公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业总收入759.50亿元，同比下降4.53% [2] - 公司利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润分别为24.20亿元、19.70亿元、13.31亿元，其中第二季度环比大幅增长 [2] - 公司继续保持行业靠前的盈利水平 [2] 创新驱动发展 - 公司研发投入31.44亿元，占营业总收入的4.1% [3] - 新增专利授权330项，其中发明专利75项，获得湖南省科技进步奖5项 [3] - 深化产学研合作，新开发66个新品种，实现11个钢种国产替代进口 [4] - 高端重点品种钢销量821万吨，占总销量64.6% [4] - 钢材出口销量85.67万吨，全部为高附加值产品 [4] 降本增效 - 持续完善对标体系，改善技术经济指标，降低铁水成本和能源成本 [5][6] - 财务费用大幅降低至1.01亿元 [6] 未来展望 - 继续秉承"做精做强、区域领先"的竞争战略 [6] - 瞄准高端化、绿色化、智能化方向，努力将公司打造成为世界一流钢铁企业 [6] - 加快硅钢、汽车板等重点项目建设，提升产品竞争力 [7] - 持续推进超低排放改造，确保按时完成 [9] - 加大海外市场布局，提升出口占比 [8] - 在行业形势严峻的情况下保持谨慎乐观态度，做好长期应对准备 [11] 汽车板业务 - 汽车板业务借助安赛乐米塔尔的技术实力，在细分市场建立差异化竞争优势 [12] - 持续推出先进的一体化解决方案，引领汽车轻量化发展趋势 [12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩环比改善,品种高端化持续迈进 - 2024年上半年,公司实现营业收入759.5亿元,同比-4.5%;实现归母净利润13.31亿元,同比-48.2%。2024年Q2,公司实现营业收入389.02亿元,环比+5%/同比-1.9%;实现归母净利润9.4亿元,环比+140%/同比-50% [2] - 公司持续推动品种结构升级,上半年实现品种钢销量821万吨,销量占比提升至64.6%,较2023年提升1.2个百分点 [3] - 出口钢材均为高附加值品种,上半年钢材出口销量85.67万吨,同比增长0.37% [3] - 产线升级方面,华菱湘钢高四线完成全系列规格轧制调试,6月下旬全线投产;华菱湘钢新建厚板调质线正在有序推进,预计年内投产;华菱涟钢硅钢检测与研发中心揭牌并正式投入使用,冷轧硅钢二期、冷轧高端家电板等项目加快建设 [3] 盈利预测和投资建议 - 下调公司24-26年归母净利预期分别为32.99/40.57/50.57亿元,前值53.08/55.74/60.28亿元,对应EPS为0.48/0.59/0.73元/股 [4] - 公司在部分细分领域持续巩固领先优势,在行业盈利底部保持相对稳定的盈利,抵御风险的能力较强,叠加公司重视回报股东,提高分红比例,公司估值水平存在进一步修复的空间,维持公司"买入"评级 [4]

财报披露 - 公司于2024年8月29日披露《2024年半年度报告全文》及摘要[1] 业绩说明会 - 2024年9月6日15:00 - 17:00举办半年度业绩说明会，采用网络远程方式[1] - 董事长李建宇、董事阳向宏、证券事务代表刘笑非出席[1] 互动交流 - 提问通道自公告发出日起开放，投资者可通过链接或微信小程序参与[1][2] 公告时间 - 公告发布时间为2024年8月28日[3]

会议信息 - 公司2024年8月12日发通知，27日召开第八届监事会第八次会议[3] - 会议应到监事5名，实到5名[3] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告全文及其摘要》，结果5票同意[4] - 《2024年半年度报告》等同日披露在巨潮资讯网[4] - 审议通过《2024年半年度财务公司风险评估报告》，结果5票同意[5][6] - 《湖南钢铁集团财务有限公司2024年半年度风险评估报告》同日披露[5][6]

