员工持股计划 - 公司2024年度员工持股计划第一个锁定期于2025年6月28日届满[3] - 第一个解锁期符合解锁条件股份为5,672,229股，占总股本0.59%[3] 监事会会议 - 第六届监事会第四次会议于2025年6月27日召开，应到实到3人[2] - 《关于公司2024年度员工持股计划第一个锁定期即将届满暨解锁条件成就的议案》表决同意2票，主席回避[2]

会议情况 - 公司第六届董事会第四次会议于2025年6月27日召开[2] - 会议应到董事5人，实到董事5人[2] 员工持股计划 - 2024年度员工持股计划第一个锁定期于2025年6月28日届满[3] - 第一个解锁期符合解锁条件的股份合计5,672,229股[3] - 符合解锁条件的股份占公司目前总股本的0.59%[3]

员工持股计划股份情况 - 2024年度员工持股计划第一个锁定期于2025年6月28日届满，符合解锁股份5,672,229股，占总股本0.59%[2][5] - 2024年6月28日，11,344,458股回购股票过户至员工持股计划账户，占总股本1.18%[4][8] 价格调整 - 2024年度员工持股计划受让价格由8.59元/股调整为7.60元/股[4] 解锁规则 - 分两期解锁，第一期满12个月解锁50%，第二期满24个月解锁50%[6][7] 业绩考核 - 第一期需2024年营收增长率≥10%或归母净利润增长率≥10%[9] - 第二期需2025年营收或归母净利润≥2020 - 2024年五年平均[9] 解锁结果 - 2024年归母净利润140,387.14万元，较2023年增长11.31%，公司层面第一个解锁期解锁比例100%[10] - 目前持有人181人，第一个锁定期个人层面解锁比例100%[10][11] 后续安排 - 管理委员会择机出售解锁股票，扣除税费后按权益份额分配[12] - 公司持续关注实施情况并履行信息披露义务[14]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：家居行业、消费板块、地产链相关领域 - 公司：索菲亚及其子品牌米兰娜 纪要提到的核心观点和论据 行业趋势 - 今年以来消费板块投资和关注度显著提升，新消费品类热度更高，地产链相关领域压力已消化，行业逐步企稳，预计未来两三年家居板块趋势拐头，2024 年为关键拐点[3] - 家居行业经营压力因区域而异，不同城市需求和消费结构不同，部分城市仍在增长，部分公司因市占率提升或自身经营不善面临困难[18] 公司经营情况 - **接单情况**：四五月份工厂接单平稳，4 月基本持平，5 月略微下滑，整体订单大盘稳定，希望全年收入实现正增长，通过整装渠道米兰娜、新品类橱柜、木门等贡献增长[2][6] - **利润率目标**：全年保持净利润率和毛利率平稳，营销费用和管理费用比例控制在持平水平，公司基本面和经营战略稳定[2][7] - **终端经销商策略**：今年侧重渠道拓展和分销模式，全国一二线城市已有约 80 家分销门店，先招商开店，再嵌入家装及全案业务吸引流量[8] - **618 促销及下半年展望**：今年 618 主要在线上电商促销，根据不同地区流量来源划分并确定投流侧重点；下半年根据国补政策调整打法，若 6 月份无新国补，可转化部分急需装修消费者需求[12] 国补政策影响 - 4 月底国补政策开始变化，5 月 20 日左右多省份限量或停发补贴，但工厂接单稳定，公司继续引流促销，不打价格战，促销以常规方式进行[2][10][11] - 客单价理论上因国补能提升，但报表中未见增长属正常，需手动维护客单价表格才能看到提升趋势，配套率在慢慢提升[4][14] 业务板块情况 - **橱柜及木门**：2025 年二三月份推出新产品，升级橱柜衣橱门产品体系，针对不同消费群体区分功能，一季度连带率稳定，预计半年度情况改善[17] - **整装业务**：2025 年总体增长目标 10%左右，总部直营合作客户体量已达一定程度，头部装企经营压力大但仍可增长，经销商整装业务增速快于直营，两个方向同步推进[17] - **米兰娜品牌**：2025 年进行产品风格调整，优化内部团队和组织架构，全年计划新增 100 多家门店，集中在四五线城市，以全屋整装展示为主，产品联动性全面，价格策略维持低价性价比[18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 目前补贴后的主力价格带无太大变化，白牌通过家装公司合作参与补贴情况暂无足够数据[15] - 消费者对国补需求因是否急需而异，后续可能有新国补额度但时间不确定[16][17] - 整装公司与索菲亚合作中话语权有变化，但经营未受太大影响，公司把控供应链成本端[20] - 索菲亚整装渠道毛利和净利预计保持相对稳健，总体利润率、毛利率和费用率能维持稳定[21] - 因民生股票置换国建股票有一年锁定期，2025 年资产负债表日受股价变化影响，锁定期结束后根据市场情况处理股票[22][23] - 未来几年索菲亚无大量收并购活动[24] - 公司每年更新中期规划，2025 年侧重渠道开拓，关注两年左右周期发展[25] - 门店数量充足，未来可能采用其他引流载体，子品牌开店规划根据社会和消费情况调整[26] - 公司探索“一加 N 加 X”模式，2025 年底希望培养出优质分销商，2026 年贡献新业务增长点[27][28] - 2025 年分红金额及比例预计与 2024 年差不多，目前无法确定具体利润情况[29]

