股价表现与市值 - 截至2025年9月5日收盘价39.71元，较上周41.96元下跌5.36% [1] - 本周最高价42.25元（9月1日），最低价38.03元（9月4日） [1] - 总市值39.71亿元，在医疗器械板块市值排名96/126，A股整体市值排名3850/5152 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营收2.41亿元，同比增长5.62% [2][3][7] - 归母净利润6,392.01万元，同比下降11.96%，主要因处置子公司不良资产 [2][3][7] - 毛利率下降源于新品推广阶段销售策略调整及大客户订单数量增加 [4] 业务板块发展 - 生殖康复和抗衰业务收入7,983.87万元，同比增长42.45%，成为增长主力 [4][7] - 销售模式以经销为主、直销为辅，结合线上渠道推广 [4] - 海外业务以盆底产品为主，重点市场为东南亚，通过参展和学术交流加强宣传 [5] 技术创新与研发进展 - 聚焦非侵入式脑机接口方向，在上肢和手部运动机器人、无创神经调控、多模态生理信号采集等领域有技术积累 [4] - 未来布局多模态闭环神经调控、认知与情绪功能障碍识别与干预、中枢-外周协同调控算法及装备研发 [4] - 情感交互产品处于中期阶段，已形成原理样机，计划年内开展临床预实验，技术基于多模态生理信号识别与算法融合 [4] 临床研究与医疗合作 - 多中心临床研究增强盆底磁刺激仪在泌尿外科领域的医学证据，通过头部医院积累病例建设标杆中心 [4] - 康美中心为与医院合作新模式，结合医院支持、科室协作与企业赋能，2025年目标在江浙地区打造样板中心 [5] 公司战略与治理 - 坚持"一端更严肃，一端更消费"战略，严肃医疗与消费医疗双轮驱动，实现临床数据与消费运营方法论互补 [5] - 拟取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权，并修订《公司章程》及十项公司治理制度 [6][7] - 拟续聘中兴华会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年 [6]

会议基本信息 - 南京麦澜德医疗科技股份有限公司将于2025年9月11日召开2025年第二次临时股东大会 [5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 [5] - 现场会议需提前30分钟办理签到手续 需出示证券账户卡、身份证明文件等材料 [2] 会议议程安排 - 会议议程包括参会人员签到、宣布会议开始、审议议案、股东发言及提问、投票表决等环节 [5] - 股东发言需提前登记 每次发言时间不超过3分钟 发言应围绕会议议题进行 [3] - 会议将推选计票人和监票人 表决结果由计票人和监票人推选代表当场公布 [2] 审议议案内容 - 议案一关于续聘中兴华会计师事务所为公司2025年度审计机构及内控审计机构 聘期一年 [5] - 议案二关于取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记 根据新《公司法》规定不再设置监事会 由董事会审计委员会行使监事会职权 [6][7] - 《公司章程》修订涉及多个条款 包括法定代表人规定、股份发行原则、财务资助限制等 [7][8][9] 股东权利与义务 - 股东享有表决权、发言权、质询权等权利 可通过现场或网络方式行使表决权 [2][3] - 股东应遵守会议秩序 不得干扰会议正常进行 否则工作人员有权予以制止 [4] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案 [31] 公司章程修订详情 - 修订后公司章程明确董事长为法定代表人 规定法定代表人辞任程序 [7] - 增加财务资助限制条款 规定公司为他人取得股份提供财务资助的总额不得超过已发行股本总额的10% [9] - 调整股份转让规定 明确公司董事、高级管理人员持股变动申报要求 [10] - 完善股东会职权范围 增加对发行公司债券、聘用会计师事务所等事项的决议权限 [23]

2025 年 9 月 南京麦澜德医疗科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 目 录 | 年第二次临时股东大会会议须知 3 2025 | | --- | | 2025 年第二次临时股东大会会议议程 5 | | 议案一：关于续聘会计师事务所的议案 7 | | 议案二：关于取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案 8 | | 议案三：关于修订及新增公司部分治理制度的议案 41 | 南京麦澜德医疗科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 证券代码：688273 证券简称：麦澜德 南京麦澜德医疗科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 南京麦澜德医疗科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 南京麦澜德医疗科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保南京麦澜德医疗科技股份有限公司（以下 简称"公司"）股东大会顺利进行，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和 国公司法》等法律法规及《南京麦澜德医疗科技股份有限公司章程》和公司《股 东大会议事规则》的相关规定，制定以下会议须知，请出席股东大会的全体人员 ...

