股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司第十届董事会2025年第一次会议决定召开，并履行了通知和公告程序 [2] - 股东大会通知详细说明了会议时间、地点、方式、股权登记日、审议事项等关键信息 [2] - 股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式召开，网络投票时间为2025年5月21日 [3] - 股东大会实际召开情况与公告内容一致，程序符合法律法规及公司章程要求 [4] 股东大会出席情况 - 出席股东大会的股东及代理人共574人，代表有表决权股份430,009,490股，占公司有表决权股份总额的37.4739% [4] - 现场出席股东3人，代表股份273,200,917股，占比23.8086% [4] - 网络投票股东571人，代表股份156,808,573股，占比13.6653% [4] - 出席人员还包括公司董事、监事、高级管理人员及律师事务所律师 [4] 股东大会提案与表决结果 - 股东大会审议了7项普通决议事项，需获得出席股东所持表决权过半数通过 [5] - 表决采用现场记名投票和网络投票方式，计票过程符合规定程序 [6] - 总表决结果显示各项议案同意比例均超过99%，最高达99.4644% [7][8][9][10] - 中小股东表决中同意比例普遍在90%以上，最高反对比例为14.7761% [7][8][9][10] 法律意见结论 - 股东大会召集与召开程序合法合规，符合相关法律法规及公司章程要求 [10] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 [10] - 会议表决程序及结果合法有效，所做决议具有法律效力 [10]

股东大会基本情况 - 会议于2025年5月21日分时段召开，现场会议地点为公司会议室，并通过互联网投票系统进行网络投票 [1] - 会议通知已提前在《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网披露 [1] - 公司总股本为1,157,013,211股，其中回购专户股份9,522,792股不享有表决权，实际有表决权股份数为1,147,490,419股 [1] 股东出席情况 - 合计574名股东参与投票（现场3人+网络571人），代表股份430,009,490股，占有效表决权股份的37.4739% [1][2] - 现场出席股东代表股份273,200,917股（占比23.8086%），其中中小股东持股306,300股（占比0.0267%） [2] - 网络投票股东代表股份156,808,573股（占比13.6653%），中小股东持股25,918,522股（占比2.2587%） [2] 议案表决结果 - 全部7项议案均获通过，总体同意票比例达99.4166%-99.5054% [3][4][5][6] - 中小股东表决中，同意票占比普遍超90%，最高为91.2182%（议案6），最低为84.8922%（议案7） [3][4][5][6][7] - 反对票主要集中于议案7（补充流动资金），中小股东反对比例达14.7761% [7] 法律意见 - 广东东方昆仑律师事务所确认会议程序及决议合法有效，召集人资格、表决程序符合《公司章程》及监管规定 [8]

会议安排 - 2025年4月11日董事会通过召开2024年度股东大会议案，4月15日发布通知，股权登记日为5月15日[6] - 2025年5月21日下午14:30在广东肇庆召开股东大会，采取现场和网络投票结合方式[8] 股东出席情况 - 现场及网络出席股东共574人，代表有表决权股份430,009,490股，占比37.4739%[9] - 现场出席股东3人，代表有表决权股份273,200,917股，占比23.8086%[11] - 网络投票股东571名，代表有表决权股份156,808,573股，占比13.6653％[11] 议案表决情况 - 《公司董事会2024年度工作报告》总表决同意427,497,290股，占99.4158％[15] - 《公司董事会2024年度工作报告》中小股东表决同意23,712,622股，占90.4205％[18] - 《公司监事会2024年度工作报告》总表决同意427,491,190股，占99.4144％[19] - 中小股东表决《公司2024年年度报告》，同意23,714,222股，占比90.4266%[24] - 总表决《公司2024年年度报告》，同意427,498,890股，占比99.4162%[21] - 中小股东表决《公司2024年度财务决算报告》，同意23,692,822股，占比90.3450%[26] - 总表决《公司2024年度财务决算报告》，同意427,477,490股，占比99.4112%[25] - 中小股东表决《公司2025年度财务预算报告》，同意23,672,722股，占比90.2684%[30] - 总表决《公司2025年度财务预算报告》，同意427,457,390股，占比99.4065%[27] - 中小股东表决《公司2024年度利润分配预案》，同意23,921,822股，占比91.2182%[32] - 总表决《公司2024年度利润分配预案》，同意427,706,490股，占比99.4644%[31] - 中小股东表决募投项目议案，同意22,262,822股，占比84.8922%[35] - 总表决募投项目议案，同意426,047,490股，占比99.0786%[34]