公司基本信息 - 公司股票简称华菱钢铁，代码000932，上市于深圳证券交易所[7] - 公司法定代表人是李建宇[7] - 董事会秘书是阳向宏，证券事务代表是刘笑非[8] - 公司选定《中国证券报》等媒体及巨潮资讯网为信息披露媒体[2] - 公司注册地址、办公地址、邮编、网址、邮箱等在报告期无变化[9] 利润分配计划 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[57] 财务数据 - 2024年上半年营业收入756.70亿元，同比降4.54%；归母净利润13.31亿元，同比降48.16%[12] - 2024年上半年经营活动现金流量净额55.12亿元，由负转正，主要因加强两金管理及票据贴现和支付增加[12] - 2024年上半年末总资产1510.60亿元，较上年度末增13.47%；归母净资产529.09亿元，较上年度末降0.66%[12] - 2024年上半年非经常性损益合计1.68亿元，主要包括非流动性资产处置损益、政府补助等[15] - 公司将资源综合利用退税1.31亿元界定为经常性损益项目[17] - 报告期内营业总收入759.50亿元，同比下降4.53%；利润总额、净利润、归母净利润分别为24.20亿元、19.70亿元、13.31亿元，二季度环比增长67.04%、71.40%、140.04%[21] - 研发投入31.44亿元，新增专利授权330项，其中发明专利75项，获湖南省科技进步奖5项、冶金科学技术奖6项[21] - 新开发66个新品种，实现11个钢种国产替代进口，高端重点品种钢销量821万吨，占比提升至64.6%，较2023年提升1.2个百分点[21] - 完成钢材出口销量85.67万吨，二季度完成53.28万吨，单季同比增长37.57%、环比增长64.49%[21] - 硅钢系列完成销量99万吨，同比增长45.83%；轴承钢、易切削钢、工业纯铁等重点品种销量同比增长255%、103%、179%[21][22] - 报告期财务费用1.01亿元，较半年度同期历史最高值降低91.90%[23] - 本报告期营业收入756.70亿元，同比减少4.54%；营业成本703.52亿元，同比减少2.15%[31] - 销售费用2.12亿元，同比减少1.95%；管理费用8.17亿元，同比减少2.16%；财务费用1.01亿元，同比增加3982.40%[31] - 所得税费用4.50亿元，同比增加5.67%；研发投入31.44亿元，同比增加7.91%[31] - 经营活动产生的现金流量净额55.12亿元，上年同期为 - 1.51亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 97.35亿元，同比增加42.34%；筹资活动产生的现金流量净额94.80亿元，同比增加177.60%[31] - 信用减值损失 - 0.17亿元，同比减少77.10%；投资收益2.40亿元，同比增加44.15%；其他收益12.60亿元，同比增加510.52%[32] - 营业外收入0.29亿元，同比增加191.03%；营业外支出0.19亿元，同比增加159.17%；公允价值变动收益 - 70.00万元，同比减少114.51%[32] - 2024年1-6月公司营业收入合计756.70亿元，同比减少4.54%[33] - 钢铁行业2024年1-6月营收559.66亿元，占比73.96%，同比降9.10%；贸易营收142.22亿元，占比18.80%，同比增13.82%[33] - 长材、板材、钢管2024年1-6月营收同比分别降15.65%、6.03%、6.87%；其他业务及产品营收同比增11.31%[33] - 国内市场2024年1-6月营收701.39亿元，占比92.69%，同比降3.48%；国外营收55.32亿元，占比7.31%，同比降16.28%[33] - 钢铁行业2024年1-6月毛利率8.06%，同比降低3.44个百分点；贸易毛利率0.86%，同比降低0.25个百分点[33] - 2024年本报告期末货币资金130.31亿元，占总资产比例8.63%，较上年末增长4.41个百分点[36] - 2024年本报告期末应收账款50.31亿元，占总资产比例3.33%，较上年末降低0.61个百分点[36] - 2024年本报告期末存货133.70亿元，占总资产比例8.85%，较上年末降低2.08个百分点[36] - 2024年本报告期末固定资产536.78亿元，占总资产比例35.53%，较上年末降低4.68个百分点[37] - 2024年本报告期末在建工程66.12亿元，占总资产比例4.38%，较上年末增长0.33个百分点[37] - 交易性金融资产期初数18.04亿元，本期公允价值变动损益 -70万元，本期购买3亿元，期末数21.01亿元[39] - 衍生金融资产期初数502.25万元，计入权益的累计公允价值变动 -76.24万元，本期购买1.83亿元，本期出售1.58亿元，期末数426.01万元[39] - 其他权益工具投资期初数5.30亿元，计入权益的累计公允价值变动 -1.32亿元，期末数3.97亿元[39] - 其他非流动金融资产期初数4691.29万元，本期公允价值变动损益9.01万元，期末数4700.29万元[39] - 报告期投资额33.03亿元，上年同期投资额42.80亿元，变动幅度 -22.82%[41] - 证券投资最初投资成本21.62亿元，期初账面价值18.04亿元，本期公允价值变动损益 -70万元，本期购买3亿元，报告期损益2554.31万元[42] - 报告期内衍生品投资损益为102.10万元，通过衍生品合约有效对冲原燃料价格波动风险，资金来源为自有资金[43] - 黑色商品期货初始投资金额为0，期初金额502.25万元，计入权益的累计公允价值变动 -76.24万元，报告期内购入1.83亿元，报告期内售出1.58亿元，期末金额426.01万元，占公司报告期末净资产比例0.01%[44] - 2024年6月30日公司资产总计1510.60亿元，较期初的1331.33亿元增长13.46%[97][98][99] - 流动资产合计833.25亿元，较期初的666.48亿元增长24.99%[97] - 非流动资产合计677.35亿元，较期初的664.84亿元增长1.88%[98] - 负债合计864.09亿元，较期初的687.91亿元增长25.61%[99] - 流动负债合计680.69亿元，较期初的518.72亿元增长31.23%[99] - 非流动负债合计183.41亿元，较期初的169.19亿元增长8.40%[99] - 所有者权益合计646.51亿元，较期初的643.41亿元增长0.48%[99] - 货币资金期末余额为130.31亿元，较期初的56.16亿元增长132.00%[97] - 存货期末余额为133.70亿元，较期初的145.54亿元下降8.13%[97] - 应付票据期末余额为280.18亿元，较期初的161.31亿元增长73.70%[98] - 2024年上半年营业总收入759.50亿元，2023年上半年为795.56亿元[103] - 2024年上半年净利润19.70亿元，2023年上半年为32.10亿元[103] - 2024年上半年研发费用31.42亿元，2023年上半年为29.12亿元[103] - 2024年6月底资产总计272.67亿元，2023年底为283.04亿元[101] - 2024年6月底负债合计149.46亿元，2023年底为130.91亿元[102] - 2024年6月底所有者权益合计257.73亿元，2023年底为269.95亿元[102] - 2024年6月底货币资金1.55亿元，2023年底为4.33亿元[101] - 2024年6月底其他应收款7646.48万元，2023年底为8.36亿元[101] - 2024年6月底短期借款4亿元，2023年底为2亿元[101] - 2024年6月底应付职工薪酬1392.09万元，2023年底为2178.38万元[102] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为13.31亿元，2023年同期为25.68亿元[104] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.1927，2023年同期均为0.3717[104] - 2024年上半年母公司营业收入为0元，2023年同期为56,603.77元[105] - 2024年上半年母公司营业利润为3.68亿元，2023年同期为1.38亿元[106] - 2024年上半年母公司净利润为3.68亿元，2023年同期为1.42亿元[106] - 2024年上半年经营活动销售商品、提供劳务收到的现金为671.18亿元，2023年同期为725.23亿元[107] - 2024年上半年收到的税费返还为18.84亿元，2023年同期为6.76亿元[107] - 2024年上半年吸收存款的净增加为21.02亿元，2023年同期为15.27亿元[107] - 2024年上半年向中央银行借款净增加额为 -2.99亿元，2023年同期为 -3.98亿元[107] - 2024年上半年拆入资金净增加额为 -11.73亿元，2023年同期为 -2.96亿元[107] - 2024年上半年经营活动现金流入小计690.78亿元，2023年同期为752.07亿元[108] - 