公司调研概况 - 知名私募呈瑞投资于9月1日披露对3家上市公司的调研信息 [1] 澳华内镜调研要点 - 2025年上半年境外收入占比提升及产品结构变化导致整体毛利率下滑 [1] - 销售、研发、管理费用同比下降主要因冲回股份支付费用 [1] - 海外业务因多国准入推进和营销布局取得阶段性成果而增长 全球品牌影响力持续提升 [1] - 国内市场推进三级医院与县域市场并重 举办多场学术活动与基层培训 [1] - 软镜需求受早癌筛查普及驱动 设备新增、替换及镜体补换需求持续增长 [1] - 除消化科外重点布局呼吸科 并拓展泌尿科、耳鼻喉科、肝胆外科等科室产品线 [1] 兴齐眼药调研要点 - 在研产品SQ-22031滴眼液为治疗用生物制品1类创新药物 适应症包括神经营养性角膜炎和干眼症 [2] - 该产品I期临床试验已取得临床研究报告 [2] 麦澜德调研要点 - 2025年上半年实现营收2.41亿元 同比增长5.62% [3] - 归母净利润6392.01万元 同比下降11.96% 主因处置子公司不良资产 [3] - 生殖康复和抗衰业务收入7983.87万元 同比增长42.45% [3] - 毛利率下降因新品推广策略调整及大客户订单增加 [3] - 公司聚焦非侵入式脑机接口 已在多模态生理信号采集等领域形成技术积累 [3] - 情感交互产品已形成原理样机 计划年内开展临床预实验 [3] - 多中心临床研究助力产品进院 海外业务主推东南亚市场 [3] - 康美中心今年目标在江浙打造样板 坚持"一端更严肃 一端更消费"战略推动双轮驱动 [3]

核心观点 - 公司2025年上半年营收同比增长5.62%至2.41亿元，但归母净利润同比下降11.96%至6392.01万元，主要因处置子公司不良资产及新品推广策略调整 [2][3] - 生殖康复与抗衰业务收入7983.87万元，同比增长42.45%，成为增长核心动力，销售以经销为主、直销为辅，结合线上渠道 [4] - 公司布局非侵入式脑机接口技术，覆盖上肢运动机器人、无创神经调控等领域，并研发情感交互诊疗装备（预计2027年结题），聚焦阿尔茨海默病早期干预 [5][6] - 海外业务以盆底产品为主聚焦东南亚市场，国内通过康美中心模式（当前处于江浙样板建设阶段）与多中心临床研究拓展医疗渠道 [8][9][7] 财务表现 - 2025年上半年营收2.41亿元（同比+5.62%），归母净利润6392.01万元（同比-11.96%），扣非净利润6072.3万元（同比-8.08%）[2][11] - 第二季度单季度营收1.23亿元（同比-0.89%），归母净利润2406.04万元（同比-33.76%），毛利率70.9% [11] - 毛利率下降主因新品推广阶段销售策略调整及大客户订单数量增加 [3] 业务板块进展 - 生殖康复与抗衰业务收入7983.87万元（同比+42.45%），采用经销为主、直销为辅的销售模式，强调严肃医疗背景赋能消费医疗的合规性与产品力 [4] - 盆底业务通过多中心临床研究增强医学证据，加速医院准入进程 [7] - 海外业务以盆底产品为核心，重点拓展东南亚市场，通过参展与学术交流推进 [8] 技术研发布局 - 非侵入式脑机接口技术覆盖上肢/手部运动机器人、无创神经调控及多模态生理信号采集，未来拓展多模态闭环神经调控与认知障碍干预算法 [5] - 情感交互诊疗装备基于国家重点研发计划，已形成原理样机，计划2025年开展临床预实验，通过多模态信号融合实现疾病早期识别与干预 [6] 战略与模式创新 - 坚持"严肃医疗消费化，消费医疗严肃化"双轮驱动战略，以临床数据为消费医疗背书，以客户运营反哺严肃医疗流量 [11] - 康美中心为医院合作新模式，当前处于初期推广阶段，2025年目标为江浙地区样板中心建设 [9] - 机构预测2025-2027年净利润分别为1.31亿/1.69亿/2.19亿元（华源证券）及1.36亿/1.65亿/2.01亿元（信达证券） [12]

股价与融资交易表现 - 8月28日公司股价下跌1.51% 成交额达1.51亿元 [1] - 当日融资买入1469.10万元 融资偿还2295.45万元 融资净卖出826.35万元 [1] - 融资融券余额合计1.59亿元 融资余额占流通市值比例达10.19% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数5461户 较上期增长10.84% 人均流通股6743股 较上期减少9.78% [2] - 华夏稳增混合持股125.21万股 较上期增持14.17万股 位列第三大流通股东 [2] - 中信建投轮换混合A持股65.62万股 中信建投甄选混合A持股56.33万股 均为新进十大股东 [2] - 汇添富成长焦点混合持股36.38万股 较上期减持29.94万股 位列第十大股东 [2] - 汇添富医药保健混合 国泰医药健康股票A 