| 证券代码：002237 | 证券简称：恒邦股份 | 公告编号：2025-076 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127086 | 债券简称：恒邦转债 | | 山东恒邦冶炼股份有限公司 关于提前赎回"恒邦转债"的第四次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1."恒邦转债"赎回价格：100.28 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.6%， 且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2.赎回条件满足日：2025 年 10 月 17 日 3.停止交易日：2025 年 11 月 25 日 4.赎回登记日：2025 年 11 月 27 日 5.停止转股日：2025 年 11 月 28 日 6.赎回日：2025 年 11 月 28 日 7.赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 12 月 3 日 8.投资者赎回款到账日：2025 年 12 月 5 日 9.赎回类别：全部赎回 10.最后一个交易日可转债简称：Z 邦转债 1 ...

赎回核心决定 - 公司决定行使“恒邦转债”的提前赎回权利，将赎回全部未转股的可转债 [3][8] - 赎回触发条件为：在2025年9月9日至10月17日期间，公司股票收盘价有至少15个交易日不低于当期转股价格11.19元/股的130%（即14.55元/股）[8] - 赎回价格为100.28元/张（含当期应计利息），当期年利率为0.6% [2][10] 赎回关键日程安排 - 可转债停止交易日为2025年11月25日 [2][13] - 赎回登记日与停止转股日分别为2025年11月27日和11月28日 [2][14][15] - 投资者赎回资金预计于2025年12月5日到账 [2][15] 可转债基本信息 - 公司于2023年6月12日公开发行3,160万张可转债，每张面值100元，募集资金总额为31.6亿元 [4] - “恒邦转债”于2023年7月7日在深圳证券交易所挂牌交易，债券代码为“127086” [4] - 可转债转股期为2023年12月18日至2029年6月11日 [5] 转股价格调整记录 - 因2023年年度权益分派，转股价格由11.46元/股调整为11.33元/股，自2024年6月12日生效 [6] - 因2024年年度权益分派，转股价格由11.33元/股调整为11.19元/股，自2025年6月12日生效 [6] 赎回程序与其他事项 - 公司将在赎回日前每个交易日披露赎回提示性公告 [12] - 赎回完成后，“恒邦转债”将在深圳证券交易所摘牌 [2][15] - 可转债转股最小申报单位为1张，转股时不足1股的余额将以现金兑付 [18]

文章核心观点 - 山东恒邦冶炼股份有限公司决定行使“恒邦转债”的提前赎回权利，将按照100.28元/张的价格赎回全部未转股的可转债，赎回登记日为2025年11月27日，赎回完成后该债券将在深圳证券交易所摘牌 [1][3][11] 可转债基本情况 - 公司于2023年6月12日公开发行3,160万张可转债，每张面值100元，募集资金总额为316,000万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为3,129,967,396.23元 [4][5] - “恒邦转债”于2023年7月7日在深交所挂牌交易，债券代码为“127086” [6] - 可转债转股期为2023年12月18日至2029年6月11日 [7] - 转股价格经历两次调整：2024年6月12日从11.46元/股调整为11.33元/股，2025年6月12日进一步从11.33元/股调整为11.19元/股 [7][8] 赎回条款触发情况 - 赎回条款触发条件为公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130% [9] - 自2025年9月9日至2025年10月17日，公司股票价格已满足上述条件，触发了“恒邦转债”的有条件赎回条款 [11] - 公司于2025年10月17日召开董事会会议，审议通过提前赎回议案 [4][11] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.28元/张，其中当期应计利息约为0.28元/张，计算基于票面利率0.6%和计息天数169天 [2][12][13] - 赎回对象为截至2025年11月27日收市后登记在册的全体“恒邦转债”持有人 [14] - 关键时间安排包括：停止交易日为2025年11月25日，停止转股日为2025年11月28日，赎回资金到账日为2025年12月5日 [3][16][18] - 本次赎回为全部赎回，赎回完成后“恒邦转债”将在深交所摘牌 [3][18]

