收购与股权交易 - 2015年运通电子以66150万瑞典克朗（折合人民币48957.07万元）收购瑞典Silex 98%股权[3] - 2016年上市公司发行股份购买瑞通芯源100%股权，间接持有瑞典Silex 98%股权，交易价格为74987.5028万元[4] - 2016年瑞典Silex收回2%股权，折合价格约89.71瑞典克朗/股，对应100%股权估值54202.00万元[15][16] - 2017年瑞典Silex发行认股权证时股权价值为129.14瑞典克朗/股，估值100003.82万克朗，折合人民币79544.88万元[17] - 2021年3月和9月上市公司分别收购瑞典Silex新增2.74%和9.73%股份，对应价值分别为14154.05万瑞典克朗和55739.30万瑞典克朗[20][22] 财务数据 - 2016年交易中，瑞通芯源净资产账面价值48984.36万元，评估价值75315.87万元，增值率53.75%[4] - 2016年交易中，瑞典Silex净资产16188.11万元，收益法评估后股东全部权益价值76827.88万元，增值率374.59%[4] - 2016 - 2024年瑞典Silex营业收入、毛利率、净利润有波动，2024年营业收入86260.37万元，毛利率42.99%，净利润18352.55万元[25] - 2024年瑞典Silex收入8.63亿元，净利润1.84亿元，所有者权益（扣除其他权益工具）增长到9.00亿人民币[13] - 2024年末瑞典Silex在手订单金额87565.55万瑞典克朗，折合人民币57486.78万元[40] - 2024年付现成本为55838.73万元，最佳货币资金保有量为9306.45万元，溢余货币资金为19158.13万元[51] 市场与行业预测 - 预计2025年全球MEMS销售额达177亿美元，复合增长率约10%[26] - 预计2029年MEMS市场达200亿美元，年复合增长率约5%[28] - MEMS市场预计2024 - 2029年年复合增长率5%，2029年将达200亿美元（约1454亿人民币）[40] 公司业务情况 - 2019 - 2023年瑞典Silex在全球MEMS纯代工厂商中位居第一，2023年全球MEMS厂商综合排名第27位[43] - 2025年瑞典Silex主营业务收入预测为88150.98万元，在手订单覆盖率65%[47] - 2024年末通讯领域在手订单超2024年收入，预测2025年收入增长率50%，在手订单覆盖率79%[47] - 2025 - 2029年通讯领域平均增长率22%，2025 - 2027年整体增长率10%左右，2028 - 2029年降至5%[48] - 2024年总体产能8400片晶圆/年，产能利用率39.96%，生产良率73.46%[49] - 2029年瑞典Silex收入较2024年上涨47%，现有产能可满足预测期要求[49] 评估相关 - 本次交易中，截至2024年12月31日，瑞典Silex经审计后合并口径所有者权益（扣除其他权益工具）为90016.83万元[11] - 本次交易中，瑞典Silex收益法评估后的股东全部权益价值（扣除其他权益工具）为315753.49万元，增值率250.77%[11] - 本次交易瑞典Silex整体作价52.50亿瑞典克朗[1] - 收益法评估确认折现率时个别风险报酬率确定为1.5%[33] - 企业规模、资金需求、融资条件等因素取值合计1.5%[35][36] - 市场近年半导体行业交易案例个别风险系数范围1% - 2.5%，本次评估个别风险报酬率为1.5%[37] - 可比公司选取范围共16家公司[55] - 筛选出的5家可比公司为台积电、意法半导体等[57] - 市场法根据可比公司总资产规模调整规模系数，打分范围90 - 110，分3档，每档差异3.33[60] 核查与分析要点 - 核查需分析个别风险报酬率确定方式及影响因素，查询取值范围[65] - 需分析2024年在手订单金额及2025年收入预测覆盖度[66] - 需分析行业增速、市场供需、公司行业地位、主要客户情况等[66] - 需对比预测期收入增长率与行业增长率差异及与历史业绩差异[66] - 需分析资本性支出预测依据并确定与预测收入变动匹配[66] - 需分析溢余货币资金预测依据并考虑公司日常营运资金等需求[66] - 需分析可比公司选取范围及筛选方式[66] - 需对照市场法可比公司选择标准说明可比原因[66] 评估师观点 - 评估师认为个别风险报酬率确定方式合理且取值在合理范围[67] - 评估师认为收入预测参数依据合理且与历史业绩无较大差异[67] - 评估师认为资本性支出预测依据合理且与预测收入变动匹配[67]

