市场整体表现 - 2026年1月12日，A股市场全天震荡走强，主要指数均收涨，其中沪指涨1.09%至4165.29点，深成指涨1.75%至14366.91点，创业板指涨1.82%至3388.34点，科创综指表现最强，涨2.88%至1855.38点 [3][4] - 盘面上，AI应用题材全线爆发，商业航天、核聚变、零售、半导体概念股活跃 [4] AI应用板块表现 - AI应用方向全线爆发，多只个股涨停，包括蓝色光标、汉得信息、普元信息、科大国创等 [5] - 北交所及创业板多只AI应用概念股涨幅居前，例如众诚科技涨30.00%，星图测控涨29.99%，流金科技涨29.92%，并行科技涨21.07%，福石控股、蓝色光标、拓尔思等涨幅均超过20% [6] 商业航天板块表现 - 商业航天概念延续强势，中国卫星、中国卫通均涨停并创新高 [6] - 板块内多只个股大幅上涨，天润科技涨30.00%，星空测字（疑为星图测控笔误）涨29.99%，天力复合涨24.96%，富士达涨21.74%，中泰股份、华力创通、信科移动-U等涨幅均超过20% [7] 资金流向 - 主力资金全天净流入计算机、传媒、游戏、证券等板块，净流出有色金属、电子、房地产等板块 [9] - 个股方面，东方财富、领益智造、中国卫星获主力资金净流入居前，分别为16.55亿元、16.42亿元和14.35亿元 [9] - 净流出方面，中国平安、阳光电源、金风科技遭主力资金抛售，金额分别为23.17亿元、20.30亿元和17.67亿元 [9] 机构观点 - 财通证券认为A股市场量价齐升，建议保持耐心以守待攻 [10] - 中信建投认为跨年行情有望继续演绎，但提示短期技术性回调风险上升 [11] - 闪金资管认为短期市场震荡加剧，但不改变科技向好的趋势 [12]

市场表现与事件驱动 - 1月12日午后，AI应用概念股持续爆发，软件赛道多只个股涨停，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股中，拓尔思、汉得信息、万兴科技、昆仑万维四只个股达20cm涨停，每日互动、润泽科技、卫宁健康等个股涨幅超17% [1] - 创业板软件ETF华夏盘中涨幅超9%，单日成交额突破2.8亿元，换手率突破200%，为全市场换手率第二 [1] - 消息面上，马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，开源将覆盖所有用于决定向用户推荐自然内容和广告内容的代码，并计划后续每四周更新一次代码 [1] 行业定位与产业链角色 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [1] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些是AI应用开发的基础 [1] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [1] 产业发展趋势与投资方向 - 国金证券表示，2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年 [2] - 产业研究重点推荐四大方向：一是超级入口，即大模型已演进为AI时代具统治力的流量入口；二是AI Infra（人工智能基础设施），通过软件定义算力获取确定收益；三是高增长领域，如营销、漫剧等高频场景正通过大模型的语义理解、数据分析多模态生成能力获得商业化红利；四是高壁垒场景，如医疗、制造、管理等依赖数据流与工作流的领域 [2]

GEO概念与市场动态 - 市场观点认为GEO（生成式引擎优化）在AI大模型发展的推动下，将升级广告投放技术并驱动AI应用呈现高景气 [1] - 消息面上，马斯克宣布将在一周内开源X平台的内容推荐算法，此举被市场普遍解读为其将涉足GEO领域 [1] GEO技术定义与影响 - GEO是面向生成式AI应用的广告投放技术，通过向AI信息库投喂广告内容，提升广告在AI生成内容中的被引用概率 [1] - 该技术不仅涉及投放执行，还需持续优化广告内容在AI信息源中的可检索性、优先级及语义适配性，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级 [1] GEO商业模式与市场前景 - 目前GEO公司主要采用订阅制或按定制化项目收费，未来有望优化广告公司的盈利水平 [1] - 行业仍处于发展初期，市场规模预计将高速增长，根据测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元人民币，到2030年有望分别增长至1007亿美元和240亿元人民币 [1] 相关市场表现 - 截至2026年1月12日13:54，中证云计算与大数据主题指数强势上涨，成分股拓尔思上涨20.02%，汉得信息上涨20.01%，易点天下上涨20.00%，万兴科技、中科星图等个股跟涨 [2] - 大数据ETF(159739)上涨6.73%，冲击3连涨，最新价报1.87元 [2] 指数与ETF信息 - 大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，该指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年12月31日，中证云计算与大数据主题指数前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、中际旭创等，合计占比50.01% [2] - 大数据ETF设有场外联接基金，代码分别为A：021090；C：021091；I：022882 [3]

