投资评级与目标价格 - 首次覆盖给予增持评级 目标价格30.69元[5][11] - 当前股价25.39元 总市值112.67亿元[5] - 基于2026年110倍PE和7.5倍PS估值方法综合得出目标价[11][20][22][24] 财务表现与预测 - 2024年营业收入11.76亿元(-16.3%) 预计2025-2027年收入分别为15.42亿元(+31.1%)、20.12亿元(+30.5%)、25.45亿元(+26.5%)[4][17][18] - 2024年归母净利润0.31亿元(+9.2%) 预计2025-2027年净利润分别为0.44亿元(+41.5%)、1.10亿元(+148.8%)、2.32亿元(+110.1%)[4][18] - 预计2025-2027年EPS分别为0.10元、0.25元、0.52元 净资产收益率从2024年4.8%提升至2027年22.4%[4][11][18] 业务发展策略 - 深耕银行IT解决方案20余年 主要客户包括银行、保险、证券等金融机构 在信贷及风控管理系统、核心业务系统领域具有市场竞争力[11][25] - 2025年9月与蚂蚁数科达成AI合作共识 重点探索银行信贷场景的AI应用包括流量运营、贷后解决方案和风控Agent产品[11][29] - 成立人工智能与金融大数据事业部 通过自主开发与合作共建方式构建金融AI Agent智能体应用服务平台[11][31] - 业务全面对接DeepSeek平台 涵盖信贷、数据、测试、运维、供应链金融和汽车金融等领域[31][33] 创新业务规划 - 创新业务预计2025-2027年收入分别为2.10亿元、5.88亿元(+180%)、10.58亿元(+80%) 毛利率从11%提升至30%[15][17] - 商业模式将从项目交付型转向分润型运营模式 推动整体毛利率从2024年20.2%提升至2027年23.8%[11][15][16][17] - 参股数字资产清算服务公司(DACS) 布局Web3.0技术服务 致力于成为传统金融与数字人民币世界的连接桥梁[11][32] 行业背景与市场机会 - 金融机构科技投入规模从2019年2252.60亿元增长至2023年3558.15亿元 年均增长14.48%[27] - 2019-2023年银行IT投资规模及解决方案市场规模年复合增长率分别达11%和8%[27] - 在数字化转型和生成式AI技术推动下 银行IT解决方案市场持续扩张[27]

市场整体表现 - 沪指9月11日上涨1.65% [1] - 申万行业分类中31个行业上涨 通信和电子行业涨幅居前分别为7.39%和5.96% [1] - 计算机行业涨幅位列第三 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流入345.18亿元 [1] - 11个行业实现主力资金净流入 电子行业净流入规模最大达217.23亿元 [1] - 20个行业出现主力资金净流出 医药生物行业净流出39.75亿元居首 传媒行业净流出27.38亿元 [1] 计算机行业表现 - 计算机行业整体上涨3.71% 主力资金净流入84.79亿元 [2] - 行业335只个股中311只上涨 6只涨停 仅20只下跌 [2] - 190只个股获得资金净流入 其中25只净流入超亿元 [2] 计算机行业资金流入个股 - 中科曙光净流入18.78亿元居首 涨幅10% [2] - 指南针净流入7.44亿元 涨幅9.2% [2] - 浪潮信息净流入5.55亿元 涨幅7.11% [2] - 净流入超亿元个股共25只 包括紫光股份(4.04亿元)、银之杰(3.94亿元)等 [2] 计算机行业资金流出个股 - 9只个股净流出超5000万元 [2] - 高伟达净流出2.32亿元 跌幅0.24% [2][3] - 朗新集团净流出1.75亿元 跌幅4.27% [2][3] - 佳都科技净流出1.30亿元 跌幅0.14% [2][3] - 金山办公净流出1.03亿元 尽管上涨3.14% [3]

股价表现 - 9月11日股价下跌6.1%至23.84元/股 成交额1.69亿元 换手率1.56% 总市值105.79亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于北京市朝阳区 成立于2003年4月11日 2015年5月28日上市 [1] - 主营业务为向银行、保险、证券等金融企业提供IT解决方案、IT运维及系统集成服务 [1] - 收入构成：软件开发及服务占比91.95% 系统集成及服务占比8.05% [1] 机构持仓情况 - 华宝中证金融科技主题ETF(159851)二季度增持20.02万股 持股数达265.51万股 占流通股比例0.6% [2] - 该基金当日浮亏约411.54万元 [2] 基金产品表现 - 华宝中证金融科技主题ETF最新规模57.31亿元 今年以来收益26.46% 同类排名1462/4222 [2] - 近一年收益142.56% 同类排名23/3798 成立以来收益81.02% [2] - 基金经理陈建华任职12年267天 管理规模155.33亿元 最佳基金回报159.42% [3] - 基金经理曹旭辰任职113天 管理规模220.18亿元 最佳基金回报71.4% [3]

公司业务关系 - 公司与众多合作伙伴保持良好业务层面战略协同关系 [1] - 公司共同为客户提供更优质解决方案和服务 [1] 发展战略 - 公司持续关注产业链上下游优质资源 [1] - 公司推动高质量发展 [1]