股票交易 - 重组股票交易自查期为2024.12.14 - 2025.6.13[3] - 杨云春2024.12.19 - 2024.12.31累计卖股5270000股，2025.6.13结余179076719股[6] - 除杨云春外，自查范围其他人无买卖股票情况[8] 交易评估 - 相关主体买卖不构成内幕交易，不影响本次交易[9] - 独立财务顾问和法律顾问均认为不构成实质性障碍[11][12] 交易事项 - 交易内幕信息知情人核查含五类主体[5] - 公司拟转让子公司Silex Microsystems AB控制权[3]

市场扩张和并购 - 赛微电子拟转让全资子公司Silex Microsystems AB控制权[2] 其他新策略 - 本次重组股票交易自查期为2024年12月14日至2025年6月13日[3] 业绩总结 - 董事长杨云春2024年12月多次减持，截止2025年6月13日结余179,076,719股[5] - 相关主体买卖股票不构成内幕交易，不影响本次交易[7]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会6月30日召开，现场会议14:00开始，网络投票全天进行[1][2] - 股权登记日为2025年6月25日[3] 会议地点与登记 - 会议地点为北京市西城区裕民路18号北环中心A座26层公司1号会议室[3] - 登记时间为6月27日9:00 - 17:00，地点为证券事务部，方式含现场、信函或传真，不接受电话登记[8][9][10] 投票相关 - 所有议案须由出席股东所持表决权2/3以上通过，关联股东需回避，议案2子议案需逐项表决[7] - 中小投资者表决单独计票，结果与决议公告同时披露[3] - 网络投票代码350456，简称赛微投票，深交所交易系统9:15 - 15:00可投，互联网系统9:15开始15:00结束[16][17][18] 其他 - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[22] - 已填参会股东登记表应于6月27日17:00前送达公司[23]

交易自查 - 交易自查期间为2024年12月14日至2025年6月13日[5] 股东减持 - 杨云春2024年12月19 - 31日累计卖出5270000股，截止2025年6月13日结余179076719股[7] - 2024年12月31日减持计划实施完毕[7] 合规声明 - 杨云春称减持与交易无关，不属内幕交易[7] - 相关主体买卖行为不构成内幕交易，不影响本次交易[9]

业绩总结 - 2024年瑞典Silex收入8.63亿，净利润1.84亿，所有者权益（扣除其他权益工具）增长到9.00亿[48] - 2019 - 2024年瑞典Silex营业收入在31925.43 - 86260.37万元之间，毛利率在29.79% - 49.77%之间，净利润在1059.46 - 21464.24万元之间[60] - 2024年末瑞典Silex归属于母公司所有者权益9.15亿元，综合收益总额1.21亿元[115] - 2024年瑞典Silex经营活动现金流量净额2.76亿元，现金及现金等价物净增加额0.63亿元[121] - 2024年度公司经营活动现金流量净额3.56亿元，现金及现金等价物净增加额 - 3.30亿元[121] - 2024年度公司备考营业收入3.48亿元、归属于母公司所有者的净利润为 - 2.71亿元，营业成本2.77亿元、研发费用4.27亿元、投资收益0.93亿元[132] 用户数据 - 2024年末生物医疗领域订单7604万人民币，工业科学领域17435万人民币，消费领域12697万人民币，通讯领域19750万人民币[92] 未来展望 - MEMS市场将以5%的年复合增长率增长，预计2029年达200亿美元（约1454亿人民币）[86] - 2025 - 2027年整体增长率为10%左右，2028 - 2029年逐年降低至5%[93] - 出售瑞典Silex股权后公司拟聚焦国内核心业务，发展北京MEMS产线并寻找优质并购标的[130] - 公司研发投入后续预计逐步回归正常水平，前期投入将进入成果转化阶段[127] - 公司北京MEMS产线尚处亏损阶段，未来随着产品量产盈利状况预计改善[154] 新产品和新技术研发 - 截至2025年3月末，赛莱克斯北京已获专利25项，正申请专利107项，公司及境内其他控股子公司已获专利15项，正申请专利37项[144] - 赛莱克斯北京已实现硅麦克风、BAW滤波器等量产，部分产品正小批量试产或推进量产[141] - 赛莱克斯北京推进多项研发项目，多款高端滤波器等实现量产[147] 市场扩张和并购 - 本次交易瑞典Silex整体作价52.50亿瑞典克朗，上市公司全资子公司转让4,410,115股股份（占45.24%），转让价格23.75亿瑞典克朗[17] - 交易完成后公司持有瑞典Silex股份比例为45.24%，仍是第一大股东[23] - 本次交易后公司总资产与净资产规模扩大，获现金支持境内外投资并购[128] 其他新策略 - 公司通过直接投资和合作设立基金间接投资开展布局获取商业机会[128] - 公司采取加大研发投入、加强成本管控等措施改善盈利能力[147][148]