股东出席情况 - 出席股东大会股东574人，代表股份430,009,490股，占比37.4739％[3] - 中小股东570人，代表股份26,224,822股，占比2.2854％[3] - 现场出席股东3人，代表股份273,200,917股，占比23.8086％[4] - 网络投票股东571人，代表股份156,808,573股，占比13.6653％[5] 议案表决情况 - 《公司董事会2024年度工作报告》同意427,497,290股，占比99.4158％[7] - 《公司监事会2024年度工作报告》同意427,491,190股，占比99.4144％[9] - 《<公司2024年年度报告>全文及摘要》同意427,498,890股，占比99.4162％[12] - 《公司2024年度财务决算报告》同意427,477,490股，占比99.4112％[14] - 《公司2025年度财务预算报告》同意427,457,390股，占比99.4065％[17] - 《公司2024年度利润分配预案》同意427,706,490股，占比99.4644％[19] 其他 - 2024年度股东大会召集与召开程序合法有效[25] - 备查文件含《公司2024年度股东大会决议》[26] - 备查文件含《法律意见书》[26] - 公告日期为2025年5月22日[27]

事件：公司发布 2024 年度报告及 2025 年一季报。2024 年全年公司实现营收49.39 亿元，同比增长 17.00%；实现归母净利润3.37 亿元，同比增长94.47%；实现扣非归母净利润3.47 亿元，同比增长 130.43%。2025Q1 公司实现营收12.74 亿元，同比增长20.41%；实现归母净利润0.65 亿元，同比下降 11.44%；实现扣非归母净利润0.66 亿元，同比下降8.97%。 随着 5G 通信、汽车电子、人工智能、储能等新兴产业的快速发展，下游市场景气度有所提升，对被动 电子元件的需求持续得到改善。依托于"深耕重点行业+开拓新兴市场"双轮驱动的发展战略，公司2024 年全年和2025Q1 的营业收入均实现快速增长，同比增速分别为17.00%和20.41%，其中汽车电子板块销 售额同比增长 66%，通讯板块销售额同比增长 24%，工控板块销售额同比增长 16%，AI 算力、储能、 低空经济等新兴市场板块优质客户持续导入，销售额持续突破。 我们预计公司2025-2027 年收入分别为57.86 亿元、66.35 亿元、76.84 亿元，归母净利润分别为5.07 亿 元、6.28 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][2][3][5] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司全面推进降本增效，扣非归母净利润同比增长130%，业绩大幅增长，行业整体稼动率回升，产、销量创历史新高，运营成本下降 [1] - 下游终端市场景气度持续恢复，新兴市场持续突破，汽车电子、通讯、工控等板块销售额及新品类超级电容器营业收入同比均有增长 [1] - 公司持续强化研发，突破多项高端产品，开发出高端MLCC用高温高耐压瓷粉等，实现部分原材料国产化替代和量产，降低成本 [2] - 2024年2月新董事长到任，带来低成本战略及精益文化建设，全方位拓展降本增效空间 [2] - 微调盈利预测，预计25 - 27年公司归母净利润同比增长48.9%/22.7%/19.6%至5.0/6.2/7.4亿元 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入49.39亿元（YoY +17.00%）；归母净利润3.37亿元（YoY +94.47%），扣非归母净利润3.47亿元（YoY +130.43%）；1Q25公司实现营收12.74亿元（YoY +20.41%，QoQ -6.80%）；归母净利润0.65亿元（YoY -11.44%，QoQ -10.15%） [1] - 2024年公司产、销量分别同比增长29.02%、28.20% [1] - 2024年汽车电子板块销售额同比增长66%，通讯板块同比增长24%，工控板块同比增长16%，新品类超级电容器营业收入同比增长63% [1] - 盈利预测和财务指标显示，2023 - 2027E营业收入分别为4221、4939、6456、7375、8537百万元，净利润分别为173、337、502、616、737百万元等 [4] - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2023 - 2027E各项目数据及变化情况 [21] 研发成果 - 2024年公司开发出高端MLCC用高温高耐压瓷粉，攻克低阻值厚膜电阻用贱金属电极浆关键技术难题，自研辊印浆料、叠层电感内电极浆料、零欧电阻电极浆料实现量产 [2] 管理优化 - 2024年2月新董事长李程到任，带来低成本战略及精益文化建设，通过强化采购成本管理、开展精益诊断、强化费用管理等拓展降本增效空间 [2]

