新能源ETF市场表现 - 盘中换手率达6.88%，成交额为1.06亿元 [3] - 最新规模为15.34亿元，创成立以来新高 [3] - 近3月份额增长2.46亿份，实现显著增长 [3] - 近5个交易日合计资金净流入6221.53万元 [3] - 近6月净值上涨72.23%，在指数股票型基金中排名91/3859，位列前2.36% [3] - 自成立以来最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为6个月，连涨期间涨幅达67.53%，上涨月份平均收益率为8.57% [3] 新能源指数成分股 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% [6] - 前十大权重股包括宁德时代（权重10.41%）、阳光电源（权重8.92%）、隆基绿能（权重4.14%）等 [6] - 部分成分股近期表现分化，如隆基绿能上涨3.92%，赣锋锂业上涨3.34%，而阳光电源下跌2.98%，宁德时代下跌2.37% [6] 锂电产业链展望 - 2026年需求侧储能电池增长更快，动力电池增长稳定 [3] - 供给侧政策持续发力“反内卷”，锂电产业链受益于出货量增长 [3] - 北美缺电逻辑持续演绎，带动储能、锂电等板块上涨 [4] - 储能作为AIDC最佳支撑调节电源之一，放量确定性较高 [4] - 储能下游集成、运营环节相较设备环节具有明显超额利润，预计未来利润将向材料、电池等中上游环节让渡，这些环节存在量价齐升机会 [4] 光伏行业展望 - “反内卷”是2026年最重要的投资主线 [3] - 硅料环节作为“反内卷”的核心抓手有望率先实现产能出清和盈利修复 [3] - 掌握差异化光伏技术并具有领先优势的企业有望在行业周期波动中获取超额盈利 [3]

公司股价表现 - 11月10日股价上涨5.2%至28.72元/股，成交额11.15亿元，换手率4.57%，总市值262.87亿元 [1] - 股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达3.98% [1] 基金持仓动态 - 长安基金旗下长安鑫禧混合A（005477）在三季度减持盛新锂能69万股，当前持有66.29万股，占基金净值比例4.81%，为第三大重仓股 [2] - 该基金在11月10日股价上涨中浮盈约94.13万元，连续3天上涨期间累计浮盈62.98万元 [2] - 长安鑫禧混合A基金最新规模为6439.17万元，今年以来收益率为21.64% [2] 基金经理信息 - 长安鑫禧混合A基金经理为江博文，累计任职时间1年125天，现任基金资产总规模3.87亿元 [3] - 江博文任职期间最佳基金回报为36.07%，最差基金回报为6.77% [3] 公司基本情况 - 盛新锂能集团股份有限公司位于广东省深圳市，成立于2001年12月29日，于2008年5月23日上市 [1] - 公司主营业务涉及新能源、新材料领域，包括稀土产品、氯化锂、电池级单水氢氧化锂、电池级碳酸锂的生产销售等 [1] - 公司主营业务收入100%来自新能源业务 [1]

行业投资评级与核心观点 - 报告对锂行业持积极看法，全面看多整个板块的贝塔行情 [8] - 核心观点：历经近三年价格下跌后，锂价已处于历史底部区间，伴随需求预期上修和供给增速下滑，行业基本面加速修复，2026-2027年迎来供需拐点的确定性极强，锂权益资产有望领先商品价格启动上涨 [2][7][47] 2025年行业回顾 - 2025年锂板块经历三个阶段：需求悲观与供给压力导致锂价走弱；国内“反内卷”引发江西云母和青海盐湖停产，供给扰动刺激锂价；储能超预期带动锂价与权益同步走强 [4][15] - 伴随国内资源停产及锂电排产上调，2025年行业供需过剩幅度显著收窄，基本面开启修复 [4][15] 供给端分析 - 行业资本开支已于2023-2024年见顶，国内外锂企因财务状况恶化和盈利预期趋弱大幅降低资本开支力度，中长期供给增速下滑趋势确定 [5][31] - 中性预期下，2025-2027年锂供给增速分别为22%、21%、14% [5] - 尽管2026年有非洲津巴布韦硫酸锂项目、马里锂矿及国内西藏盐湖、四川锂矿等惯性产能集中释放，但未来新增资本开支需价格和盈利前提，玩家扩张决策更趋谨慎 [5][31] 需求端分析 - 储能需求成为第二成长曲线：国内政策托底与终端收益率改善驱动高增，美国AI数据中心缺电及非美市场光储平价+补贴推动海外市场，中性预期下2025-2027年储能端锂需求增速为68%、45%、35% [6][31] - 动力需求稳步增长：国内虽受补贴退坡影响销量增速，但单车带电量提升形成支撑，欧洲有车型周期，中性预期下2025-2027年动力端锂需求增速为23%、22%、20% [6][31] - 固态电池产业催化不断，应用场景扩充和单耗提升将显著提振中长期需求预期 [6][31] 供需格局与价格展望 - 基于供给增速下滑和储能需求上修，行业供需基本面加速改善，中性假设下2026年供需偏紧，2027年转为短缺 [7][29] - 若需求超预期或供给不及预期，拐点可能提前至2026年出现阶段性缺口 [7][29] - 当前行业库存处于偏低水平，后续需求兑现和价格上涨将引发下游补库，进一步强化价格动能 [7][29] - 看好锂价上行至12-15万元/吨区间，若需求超预期或供给出清，价格高度可能更高 [47] 投资建议与标的 - 推荐自有资源加速布局且具备强量增弹性的公司：天华新能、大中矿业、盛新锂能、雅化集团、华友钴业 [8] - 推荐资源龙头标的：赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料 [8] - 推荐成本安全边际高及未来产量增速快的公司：盐湖股份和藏格矿业 [8]