赎回安排 - 恒邦转债强制赎回截止日期为2025年11月27日收市后 [2] - 赎回完成后恒邦转债将在深圳证券交易所摘牌 [2] - 债券持有人需在限期内完成转股操作 [2] 对债券持有人的特别提示 - 被质押或冻结的债券需在停止交易日前解除相关限制以免无法转股 [2] - 赎回价格可能与停止交易前的市场价格存在较大差异 [2]

贵金属板块市场表现 - 10月21日贵金属板块整体微涨0.06%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.06% [1] - 板块内个股表现分化，赤峰黄金领涨，涨幅为2.04%，收盘价29.47元，成交额17.18亿元 [1] - 晓程科技和四川黄金分别上涨1.03%和0.93%，位列涨幅第二、三位 [1] - 部分个股出现下跌，湖南白银跌幅最大，为-3.31%，恒邦股份下跌-1.23% [3] 个股交易情况 - 中金黄金成交量最大，为109.13万手，成交额25.98亿元 [1][3] - 山东黄金成交量为65.59万手，但成交额数据单位异常（25.30 Z） [1] - 招金黄金成交量也较高，为66.50万手，成交额9.30亿元 [1][3] - 四川黄金成交量相对较低，为18.01万手，成交额5.13亿元 [1][3] 板块资金流向 - 当日贵金属板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出11.26亿元，游资资金净流出5679.98万元 [3] - 散户资金为净流入，金额达11.82亿元，显示出散户与主力资金流向出现背离 [3] - 个股方面，山金国际是唯一主力资金净流入的个股，净流入5849.99万元，主力净占比8.12% [4] - 中金黄金主力资金净流出规模最大，为2.32亿元，主力净占比-8.95% [4] - 赤峰黄金主力资金净流出1.55亿元，尽管该股当日领涨，主力净占比-9.01% [4] 相关ETF产品 - 黄金股ETF（代码：159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日上涨0.22% [6] - 该ETF当前市盈率为27.00倍，估值分位为60.53% [6][7] - 基金份额为13.9亿份，近期增加2400.0万份，主力资金净流入581.2万元 [6]

可转债发行 - 公司于2023年6月12日公开发行3160万张可转债，募集资金总额31.6亿元，净额31.2996739623亿元[5] 转股价格调整 - “恒邦转债”2024年6月12日转股价格由11.46元/股调整为11.33元/股，2025年6月12日调整为11.19元/股[6][7] 赎回情况 - “恒邦转债”有条件赎回条款触发条件明确[8] - 2025年9月9日至10月17日公司股票触发赎回条款[8] - 赎回价格100.28元/张，含当期应计利息，年利率0.6%[2] - 赎回条件满足日2025年10月17日，停止交易日11月25日，登记日11月27日[2] - 停止转股日11月28日，赎回日11月28日，资金到账日12月3日[2] - 投资者赎回款到账日12月5日，赎回类别为全部赎回[2] - 未转股的“恒邦转债”将被强制赎回，赎回后深交所摘牌[2] 股东持有情况 - 江西铜业期初持有“恒邦转债”6,819,846份，期间卖出5,548,463份，期末持有1,271,383份[14] 转股规则 - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[15] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次日上市流通[15] - 转股时不足1股余额公司五个交易日内现金兑付[15] 备查文件 - 备查文件包含第九届董事会2025年第三次临时会议决议等[16]

贵金属价格大幅下跌 - 10月17日晚COMEX白银期货盘中跌幅超过5%，现货白银一度跌幅超过6%，创6个月最大跌幅[1] - 国际金价在接连刷新历史记录后高位跳水，COMEX黄金盘中一度跌破4200美元/盎司[2] - 10月20日国际金价有所反弹，COMEX黄金报4269.8美元/盎司[2] A股贵金属板块个股表现 - 10月20日A股贵金属板块整体跌幅达7.09%[1] - 湖南白银跌停，西部黄金跌幅9.8%，晓程科技跌幅8.86%，招金黄金跌幅7.03%，赤峰黄金跌幅6.84%[1] - 恒邦股份、山东黄金、湖南黄金、四川黄金等个股跌幅均超过6%[1]