财务数据 - 2024年公司各业务收入合计85,002.17万元，2023年为76,606.68万元[76] - 2024年瑞典Silex收入8.63亿，净利润1.84亿人民币[44] - 2024年末在手订单金额为87,565.55万瑞典克朗，折合57,486.78万人民币[73] - 2025年主营业务收入预测为88,150.98万人民币，在手订单覆盖率为65%，2024年订单覆盖率为69%[79] - 2024年付现成本为55,838.73万元，最佳货币资金保有量为9,306.45万元，溢余货币资金为19,158.13万元[85] 股权交易 - 管理层持股平台瑞典Silexpartners持有瑞典Silex2,205,058份认股权证，协商作价5.25亿瑞典克朗并变更行权方案[4] - 瑞典Silex拟向瑞典Silexpartners上层股东发行928,445股股份（价值5.00亿瑞典克朗，占9.52%股份）及支付0.25亿瑞典克朗现金，注销认股权证[4] - 本次交易瑞典Silex整体作价52.50亿瑞典克朗，上市公司全资子公司转让4,410,115股股份（占45.24%），转让价格23.75亿瑞典克朗[17][18] - 交易完成后公司持有瑞典Silex股份比例为45.24%，仍是第一大股东[21] - 本次交易预计为公司带来近19.71亿元现金流入[111] 市场与行业 - MEMS市场将以5%的年复合增长率增长，预计2029年将达到200亿美元（约合1454亿人民币）[74] - 2023 - 2029年，消费市场CAGR为4%，通信市场CAGR达21%，汽车市场CAGR为7%，工业市场CAGR为5%[74] 公司运营 - 2024年总体产能8,400片晶圆/年，产能利用率39.96%，生产良率73.46%，2029年收入较2024年上涨47%[82] - 截至2025年3月末，赛莱克斯北京已通过多项ISO管理体系认证及IATF16949汽车质量管理体系认证[127] - 2022 - 2024年赛莱克斯北京MEMS业务收入年均复合增长率达到51.77%[128] 关联交易 - 本次交易完成后公司采购/接收劳务关联交易金额1935.86万元，关联租赁39.76万元，关键管理人员报酬746.16万元，应收项目1410.26万元，应付项目511.45万元[141] - 赛积国际与芯东来设备交易关联交易价格为1084.07万元[143] - 芯东来为赛莱克斯北京提供设备检查及维修服务关联交易价格为2.64万元[143] - 瑞典Silex为赛莱克斯北京提供集团内部经营支持关联交易价格为539.27万元[143] - 瑞典Silex向上市公司借款2500万欧元，期限5年，利率2%，资金拆借计入长期应收款关联交易价格为309.88万元[143]