机构资金整体动向 - 11月7日龙虎榜共有44只个股出现机构身影，其中25只呈现机构净买入，19只呈现机构净卖出 [1] 机构净买入重点个股 - 多氟多为当日机构净买入金额最高个股，净买入金额达4.38亿元，股价上涨10.01% [1][2] - 华盛锂电获机构净买入2.46亿元，股价大幅上涨19.16% [1][2] - 盛新锂能获机构净买入2.19亿元，股价上涨9.99% [1][2] - 天华新能获机构净买入2.13亿元，股价上涨15.32% [2] - 大中矿业获机构净买入1.54亿元，股价上涨8.86% [2] 机构净卖出重点个股 - 京泉华为当日机构净卖出金额最高个股，净流出金额达1.36亿元，股价上涨5.89% [1][4] - 云南锗业遭机构净卖出1.22亿元，股价下跌7.45% [1][4] - 万润新能遭机构净卖出1.01亿元，股价上涨15.28% [1][4] - 德力佳遭机构净卖出7578.44万元，股价大幅上涨51.07% [4] - 正泰电器遭机构净卖出6841.83万元，股价上涨8.08% [4] 其他显著机构交易 - 卓越新能股价涨停，涨幅达20.01%，获机构净买入2315.43万元 [3] - 清水源股价涨停，涨幅达19.97%，获机构净买入2389.94万元 [3] - 乾胎光电股价涨停，涨幅达20.03%，但遭机构净卖出2329.60万元 [3] - 神州信息股价下跌8.22%，但仍获机构净买入7086.41万元 [2] - 标榜股份股价跌停，跌幅达20.00%，遭机构净卖出119.19万元 [3]

机构资金流向概况 - 11月7日龙虎榜数据显示共有44只个股出现机构身影其中25只呈现机构净买入19只呈现机构净卖出[2] - 机构净买入前三名分别为多氟多净买入4.38亿元华盛锂电净买入2.46亿元盛新锂能净买入2.19亿元[2] - 机构净卖出前三名分别为京泉华净流出1.36亿元云南锗业净流出1.22亿元万润新能净流出1.01亿元[2] 机构重点净买入个股详情 - 多氟多日涨幅达10.01%机构净买入金额为43833.64万元[3] - 长盛锂电日涨幅达19.16%机构净买入金额为24640.35万元[3] - 盛新锂能日涨幅达9.99%机构净买入金额为21899.69万元[3] - 天华新能日涨幅达15.32%机构净买入金额为21299.54万元[3] - 大中矿业日涨幅达8.86%机构净买入金额为15427.99万元[3] 其他显著净买入个股 - 永太科技日涨幅10.03%机构净买入11368.29万元沃尔德日涨幅14.88%机构净买入11138.19万元[3] - 伊戈尔日涨幅3.82%机构净买入8541.71万元蓝丰生化日涨幅7.42%机构净买入7340.95万元[3] - 神州信息尽管日跌幅8.22%仍获机构净买入7086.41万元[3] 机构净卖出个股详情 - 万润新能日涨幅15.28%但遭遇机构净卖出10081.17万元[4] - 德力佳日涨幅高达51.07%却呈现机构净卖出7578.44万元[4] - 正泰电器日涨幅8.08%机构净卖出6841.83万元湘电股份日跌幅5.12%机构净卖出4679.39万元[4] - 海马汽车日涨幅10.00%机构净卖出3720.51万元圣晖集成日跌幅7.64%机构净卖出2955.55万元[4]

