H股发行计划 - 公司正在筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 以推动国际化战略发展和海外业务布局 提升国际品牌知名度和综合竞争力 [1] - 截至目前 H股发行的具体细节尚未确定 需与中介机构商讨 后续尚需提交公司董事会和股东会审议 并需取得中国证监会 香港联交所等相关监管机构的批准 最终能否实施具有较大不确定性 [1] 近期融资活动 - 2025年6月公司完成向特定对象发行A股股票125,693,822股 募集资金总额为1,403,999,991.74元 实际募集资金净额为1,391,512,544.73元 发行价格为11.17元/股 [2] - 本次定增发行对象为控股股东及实际控制人袁永刚和袁永峰 共2名 全部采用现金方式认购 [2] - 2020年公司通过非公开发行方式向特定对象发行A股股票103,294,850股 发行价为每股28.00元 共计募集资金2,892,255,800元 扣除发行费用后募集资金净额为2,863,953,900元 [5] 股东股权与减持情况 - 截至2025年10月16日 公司控股股东袁永峰 袁永刚 袁富根合计持股数量为609,104,200股 持股比例为33.26% [6][7] - 本次质押后 控股股东合计质押股份数量为175,711,800股 占其所持股份比例28.85% 占公司总股本比例9.59% [6][7] - 自公司2010年上市以来 实控人累计减持套现达33.81亿元 [2] 资产减值与商誉情况 - 近三年来 公司存货跌价 固定资产减值和商誉减值等合计近20亿元 [2] - 截至2025年6月末 公司商誉账面原值为22.90亿元 商誉减值准备1.70亿元 商誉账面价值21.17亿元 [3] 重大对外投资 - 公司全资子公司香港超毅拟收购Source Photonics Holdings (Cayman) Limited（索尔思光电）100%股份 收购对价不超过6.29亿美元 [4] - 收购方案还包括索尔思光电员工期权激励计划权益收购对价不超过0.58亿美元 以及公司拟认购目标公司不超过10亿元人民币的可转债 上述投资金额合计不超过人民币59.35亿元 [4] - 交易完成后 索尔思光电将成为公司全资子公司 目前公司已支付主要股权转让款或保证金 [4]

