证券代码：002240 证券简称：盛新锂能 公告编号：2024-109 盛新锂能集团股份有限公司 盛新锂能集团股份有限公司（以下简称"公司"）本着谨慎性原则，对合并 报表范围内截至 2024 年 9 月 30 日的其他应收款、应收账款、存货、固定资产、 长期股权投资进行了减值测试，对存在减值的有关资产确认了相应的减值损失准 备，现将相关情况公告如下： 一、本次计提信用及资产减值损失情况概述 关于计提信用及资产减值损失的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主 板上市公司规范运作》等相关规定的要求，基于谨慎性原则，为了更加真实、准 确地反映公司截至2024年9月30日的资产状况和经营成果，公司对2024年第三季 度末各类资产进行了全面清查和减值测试，拟对截至2024年9月30日存在减值迹 象的相关资产计提相应的信用及资产减值损失合计187,957,120.90元。其中，应 收账款计提坏账损失13,603,041.63元，其他应收款计提坏账损失34,472,969.32元， 计提存货 ...

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入9.19亿元，同比下降50.85%；年初至报告期末34.98亿元，同比下降47.23%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-2.75亿元，同比下降156.83%；年初至报告期末-4.62亿元，同比下降142.17%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3.05亿元，同比下降2692.10%；年初至报告期末-5.87亿元，同比下降223.63%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额7.72亿元，同比下降18.75%[2] - 本报告期基本每股收益-0.31元/股，同比下降158.49%；年初至报告期末-0.51元/股，同比下降142.50%[2] - 本报告期加权平均净资产收益率-2.23%，同比下降5.95%；年初至报告期末-3.62%，同比下降11.85%[2] - 本报告期末总资产212.44亿元，较上年度末增长2.37%；归属于上市公司股东的所有者权益121.27亿元，较上年度末下降6.43%[2] - 本报告期非经常性损益合计2990.15万元；年初至报告期期末合计1.26亿元[3] - 2024年9月30日货币资金期末余额1,673,661,396.11元，期初余额2,905,728,201.42元[13] - 2024年9月30日交易性金融资产期末余额55,531,244.22元，期初余额14,569,666.34元[13] - 2024年9月30日应收账款期末余额344,853,471.57元，期初余额636,750,897.89元[13] - 2024年9月30日期末流动资产合计6,491,433,615.52元，期初8,622,332,037.05元[13] - 2024年9月30日期末长期股权投资3,628,625,163.61元，期初2,788,134,956.83元[13] - 资产总计为212.44亿元，较上期207.53亿元增长2.36%[14] - 流动负债合计为68.84亿元，较上期59.69亿元增长15.33%[14] - 非流动负债合计为19.74亿元，较上期15.09亿元增长30.82%[14] - 负债合计为88.57亿元，较上期74.78亿元增长18.44%[14] - 归属于母公司所有者权益合计为121.27亿元，较上期129.61亿元下降6.43%[15] - 少数股东权益为2.60亿元，较上期3.14亿元下降17.38%[15] - 营业总收入为34.98亿元，较上期66.28亿元下降47.23%[16] - 营业总成本为39.66亿元，较上期60.19亿元下降34.11%[16] - 其他收益为9028.10万元，较上期1.55亿元下降41.41%[16] - 财务费用为2.55亿元，较上期2531.20万元增长908.35%[16] - 公司2024年净利润为-5.0888800722亿美元，上年同期为11.1964268171亿美元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为7.7203258755亿美元，上年同期为9.5021039146亿美元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-25.0627212062亿美元，上年同期为-40.5517632811亿美元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.9397757293亿美元，上年同期为18.3429075093亿美元[19] - 基本每股收益为-0.51，上年同期为1.20[17] - 