - 审议通过新增募集资金专项账户并签署监管协议议案[3] - 同意在三家银行各新增开立一个专项账户[3] - 授权财务部人员办理相关事项[3] - 新增专项账户表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[4] 公告信息 - 具体内容参见2025 - 008号公告[5] - 公告发布时间为2025年1月18日[7]

可转债发行 - 2022年1月27日发行830万张可转换公司债券，总额83000万元，期限六年[3] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[3] 可转债交易与转股 - 2022年3月1日起在上海证券交易所挂牌交易[4] - 2022年8月9日起可转股，初始转股价格153.67元/股，最新103.18元/股[6] 2025年付息 - 2025年“天奈转债”第三年付息，计息2024年1月27日至2025年1月26日，票面利率1.00%，每手兑息10元[8] - 付息债权登记日2025年1月24日，除息和兑息日2025年1月27日[4][9] 付息税收 - 个人投资者每张面值100元可转债实际派发0.80元（税后）[12] - 居民企业每张面值100元可转债实际派发1.00元（含税）[12] - 2021年11月7日至2025年12月31日，非居民企业每张面值100元可转债实际派发1.00元（含税）[13] 资金划付 - 公司将在本期兑息日2个交易日前将本期债券利息足额划付至指定银行账户[11]

股权结构 - TAO ZHENG持股31,829,562股，占总股本9.23%[3] - 共青城新奈共成投资管理合伙企业（有限合伙）持股13,270,250股，占比3.85%[3] - 镇江新奈智汇科技服务企业（有限合伙）持股11,772,959股，占比3.42%[3] 其他新策略 - 2025年1月10日公司董事会通过回购股份方案[3]

回购计划 - 拟回购金额不低于5000万元，不超过10000万元[2] - 回购价格不超过63.47元/股，不高于前30个交易日均价150%[2] - 按上限10000万元测算，预计回购157.55万股，占总股本0.46%[14] - 按下限5000万元测算，预计回购78.78万股，占总股本0.23%[14] - 回购期限自董事会通过方案起不超过12个月[2] - 回购用途为员工持股计划和/或股权激励，未用部分依法注销[2] - 回购资金来源为自有资金和/或自筹资金[2] - 回购方式为集中竞价交易方式[2] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产506491.58万元，净资产281339.59万元，流动资产250074.92万元[20] - 截至2024年9月30日，资产负债率43.14%，货币资金29618.36万元[20] - 回购资金上限10000万元占总资产1.97%、净资产3.55%、流动资产4.00%[20] - 回购资金上限10000万元占货币资金比例33.76%[20] 人员动态 - 2024年8月30日 - 12月9日，副总经理王鸣光买卖公司股份各19480股，占总股本0.006%[22] - 2025年1月9日，控股股东郑涛提议回购股份[6] - 1月10日，董事会9票赞成通过回购议案[6] 风险与应对 - 回购方案可能因股价超上限、资金未到位等无法实施[32] - 公司将推进方案实施，保障资金，择机回购并披露信息[32][33] 其他 - 控股股东等未来3 - 6个月尚无明确减持计划[3] - 回购方案经董事会审议通过生效，无需股东大会[7] - 拟授权管理层办理回购事宜[30] - 公告于2025年1月11日发布[34]

会议情况 - 第三届董事会第十六次会议于2025年1月10日召开[3] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[3] 回购方案 - 董事会同意以集中竞价交易方式回购公司股份[4] - 回购价格不超过63.47元/股[4] - 回购资金总额5000 - 10000万元[4] - 回购股份实施期限为方案通过日起12个月内[5] - 回购方案公告于2025年1月11日披露[5] - 《回购议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[6]

回购提议 - 2025年1月9日控股股东郑涛提议回购股份[4] 回购方案 - 用于员工持股或股权激励，三年内转让，未转让完注销[5] - 价格不超63.47元/股，资金5000 - 10000万元[6] - 按上限预计回购157.55万股，占比0.46%[6] - 按下限预计回购78.78万股，占比0.23%[6] - 资金源于自有或自筹，实施不超12个月[7] 审议结果 - 2025年1月10日董事会9票同意通过议案[11] 其他情况 - 郑涛提议前6个月无买卖，回购期无明确增减持计划[8][9]

会议基本信息 - 2025年1月8日在江苏镇江公司会议室召开股东大会[3] - 185人出席，所持表决权占比31.1823%[3] - 9名董事、3名监事全部出席[6] 议案表决情况 - 四项议案同意比例均超98%，无被否决议案[2][5][7][9]

发行决议审议 - 2022年12月27日第二届董事会第二十七次会议审议通过发行相关议案[6] - 2023年1月12日2023年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案，有效期12个月[7][8] 有效期延长 - 2023年11月29日第二届董事会第四十三次会议审议通过延长有效期议案[8] - 2023年12月15日2023年第三次临时股东大会将有效期延长至2025年1月12日[8] - 2024年12月13日第三届董事会第十五次会议审议通过延长有效期议案[9] - 2025年1月8日2025年第一次临时股东大会将有效期延长至2025年9月2日[9][10] 其他情况 - 发行其他事项及授权事项内容不变[11] - 未发生影响发行的重大不利变化[11] - 延长有效期不损害公司及股东利益[11]