银行股行情 - 银行股多数走高 其中光大银行上涨0.09元(+0.80%)至4.05元 市值2392.96亿元 成交额3.88亿元[4] - 中国太保上涨0.12元(+0.32%)至58.54元 市值3626.37亿元 成交额4.24亿元[4] - 中国平安下跌0.15元(-0.26%)至37.58元 市值10660.27亿元 成交额13.91亿元[4] 石油行业行情 - 石油股整体走低 中国石化下跌0.29元(-4.83%)至5.72元 市值6935.23亿元 成交额13.53亿元[4] - 中国石油下跌0.26元(-2.93%)至5.41元 市值15758.11亿元 成交额8.84亿元[4] 消费电子行情 - 消费电子股走低 工业富联上涨0.20元(+0.55%)至32.76元 市值6505.96亿元 成交额46.48亿元[5] - 立讯精密下跌1.85元(-5.35%)至36.83元 市值2670.92亿元 成交额16.09亿元[5] 医药股行情 - 医药股走低 恒瑞医药下跌1.36元(-2.16%)至61.54元 市值2360.23亿元 成交额27.02亿元[5] - 迈瑞医疗下跌3.25元(-1.41%)至19.32元 市值1912.09亿元 成交额10.45亿元[5] 酿酒行业行情 - 贵州茅台下跌0.62元(-0.35%)至1417.60元 市值17807.86亿元 成交额25.26亿元[4] - 山西汾酒下跌4.07元(-0.29%)至178.38元 市值2176.17亿元 成交额8.45亿元[4] - 五粮液下跌0.25元(-0.21%)至120.90元 市值4692.86亿元 成交额5.58亿元[4] 半导体行情 - 北方华创下跌5.20元(-1.55%)至138.54元 市值2381.29亿元 成交额12.26亿元[4] - 寒武纪下跌14.53元(-2.05%)至330.00元 市值2907.41亿元 成交额30.95亿元[4] - 海光信息下跌0.66元(-0.47%)至694.97元 市值3220.14亿元 成交额21.51亿元[4] 新能源汽车行情 - 比亚迪下跌0.10元(-0.10%)至20.11元 市值9585.82亿元 成交额4.17亿元[4] - 宁德时代下跌0.16元(-0.79%)至20.14元 市值4297.96亿元 成交额8.81亿元[5] 证券行情 - 中信证券下跌0.02元(-0.07%)至265.67元 市值12112.72亿元 成交额13.69亿元[5] - 国泰君安上涨1.05元(+0.40%)至29.00元 市值3550.62亿元 成交额37.21亿元[5] 交通运输行情 - 京沪高铁上涨0.01元(+0.19%)至8.61元 市值2646.88亿元 成交额2.44亿元[4] - 顺丰控股上涨0.62元(+1.35%)至46.62元 市值2521.61亿元 成交额6.32亿元[5]

行业基本面 - 能繁母牛存栏降至十年低位 牛价进入三年上行周期 原奶价格跌破成本线触发产能去化[1] - 生猪行业6月以来价格上涨验证去年12月至今年2月仔猪腹泻严重 支撑6-8月价格 今年整体价格高位说明去年实质量少[1] - 限产降产措施支撑明年Q2后价格 预计盈利周期被拉长 行业进入深度调整期[1] 企业表现 - 现代牧业等龙头企业2025年有望迎来利润拐点[1] - 具备低成本养殖能力和强资金链的优质企业将在行业调整期中脱颖而出 获得更大市场份额[1][2] - 行业集中度持续提升 前十大权重股在中证畜牧养殖指数中合计占比64.83%[2][3] 市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0.32% 成分股蔚蓝生物涨3.86% 海利生物涨3.24% 美农生物涨2.59% 金河生物涨2.45% 溢多利涨2.32%[1] - 畜牧ETF(159867)上涨0.32% 报0.64元[1] - 指数样本涵盖畜禽饲料 畜禽药物及畜禽养殖业务上市公司[2] 政策驱动 - 农业农村部明确控制新增产能基调 通过环保 土地与能耗手段推动落后产能退出[2] - 政策加速中小散养户及高成本产能出清 对价格形成支撑[2] - 去产能+强者恒强成为行业稳态发展主线 市场围绕存量份额再分配[2]