销售商品、提供劳务收到的现金为41.1911444901亿美元，上年同期为75.3984223651亿美元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为27.2445249744亿美元，上年同期为56.3125332013亿美元[18] - 取得投资收益收到的现金为1.0377393061亿美元，上年同期为5.6832879430亿美元[18] - 取得借款收到的现金为46.9822290377亿美元，上年同期为41.9250251532亿美元[19] - 偿还债务支付的现金为34.6842353247亿美元，上年同期为15.8296745290亿美元[19] 财务指标下降原因 - 受锂电新能源行业低迷影响，锂盐产品价格下降，公司计提资产减值准备，美元汇率波动确认汇兑损失，导致多项财务指标下降[5][6] 非经常性损益界定情况 - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目情形[4] 股东持股及质押情况 - 深圳盛屯集团有限公司持股88,964,505股，持股比例9.66%，质押74,488,892股[7] - 深圳市盛屯汇泽贸易有限公司持股54,282,267股，持股比例5.89%，质押54,240,000股[7] - 比亚迪股份有限公司持股46,630,917股，持股比例5.06%，全部为限售股[7] 公司股份回购情况 - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持股14,246,879股，占总股本1.55%[8] - 公司拟使用2.5 - 5亿元回购A股，截至期末已回购14,246,879股，占总股本1.55%，金额250,087,885.35元[10]

第八届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 盛新锂能集团股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十五次会 议通知于 2024 年 10 月 25 日以电子邮件等方式送达全体董事。本次会议于 2024 年 10 月 30 日在四川省成都市武侯区桂溪街道锦云西一巷成都交易所大厦 14 楼 公司会议室以现场与通讯表决相结合方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际 出席董事 9 人。本次会议由公司董事长周祎先生主持，公司部分监事、高级管理 人员列席了会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。 本次会议以记名投票表决方式审议并通过了如下议案： 1、以 9 票同意、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《关于 2024 年 第三季度报告的议案》； 证券代码：002240 证券简称：盛新锂能 公告编号：2024-105 盛新锂能集团股份有限公司 2、以 7 票同意、关联董事李凯先生、姚婧女士回避表决，0 票反对、0 票 弃权的表决结果审议通过了《关于向雅江县惠绒矿业有限责任公司采购原材料 暨关联交易的议案 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖盛新锂能，给予“谨慎推荐”评级 [4][30] 报告的核心观点 - 盛新锂能参股公司惠绒矿业旗下木绒锂矿于2024年10月17日取得采矿许可证，该矿为亚洲最大硬岩型单体锂矿，品位高，预计投产后具备成本优势，规划年产锂精矿约57万吨，2027年底投产，2028年释放产能 [2][3] - 公司矿冶同步扩产，自有矿陆续投产，木绒锂矿投产后将显著提升一体化产能，增强锂盐板块盈利能力，目前锂盐在产产能已达13.7万吨，位于行业第一梯队 [4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利0.31、2.31、4.93亿元，对应10月28日收盘价的PE为448、61和28倍 [4][30] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年10月17日，盛新锂能参股公司惠绒矿业旗下木绒锂矿取得国家自然资源部颁发的采矿许可证，矿山将采用地下开采方式，年生产规模300万吨 [2][13] 分析 木绒锂矿储量大、品位高，兼具产能和成本优势 - 公司通过直接和间接方式合计持有木绒锂矿52.2%股权，大股东盛新集团另外持有4.6%股权 [2][14] - 木绒锂矿位于四川雅江县木绒乡，是亚洲目前最大的硬岩型单体锂矿，矿石资源量合计6109.5万吨，氧化锂平均品位1.62%，氧化锂资源量98.97万吨，折合约247.45万吨LCE，伴生铌、钽资源，预计投产后具备成本优势 [3][16] - 规划年产5.5%品位的锂精矿约57万吨，同时伴生钽铌精矿，预计2027年底投产，2028年释放产能，矿山寿命24年，其中基建期5年，爬坡期1年，稳产期15年，减产期3年 [3][17] - 资源埋藏深，需建设深度超1000米矿井，建设周期较长，选矿以浮选为主，设计回收率80%，尾矿库库容可满足矿山生命周期内堆存需求 [18][19][20] 