交易相关 - 管理层持股平台Silexpartners持有瑞典Silex2,205,058份认股权证，评估价值7.28亿瑞典克朗，协商作价5.25亿瑞典克朗并变更行权方案[4][6] - 瑞典Silex拟向Silexpartners上层股东发行928,445股股份（价值5.00亿瑞典克朗，占交易完成后瑞典Silex9.52%股份）及支付0.25亿瑞典克朗现金，注销认股权证[4][6] - 认股权证认购价格为9.95瑞典克朗/份，行权价格为510.19瑞典克朗/股，有效期限至2031年12月31日[6] - 2024年8月，Silexpartners向瑞典Silex缴付认股权证认购款21,940,327.10瑞典克朗[6] - 本次交易中瑞典Silex 4410115股股份转让价23.75亿瑞典克朗，分红2.5亿瑞典克朗，公司将获26.25亿瑞典克朗，折合197111.25万元人民币，增值率397.15%[25] - 本次交易其全部权益价值评估值315753.49万元，增值率250.77%，整体作价52.50亿瑞典克朗[20] 股权结构 - 交易完成后，公司持有瑞典Silex股份比例为45.24%，仍是第一大股东[13] - 运通电子交易完成后持有瑞典Silex3,333,715股，股份比例34.20%[14] - 交易完成后，赛莱克斯国际持股1076400股，占比11.04%；上市公司全资子公司合计持股4410115股，占比45.24%；瑞典Silex管理层合计持股635983股，占比6.52%等，总计9748675股[15] 财务影响 - 变更行权方案使瑞典Silex和上市公司2025年利润总额减少5.03亿瑞典克朗，所有者权益不变[8] - 备考财务报表中，行权方案变更产生的股份支付已在以前年度反映，不影响2024年备考财务报表[9] - 本次交易评估中，瑞典Silex股东全部权益评估结果已扣除认股权证认购款产生的其他权益工具账面价值，未考虑行权方案变更影响[9] - 2023年末瑞典Silex归属于母公司所有者权益为10.37亿元，2024年末为9.15亿元[28] - 2023年瑞典Silex综合收益总额为1.99亿元，2024年为1.21亿元[28] - 2024年末其他权益工具较2023年末增加1,477.02万元[31] - 2024年末其他综合收益较2023年末减少6,261.45万元[31] - 2024年末未分配利润较2023年末减少7,397.35万元[31] - 2024年末所有者权益合计较2023年末减少12,181.79万元[31] - 2024年瑞典Silex分配股利38,250.00万瑞典克朗致未分配利润减少[31] 核算方式 - 本次交易完成后，上市公司及其子公司不能对瑞典Silex实施控制，由成本法转为权益法核算[19] - 标的资产交割前，上市公司个别财务报表借银行存款，贷投资收益；合并财务报表合并抵消后不处理[21] - 标的资产交割时，上市公司个别财务报表对剩余45.24%股权按权益法核算[22] - 标的资产交割时，上市公司合并财务报表出售时点确认投资收益，剩余股权重新计量并调整商誉[23][24]

股价表现 - 截至2025年6月16日收盘 赛微电子报收于15 87元 上涨1 08% [1] - 换手率1 37% 成交量8 14万手 成交金额1 29亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出1966 28万元 占比成交额15 27% [1] - 超大单净流入154 63万元 占比1 2% 大单净流出2120 91万元 占比16 48% [1] - 中单净流出163 31万元 占比1 27% 小单净流入2129 59万元 占比16 54% [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入2 64亿元 同比减少2 24% [1] - 归属净利润264 21万元 同比增长122 66% [1] - 扣非净利润739 89万元 同比增长46 06% [1] - 流动比率3 345 速动比率2 545 资产负债率25 30% [1] 公司基本信息 - 成立于2008年 位于北京市 从事计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本73221 3134万人民币 实缴资本18121 5223万人民币 [1] - 法定代表人杨云春 [1] 公司投资与知识产权 - 对外投资18家企业 参与招投标项目7次 [2] - 拥有商标信息8条 专利信息19条 行政许可3个 [2]

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