“A+H”上市趋势 - “A+H”双轨模式成为中国企业加速国际化发展的高效途径，热潮在2025年持续升温[1] - 在政策机制不断完善和企业国际化战略驱动下，不少A股公司选择赴港上市，冲刺“A+H”双融资平台，其中包括LED照明产业链关联企业[1] - 港交所IPO新规放宽了“A+H”股公司的上市条件，包括降低公众持股比例、加快备案审核等[21] 东山精密赴港上市 - 公司拟发行H股并在港交所主板上市，相关决议有效期为自股东会审议通过之日起24个月[4] - 此举旨在推动国际化战略发展，打造国际化资本运作平台，提升国际品牌知名度和综合竞争力[4] - 募集资金计划用于项目投产、新产能建设及技术改造、未来潜在并购及战略投资等[4] - 公司成立于1980年，2010年在深交所上市，业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造三大板块[4] - 2025年上半年实现营收约169.55亿元，同比增长1.96%，归属于上市公司股东的净利润约7.88亿元，同比增长35.21%[5] - 2024年实现营收约367.7亿元，同比增长9.27%，归属于上市公司股东的净利润约10.86亿元，同比下降44.74%[5] - 截至10月17日收盘，股价报收59.53元/股，总市值1090亿元[6] 泰凌微赴港上市 - 公司正与中介机构商讨H股上市具体工作，细节尚未确定，上市不会导致实际控制人变化[8] - 公司成立于2010年，2023年挂牌上交所科创板，是一家专业的集成电路设计企业，专注于无线物联网系统级芯片[10] - 2025年前三季度预计实现营收约7.66亿元，同比增长约30%，归属于上市公司所有者的净利润约1.4亿元，同比增长约118%[10] - 业绩增长受端侧AI产品和海外客户布局的持续投入，以及新产品超预期出货的综合影响，多模和音频产品线增幅明显，海外业务快速扩张[10] - 截至10月17日收盘，股价报收48.90元/股，总市值117.7亿元[10] 杰华特赴港上市 - 公司成立于2013年，是以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，提供电源管理等芯片产品[14] - 2024年度实现营收约16.79亿元，同比上升29.46%，归属于上市公司股东的净利润亏损约6.03亿元[16] - 2025年上半年实现营收约11.87亿元，同比增长58.20%，归属于上市公司股东的净利润亏损约2.95亿元[16] - 营收增长因计算、汽车等领域产品逐步实现规模化量产，但产品毛利率尚未有效回升，且公司加大研发、市场、供应链等投入导致费用增长[16] - 截至10月17日收盘，股价报收52.85元/股，总市值238.0亿元[16] 和辉光电赴港上市 - 公司成立于2012年，专注于高解析AMOLED半导体显示面板的研发、生产及销售[18] - 为加快国际化战略及海外业务布局，增强境外融资能力，公司积极探索A股到H股的双重上市机制[20] - 通过H股上市，公司将提升高端AMOLED面板产品的产能比例，提升产品附加值，增强竞争力，打造国际化品牌影响力[20] - 2025年上半年实现营收约26.70亿元，同比增长约11.51%，归属于上市公司股东的净利润亏损约8.40亿元[20] - 2024年度实现营收约49.58亿元，同比增长63.19%，归属于上市公司股东的净利润亏损约25.18亿元[20] - 截至10月17日收盘，股价报收2.69元/股，总市值371.5亿元[20] LED照明产业链企业港股上市情况 - 除谋求“A+H”两地上市计划外，近三年已有LED照明产业链关联企业成功赴港上市，如晶科电子股份于2024年11月8日在港交所上市，涂鸦智能于2022年7月5日实现美股、港股双重上市[23] - 此前已有雷士国际、濠亮环球、同方友友、天宝集团、宏光半导体、伟志控股、蚬壳电业等LED照明及关联企业成功在港上市[23]

股价与交易数据 - 10月16日公司股价上涨0.27%，成交额为31.44亿元 [1] - 当日融资买入2.97亿元，融资偿还2.27亿元，融资净买入7048.40万元 [1] - 截至10月16日，融资融券余额合计55.14亿元，其中融资余额55.11亿元，占流通市值的5.15%，处于近一年90%分位的高位水平 [1] - 10月16日融券卖出7900股，金额49.52万元，融券余量4.74万股，融券余额297.10万元，处于近一年10%分位的低位水平 [1] 股东与股本结构 - 截至10月10日，公司股东户数为11.52万户，较上期增加10.00% [2] - 人均流通股为12031股，较上期减少9.09% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第一大流通股东，持股6346.31万股，较上期增加1409.25万股 [3] - 摩根新兴动力混合A类为新进第六大流通股东，持股1246.84万股，南方中证500ETF和兴全商业模式混合(LOF)A退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入169.55亿元，同比增长1.96% [2] - 2025年上半年归母净利润为7.58亿元，同比增长35.21% [2] 公司基本信息与业务构成 - 公司成立于1998年10月28日，于2010年4月9日上市 [1] - 主营业务收入构成为：电子电路产品65.23%，触控面板及液晶显示模组17.98%，精密组件产品13.93%，LED显示器件1.69%，其他1.17% [1] 分红记录 - A股上市后累计派现15.44亿元 [3] - 近三年累计派现7.31亿元 [3]