融通健康产业灵活配置混合退出十大股东行列 [2] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入2.41亿元 同比增长5.62% [2] - 归母净利润6392.01万元 同比下降11.96% [2] - A股上市后累计现金分红2.68亿元 [2] 公司基本情况 - 公司位于江苏省南京市雨花台区 成立于2013年1月16日 于2022年8月11日上市 [1] - 主营业务为盆底及产后康复领域产品研发生产销售 [1] - 收入构成：盆底康复39.39% 耗材及配件28.12% 生殖康复25.81% 运动康复4.25% 其他业务合计2.42% [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入2.41亿元，同比增长5.62%，但归母净利润6392.01万元，同比下降11.96%，呈现增收不增利态势 [1] - 第二季度营业总收入1.23亿元，同比下降0.89%，归母净利润2406.04万元，同比大幅下降33.76% [1] - 毛利率70.9%，同比下降2.87个百分点，净利率26.7%，同比下降19.66% [1] - 三费总额7348.24万元，占营收比重30.46%，同比上升9.33% [1] - 每股收益0.65元，同比下降10.9%，每股经营性现金流0.29元，同比下降36.68% [1] 资产负债结构 - 货币资金2.77亿元，较去年同期9.08亿元大幅下降69.47% [1] - 应收账款3319.04万元，同比增长86.35% [1] - 有息负债2797.84万元，同比下降16.89% [1] - 每股净资产13.36元，同比下降0.71% [1] 投资回报与业务质量 - 去年ROIC为7.34%，净利率25.65%，显示资本回报率一般但产品附加值较高 [4] - 上市以来ROIC中位数达37.57%，但2023年ROIC仅5.65% [4] - 公司现金资产非常健康，偿债能力良好 [4] - 业务主要依靠营销驱动，需关注驱动力背后的实际情况 [4] 机构持仓情况 - 被明星基金经理栾江伟持有，其在2024年证星公募基金经理顶投榜排名前五十，现任基金总规模33.44亿元，从业经验9年186天 [3] - 华夏稳增混合基金持有125.21万股，为最大持仓基金，规模11.46亿元，近一年上涨92.71% [5] - 多只基金新进十大持仓，包括中信建投甄选混合A持有56.33万股等 [5] 业务结构 - 盆底康复业务以院内市场为基本盘，占比约85%以上 [6] - 院外市场受生育率影响业务占比下滑，但近两年业务体量已趋于稳定 [6]

财务表现 - 2025年中报营业总收入2.41亿元，同比增长5.62%，但归母净利润6392.01万元，同比下降11.96%，呈现增收不增利态势 [1] - 第二季度营业总收入1.23亿元，同比下降0.89%，归母净利润2406.04万元，同比大幅下降33.76% [1] - 毛利率70.9%，同比下降2.87个百分点，净利率26.7%，同比下降19.66%，盈利能力明显下滑 [1] - 三费占营收比30.46%，同比上升9.33%，费用控制能力减弱 [1] - 每股收益0.65元，同比下降10.9%，每股经营性现金流0.29元，同比大幅下降36.68% [1] 资产负债结构 - 货币资金6.27亿元，较去年同期9.08亿元下降69.47%，现金流动性显著降低 [1] - 应收账款3319.04万元，同比大幅增长86.35%，回款压力增加 [1] - 有息负债2797.84万元，同比下降16.89%，负债水平有所改善 [1] - 每股净资产13.36元，同比下降0.71%，资产质量基本稳定 [1] 投资回报与商业模式 - 2024年ROIC为7.34%，资本回报率一般，但历史中位数ROIC达37.57%，2023年最低为5.65% [3] - 公司业绩主要依靠营销驱动，需要关注营销投入的可持续性和效率 [3] - 净利率25.65%，显示产品或服务附加值较高 [3] 机构持仓情况 - 被明星基金经理栾江伟持有，其在2024年证星公募基金经理顶投榜排名前五十，管理总规模33.44亿元，从业经验9年186天 [3] - 华夏稳增混合基金持有125.21万股，为最大持仓基金，规模11.46亿元，近一年上涨92.71% [4] - 多家基金新进十大持仓，包括中信建投甄选混合A（56.33万股）、华夏景气成长（22.40万股）等 [4] 业务结构 - 盆底康复业务以院内市场为基本盘，占比约85%以上，院外市场受生育率影响占比下滑但近期已趋稳定 [5]