锂电行业 - 10月电池排产环比提升10%，预计11月仍小幅提升，行业高景气度延续[10] - 储能需求超预期，价格已上涨1-3分/wh，预计第四季度仍有提升空间[10] - 固态电池上游关键材料金属锂受关注，盛新锂能金属锂规划年产能3000吨，已建成500吨，超薄超宽锂带实现批量生产，公司于11月7日涨停[11][13] - 10月锂电全产业链增量显著，动力、储能、消费三线共振，星源材质作为隔膜头部企业2日最高涨10%，石大胜华具电解液产能2日最高涨9.78%[13][14] - 六氟磷酸锂1个月涨幅接近翻倍，原料端价格支撑力增强，需求端持续强劲，多氟多涨停，新宙邦涨8.31%[15] 化工行业 - 黄磷指数11月4日单日上涨4%，近两周累计涨幅超7%[18] - 氯化亚砜市场均价大幅上涨8.61%至1552元/吨，自8月以来从1300元/吨累计涨幅达19.38%[18] - 磷矿石市场呈寡头垄断格局，贵州磷化集团、云天化、兴发集团和川发龙蟒四家企业合计设计产能近4000万吨/年，占据全国有效产能（约1.19亿吨）主导地位[18] - 云天化依托近8亿吨磷矿储量和1450万吨年产能，优化磷酸铁装置实现连续法生产，当前满产满销，参股公司具备5000吨/年六氟磷酸锂产能，公司3日最高涨18.81%[20] - 澄星股份提前布局固态电池，于11月7日涨停[18] 核电行业 - 2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会将于2025年11月12-14日在深圳举办[22] - 兰石重装是国内核电用板式热交换器主要供应商，市场占有率国内第一，在高温气冷堆、钍基熔盐堆等四代核电领域技术储备丰富，其在11月3日至7日收获3次涨停[23][24] 半导体存储 - SK海力士向英伟达供应的HBM4单价约560美元，较目前HBM3E价格（约370美元）大涨51.35%[25] - 德明利为存储行业头部企业，具备闪存主控芯片设计能力，控制芯片工艺向28nm升级，光芯片研发拓展至25G VCSEL及56G PAM4，公司5日最高涨23.57%，11月7日涨停[25][26] 其他市场热点 - 方正电机因小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人，5日最高涨幅18.97%，今日涨9.98%[27] - 11月7日市场行情显示上证指数报3997.55点（-0.25%），深圳成指报13404.06点（-0.36%），创业板指报3208.20点（-0.51%），两市成交额较上一交易日缩量562亿[7][8]

股价表现与交易概况 - 公司股票今日涨停，日涨幅偏离值达10.30% [2] - 全天换手率为12.76%，成交额达29.26亿元，振幅为9.59% [2] - 近5日主力资金净流入309.92万元 [2] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交10.77亿元，净买入1.54亿元 [2] - 机构席位表现活跃，5家机构专用席位合计净买入2.19亿元 [2] - 深股通专用席位为最大多空方，买入2.69亿元，卖出1.93亿元，净买入7590.63万元 [2][3] 融资融券情况 - 公司最新两融余额为9.04亿元，其中融资余额9.01亿元，融券余额262.60万元 [3] - 近5日融资余额减少4755.13万元，降幅5.01%，融券余额减少17.08万元，降幅6.11% [3]

格隆汇11月7日｜盛新锂能今日涨9.99%，成交额29.26亿元，换手率12.76%，盘后龙虎榜数据显示，深 股通专用席位买入2.69亿元并卖出1.93亿元，4家机构专用席位净买入2.83亿元，有1家机构专用席位净 卖出6355.96万元。 ...

股价表现 - 盛新锂能股票于11月7日涨停，收盘价为27.30元，涨幅达9.99% [1] 机构交易活动 - 龙虎榜数据显示，机构席位当日净买入盛新锂能21899.69万元 [1] - 在买入金额最大的前5名席位中，有4家为机构专用席位 [1] - 在卖出金额最大的前5名席位中，有2家为机构专用席位 [1] - 机构买入总额为34609.00万元，机构卖出总额为12709.30万元 [2] 主要交易席位详情 - 深股通专用席位为最活跃交易方，买入26923.98万元（占总成交9.20%），卖出19333.35万元（占总成交6.61%） [3] - 买入前5名席位总计买入61542.77万元，占总成交比例21.03% [3] - 卖出前5名席位总计卖出46160.21万元，占总成交比例15.77% [3]

板块整体表现 - 11月7日能源金属板块整体上涨2.61%，表现显著强于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为盛新锂能，收盘涨停，涨幅达9.99% [1] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过10亿元，其中华友钴业成交额最高，达66.10亿元 [1][2] 个股价格表现 - 盛新锂能涨幅最大，为9.99%，收盘价27.30元，成交29.26亿元 [1] - 永杉锂业上涨8.00%，收盘价11.48元，永兴材料上涨7.28%，收盘价50.85元 [1] - 融捷股份、盛电矿业、华友钴业、天齐锂业涨幅均超过3% [1][2] - 部分个股小幅下跌或微涨，博迁新材下跌0.75%，赣锋锂业微跌0.04% [2] 资金流向分析 - 能源金属板块整体获得主力资金净流入12.09亿元，但游资资金净流出2.53亿元，散户资金净流出9.57亿元 [2] - 天齐锂业主力资金净流入额最高，达3.89亿元，主力净占比6.74% [3] - 华友钴业主力资金净流入3.46亿元，主力净占比5.24% [3] - 永兴材料、盛新锂能、永杉锂业、融捷股份主力资金净流入均超过1亿元，其中永杉锂业主力净占比高达20.09% [3] - 腾远钴业、寒锐钴业、博迁新材主力资金呈净流出状态 [3]