股东大会审议通过权益分派方案 - 公司2024年度利润分配预案已获2025年5月20日召开的股东大会审议通过 [1] - 分配方案为每10股派发现金红利10元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本 [1] - 按照目前公司总股本计算，合计派发现金红利约9.12亿元（含税） [1] - 2024年度剩余未分配利润将结转入下一年度 [1] - 股东大会决议公告已于2025年5月21日刊登在主要证券媒体和巨潮资讯网 [1] 权益分派具体方案 - 以股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派10元人民币现金（含税） [2] - 香港市场投资者、QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派9元 [2] - 个人投资者持股期限不同将实行差别化税率征收 [2] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者实行差别化税率 [2] 分派时间安排 - 股权登记日为2025年5月28日 [3] - 除权除息日为2025年5月29日 [3] 分派对象与方法 - 分派对象为2025年5月28日收市后在册的全体股东 [3] - 现金红利将于2025年5月29日通过股东托管机构直接划入资金账户 [3] - 公司员工持股计划也列入股东名册 [3] 其他相关信息 - 权益分派业务申请期间为2025年5月21日至5月28日 [3] - 公司提供投资者咨询渠道，包括地址、联系人及电话 [3] - 备查文件包括股东大会决议及相关部门批复文件 [3]

权益分派 - 2024年度每10股派现金红利10元（含税）[2] - 按总股本预计派发现金红利963,047,164元（含税）[2] 派息细则 - 深股通等特定投资者每10股派9元[5] - 不同持股时长补缴税款不同[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月28日[5] - 除权除息日为2025年5月29日[5] - A股股东现金红利2025年5月29日划入账户[7] 咨询信息 - 咨询电话为020 - 87533019[10]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员为线上参与公司2024年度业绩说明会的全体投资者 [2] - 时间为2025年5月21日15:00 - 16:00 [2] - 地点为深圳证券交易所“互动易”平台 [2] - 上市公司接待人员有公司总经理王兵先生、独立董事徐勇先生、财务总监马远宁先生、董事会秘书陈蓉女士 [2] “1 + N + X”模式相关 - “1 + N + X”是渠道流量精耕发展新模式，“1”是将传统经销商转型为城市运营商，为零售分销商提供赋能支持和探寻流量入口 [2] - “N”是通过店态布局，寻求优秀创业者成为零售分销商 [2] - “X”是通过渠道创新，从全域引流为门店获取新流量入口 [2] 官网更新相关 - 公司将优化企业文化展示内容，持续做好官网信息更新及相关工作 [2] 分红进展相关 - 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月20日召开的2024年年度股东大会审议通过，后续留意巨潮资讯网披露的权益分派实施相关公告 [2][3]

