会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 广和通是全球领先的物联网无线通信模组厂商,在PC、POS、车载等细分领域具有优势 [5][7] - 公司自2017年上市以来保持稳健增长,收入和利润表现良好 [2][3] - 公司管理层稳定,创始人张天宇持有37%股份,多次实施股权激励 [6][7] - 公司客户集中度较高,前五大客户占比63% [9] - 公司国内外业务均衡发展,海外收入占比接近60% [9] 行业发展情况 - 2020年下半年至2022年行业需求增速放缓,出货量略有下降 [12][13] - 2023年一季度行业需求出现恢复,预计二季度及下半年将持续好转 [13] - 5G Red Cap和算力模组将带动行业ASP提升,推动行业进入20%以上的增长阶段 [14][15][16][17] 公司发展前景 - 公司作为行业龙头,有望更多受益于行业景气度复苏 [11] - 5G Red Cap和算力模组等新兴应用将为公司带来新的增长动能 [18][19] - 公司剥离瑞林资产有效规避了潜在风险,经营稳健性持续提升 [6][19] - 公司估值合理,明年15倍,2026年12倍,具有较好的投资价值 [19]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股股 东、实际控制人张天瑜先生办理部分股份补充质押的通知，现就具体情况公告如 下： 一、股东股份补充质押的基本情况 证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-084 深圳市广和通无线股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告 截至公告披露日，张天瑜先生直接持有公司股份 281,512,495 股，占公司总 股本的 36.76%。其所持公司股份累计被质押 72,648,740 股，占公司总股本的 9.49%。 本次质押不会导致公司实际控制权发生变更。截至公告披露日，张天瑜先生 所质押的股份不存在平仓风险，亦不会对公司生产经营和公司治理产生不利影响。 当质押的股份出现平仓风险时，张天瑜先生将及时通知公司并披露相关信息。 二、备查文件 1、股票质押式回购补充质押交易确认书 2、中国证券登记结算有限责任公司证券质押及司法冻结明细表 3、深交所要求的其他文件 | | 1、股东本次股份补充质押的基本情况 | | | | -- ...

2024 年 8 月 9 日，公司第四届董事会第四次会议审议通过了《关于购买董 监高责任险的议案》，该议案尚需提交公司股东大会审议。 证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-083 深圳市广和通无线股份有限公司 关于 2024 年第三次临时股东大会增加临时提案暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 27 日在中国证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披 露了《关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知》，公司定于 2024 年 8 月 21 日 14:30 召开 2024 年第三次临时股东大会。 2024 年 8 月 9 日，公司控股股东及实际控制人张天瑜先生书面提请公司董 事会将上述议案以临时提案方式直接提交公司 2024 年第三次临时股东大会一并 审议。 根据《公司法》的相关规定，单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股 东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交召集人 ...

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-082 表决结果：0 票同意、0 票反对、0 票弃权，3 票回避表决。 全体监事回避表决，本议案直接提交股东大会审议。 二、备查文件 深圳市广和通无线股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次会 议，于 2024 年 8 月 9 日发出会议通知，2024 年 8 月 9 日以现场会议方式召开。 经监事会成员一致同意，本次监事会豁免会议通知时间要求。本次会议应参与监 事 3 名，实际参与监事 3 名。监事会主席陈绮华女士主持本次会议，监事会会议 的举行和召开符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。经充分讨论和审 议，会议形成决议如下： 一、审议《关于购买董监高责任险的议案》 为进一步完善公司风险管理体系，促进公司董事、监事及高级管理人员充分 履职，保障广大投资者利益，公司拟为公司、全资子公司及其董事、监事、高级 管理人员以及外派董事、监事、高级管理人员购买责任保险。该事项审议程序合 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会 议，于 2024 年 8 月 9 日发出会议通知，2024 年 8 月 9 日以现场会议与通讯表决 方式召开。经董事会成员一致同意，本次董事会豁免会议通知时间要求。本次会 议应参与董事 5 名，实际参与董事 5 名。董事长张天瑜先生主持本次会议，董事 会会议的举行和召开符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。经充分讨 论和审议，会议形成决议如下： 一、审议《关于购买董监高责任险的议案》 为进一步完善公司风险管理体系，促进公司董事、监事及高级管理人员充分 履职，保障广大投资者利益，公司拟为公司、全资子公司及其董事、监事、高级 管理人员以及外派董事、监事、高级管理人员购买责任保险，保费不超过 20 万 元人民币（具体以保险公司最终报价审批数据为准），赔偿限额不超过 3,000 万 元人民币（具体以保险公司最终报价审批数据为准），保险期限 12 个月，并提 请股东大会授权公司管理层办理购买董监高责任险的相关事宜。 证券代码：300638 证券简称 ...

深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日召 开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议分别审议了《关于购买董 监高责任险的议案》，为进一步完善公司风险管理体系，促进公司董事、监事及 高级管理人员充分履职，保障广大投资者利益，公司拟为公司、全资子公司及其 董事、监事、高级管理人员以及外派董事、监事、高级管理人员购买责任保险（以 下简称"董监高责任险"）。 因该事项与公司董事、监事、高级管理人员存在利害关系，因此全体董事、 监事在审议本事项时回避表决，该事项将直接提交公司股东大会审议。现将有关 事项公告如下： 一、董监高责任险方案 1、投保人：深圳市广和通无线股份有限公司 2、被保险人：公司、全资子公司及其董事、监事、高级管理人员以及外派 董事、监事、高级管理人员 3、赔偿限额：不超过 3,000 万元人民币（具体以保险公司最终报价审批数 据为准） 证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-080 深圳市广和通无线股份有限公司 关于购买董监高责任险的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏 ...

报告投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告核心观点 - 公司出售锐凌无线的境外车载模组业务,以避免出现大额商誉减值的风险,同时回笼资金,从而最大限度维护公司和股东的利益 [8][9] - 本次交易能带来较好的投资收益和现金流 [9] - 车载/FWA 等主体业务有望持续高增,强力支撑业绩 [10] - 重点投入边缘 AI+机器人等新兴业务,通信+算力有望成为公司业绩增长新动能 [11] 分类总结 公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 公司主要业务 - 车载业务:锐凌无线车载前装无线通信模组业务出售,对本部业务影响不大,广通远驰经营向好 [10] - FWA业务:推出5G R17模组系列,应用于CPE等终端,预计未来需求持续释放,渗透率提升 [10] - 边缘AI+机器人业务:发布高算力智能模组SC171,已向某全球顶级的具身智能领域创业公司完成送样并获得高度评价,免埋线式割草机器人产品已成型并正进行联合调试,预计今年Q4将批量出货 [11] 财务数据 - 2023年营业总收入77.16亿元,同比增长36.7% [14] - 2023年归母净利润5.64亿元,同比增长54.5% [14] - 2024年预计营业总收入81.64亿元,同比增长5.8%;归母净利润7.05亿元,同比增长25.1% [14] - 2025年预计营业总收入85.83亿元,同比增长5.1%;归母净利润6.26亿元,同比下降11.2% [14] - 2026年预计营业总收入103.60亿元,同比增长20.7%;归母净利润7.52亿元,同比增长20.0% [14]

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-079 深圳市广和通无线股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告 一、股东股份补充质押的基本情况 | 1、股东本次股份补充质押的基本情况 | | --- | | | 是否为第 | | 本次质 | 本次质 | 是否 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 一大股东 | 本次质押股 | 押占其 | 押占公 | 为限 | 为补 | 质押起始 | 质押到期 | 质权人 | 质押 | | | 及一致行 | 数（股） | 所持股 | 司总股 | 售股 | 充质 | 日 | 日 | | 用途 | | | 动人 | | 份比例 | 本比例 | | 押 | | | | | | 张天瑜 | 是 | 590,000 | 0.21% | 0.08% | 是 | 是 | 2024 年 8 | 2025 年 7 | 国信证券股份 | 补充 质押 | | | | | | | | | 月 1 日 | 月 4 日 | 有 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [6][18] 报告的核心观点 1) 由于美国制裁等风险原因,公司出售海外车载模组资产锐凌无线,短期对公司收入和利润增长形成一定冲击,但在该资产收购与出售全生命周期内,实现较好的利润贡献,增加了货币资金,为长期发展做好储备 [3][9] 2) 公司其它业务暂时不受影响,并将聚焦资源发力端侧 AI 尤其是机器人应用场景,目前以智能割草机细分行业为突破点,顺应产业发展趋势,未来可期 [4][12][13][14] 3) 公司自创立以来,抓住了移动支付、PC、车载等市场智能化+联网化浪潮,垂直纵深开拓,实现了持续的高速增长,形成了较强的品牌和规模优势,也证明了管理层抓住市场机会、攻坚重点客户的能力 [5][15] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司收入预计为81.5/86.9/103.9亿元,归母净利润为5.94/6.59/7.77亿元,考虑到2024年确认出售资产获得投资收益1.6亿元,加回后归母净利润为7.54/6.59/7.77亿元 [17][18] 2) 公司2024-2026年毛利率预计为22.24%/22.46%/22.38% [20][21] 3) 公司2024-2026年ROIC分别为14%/17%/21%,ROE分别为20%/16%/16% [27]

公司概况 - 公司名称为深圳市广和通无线股份有限公司，证券代码为300638 [1] - 公司于2024年7月31日举行了投资者线上交流会 [2] - 参与单位包括安联资管、嘉实基金、长江证券、广发证券、民生证券、南方基金等 [2] - 公司高管出席了本次投资者交流会，包括董事长张天瑜先生、副总经理兼董事会秘书陈仕江先生、证券部总监习飞香先生 [3] 锐凌无线境外车载前装业务出售 - 公司出售了锐凌无线境外车载前装业务 [3][4] - 出售原因是美国国会众议院议员向FCC发出公开信函后，个别客户对此提出了担忧并希望公司在限定时间内采取措施消除风险 [4] - 本次交易避免了大额商誉减值的风险，同时回笼资金，维护了公司和股东的利益 [4] - 锐凌无线境外车载业务独立运营，对公司本部业务不会造成太大影响 [4] 新兴业务布局 - 公司未来将大力发展"通信+计算"综合解决方案、端侧AI、智能机器人等新兴业务 [4] - 公司还将开拓印度等东南亚新兴市场，实现公司的可持续增长 [4] 车路协同和智能机器人业务 - 公司单独的V2X模组和集成V2X功能的蜂窝模组产品都有出货，随着未来产业政策的推动将是受益者 [4] - 公司成立了智能计算产品线，以免埋线式割草机器人为突破点进行技术积累和复用，预计今年4季度将批量出货 [4] - 公司开发的Fibot具身智能机器人已向某全球顶级的具身智能领域创业公司完成了送样并获得高度评价，后续有望批量发货 [4]