矿冶同步扩产，木绒投产后一体化产能大幅提升 - 资源端自有矿陆续投产，四川金川县业隆沟项目已建成7.5万吨锂精矿产能，津巴布韦萨比星项目锂精矿产能已提升至29万吨，阿根廷SDLA盐湖项目在产产能2500吨LCE，木绒矿山投产后将大幅提升资源保障能力 [4][22] - 冶炼端锂盐产能已达13.7万吨，位于行业第一梯队，包括致远锂业4.2万吨产能、遂宁盛新3万吨柔性产能、盛新科技0.5万吨产能、印尼盛拓6万吨锂盐项目 [4][24] 盈利预测与投资建议 盈利预测与业务拆分 - 公司主营锂盐业务，林木业务占比较小，假设2024 - 2026年电池级碳酸锂市场均价为9.0、7.5、8.0万元/吨，预计2024 - 2026年公司营收分别为41.8/59.5/71.0亿元，毛利率分别为14.3%/12.3%/14.9% [26] 估值分析 - 选取赣锋锂业、天齐锂业、天华新能作为可比公司，2024 - 2026年可比公司平均PE为31/18/13倍，低于公司估值，但2024 - 2026年公司EPS的CAGR为296.5%，业绩增幅明显，木绒锂矿投产后有望增强公司成长性，认为公司当前估值水平合理 [27] 投资建议 - 公司津巴布韦锂矿项目通过技改提升产能，木绒锂矿资源量大、品位高，已迈出投产前关键第一步，随着自有资源陆续投产放量，公司成长性显著，考虑到矿山建设周期较长，同时锂价仍未见底，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级 [4][30]

证券代码：002240 证券简称：盛新锂能 公告编号：2024-104 盛新锂能集团股份有限公司 关于回购股份实施结果暨股份变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 盛新锂能集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年10月27日召开第 八届董事会第六次会议，审议通过了《关于回购公司股份的议案》，同意使用自 有资金以集中竞价方式回购公司部分已发行的人民币普通股（A 股）股票，用 于回购的资金总额为不低于人民币25,000万元且不超过人民币50,000万元。回购 价格不超过人民币33元/股。回购股份的实施期限为自公司董事会审议通过本次 回购方案之日起12个月内。具体内容详见2023年10月30日刊登于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公告》《回购股份报告书》。 公司2023年年度权益分派现已实施完毕，根据公司《回购股份报告书》，在 本次回购期内，如公司实施派息、送股、资本公积金转增股本、配股及其他除 权除息事项，自股价除权除息之日起，按照中国证监会及深圳证券交易所的相 关规定相应调整回购价格上限。公 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 木绒锂矿取得采矿证 - 公司旗下惠绒矿业取得木绒锂矿采矿证 [4] - 木绒锂矿是亚洲探明规模最大的硬岩型单体锂矿 [4] - 木绒锂矿的开发是国内硬岩锂矿开发的标志性事件 [4] 公司全球布局锂资源 - 公司在全球范围内布局锂资源项目,包括硬岩矿山和盐湖提锂项目 [4] - 公司在四川、津巴布韦、阿根廷等地拥有多个锂资源项目 [4] - 随着项目陆续开发,公司锂产量有望持续提升 [4] 公司锂盐产能持续增加 - 公司在国内外建有多个锂盐和金属锂生产基地 [4] - 其中印尼盛拓项目于2024年6月试生产,使公司锂盐产能再上台阶 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.04、0.61、1.21元/股 [5][6][8] - 参考可比公司估值,给予公司2025年22-25倍PE,对应合理价值区间13.42-15.25元/股 [5][8]

特别提示： 1、本协议属于各方合作意愿和基本原则的框架性约定，各方后续的合作以 具体签订的协议为准，具体实施内容和进度尚存在不确定性。 2、本次签署的合作框架协议对公司本年度经营业绩不会构成重大影响，对 公司未来年度经营业绩的影响将视公司与合作方后续签订的具体协议以及实施 情况而确定。惠绒矿业为公司的关联方，后续如签署具体合作协议，公司将严格 按照相关法律法规和《公司章程》等规定履行相应的审批程序和信息披露义务。 一、协议签署情况 1、背景情况 证券代码：002240 证券简称：盛新锂能 公告编号：2024-103 盛新锂能集团股份有限公司 关于签署锂产品合作框架协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 雅江县惠绒矿业有限责任公司（以下简称"惠绒矿业"）拥有位于四川省甘 孜州雅江县的木绒锂矿，根据四川省矿产资源储量评审中心出具的《〈四川省雅 江县木绒矿区锂矿勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》，木绒锂矿累计查明的 矿石资源量 6,109.5 万吨，氧化锂 98.96 万吨，是亚洲迄今探明规模最大的硬岩 型单体锂矿，平均品位达到 1.62%，是四 ...