2024年上半年经营活动现金流出小计635.66亿元，2023年同期为753.58亿元[108] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额55.12亿元，2023年同期为 - 1.51亿元[108] - 2024年上半年投资活动现金流入小计14.20亿元，2023年同期为18.19亿元[108] - 2024年上半年投资活动现金流出小计111.56亿元，2023年同期为86.59亿元[108] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 97.35亿元，2023年同期为 - 68.40亿元[108] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计317.61亿元，2023年同期为148.71亿元[108] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计222.80亿元，2023年同期为114.56亿元[108] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额94.80亿元，2023年同期为34.15亿元[108] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额52.64亿元，2023年同期为 - 35.18亿元[108] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益综合收益总额为12.1644310435亿元，少数股东权益综合收益为6.3840847645亿元，所有者权益合计综合收益为18.548515808亿元[110] - 2024年上半年所有者投入和减少资本中，少数股东权益投入1.25亿元，所有者权益合计增加1.25亿元[110] - 2024年上半年利润分配中，提取盈余公积和对所有者（或股东）的分配均为15.8898547477亿元，所有者权益合计减少17.024218682亿元[110] - 2024年上半年专项储备本期提取3.239900693亿元，本期使用1.0574454997亿元[111] - 2024年半年度末所有者权益合计为646.5122986101亿元[111] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益综合收益总额为25.5815344121亿元，少数股东权益综合收益为6.4133435704亿元，所有者权益合计综合收益为31.9948779825亿元[112] - 2023年上半年所有者投入和减少资本中，少数股东权益投入19.2593758328亿元，所有者权益合计增加19.2593758328亿元[112] - 2023年半年度末所有者权益合计为575.9245484314亿元[112] - 2024年上半年其他综合收益减少1.1491198405亿元[110] - 2023年上半年其他综合收益减少0.999721522亿元[112] - 2024年上半年对所有者（或股东）的分配为16.5807179976亿元，加上其他分配项后总计17.8899323238亿元[113] - 2024年专项储备本期提取1.4366178595亿元，本期使用1.3158565227亿元，期末余额为1207.613368万元[11

业绩总结 - 2024年上半年营业总收入759.50亿元，同比降4.53%[3] - 2024年上半年利润总额24.20亿元，净利润19.70亿元[3] - 2024年二季度利润总额等环比增67.04%、71.40%、140.04%[3] 会议相关 - 2024年8月12日通知8月27日开董事会会议[2] - 多项报告表决全票通过[3][4][5][6] 财务公司情况 - 截至2024年6月30日，财务公司证照合规，指标达标[6]