强制赎回安排 - 恒邦股份公告将于2025年11月27日收市后对未转股的"恒邦转债"进行强制赎回 [2] - 本次赎回完成后"恒邦转债"将在深圳证券交易所摘牌 [2] - 提醒债券持有人注意在限期内完成转股 [2] 对债券持有人的特别提示 - 建议被质押或被冻结的债券持有人在停止交易日前解除质押或冻结 [2] - 以避免因无法转股而被赎回的情形发生 [2]

国际金价与白银价格表现 - 国际金价在10月17日高位跳水，COMEX黄金盘中一度跌破4200美元/盎司，随后反弹至4269.8美元/盎司 [1] - COMEX白银期货10月17日盘中跌超5%，现货白银一度跌超6%，创六个月最大跌幅 [1] 贵金属板块及个股市场反应 - 10月20日A股贵金属板块整体跌幅达7.09% [1] - 湖南白银跌停，西部黄金跌幅9.8%，晓程科技跌幅8.86%，招金黄金跌幅7.03%，赤峰黄金跌幅6.84% [1] - 恒邦股份、山东黄金、湖南黄金、四川黄金等个股跌幅均超过6% [1] 价格波动原因分析 - 国际金价高位跳水是技术面回调压力和地缘冲突避险情绪缓和共同作用的结果 [2] - 黄金股大跌反映了其股价与金价的高度正相关性及更强的波动性，跌幅通常大于金价本身 [2] 交易所及银行机构动态 - 上海黄金交易所和上海期货交易所在金价跳水前发布风险提示，提醒投资者市场不稳定因素多、价格波动剧烈 [2] - 工商银行在5天内两度发布风险提示，建议投资者关注市场变化、提高风险防范意识、分散配置资产 [3] - 光大银行发布风险提示并调整业务，自10月20日起对无持仓客户逐步解除上海黄金交易所业务委托关系 [3] - 兴业银行、招商银行、建设银行等多家银行也对近期贵金属业务市场风险发出提示 [4] 行业观点与投资策略 - 黄金在资产配置中仍具独特价值，对冲宏观经济不确定性与通胀风险是其核心目的 [4] - 投资者应避免追涨杀跌，采取逢低分批、定额投资的策略来平滑成本，并将黄金控制在总资产的合理比例内长期持有 [4]

可转债发行 - 2023年6月12日公开发行3160万张可转债，募集资金总额31.6亿元，净额31.2996739623亿元[5] 转股价格调整 - 2024年6月12日“恒邦转债”转股价格由11.46元/股调整为11.33元/股[6] - 2025年6月12日由11.33元/股调整为11.19元/股[7] 赎回情况 - 2025年9月9日至10月17日触发赎回条款[8] - 赎回价格100.28元/张，扣税后以中登公司核准为准[2] - 赎回条件满足日2025年10月17日，停止交易日11月25日等[2] - 发行人资金到账日2025年12月3日，赎回款到持有人账户日12月5日[12] - 公司决定提前赎回全部未转股“恒邦转债”，赎回后深交所摘牌[2][4][9] 江西铜业持有情况 - 江西铜业期初持有“恒邦转债”6,819,846份，期末持有1,271,383份[14] 转股规则 - 转股期自2023年12月18日至2029年6月11日[5] - 转股最小申报单位1张，转换成股份最小单位1股[15] - 同一交易日多次申报转股合并计算，不足1股现金兑付[15] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[15] 备查文件 - 第九届董事会2025年第三次临时会议决议[16] - 上海市锦天城律师事务所法律意见书[16] - 国泰海通证券核查意见[16]