会议信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会，现场会议16:00开始，网络投票9:15开始[2] - 股权登记日为2025年5月15日[4] 股东情况 - 出席会议股东或代表275人，代表股份501,695,589股，占比52.0946%[5] - 现场表决股东及代表9名，代表股份414,950,626股，占比43.0873%[5] - 网络投票股东266人，代表股份86,744,963股，占比9.0073%[5] 议案表决 - 《关于公司董事会2024年度工作报告的议案》同意票占比99.9534%[6] - 《关于公司2024年度财务决算的议案》同意票占比99.9536%[9] - 《关于公司2025年度预算报告的议案》同意票占比98.5458%[11] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票占比99.9535%[12] - 《关于公司2024年年度报告全文及摘要的议案》同意票占比99.9530%[13] - 《关于聘任2025年度审计机构的议案》同意票489,417,013股，占出席股东所持股份总数97.5526%[15] - 《关于调整公司2024年度员工持股计划业绩考核指标的议案》同意票501,434,589股，占出席股东所持股份总数99.9480%[15] - 《关于2025年度公司及子公司进行现金管理的议案》同意票496,949,555股，占出席股东所持股份总数99.0540%[18] - 《关于公司融资额度的议案》同意票501,199,089股，占出席股东所持股份总数99.9010%[19] - 《关于公司对外担保额度的议案》同意票501,146,689股，占出席股东所持股份总数99.8906%[21] 中小投资者表决 - 中小投资者对《关于聘任2025年度审计机构的议案》同意票74,572,287股，占中小投资者所持股份总数85.8625%[15] - 中小投资者对《关于调整公司2024年度员工持股计划业绩考核指标的议案》同意票86,589,863股，占中小投资者所持股份总数99.6995%[16] - 中小投资者对《关于2025年度公司及子公司进行现金管理的议案》同意票82,104,829股，占中小投资者所持股份总数94.5354%[18] - 中小投资者对《关于公司融资额度的议案》同意票86,354,363股，占中小投资者所持股份总数99.4283%[19] - 中小投资者对《关于公司对外担保额度的议案》同意票86,301,963股，占中小投资者所持股份总数99.3680%[21]

股东大会信息 - 2025年4月29日刊登2024年年度股东大会通知[3] - 现场会议于2025年5月20日16:00召开[4] - 网络投票时间为2025年5月20日9:15 - 15:00[4][5] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代表共275人，代表股份501,695,589股，占比52.0946%[6] - 现场出席9名，代表股份414,950,626股，占比43.0873%[6] - 网络投票266人，代表股份86,744,963股，占比9.0073%[6] 议案表决情况 - 董事会2024年度工作报告议案同意股数占比99.9534%[9] - 2025年度预算报告议案同意股数占比98.5458%[11] - 聘任2025年度审计机构议案同意股数占比97.5526%[13] - 调整2024年度员工持股计划业绩考核指标议案经非关联股东过半数通过[13] - 2025年度现金管理议案同意股数占比99.0540%[13] - 融资额度议案同意501,199,089股，占比99.9010%[14] - 融资额度议案反对408,600股，占比0.0815%[14] - 融资额度议案弃权87,900股，占比0.0175%[14] - 对外担保额度议案同意501,146,689股，占比99.8906%[15] - 对外担保额度议案反对458,500股，占比0.0914%[15] - 对外担保额度议案弃权90,400股，占比0.0180%[15] 议案结果 - 融资额度议案审议通过[14] - 对外担保额度议案经出席股东表决权三分之二以上通过[15] 会议合法性 - 股东大会召集、召开程序合法有效[16] - 表决程序符合规定，结果合法有效[15]

内需新消费板块 - 消费整体承压但部分细分板块展现高成长性 部分公司通过渠道变革或行业红利布局开启第二成长曲线 推荐稀缺成长属性细分行业中的优质新消费个股 [2] - 个护板块国产品牌通过电商红利+产品升级撬动份额 推荐百亚股份(益生菌大单品红利+电商直播提份额+线下扩张) 建议关注豪悦护理(纸尿裤代工恢复+收购南通大王产能+洁婷品牌亮眼) [2] - AI眼镜板块国内外头部玩家加速布局 2025年产品加速落地 推荐明月镜片(销售渠道和生产设计优势突出) [2] - 情绪消费板块注重产品情绪价值 涵盖悦己消费/情感陪伴等 推荐晨光股份(IP二次元布局+九木杂物社IP类产品占比提升) [2] 新型烟草板块 - HNB市场增长稳健 尼古丁袋市场翻倍增长 国际烟草龙头发力新型烟草领域 建议关注盈趣科技(PMI合作)/诺邦股份(口含烟无纺布布局) [3] 传统消费板块 - 家居/造纸行业面临消费压力 投资逻辑聚焦优质α个股政策红利/成本节降能力 [4] - 家居板块2025年国补品类/额度/周期全面升级 龙头凭借经销商资质/补贴优势抢份额 推荐欧派家居/索菲亚/顾家家居 [4] - 造纸板块2025H2纸价或季节性波动 文化纸>箱板瓦楞纸>白卡纸 推荐太阳纸业(2025产能投放+成本控制领先) [4] 出口板块 - 短期博弈关税2 0 海外产能布局维持现状 已提前布局企业优势显著 [5] - 部分出口行业对美越产能依赖度高 代工厂可转嫁大部分关税 对美敞口小企业现阶段安全性强 [5] - 中长期推荐高成长性细分行业(需求刚性/消费习惯变化/库存周期) 标的包括嘉益股份/共创草坪/致欧科技 建议关注匠心家居/久祺股份/浙江自然 [5]