AI与云计算行业市场表现 - 2026年1月12日，AI+方向市场表现强劲，低费率云计算ETF华夏(516630)盘中上涨6.47%，冲击3连涨 [1] - 相关持仓个股表现突出，拓尔思、汉得信息、易点天下实现20cm涨停，万兴科技、中科星图等个股跟涨 [1] - 拉长时间看，截至2026年1月9日，云计算ETF华夏近1周累计上涨9.33% [1] 驱动事件与产业趋势 - 消息面上，DeepSeek计划于2026年2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，该模型具备强大的编程能力 [1] - DeepSeek V4是继2024年12月发布的V3模型之后的最新版本，内部初步测试表明其在编程能力上超过了当前市场上的其他顶级模型，如Anthropic的Claude和OpenAI的GPT系列 [1] - 招商证券建议投资者围绕产业趋势最为明确的AI、政策驱动最为确定的信创以及最为受益“牛市”Beta的金融科技进行布局 [2] 相关金融产品与指数构成 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪中证云计算指数（930851），其费率在同类产品中最低 [2] - 该指数聚焦国产AI软硬件算力，其中计算机软件、云服务、计算机设备三个细分行业合计权重高达83.7% [2] - 该指数在DeepSeek及AI应用领域的含量均超过40% [2] - 该ETF设有场外联接基金，A类份额代码为019868，C类份额代码为019869 [2]

公司股价表现 - 汉得信息股价触及涨停，涨幅为20.01% [1] - 当日成交额达到53.18亿元人民币 [1]

市场表现与事件 - 1月12日A股大科技板块表现强势，Sora概念、AIGC概念、AI智能体板块涨幅持续扩大，软件开发板块异动拉升 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）当日大涨超4%，其持仓股昆仑万维、汉得信息、拓尔思、润泽科技、每日互动、卫宁健康、万兴科技均涨超10% [1] - 全球化AI公司MiniMax于1月9日在港交所上市，股票代码0100.HK，IPO发行价为165港元 [1] - MiniMax公开发售获得1837倍超额认购，国际发售获37倍认购，募集资金总额约55.4亿港元 [1] - 上市首日，MiniMax开盘涨超42%，收盘大涨109%，股价报345港元/股，市值突破千亿港元 [1] 行业定位与角色 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层 [1] - 软件行业在中游技术层提供AI框架、开发平台和算法模型，是AI应用开发的基础 [1] - 软件行业在下游应用层通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [1] 机构观点与比较分析 - 中信证券认为，以MiniMax为代表的中国独立第三方模型厂商在商业化进展上，相比美国领先玩家有较多潜力 [2] - 相比OpenAI的120亿美元年度经常性收入对应5000亿美元估值、Anthropic的50亿美元对应1830亿美元估值，MiniMax 2025年前三季度5344万美元的收入意味着未来在收入端有跨数量级的潜力 [2] - 相比腾讯、阿里、字节从成立到千亿美元市值分别耗时15年、15年、8年，新一代AI企业将有望加速这一进程 [2] 相关金融产品 - 新闻中提及的相关金融产品包括创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070） [2]

每经AI快讯，1月12日，汉得信息触及涨停，成交额53.18亿元，涨幅20.01%。 每经AI快讯，1月12日，汉得信息触及涨停，成交额53.18亿元，涨幅20.01%。 ...