赴港上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，相关决议有效期为24个月 [1][2] - 本次H股募集资金计划用于项目投产、新产能建设、技术改造、偿还项目贷款、补充营运资金等 [2] - 赴港上市旨在推动国际化战略发展及海外业务布局，提升国际品牌知名度与综合竞争力 [2] 经营业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入169.55亿元，同比增长1.96% [1][6] - 2025年上半年归母净利润为7.58亿元，同比增长35.21% [1][6] - 2025年上半年扣非净利润为6.57亿元，同比增长27.28%，经营活动现金流量净额25.00亿元，同比增长19.68% [6] 业务结构与市场地位 - 公司产品包括电子电路产品、精密组件、触控显示模组、LED显示器件等 [4] - 电子电路产品是核心业务，2025年上半年营收110.59亿元，占比超六成，同比增长1.93% [4] - 在电子电路领域，公司柔性线路板排名全球第二，PCB排名全球第三 [4] 区域营收与毛利率 - 2025年上半年外销收入131.68亿元，同比微降1.90%，占营业收入比重达77.66% [1][3] - 外销毛利率为16.46%，同比增加1.26个百分点，显著高于内销毛利率3.61% [3] - 公司在北美、欧洲、东南亚等多地设有运营机构，积极促进国内国际双循环 [2] 研发投入与技术创新 - 2023年至2025年上半年研发费用分别为11.61亿元、12.67亿元、5.81亿元，两年半合计约30.1亿元 [6] - 同期研发费用率稳定，分别为3.45%、3.45%、3.43% [6] - 公司坚持创新驱动发展，致力于为智能互联世界研发制造核心器件 [4][6] 战略发展与业务拓展 - 公司战略主线为消费电子和新能源双轮驱动，并基于AI时代判断聚焦AI高速互联与传输领域 [2][5] - 2025年6月公告收购索尔思光电，推进AI战略下光互联领域布局，收购进展顺利 [5] - 索尔思光电是光通信模块头部厂商，具备光芯片自研自产能力，400G、800G高速光模块已规模量产 [6] 其他主营业务表现 - 2025年上半年精密组件产品营业收入23.62亿元，同比增长11.87% [4] - LED显示器件营收2.86亿元，同比下滑34.73%，触控面板及液晶显示模组营收30.49亿元，同比下滑2.35% [4]

VR概念股市场表现 - A股VR相关概念股年内平均涨幅超过28% [1] - 长盈精密、科华数据、东山精密、澜起科技等个股年内股价实现翻倍 [1] 公司业绩预告 - 已有4只VR概念股发布三季度业绩预告，全部为预增 [1] - 预增公司包括硕贝德、瑞芯微、全志科技、立讯精密 [1] 北上资金动向 - 北上资金三季度末持股市值超1亿元的VR概念股中，有18股在三季度获加仓幅度均超过10% [1] - 蓝特光学、长信科技、科华数据、长盈精密、博敏电子、首都在线、水晶光电7只个股的北上资金三季度持仓翻倍 [1] 融资资金动向 - 获北上资金大幅加仓的个股中，有10股在三季度获融资资金加仓均超过5亿元 [1] - 立讯精密、澜起科技、科华数据、长盈精密、科大讯飞均获融资资金加仓超过10亿元 [1]

2025世界VR产业大会 - 大会将于10月19日至20日在南昌举办，主题为“VR+AI开启数智未来”，聚焦VR大空间和AI眼镜等新赛道 [1] - 大会呈现三大新亮点：聚焦AI眼镜新赛道、具身机器人新技术、推动产业项目签约新实效 [1] - 重点邀请华为、苹果、阿里巴巴、小米、联想等科技大厂及XREAL、Rokid等AR创新企业，并聚集京东方、歌尔股份等产业链领军企业 [1] - 将举办5个专题对接会和4个企业生态论坛，包括AI+VR融合创新、AI+XR眼镜等专题 [2] 江西省VR产业发展现状 - 2024年江西省VR及相关产业营业收入达1100亿元，同比增长9.34%，产业规模较2018年的42亿元扩张约26倍 [3] - 全省拥有VR企业超400家，吸引了华为、阿里、联想、HTC、科大讯飞等龙头企业落地 [3] - 国家虚拟现实创新中心在液晶透镜变焦显示、三维重建等关键技术上取得突破，并推进了76个应用示范项目 [3] VR概念股市场表现与业绩 - A股VR相关概念股年内平均涨幅超28%，长盈精密、科华数据、东山精密、澜起科技等个股股价翻倍 [4] - 已有4只VR概念股发布三季报业绩预告且均为预增：硕贝德预计前三季度归母净利润同比增长1258.39%至1313.24% [5] - 瑞芯微预计前三季度归母净利润同比增长116%到127%，全志科技预增72.2%至92.06%，立讯精密亦预增 [5] 北上资金加仓VR概念股情况 - 三季度末北上资金持股市值超1亿元的VR概念股中，18股获加仓幅度超10%，7股持仓翻倍 [5] - 蓝特光学北上资金持仓增幅252.37%居首，三季度期末持股市值1.41亿元，公司上半年归母净利润1.03亿元，同比增长110.27% [6] - 长信科技北上资金持仓增幅231.64%，三季度期末持股市值4.48亿元，为Meta VR Quest3提供显示模组 [6] - 10只个股获融资资金加仓超5亿元，立讯精密、澜起科技、科华数据、长盈精密、科大讯飞加仓超10亿元 [6] - 科华数据年内涨幅126.65%，北上资金加仓幅度200.20%，期末持股市值14.32亿元；长盈精密年内涨幅134.23%，加仓幅度197.75%，期末持股市值11.34亿元 [7]