报告公司投资评级 - 报告给予盛新锂能"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司持有的惠绒矿业所属四川省雅江县木绒锂矿取得了采矿许可证,木绒锂矿满产后预计年产量约7万吨LCE [1] - 政府支持和基建合作,预计木绒锂矿项目将尽快投产 [1] - 公司现有在产的业隆沟锂矿、萨比星锂矿运营预计保持稳定,印尼锂盐厂产能也将爬坡,预计公司24-26年自产锂(折LCE)产量分别为3.8/3.8/3.8万吨,锂盐(含自产锂,折LCE)总产量预计分别为8.25/12.78/14.52万吨 [7] - 预计24-26年公司自产锂(折LCE)的生产成本分别为5.5/5.5/5.5万元/吨,外购锂(折LCE)的生产成本分别为7.7/6.3/6.3万元/吨 [7] - 预计24-26年碳酸锂均价分别为9.0/7.5/7.5万元/吨 [7] - 预计公司24-26年归母净利润分别为0.24/0.70/0.92亿元,EPS分别为0.03/0.08/0.10元/股 [9] 分析师总结 - 锂价跌幅预计将放缓,公司外购锂盐加工部分有望扭亏为盈,同时自产锂矿具备成本相对优势,考虑木绒锂矿探转采后单吨资源量价值有望提升,给予公司24年1.3倍PB估值较为合理,对应A股合理价值为18.35元/股 [9]

投资评级 - 报告对盛新锂能的投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 盛新锂能子公司雅江县惠绒矿业取得木绒锂矿采矿许可证，生产规模为300万吨/年，有效期限24年，资源保障能力迎来突破[3] - 木绒锂矿资源禀赋优异，累计查明矿石资源量6109.5万吨，氧化锂98.96万吨（折244万吨LCE），是亚洲迄今探明规模最大的硬岩型单体锂矿，平均品位1.62%，预计全成本有望低至5万元/吨（不含税）[3] - 公司通过直接和间接方式合计持有惠绒矿业52.20%股权，对应权益产能约3.7万吨LCE[3] - 2024年矿端自供率预计达到40-50%，后续自供率将稳步提升，锂盐成本将出现明显下降[3] - 由于锂价下跌，下调2024-2026年公司归母净利润至0.03/0.8/4.6亿元（原预期为7.2/8.7/11.1亿元），同比-99.5%/+2167%/+482%，对应2025-2026年PE为173x/30x[3] 盈利预测与估值 - 2024E营业总收入4568百万元，同比-42.54%；归母净利润3.46百万元，同比-99.51%；EPS 0.00元/股，PE 3915.28x[2] - 2025E营业总收入4490百万元，同比-1.71%；归母净利润78.42百万元，同比+2167.03%；EPS 0.09元/股，PE 172.71x[2] - 2026E营业总收入6938百万元，同比+54.51%；归母净利润456.16百万元，同比+481.73%；EPS 0.50元/股，PE 29.69x[2] 财务预测 - 2024E流动资产3887百万元，非流动资产13850百万元，资产总计17738百万元[8] - 2024E流动负债2873百万元，非流动负债1509百万元，负债合计4382百万元[8] - 2024E营业总收入4568百万元，营业成本4054百万元，毛利率11.25%[8] - 2024E归母净利润3百万元，归母净利率0.08%[8] - 2024E经营活动现金流2580百万元，投资活动现金流-2322百万元，筹资活动现金流-2250百万元[9] 市场数据 - 收盘价14.70元，一年最低/最高价10.50/24.56元[5] - 市净率1.08倍，流通A股市值12739.76百万元，总市值13542.61百万元[5] 基础数据 - 每股净资产13.55元，资产负债率41.69%[6] - 总股本921.27百万股，流通A股866.65百万股[6]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 盛新锂能集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司四川致远锂业 有限公司（以下简称"致远锂业"）因业务发展需要，拟向兴业银行股份有限公 司成都分行（以下简称"兴业银行"）申请不超过人民币 1.5 亿元（含 1.5 亿元） 借款，借款期限不超过 24 个月。2024 年 10 月 17 日，公司与兴业银行签署了《最 高额保证合同》，为上述借款事项提供连带责任保证。 公司分别于 2024 年 3 月 27 日、2024 年 4 月 17 日召开第八届董事会第九次 会议和 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于对下属子公司提供担保额度预 计的议案》，同意公司（含下属子公司）在下属子公司向银行、融资租赁公司等 金融及类金融机构申请融资及日常经营需要时为其提供担保，担保总金额不超过 人民币 160 亿元，对外担保额度有效期为公司 2023 年年度股东大会审议通过之 日起至 2024 年年度股东大会召开之日止；其中为资产负债率 70%以上的下属子 公司提供担保额度不超过人民币 45 亿元，为资产负债 ...