市场整体表现 - 12月8日午间收盘，主要指数大幅上涨，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] - 市场呈现普涨格局，两市超3500只个股上涨，成交急剧放量，较昨日放量超2980亿元 [1] - 分析认为市场回暖信号明确，主要受保险、证券行业监管政策调整等多重利好刺激 [1] 政策与资金面动态 - 保险行业新规调整了保险公司业务的风险因子，下调风险因子可释放更多保证金 [1] - 证监会主席吴清表示将强化分类监管，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率 [1] - 上述政策有望给保险、证券和基金行业带来直接利好，并为市场带来更多增量资金 [1] - 大金融板块的资金反馈将在很大程度上决定市场强弱，若其能继续放量拉升，后市行情更值得期待 [1] 上涨板块及驱动因素 - **大金融板块集体发力**：证券板块拉升，兴业证券领涨，中银证券、华泰证券等跟涨；保险板块走高，中国太保、中国平安等多股上涨 [2] - **商业航天板块再度走强**：龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板 [2][4] - **CPO概念再度拉升**：东田微涨停，天孚通信、中际旭创大涨并创历史新高 [2][6] - **能源金属板块活跃**：锂矿概念大涨，盛新锂业、赣锋锂业、天齐锂业领涨 [2] - **光伏概念盘中异动拉升**：荣科科技、迈为股份20cm涨停 [2] 下跌板块 - 煤炭、贵金属、电力等板块跌幅居前 [3] 热门板块深度分析 - **商业航天**：板块受国内外多重消息利好提振，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX正启动新一轮二次股票出售 [4] - **券商板块**：证监会主席关于拓宽券商资本空间与杠杆上限的表态，为行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益 [5] - **CPO概念**：消息面上，OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2；在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，光隔离器上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺成为制约产能扩张的关键环节 [6] 机构后市观点 - **中信证券**：认为在超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估是潜力方向；配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向 [7][8] - **光大证券**：认为市场仍处牛市，但短期或宽幅震荡；美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好；配置上短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [8] - **国金证券**：认为市场主线格局将逐步清晰，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环；推荐工业资源品链条、非银金融、中国设备出口及优势制造业、以及受益于资本回流和入境人数增加的消费板块 [3][8]

2025.12. 08 本文字数：1485，阅读时长大约2分钟 作者 | 一财 阿驴 11:31 A股午盘丨创业板指半日涨超3% 截至午盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02%。 盘面上，题材股多点开花，CPO方向领涨，算力硬件、6G、超硬材料、商业航天、半导体、锂矿、 金融科技概念股纷纷走强。煤炭、油气板块走弱。 | 板块名称 | 涨幅号 | 涨速 | 涨停数 | | --- | --- | --- | --- | | 共封装光学(CPO) | +4.66% | +0.01% | | | F5G概念 | +4.64% | -0.02% | | | 通信设备 | +3.84% | -0.01% | 5 | | 光纤概念 | +3.73% | -0.02% | પ | | 铜缆高速连接 | +3.56% | -0.00% | 4 | | 6G概念 | +3.28% | +0.07% | 15 | | 能源金属 | +3.27% | +0.33% | | | 大赫弦 | +3.19% | +0.14% | | | 元件 | +2.96% | -0.02% | | | 华为手机 | +2.93 ...

数据显示，截至2025年11月28日，国证通信指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、中兴通讯、中 国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技，前十大权重股合计占比 67.58%。 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数，一键布局光通信产业链。 场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。 2025年12月8日A股三大指数高开高走，截至10:53，国证通信指数强势上涨4.30%，成分股天孚通信上 涨17.29%，光库科技上涨14.91%，致尚科技上涨13.21%，联特科技，德科立等个股跟涨。 消息面，OpenAI正计划通过即将推出的GPT-5.2，对谷歌Gemini 3作出首次回应。GPT-5.2预计将提前至 12月9日发布。12月1日，OpenAI首席执行官山姆•奥特曼曾在内部备忘录中告知员工，他将启动"红色 警报"紧急状态以改进ChatGPT。 根据中金公司预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026 年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（25 ...

场内ETF方面，截至2025年12月8日 10:53，国证通信指数强势上涨4.30%，通信ETF广发(159507)上涨 4.35%， 冲击3连涨。前十大权重股合计占比67.58%，其中权重股天孚通信现涨17.29，盘中一度20cm涨 停，第一大权重股中际旭创上涨5.49%，第二大权重股新易盛上涨5.24%，亨通光电、中国电信等跟 涨。 从产业端看，光通信企业已在高速产品与全链能力上实现突破：中际旭创的800G光模块获海内外数据 中心客户认可，新易盛、剑桥科技的800G产品也完成批量交付；永鼎股份1.6TCPO通过英伟达认证， 天孚通信的1.6T硅光引擎良率领先，技术端已接轨全球前沿需求。 根据中金公司预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026 年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（25年预计分别为2000 万/100万）。往后看，A股核心环节目前"卖铲人"的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强。 中原证券认为，展望2026年，行业将迎来英伟达新一代GPU量产等多重催化事件，光模块正处于800G 需求放量、1.6T加速导入 ...

天孚通信触及涨停，成交额115.66亿元，涨幅20.00%。 ...

格隆汇12月8日｜天孚通信拉升封涨停，报238.5元刷新上市新高价，成交额达115.66亿元。 ...