赴港上市进展 - 公司于9月23日宣布筹划发行H股并在港交所上市，并于10月15日更新进度，计划在股东会决议有效期内（24个月）完成发行上市 [1][3] - 本次发行的基础发行规模不超过发行后总股本的10%（超额配售权行使前），并可能授予不超过H股股数15%的超额配售权 [3] - 赴港上市旨在推动国际化战略发展，打造国际化资本运作平台，提升国际品牌知名度和综合竞争力 [3] - 募集资金计划用于项目投产、新产能建设及技术改造、偿还项目贷款、补充营运资金及其他一般公司用途 [3] 业务与客户构成 - 公司是知名消费电子企业，2016年收购维信（MFLEX）后切入苹果产业链 [4] - 2017年至2024年，公司第一大客户（苹果）贡献的营收比例分别为29.81%、32.4%、36.77%、42.96%、44.5%、51.6%、55.81%、51.28% [4] - 公司外销收入占比较高，2025年上半年外销收入达131.68亿元，接近总收入的78%，过去多年外销收入长期占据营收七至八成 [4] 财务表现与市场估值 - 2025年上半年公司实现营收169.55亿元，同比增长1.96%，归母净利润为7.58亿元，同比增长35.21% [5] - 2025年第二季度公司营收83.53亿元，同比下滑5.98%，归母净利润为3.02亿元 [5] - 截至10月16日，公司总市值达1148亿元，年内涨幅高达115.17% [6] 产能扩张与国际化布局 - 公司在建工程包括墨西哥新能源制造基地相关项目，2024年泰国基地已完成开工封顶 [5] - 公司为旗下资产Multek制定了10亿美元的整体投资规划，投资进程预计持续2-3年，目前已投入约2亿美元用于设备升级 [5] - 泰国硬板项目约有1亿美元投资正在推进，部分生产设备已进入落地安装与调试阶段 [5] 并购历史与业务多元化 - 2016年公司花费约6亿美元收购维信（MFLEX），切入柔性电路板（FPC）领域并成为“果链”企业 [7] - 2018年公司花费约3亿美元收购Multek，进入PCB（硬板）市场，借此搭建起电子电路业务 [7][8] - 2025年6月，公司宣布拟通过子公司以不超过59.35亿元收购索尔思光电100%股权，进军光模块领域，目标锁定2027年全球1.6T光模块需求 [8] 其他重要并购活动 - 2017年公司花费1.72亿元收购艾福电子70%股权，进军陶瓷介质射频器件 [9] - 2023年公司用13.83亿元收购JDI旗下苏州晶端，进入车载显示屏领域；同年以不超过5300万美元收购Aranda等公司，布局汽车、医疗和工业零部件 [9] - 2025年5月，公司宣布拟参与收购法国汽车电子厂商GMD集团100%股权及债务重组，交易总金额约1亿欧元（约8.14亿元人民币） [10] 公司治理与实控人背景 - 公司实控人为袁永刚、袁永峰和袁富根（袁氏家族） [1][11] - 截至2025年半年度，袁永刚、袁永峰和袁富根的持股比例分别为16.53%、13.51%、3.21% [12] - 袁永刚同时是安孚科技（原安德利，2022年收购南孚电池）和蓝盾光电的实控人，并持有新三板公司帝瀚环保3.5%股权及多家私募基金股权 [12]