奥飞数据 - 公司上半年实现营业收入11.48亿元 同比增长8.20% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8789.69万元 同比增长16.09% [1] - 基本每股收益为0.09元/股 [1] - 主营业务是IDC服务、其他互联网业务、系统集成业务及分布式光伏节能服务 [1] - 所属通信行业中的通信应用增值服务子行业 [1] 麦澜德 - 公司上半年实现营业收入2.41亿元 同比增长5.62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6392.01万元 同比下降11.96% [1] - 基本每股收益为0.65元/股 [1] - 主营业务是盆底及妇产康复领域相关医疗器械产品 [1] - 所属医药生物行业中的医疗设备子行业 [1] 九安医疗 - 公司上半年实现营业收入7.65亿元 同比下降43.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9.2亿元 同比增长52.91% [1] - 基本每股收益为2.10元/股 [1] - 主营业务是家用医疗器械的研发、生产及销售 [2] - 所属医药生物行业中的体外诊断子行业 [2] 汉邦科技 - 公司上半年实现营业收入3.49亿元 同比增长5.99% [2] - 归属于上市公司股东的净利润2779.76万元 同比下降26.24% [2] - 基本每股收益为0.40元/股 [2] - 拟向全体股东每10股派发现金红利1元 [2] - 主营业务是为制药、生命科学等领域提供分离纯化装备 [2] - 所属医药生物行业中的医疗设备子行业 [2] 劲旅环境 - 公司上半年实现营业收入7.82亿元 同比增长1.70% [2] - 归属于上市公司股东的净利润7868.65万元 同比增长13.73% [2] - 基本每股收益为0.59元/股 [2] - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.10元 [2] - 主营业务是环境卫生领域的投资运营管理服务及装备制造 [3] - 所属环保行业中的固废治理子行业 [3] 天保基建 - 公司上半年实现营业收入4.86亿元 同比下降8.31% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.18亿元 同比增长2106.58% [3] - 基本每股收益为0.1064元/股 [3] - 主营业务是房地产开发、物业出租、物业管理等业务 [4] - 所属房地产行业中的住宅开发子行业 [5] 巍华新材 - 公司上半年实现营业收入4.37亿元 同比下降30.71% [5] - 归属于上市公司股东的净利润8315.32万元 同比下降52.91% [5] - 基本每股收益为0.24元/股 [5] - 主营业务是研发、生产氯甲苯类和三氟甲基苯类系列产品 [5] - 所属基础化工行业中的氟化工子行业 [6] 天臣医疗 - 公司上半年实现营业收入1.56亿元 同比增长17.66% [6] - 归属于上市公司股东的净利润4821.16万元 同比增长67.10% [6] - 基本每股收益为0.60元/股 [6] - 拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元 [6] - 主营业务是专注于高端外科手术吻合器研发创新和生产销售 [7] - 所属医药生物行业中的医疗耗材子行业 [8] 绿地控股 - 公司上半年实现营业收入94.50亿元 同比下降18.06% [8] - 归属于上市公司股东的净亏损35.06亿元 上年同期盈利2.10亿元 [8] - 基本每股收益为亏损0.25元/股 [8] - 主营业务是证券、期货、信托、金融租赁、基金、商业银行、产业直投等业务 [8] - 所属非银金融行业中的金融控股子行业 [9] 五矿资本 - 公司上半年实现营业总收入6.23亿元 同比增长144.86% [9] - 归属于上市公司股东的净利润5.25亿元 同比下降41.47% [9] - 基本每股收益为0.08元/股 [9] - 拟向全体普通股股东每10股派发现金红利0.06元 [9] - 主营业务是证券、期货、信托、金融租赁、基金、商业银行、产业直投等业务 [9] - 所属非银金融行业中的金融控股子行业 [10] 裕同科技 - 公司上半年实现营业收入78.76亿元 同比增长7.10% [10] - 归属于上市公司股东的净利润5.54亿元 同比增长11.42% [10] - 基本每股收益为0.61元/股 [10] - 向全体股东每10股派发现金红利4.30元 [10] - 主营业务是纸质印刷包装产品的研发、设计、生产与销售 [10] - 所属轻工制造行业中的纸包装子行业 [11] 维维股份 - 公司上半年实现营业收入15.21亿元 同比下降12.76% [11] - 归属于上市公司股东的净利润1.2亿元 同比下降20.14% [11] - 基本每股收益为0.07元/极 [11] - 主营业务是豆奶粉、动植物蛋白饮料、乳品、茶叶等系列产品 [11] - 所属食品饮料行业中的软饮料子行业 [12] 同方股份 - 公司上半年实现营业收入56.67亿元 同比下降10.09% [12] - 归属于上市公司股东的净亏损2.56亿元 上年同期盈利2817.33万元 [12] - 基本每股收益为亏损0.08元/股 [12] - 主营业务是建设世界一流的数智科技与核技术应用企业 [12] - 所属计算机行业中的其他计算机设备子行业 [13] 柳钢股份 - 公司上半年实现营业收入346.75亿元 同比下降8.32% [13] - 归属于上市公司股东的净利润3.68亿元 同比增长579.54% [13] - 基本每股收益为0.14元/股 [13] - 主营业务是焦化、烧结、铁、钢冶炼及钢板、型材等钢压延加工业务 [13] - 所属钢铁行业中的板材子行业 [14] 中国石油 - 公司上半年实现营业收入1.45万亿元 同比下降6.7% [14] - 归属于母公司股东的净利润839.93亿元 同比下降5.4% [14] - 基本每股收益为0.46元/股 [14] - 董事会决定派发2025年中期股息每股0.22元 [14] - 主营业务是原油及天然气的勘探、开发、生产、输送和销售及新能源业务 [14] - 所属石油石化行业中的炼油化工子行业 [15] 方大炭素 - 公司上半年实现营业收入16.90亿元 同比下降28.13% [15] - 归属于上市公司股东的净利润5453.27万元 同比下降68.31% [15] - 基本每股收益为0.0144元/股 [15] - 主营业务是石墨及炭素新材料的研制、生产与销售 [16] - 所属钢铁行业中的冶钢辅料子行业 [17] 心脉医疗 - 公司上半年实现营业收入7.14亿元 同比下降9.24% [18] - 归属于上市公司股东的净利润为3.15亿元 同比下降22.03% [18] - 基本每股收益为2.55元/股 [18] - 拟向全体股东每10股派发现金红利13.00元 [18] - 主营业务是主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售 [18] - 所属医药生物行业中的医疗耗材子行业 [18] 恒宝股份 - 公司上半年实现营业收入4.30亿元 同比下降8.64% [18] - 归属于上市公司股东的净利润3535.41万元 同比下降44.41% [18] - 基本每股收益为0.0499元/股 [18] - 主营业务是高端智能化产品及数字安全解决方案等服务 [19] - 所属通信行业中的通信终端及配件子行业 [20] 中际旭创 - 公司上半年实现营业收入147.89亿元 同比增长36.95% [20] - 归属于上市公司股东的净利润39.95亿元 同比增长69.40% [20] - 基本每股收益为3.64元/股 [20] - 拟向全体股东每10股派发现金红利4元 [20] - 主营业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售 [20] - 所属通信行业中的通信网络设备及器件子行业 [21] 光线传媒 - 公司上半年实现营业收入32.42亿元 同比增长143.00% [21] - 归属于上市公司股东的净利润22.29亿元 同比增长371.55% [21] - 基本每股收益为0.76元/股 [21] - 主营业务是影视项目的投资、制作、发行 [22] - 所属传媒行业中的影视动漫制作子行业 [23] 华仁药业 - 公司上半年实现营业收入6.24亿元 同比下降19.13% [23] - 归属于上市公司股东的净利润3733.29万元 同比下滑49.01% [23] - 基本每股收益为0.0316元/股 [23] - 主营业务是医药、医疗器械、医用包材、大健康、医药商业流通 [23] - 所属医药生物行业中的化学制剂子行业 [23] 华纬科技 - 公司上半年实现营业收入9.37亿元 同比增长32.62% [24] - 归属于上市公司股东的净利润1.27亿元 同比增长56.18% [24] - 基本每股收益为0.4683元/股 [24] - 主营业务是高端弹性元件的研发、生产和销售 [24] - 所属汽车行业中的底盘与发动机系统子行业 [24]

公司董事会会议 - 第二届第十五次董事会会议于2025年8月25日以现场及通讯方式召开 [1] - 会议审议《公司2025年半年度报告》及摘要等文件 [1] 公司财务数据 - 2024年营业收入构成：医疗器械占比69.32%，其他业务占比1.45%，其他占比29.23% [1] - 当前市值为46亿元 [1] 行业市场动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业市场爆发 [1] - 行业上市公司呈现普涨态势 [1]