光模块/CPO板块市场表现 - 8日早盘，光模块CPO板块强势爆发，多只个股股价创历史新高[1][4] - 天孚通信股价上涨超过16%，中际旭创股价上涨超过6%，光库科技、联特科技、太辰光、新易盛等多股上涨超过5%[1][4] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨5%，同样创下历史新高，其成交额放量超过3.5亿元[1][4] - 该ETF的光模块CPO含量超过56%[1][4] 券商观点与行业趋势 - 国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级[1][5] - 光隔离器作为光模块中的关键无源组件，因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的关键瓶颈[1][5] - 长城证券认为，AI应用的不断落地将倒逼算力基础设施加快建设，持续看好相关产业链的投资机会[2][6] - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础支撑，需求正快速释放，产业链迎来业绩及估值的戴维斯双击[2][6] 相关投资产品概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其场外联接基金为A类023407和C类023408[2][6] - 该ETF的标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超过56%[2][6] - 从赛道分布看，该基金超过70%的仓位布局于算力领域，超过20%的仓位布局于AI应用领域[2][6]

市场整体表现 - 截至上午10:29，上证指数上涨0.43% [1] - A股总成交量为608.72亿股，总成交金额为9650.02亿元，成交金额较上一交易日大幅增加31.11% [1] - 个股呈现普涨格局，3382只个股上涨，其中44只涨停；1839只个股下跌，其中7只跌停 [1] 行业涨跌幅排行 - 通信行业涨幅最大，上涨3.80% [1] - 综合行业涨幅次之，上涨2.01% [1] - 国防军工行业涨幅第三，上涨1.97% [1] - 煤炭行业跌幅最大，下跌1.89% [1] - 钢铁行业跌幅次之，下跌1.17% [1] - 石油石化行业跌幅第三，下跌0.71% [1] 行业成交额变化 - 非银金融行业成交额较上一交易日增幅最大，达423.59%，成交额为548.82亿元 [1] - 计算机行业成交额增幅显著，为60.51%，成交额为686.69亿元 [1] - 综合行业成交额增幅为50.92%，成交额为30.29亿元 [1] - 煤炭行业成交额增幅为50.33%，成交额为59.55亿元 [2] - 美容护理行业成交额较上一交易日减少2.39%，为12.44亿元 [1] - 轻工制造行业成交额较上一交易日减少2.97%，为129.29亿元 [1] 领涨领跌个股表现 - 通信行业领涨股为天孚通信，涨幅16.64% [1] - 电子行业领涨股为东田微，涨幅20.00% [1] - 电力设备行业领涨股为迈为股份，涨幅20.00% [1] - 非银金融行业领涨股为兴业证券，涨停，涨幅10.00% [1] - 石油石化行业领跌股为和顺石油，跌幅8.13% [2] - 基础化工行业领跌股为广东宏大，跌幅7.98% [1] - 家用电器行业领跌股为星帅尔，跌幅6.47% [1]

机构评级来看，近10日共有1家机构对该股进行评级，12月3日国泰海通证券发布的研报给予公司目标价 为250.00元。 天孚通信股价创出历史新高，截至9:52，该股上涨13.53%，股价报225.65元，成交量2236.44万股，成交 金额47.28亿元，换手率2.88%，该股最新A股总市值达1754.24亿元，该股A股流通市值1750.71亿元。 证券时报·数据宝统计显示，天孚通信所属的通信行业，目前整体涨幅为3.00%，行业内，目前股价上涨 的有112只，涨幅居前的有天孚通信、通宇通讯、中瓷电子等，涨幅分别为13.53%、10.01%、10.01%。 股价下跌的有12只，跌幅居前的有南京熊猫、*ST精伦、超讯通信等，跌幅分别为2.63%、1.75%、 1.32%。 两融数据显示，该股最新（12月5日）两融余额为63.36亿元，其中，融资余额为63.06亿元，近10日增加 17.64亿元，环比增长38.83%。 公司12月1日在交易所互动平台披露，截至最新（11月30日）股东户数为142309户，较上期（11月20 日）增加779户，环比增长0.55%。这是该股股东户数连续第2期增长，也就是说筹码呈持续分散趋 ...

市场表现与资金流向 - 12月8日，光模块产业链领涨市场，光模块CPO概念股权重占比超56%的创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中一度涨超5%，成交额快速突破2.8亿元 [1] - 该ETF持仓股天孚通信涨超17%，联特科技、致尚科技、光库科技均涨超10% [1] - 该ETF近期受到资金密集加仓，近5日累计吸金超1.38亿元 [1] 行业动态与收购事件 - 芯片制造商Marvell Technology宣布将以32.5亿美元的现金和股票收购半导体初创公司Celestial AI，交易总价值最高可攀升至55亿美元 [1] - 此次收购的核心是光子互联技术，被视为解决AI算力瓶颈的关键，意在抢占从“电”到“光”的技术转型先机 [1] 行业景气度与公司业绩 - 光模块行业整体景气度不变，海外光模块和光芯片厂商业绩持续超预期 [2] - Coherent最新财季营收达15.8亿美元，超出市场预期的15.4亿美元 [2] - Lumentum最新财季营收达到5.34亿美元，超过5.26亿美元的一致预期，同比增长58.4% [2] - 光通信龙头企业强劲表现反映了AI数据中心、数据中心互连对光学组件需求的增长，将从AI计算基础设施的持续扩张中受益 [2] 相关金融产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司 [2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%） [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2]