汉得信息触及涨停，成交额53.18亿元，涨幅20.01%。 ...

市场表现 - 今日A股科技赛道表现强势，AI智能体、AIGC概念、人工智能、脑机接口板块涨幅居前，软件开发板块震荡拉升 [2] - 创业板软件ETF华夏（159256）盘中大涨超3%，其持仓股昆仑万维、每日互动、卫宁健康、拓尔思、汉得信息涨幅均超10%，鼎捷数智、万兴科技等股涨幅居前 [2] 行业趋势与观点 - 清华大学基础模型北京市重点实验室发起的AGI-Next前沿峰会认为，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行 [2] - 行业预判2026年为AI商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习（RLVR）演进 [2] - 中信建投证券研报指出，AI大模型发展正从“生成”迈向“能推理、能行动”的智能体（Agent）阶段，行业竞争焦点已从基准测试转向改造用户行为与任务流程的能力 [3] - 模型强大的逻辑推理能力将支撑各领域智能体落地，推动企业端AI应用从“降本”到“增收”，2026年商业化进程有望持续加速 [3] 产业链定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础 [2] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2] 中美竞争格局 - 面对“中国反超”议题，行业领军者持冷静态度，将中国领先概率评估为20%以内 [2] - 认为中美在算力投入结构、新范式引领及toB生态上存在本质差距 [2] 相关金融产品 - 相关金融产品包括创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070） [3]

报告行业投资评级 - 领先大市-A（维持）[1] 报告核心观点 - 八部门联合发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》是此前“人工智能+”行动在工业制造领域的细化落地，将加速大模型在工业领域的全流程渗透，推动国内工业AI产业加速发展[3][5][7] - 在技术和政策双轮驱动下，工业大模型正从单点验证迈向全流程赋能，预计政策将加速这一进程，2026年AI应用渗透率有望进一步快速提升[6] - 中国工业企业应用大模型及智能体的比例已从2024年的9.6%大幅提升至2025年的47.5%[6] 政策内容与目标 - 政策总体目标：到2027年，实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列[3] - 具体量化目标：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用、打造100个工业领域高质量数据集、推广500个典型应用场景、培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业[3] - 政策是2025年《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》在工业制造领域的细化落地[5] 政策聚焦的关键环节 - **算力环节**：支持高端训练芯片、端侧推理芯片、智算云操作系统等核心技术突破，推动智能芯片软硬协同发展[5] - **模型环节**：强调开发高水平的行业模型，包括制造业重点领域行业大模型及面向工业细分场景的小模型[5] - **数据环节**：提出开展“模数共振”行动，包括建立企业首席数据官制度、发布制造业高质量数据集建设指南[5] - **应用环节**：以制造业全流程转型升级为主线，涵盖研发设计、中试验证、生产制造、运营管理等环节，推动大模型技术深度嵌入[5] 工业AI应用渗透与场景深化 - **研发设计环节**：AI从文生3D模型和仿真逐步拓展至设计变更、设计审查等更深入场景[6] - **生产制造环节**：大模型已在设备运维辅助、安全监控、工艺质量分析优化等场景初步规模化落地，并开始向厂级生产绩效分析、工业控制编程、机器人智能控制等新方向探索[6] - **经营管理环节**：人力、财务、客服领域的AI应用趋于成熟，并在合规审查、采销文件生产审核、供应商跟进等场景持续深化[6] 投资建议关注方向 - **工业AI应用**：中控技术、金蝶国际、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、赛意信息、中望软件、容知日新、朗新科技等[7] - **数据标注**：海天瑞声、深桑达A等[7] - **AI算力**：海光信息、寒武纪、摩尔线程、沐曦、浪潮信息、深信服、协创数据、华勤技术等[8]