事件概述 - 风华高科2025年一季度营收12.74亿元，同比+20.41% [1] - 归母净利润0.65亿元，同比-11.44% [1] - 扣非归母净利润0.66亿元，同比-8.97% [1] 业绩表现 - 业绩符合市场预期，利润端同比下滑主要因研发投入增加 [2] - 25Q1研发费用6304万元，同比增加1509万元 [2] - 毛利率17.49%，同比+0.70pct [3] - 期间费用率11.60%，同比+1.40pct [4] - 销售费用率1.96%，同比+0.14pct [4] - 管理费用率5.50%，同比-1.27pct [4] - 研发费用率4.95%，同比+0.42pct [4] - 财务费用率-0.81%，同比+2.12pct [4] 研发与产品进展 - 开发出高端MLCC用高温高耐压瓷粉，提升产品可靠性 [5] - 攻克低阻值厚膜电阻用贱金属电极浆关键技术 [5] - 自研辊印浆料、叠层电感内电极浆料等实现量产 [5] - 车规阻容感产品技术持续突破，大客户供应增加 [5] - 车载同轴传输(PoC)电感技术取得突破 [5] - 无人机应用产品线扩展，推出小一体成型电感等新品 [5] 市场拓展 - 汽车电子板块2024年收入同比+66% [5] - 通讯板块同比+24% [5] - 工控板块同比+16% [5] - 超级电容器产品营收同比+63% [5] - AI算力、储能、低空经济等新兴市场持续突破 [5] 盈利预测 - 预计2025-27年营收57.34/65.23/72.95亿元，同比+16.1%/+13.8%/+11.8% [6] - 预计2025-27年归母净利润5.05/7.11/9.20亿元，同比+49.7%/+40.7%/+29.4% [6] - 预计2025-27年EPS 0.44/0.61/0.79元 [6] - 2025年4月25日股价13.48元，对应PE 30.88x/21.95x/16.96x [6]

二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 43841.17万股，累计占流通股比： 37.89%，较上期变化： -3408.13万股。 | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 广东省广晟控股集团有限公司 | 27289.46 | 23.59 | 不变 | | 国投招商投资管理有限公司-先进制造产业投资基金二期 | | | | | (有限合伙) | 7853.40 | 6.79 | 不变 | | 广东恒阔投资管理有限公司 | 2617.80 | 2.26 | 不变 | | 广东恒嘉合投资合伙企业(有限合伙) | 2617.80 | 2.26 | 不变 | | 广发基金-南方电网资本控股有限公司-广发基金新起点88 号单一资产管理计划 | 2273.01 | 1.96 | 550.44 | | 南方中证500ETF | 1189.70 | 1.03 | -107.19 | | 较上个报告期退出前十大股东有 | | | | | 广东恒聚达企业管理合伙企业(有限合伙) | 115 ...

证券代码：000636 证券简称：风华高科 公告编号：2025-17 广东风华高新科技股份有限公司 第十届监事会 2025 年第二次会议决议公告 公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 公司第十届监事会 2025 年第二次会议决议。 特此公告。 广东风华高新科技股份有限公司监事会 2025 年 4 月 28 日 2 经与会监事认真审议，以投票表决方式审议通过了《公司 2025 年第一季度报告》。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 经审核，公司监事会认为董事会编制和审议公司 2025 年第一季 度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会规定，报告内容真实、 准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。具体内容详见公司同日在指定信息披露媒体 披露的《公司 2025 年第一季度报告》。 1 三、备查文件 广东风华高新科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监 事会 2025 年第二次会议于 2025 年 4 月 19 日以电子邮件方式发出会 议通知，于 2025 年 4 月 25 ...

会议信息 - 公司第十届董事会2025年第二次会议4月19日发通知，4月25日召开[2] - 会议应出席董事11人，实际出席11人[2] 审议情况 - 会议以投票表决通过《公司2025年第一季度报告》[3] - 表决情况为同意11票，反对0票，弃权0票[4] 报告详情 - 具体内容详见同日披露的《公司2025年第一季度报告》[4]