公司资本与股权 - 公司注册资本为600,000.00万元，5家股东实缴金额分别为180,000万元、120,000万元、120,000万元、90,000万元、90,000万元，出资比例分别为30%、20%、20%、15%、15%[2] 财务数据 - 截至2024年6月末，公司总资产265.82亿元，负债总额195.67亿元，所有者权益70.15亿元[3] - 2024年上半年公司实现营业收入22,071.37万元，利润总额8,901.42万元[3] - 2024年6月末公司不良资产率为零[27] - 2024年6月公司资本充足率为45.03%，标准值≥10.5%[28] - 2024年6月公司流动性比率为86.80%，标准值≥25%[29] - 2024年6月公司存贷比为39.37%，标准值≤80%[29] - 2024年6月公司集团外负债为8.34%，标准值<100%[29] - 2024年6月公司票据承兑（票据承兑余额/资产总额）为2.63%，标准值<15%[29] - 2024年6月公司票据承兑（票据承兑余额/存放同业余额）为9.06%，标准值≤300%[29] - 2024年6月公司投资比例为28.86%，标准值≤70%[29] - 2024年6月公司固定资产比例为0.31%，标准值≤20%[29] 公司治理 - 公司现有董事5人、监事3人、高级管理人员4人，在职员工共32人[4] - 2024年上半年召开年度股东会1次，审议通过9个议案[5] - 2024年上半年召开年度董事会1次、董事会例会2次，审议通过31个议案[6] - 2024年上半年召开年度监事会1次、监事会例会1次，审议通过19个议案[6] - 2024年上半年召开领导办公会8次，审议通过30个议案[6] - 风险管理委员会召开会议3次，审议通过11个议案[7] - 信贷评审委员会召开会议10次，审议通过10个议案[8] 业务开展 - 2024年上半年组织召开信贷评审委员会10次，完成25家成员单位年度授信核定，授信总金额达249.6亿元[17] - 2024年上半年组织召开投资评审委员会1次，审议投资项目1个[18] 内部管理 - 2024年上半年开展金融放贷等方面排查10余次，其中金融放贷领域专项整治排查6次，案件与声誉风险排查4次[19] - 2024年上半年公司累计上报各类报告、报表55份[19] - 2024年上半年公司修订制度27个，废止制度1个，截至6月末共有制度114个[21] - 分别于1月、5月梳理流程，明确全公司101个业务等流程[21] - 建立监管指标体系，设定56个监管指标，每月统计、监测[22] - 6月梳理优化格式合同，确定23份常用合同格式文本，上半年审查合同9份[22][23] 稽核与培训 - 2024年上半年稽核部门开展月度日常稽核6次、季度专项稽核2次，年度专项审计4项[25] - 2024年上半年稽核检查发现问题18个，提出整改意见19条，问题已全部整改到位[25] - 2024年上半年公司开展4次合规培训[26]

交易性金融资产 - 2024年期初余额60438.84万元，年度往来累计27393.88万元，利息885.14万元，偿还88717.86万元[3] 发放贷款及垫款 - 对湖南钢铁集团及子公司期初267686.18万元，年度累计360545.53万元，利息3567.29万元，偿还311253.47万元，期末320545.53万元[4] - 涟钢集团及子公司期初87800.00万元，年度累计247000.00万元，利息1229.65万元，偿还229029.65万元，期末107000.00万元[4] 应收款项融资 - 湘钢集团及子公司2024年期初9063.00万元，年度累计304477.36万元，偿还279762.24万元，期末33778.12万元[4] 其他应收款 - 湖南华菱湘潭钢铁有限公司2024年期初、期末均为4000.00万元[4] - 湖南华菱涟源钢铁有限公司2024年期初、期末均为3500.00万元[4] 其他款项 - 华安钢宝利2024年度应收账款累计970.79万元[4] - FMG公司2024年度预付款项累计666.14万元[4] 关联资金往来 - 2024年期初余额602426.02万元，偿还累计735528.82万元[5]

股权变动 - 2024年7月11 - 29日控股股东及一致行动人增持69,164,126股，占总股本1.00%[3] - 增持后控股股东及一致行动人合计持股3,092,374,581股，占比44.76%[4] 未来展望 - 未来6个月拟继续增持不低于总股本0.5%，不超过1%[3][5] - 增持不设价格区间，6个月内完成，期间及法定期限内不减持[3][5] - 本次增持不会导致股权分布不符上市条件和控制权变化[7]

股份增持 - 华菱钢铁控股股东及一致行动人2024年7月29日增持股份达1%[1][2] - 增持股数6916.41万股，通过集中交易，用自有资金[2] 权益变动 - 合计持有股份变动前302321.05万股占比43.76%，后309237.46万股占比44.76%[3] 承诺事项 - 湖南钢铁集团及一致行动人承诺增持及法定期限内不减持[4]