行业融资情况 - 7月融资余额大增逾1300亿元 创今年单月增长额新高 [2] - 7月融资资金净买入额超百亿元的行业有6个 包括电子、医药生物、电力设备、有色金属、计算机、非银金融 [2] - 电子、医药生物、电力设备净买入额位居前三名 分别为147亿元、141亿元、127亿元 [2] - 石油石化近一个月融资净卖出15.5亿元 [2] 个股融资情况 - 7月以来融资客对473只股票加仓金额超1亿元 [2] - 最近一个月融资净买入额超过10亿元的有9只 包括新易盛、北方稀土、胜宏科技、菲利华、中际旭创、浦发银行、中国电建、包钢股份、中银证券 [2] - 融资净买入居前的个股中 算力板块有3家 包括新易盛、胜宏科技、中际旭创 [3] - 7月融资客对79只股票减仓超1亿元 [3] - 融资净卖出金额前五名分别为五粮液、阳光电源、百济神州-U、牧原股份、恒力石化 均超过3亿元 [3] 个股表现 - 北方稀土7月大涨五成 中银证券7月大涨逾四成 [2] - 新易盛7月大涨近五成 最近两个月涨幅接近翻倍 [3] 融资余额较高的公司 - 融资余额超百亿元的公司有6家 分别为东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、比亚迪、长江电力 [3] 近一个月融资净买入额前五名 - 新易盛 373796.89万元 [1] - 北方稀土 232045.37万元 [1] - 胜宏科技 175079.93万元 [1] - 菲利华 131154.41万元 [1] - 中际旭创 122373.04万元 [1]

市场趋势 - 7月市场持续上行，政策和流动性提供支撑，周期行业领涨[5][12] - 市场调整可能性增加，但幅度或不深，后续仍有望上行[5][12] 金股组合 - 年初至今国联民生金股组合收益率为30.37%[14][15] 各股推荐 - 中国太保受益于利好政策、资产负债匹配优、预定利率下调等因素[20] - 信达生物慢病领域销售放量、双抗药物出海逻辑强、早研管线产出可期[21] - 百润股份新品发布、威士忌矩阵完善、契合消费趋势[22][23] 风险提示 - 存在宏观经济、政策落地、海外拓展不及预期等风险[12][39][40]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日下跌1.86% [1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点 深证成指下跌1.73%至11009.77点 [1] - 板块主力资金净流出3.32亿元 游资净流入1.82亿元 散户净流入1.5亿元 [2] 领跌个股表现 - 新希望领跌板块 收盘价9.62元 跌幅2.53% 成交量44.50万手 成交额4.32亿元 [2] - 湘佳股份跌幅2.41%至15.76元 新五丰跌幅2.35%至6.22元 [2] - 罗牛山下跌2.32%至6.32元 巨星农牧下跌2.27%至20.69元 [2] 资金流向特征 - 温氏股份主力净流入7007.46万元 净占比7.63% 但游资与散户资金分别净流出1681.16万元和5326.30万元 [3] - 益生股份主力净流入1513.36万元 净占比11.88% 游资和散户资金呈净流出状态 [3] - 立华股份获主力资金净流入1160.94万元 游资同步净流入1028.50万元 [3] 个股交易活跃度 - 正邦科技成交量达105.24万手 成交额2.99亿元 跌幅2.08% [2] - 牧原股份成交额18.39亿元 为板块最高 股价下跌1.93%至46.36元 [2] - 华英农业逆势上涨0.40% 主力资金净流入406.66万元 [1][3]

富时中国A50指数成分股表现 - 多板块下跌 医疗器械、电池、保险股跌幅较大[1][3] 保险行业 - 中国太保下跌3.58% 市值3617.52亿元 成交额14.95亿元[3] - 中国平安下跌4.55% 市值3603.78亿元 成交额49.11亿元[3] - 中国人保下跌3.33% 市值10687.59亿元 成交额13.12亿元[3] 酿酒行业 - 贵州茅台下跌3.30% 市值17858.99亿元 成交额73.86亿元[3] - 山西汾酒下跌2.71% 市值2183.74亿元 成交额37.18亿元[3] - 五粮液下跌1.92% 市值4702.57亿元 成交额20.81亿元[3] 半导体行业 - 北方华创下跌4.01% 市值2418.81亿元 成交额31.75亿元[3] - 寒武纪-U下跌0.89% 市值2968.19亿元 成交额83.34亿元[3] - 海光信息上涨3.62% 市值3235.48亿元 成交额43.90亿元[3] 能源与运输 - 中国石化持平 市值7286.84亿元 成交额10.87亿元[3] - 中国石油下跌0.11% 市值2641.99亿元 成交额9.47亿元[3] - 京沪高铁下跌0.92% 市值16233.96亿元 成交额15.48亿元[3] 煤炭与汽车 - 中国神华下跌0.88% 市值7581.83亿元 成交额13.32亿元[3] - 陕西煤业下跌2.18% 市值1953.54亿元 成交额8.89亿元[3] - 比亚迪下跌3.18% 市值9594.94亿元 成交额63.45亿元[3] 证券与电池 - 中信证券下跌2.55% 市值4300.92亿元 成交额41.47亿元[4] - 宁德时代下跌2.68% 市值3578.83亿元 成交额29.90亿元[4] - 国泰海通下跌4.50% 市值12064.85亿元 成交额120.89亿元[4] 科技与消费 - 工业富联下跌2.94% 市值6873.36亿元 成交额105.15亿元[4] - 立讯精密下跌2.44% 市值2656.41亿元 成交额37.40亿元[4] - 东方财富上涨6.04% 市值3671.28亿元 成交额104.38亿元[4] 消费品行业 - 海天味业下跌1.62% 市值2330.72亿元 成交额20.49亿元[4] - 格力电器下跌2.89% 市值2244.17亿元 成交额13.17亿元[4] - 海尔智家下跌2.17% 市值2555.36亿元 成交额9.27亿元[4] 医药与物流 - 恒瑞医药下跌3.52% 市值2532.54亿元 成交额18.39亿元[4] - 牧原股份下跌1.09% 市值2328.84亿元 成交额46.90亿元[4] - 顺丰控股下跌1.93% 市值4174.80亿元 成交额11.93亿元[4] 工业与材料 - 迈瑞医疗下跌2.84% 市值1950.60亿元 成交额19.74亿元[4] - 万华化学下跌2.40% 市值2803.16亿元 成交额32.12亿元[4] - 有色金属代表下跌3.38% 市值5089.61亿元 成交额40.05亿元[4]