行业政策与市场环境 - 监管部门密集出台消费信贷支持政策推动零售信贷市场快速增长 [1] - 银行零售贷款市场展现出较大增长潜力但面临数据支撑不足 模型适配难度大 下沉市场服务能力薄弱等问题 [1] - 数字经济快速发展及数据要素市场化改革推进为金融科技企业带来发展机遇 [2] 公司业务定位与解决方案 - 公司瞄准银行零售信贷市场机遇提供智能数据解决方案 [1] - 推出以AI建模+金融大数据+AI Agent为核心的零售业务全生命周期数据服务体系 [1] - 解决方案覆盖贷前营销引流 客户画像 价值预测与风险评估 贷中客户信息跟踪与逾期风险预判 贷后不良资产处置与化债纾困 [1] 技术能力与数据资源 - 通过收购并购互联网运营服务提供商和流量运营提供商积累客户画像构建 流量匹配 智能流量推送等技术能力和数据资源 [1] - 与互联网大厂的深度合作为公司带来丰富业务数据流用于AI模型迭代优化 [2] - 数据处理 AI建模及场景应用能力提升数据服务的精准度和有效性 [2] 战略合作与竞争优势 - 与互联网大厂的战略合作为数据业务发展提供重要支撑 [1] - 公司在对政策的敏锐把握 技术实力以及与互联网大厂的战略合作等方面具有一定优势 [2] - 公司在数据要素市场化赛道上提速布局 [2]

股价表现 - 9月5日股价上涨5.66%至25.56元/股 成交额6.14亿元 换手率5.70% 总市值113.42亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于北京市朝阳区 成立于2003年4月11日 2015年5月28日上市 [1] - 主营业务为向银行、保险、证券等金融企业提供IT解决方案、IT运维及系统集成服务 [1] - 收入构成：软件开发及服务占比91.95% 系统集成及服务占比8.05% [1] 机构持仓情况 - 华宝中证金融科技主题ETF(159851)位列十大流通股东 二季度增持20.02万股 [2] - 当前持股265.51万股 占流通股比例0.6% 当日浮盈约363.75万元 [2] 基金产品表现 - 华宝中证金融科技主题ETF最新规模57.31亿元 成立以来收益80.5% [2] - 今年以来收益26.1% 同类排名1122/4222 近一年收益145.48% 同类排名9/3795 [2] 基金经理信息 - 基金经理陈建华累计任职12年261天 管理规模155.33亿元 最佳回报148.5% [3] - 基金经理曹旭辰累计任职107天 管理规模217.1亿元 最佳回报71.92% [3]

股东结构 - 截至2025年8月29日公司股东总数为56719户 [2]

股票异常波动与风险警示 - 开普云(688228)出现严重异常波动[1] - 多只ST/*ST股票发布异常波动公告，包括*ST惠程(002168)、*ST苏吴(600200)、*ST亚太(000691)等[1][4][6] - 天普股份(605255)存在可能暂停上市风险[6] 要约收购与重要权益 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - 香港宽频(01310)港股要约申报期为2025年8月8日至9月1日[7] - 希教国际控股(01765)供股缴款期为2025年8月25日至9月1日[7] 可转债操作关键日期 - 奇正转债(128133)赎回登记日为2025年9月2日[6] - 东材转债(113064)赎回登记日为2025年9月5日[6] - 常银转债(113062)转股价格调整生效日为2025年9月8日[6] - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] 债券回售安排 - 22金茂04(137679)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[7] - 22乐清02(152623)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[7] - 22荣开债(184588)回售申报期为2025年9月8日至9月12日[7] - 宏川转债(128121)回售申报期为2025年9月12日至9月18日[7] 基金相关操作 - 科技ETF(515000)份额拆分日为2025年9月5日[6] - 纳指100ETF(513390)发布基金溢价风险提示[6] - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6]

股价表现 - 9月2日股价下跌5.05%至26.68元/股 成交额31.75亿元 换手率25.9% 总市值118.39亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于北京市朝阳区 2003年4月11日成立 2015年5月28日上市 [1] - 主营业务为向银行、保险、证券等金融企业提供IT解决方案、IT运维服务及系统集成服务 [1] - 收入构成：软件开发及服务占比91.95% 系统集成及服务占比8.05% [1] 机构持仓变动 - 华宝中证金融科技主题ETF(159851)二季度增持20.02万股 持股达265.51万股 占流通股比例0.6% [2] - 该基金9月2日浮亏约377.02万元 [2] 基金产品表现 - 华宝中证金融科技主题ETF成立于2021年3月4日 最新规模57.31亿元 [2] - 今年以来收益41.19% 同类排名687/4222 近一年收益169.57% 同类排名2/3781 成立以来收益102.1% [2] 基金经理信息 - 基金经理陈建华累计任职12年258天 管理规模155.33亿元 任职最佳回报155% 最差回报-49.65% [3] - 基金经理曹旭辰累计任职104天 管理规模217.1亿元 任职最佳回报97.7% 最差回报15.95% [3]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年8月28日、8月29日及9月1日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [1] - 该情形符合深圳证券交易所规定的股票交易异常波动标准 [1] 公司核实与声明 - 公司董事会就股票异常波动情况进行自查并向控股股东及实际控制人核实 [1] - 确认不存在未公开重大信息或对股价产生较大影响的未披露事项 [1] - 明确表示无应披露而未披露的重大事项或相关筹划、商谈、意向及协议 [1] - 强调前期披露信息无需更正或补充 [1] 信息披露渠道 - 指定信息披露媒体为www.cninfo.com.cn [2] - 所有公司信息以指定媒体刊登内容为准 [2]