公司战略与资本运作 - 公司计划发行H股并在香港联交所主板上市 旨在推动国际化战略发展 打造国际化资本运作平台 提升国际品牌知名度和综合竞争力 [1] - H股募资主要用于项目投产与新产能建设 结合业务动态 资金大概率将用于PCB和光模块领域 [1] - 公司近期通过并购加码战略布局 包括计划斥资59亿元收购索尔思光电切入光通信领域 并投资10亿美元进行高端PCB项目扩产 此外还宣布收购法国GMD布局欧洲市场 [1] 业务布局与市场地位 - 公司业务包含电子电路、光电显示和精密制造三大板块 通过海内外持续并购 已完善在消费电子、新能源车、光通信、AI PCB领域的全产业链布局 [1] - 公司成立于1980年 2010年在深交所上市 目前市值超1100亿元 [1] - 境外市场是公司营收核心支柱 今年上半年境外收入为131.68亿元 占总营收77.66% 毛利率高达16.4% 境内收入为37.87亿元 毛利率为3.61% [3] 财务表现与运营数据 - 公司近两年盈利能力波动较大 2023年营业收入336.51亿元 归母净利润19.65亿元 2024年营业收入367.7亿元 归母净利润10.86亿元 [3] - 今年上半年业绩出现回暖迹象 实现营收约169.55亿元 同比增长1.96% 归母净利润约7.58亿元 同比增长35.21% [3] - 公司存在客户集中度高的情况 2024年前五大客户收入占比合计达71.04% 其中单一大客户贡献收入188.58亿元 占比超五成 [2]

公司股权动态 - 控股股东及实控人袁永峰解除质押股份共计3372万股，其中分别解除质押1760万股和1612万股 [2]

H股发行计划 - 公司拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板上市 [2] - 此举旨在推动公司国际化战略发展 打造国际化资本运作平台 提升国际品牌知名度和综合竞争力 [2] - 本次发行相关决议有效期为自股东会审议通过之日起24个月 [3] - 基础发行规模不超过发行后总股本的10%（超额配售权行使前） 并授予整体协调人不超过发行H股股数15%的超额配售权 [3] 募集资金用途 - 本次发行H股募集资金在扣除发行费用后 计划用于项目投产 新产能建设及技术改造 偿还项目贷款 补充营运资金及其他一般公司用途 [3] 公司治理变动 - 公司董事会同意提名徐维东为第六届董事会独立董事候选人 [3] - 本次发行上市后 拟确定执行董事为袁永峰 单建斌 冒小燕 王旭 非执行董事为袁永刚 赵秀田 独立非执行董事为王章忠 宋利国 高永如 徐维东（拟任） [3] 控股股东股权质押情况 - 公司控股股东袁永峰解除质押3372万股 占其所持股份的13.62% 占公司总股本的1.84% [4] - 截至公告日 袁永峰及其一致行动人合计持有公司33.26%的股份 其中1.757亿股处于质押状态 占公司总股本的9.59% [4] - 此次解除质押不涉及新增融资安排 质押风险在可控范围内 [5] - 控股股东所质押股份不存在平仓风险或被强制过户情形 不会导致公司实际控制权发生变更 [5] - 后续若出现平仓风险 控股股东将采取包括追加质押股份 追加担保物及追加保证金等措施应对 [6] 公司经营与股东回报 - 公司表示目前经营情况良好 将综合考虑公司发展和投资者回报 努力以业绩增长带动价值成长 更好地维护中小股东的长远利益 [6]