市场表现 - 中证主要消费指数下跌1 84% 成分股中山西汾酒领跌3 28% 梅花生物 泸州老窖 东鹏饮料等跟跌 [1] - 消费ETF嘉实(512600)跟踪的指数成分股中 贵州茅台下跌1 79% 五粮液下跌2 23% 伊利股份下跌1 65% 牧原股份下跌1 48% [6] ETF流动性及规模 - 消费ETF嘉实盘中换手2 39% 成交1248 11万元 近1周日均成交1536 27万元 [3] - 消费ETF嘉实最新规模达5 29亿元 份额达7 55亿份 均创近3月新高 [3] - 近3天连续资金净流入合计2451 74万元 最高单日净流入1273 07万元 [3] 收益能力 - 消费ETF嘉实近6月净值上涨6 68% 排名可比基金前2 [3] - 自成立以来最高单月回报24 50% 最长连涨月数7个月 连涨涨幅66 83% 上涨月份平均收益率6 07% [3] - 近3个月超越基准年化收益8 74% 排名可比基金第一 [3] 估值水平 - 中证主要消费指数最新市盈率19 24倍 处于近1年14 29%分位 估值低于近1年85 71%的时间 [3] 行业分析 - 白酒板块近期表现源于交易层面因素 估值处于近五年低位 公募基金持仓创新低 股息率较高 [4] - 行业基本面仍处于寻底过程 建议下半年重点布局低估值白酒 [4] - 新消费公司需关注估值回调后的核心竞争力 优选新渠道布局完善 新品类迭代能力强的企业 [4] 指数构成 - 中证主要消费指数覆盖白酒 猪肉 乳业 调味品 食品加工等必选消费 白酒权重占比45% [4] - 前十大成分股权重合计63 46% 包括伊利股份10 02% 贵州茅台9 85% 五粮液9 85% 牧原股份7 82%等 [6]

富时中国A50指数午盘行情 - 多数板块下跌 银行股涨跌互现[1] 银行业 - 光大银行市值2387.06亿元 成交额4.59亿元 股价4.04元 下跌0.04元（跌幅0.98%）[4] 保险业 - 中国太保市值3652.90亿元 成交额7.16亿元 股价59.51元 下跌0.92元（跌幅2.37%）[4] - 中国人保市值3649.00亿元 成交额23.99亿元 股价8.26元 下跌1.20元（跌幅1.98%）[4] - 中国平安市值10836.91亿元 成交额7.74亿元 股价37.93元 下跌0.31元（跌幅3.62%）[4] 酿酒行业 - 贵州茅台市值17880.97亿元 成交额22.16亿元 股价1423.42元 下跌26.02元（跌幅1.80%）[4] - 山西汾酒市值2193.50亿元 成交额44.24亿元 股价179.80元 下跌2.52元（跌幅2.02%）[4] - 五粮液市值4735.56亿元 成交额13.67亿元 股价122.00元 下跌5.30元（跌幅2.86%）[4] 半导体行业 - 北方华创市值2439.81亿元 成交额11.84亿元 股价338.11元 下跌11.09元（跌幅3.18%）[4] - 寒武纪-U市值2953.39亿元 成交额21.26亿元 股价705.96元 上涨21.26元（涨幅3.11%）[4] - 海光信息市值3237.57亿元 成交额39.65亿元 股价139.29元 下跌1.16元（跌幅0.83%）[4] 铁路公路与石油行业 - 京沪高铁市值7250.47亿元 成交额6.10亿元 股价5.98元 下跌0.03元（跌幅0.50%）[4] - 中国石化市值2637.09亿元 成交额7.73亿元 股价5.39元 下跌0.02元（跌幅0.23%）[4] - 中国石油市值16215.66亿元 成交额6.08亿元 股价8.86元 下跌0.06元（跌幅1.10%）[4] 煤炭与汽车行业 - 中国神华市值1959.36亿元 成交额5.88亿元 股价105.60元 下跌0.68元（跌幅1.77%）[4] - 陕西煤业市值7514.27亿元 成交额41.48亿元 股价37.82元 下跌3.10元（跌幅2.85%）[4] - 比亚迪市值9627.76亿元 成交额7.72亿元 股价20.21元 下跌0.39元（跌幅1.89%）[4] 航运港口与电力行业 - 中远海控市值2433.44亿元 成交额43.93亿元 股价15.71元 下跌0.78元（跌幅2.72%）[4] - 行业未命名公司市值1886.09亿元 成交额5.84亿元 股价27.92元 下跌0.27元（跌幅1.69%）[4] - 行业未命名公司市值6831.53亿元 成交额8.99亿元 股价9.17元 下跌0.09元（跌幅0.97%）[4] 证券与电池行业 - 中信证券市值4366.13亿元 成交额71.39亿元 股价29.46元 下跌0.40元（跌幅1.92%）[4] - 国泰君安市值3607.04亿元 成交额18.54亿元 股价20.46元 下跌0.32元（跌幅1.07%）[4] - 宁德时代市值12306.03亿元 成交额15.98亿元 股价269.91元 下跌7.18元（跌幅2.59%）[4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联市值7042.17亿元 成交额17.55亿元 股价35.46元 下跌0.19元（跌幅0.80%）[4] - 立讯精密市值2715.88亿元 成交额47.18亿元 股价37.45元 上涨2.82元（涨幅8.64%）[4] - 东方财富市值3732.91亿元 成交额69.90亿元 股价23.62元 下跌0.29元（跌幅0.77%）[4] 家电与食品饮料行业 - 格力电器市值2255.29亿元 成交额5.40亿元 股价45.78元 下跌0.59元（跌幅1.27%）[4] - 海尔智家市值2564.32亿元 成交额10.85亿元 股价24.90元 下跌0.68元（跌幅2.66%）[4] - 海天味业市值2336.35亿元 成交额8.37亿元 股价38.54元 下跌0.66元（跌幅1.68%）[4] 制药与物流行业 - 恒瑞医药市值2547.29亿元 成交额11.38亿元 股价63.95元 下跌0.64元（跌幅1.35%）[4] - 牧原股份市值4244.49亿元 成交额7.02亿元 股价46.45元 下跌1.23元（跌幅2.58%）[4] - 顺丰控股市值2351.62亿元 成交额29.26亿元 股价46.63元 上涨0.36元（涨幅0.57%）[4] 化学制品与医疗器械 - 万华化学市值5092.26亿元 成交额27.17亿元 股价19.16元 下跌0.66元（跌幅3.33%）[4] - 迈瑞医疗市值2861.36亿元 成交额10.09亿元 股价236.00元 下跌1.96元（跌幅0.82%）[4] - 行业未命名公司市值1962.49亿元 成交额22.38亿元 股价62.69元 下跌1.15元（跌幅1.80%）[4] 交通运输与通信服务 - 中国中车市值2334.60亿元 成交额8.87亿元 股价未显示变动[5] - 中国建筑市值1678.90亿元 成交额9.22亿元 股价未显示变动[5] - 中国联通市值2126.59亿元 成交额4.72亿元 股价未显示变动[5]

公司养殖效率 - 2025年6月公司生猪全程成活率达86%左右 涵盖从出生到出栏全过程[2] - 当前生猪养殖完全成本中饲料成本占比55-60%[2] - 公司将通过提升猪群健康水平降低料肉比并提高饲料转换效率[2] 成本控制措施 - 根据原材料价格波动及时调整饲料配方以降低饲料成本[2] - 通过发挥猪群生长潜力进一步优化养殖效率[2]

牧原股份生猪养殖情况 - 公司2025年6月的全程成活率在86%左右，是生猪从出生到出栏上市全过程的成活率 [1] - 当前公司生猪养殖完全成本中，饲料成本占比在55-60%左右 [1] 牧原股份成本优化措施 - 后续公司会充分发挥猪群的生长潜力，提升猪群健康水平，从而降低料肉比，提高饲料转换效率 [1] - 根据原材料价格及时调整饲料配方，有效降低饲料成本 [1]