威海光威复合材料股份有限公司 第一条 为了规范威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）董事、 高级管理人员离职相关事宜，确保公司运营稳定，保障股东权益，依据《中华人 民共和国公司法》《上市公司章程指引》及《威海光威复合材料股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等相关规定，特制订本制度。 董事、高级管理人员离职管理制度 第一章 总则 第二条 本制度适用于公司全体董事、高级管理人员的辞任、任期届满、解 任等离职情形。 第三条 公司董事、高级管理人员离职管理应遵循以下原则： （一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规、监管规定及《公司章程》的 要求； （二）公开透明原则：及时、准确、完整地披露董事、高级管理人员离职相 关信息； （三）平稳过渡原则：确保董事、高级管理人员离职不影响公司正常经营和 治理结构的稳定性； （四）保护股东权益原则：维护公司及全体股东的合法权益。 第二章 离职情形与生效条件 第四条 董事、高级管理人员任期按《公司章程》规定执行，任期届满，除 非经股东会选举或董事会聘任连任，其职务自任期届满之日起自然终止；董事、 高级管理人员任期届满未及时改选或聘任，在新董事、高级管理人员就任前 ...

会议信息 - 公司2025年8月5日发通知，8月15日召开第四届监事会第九次会议[1] - 应参加表决监事3人，实际参加3人[1] 审议事项 - 审议通过《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》，表决全票同意[2] - 审议通过《关于修订<公司章程>及附件的议案》，表决全票同意[3] 内容发布 - 《2025年半年度报告》及摘要8月19日登在巨潮资讯网[2] - 《公司章程》等修订内容8月19日登在巨潮资讯网[4] 章程修订 - 修订章程为确保公司治理与监管同步，董事会成员拟由7名增至9名[4] - 修订章程议案经监事会通过后需提交股东大会批准[4]

会议审议 - 审议通过《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》[2] - 拟将董事会成员由7名增至9名并修订《公司章程》[3][4] - 提名丛宗杰为第四届董事会非独立董事候选人[5] - 逐项表决通过修订、制定公司部分管理制度的议案[6][7][8][9] 会议安排 - 拟召开2025年第一次临时股东大会，时间另行通知[9]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为12.01亿元，同比增长3.87%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为2.69亿元，同比下降26.85%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.46亿元，同比下降24.23%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为3.07亿元，同比下降15.76%[18] - 基本每股收益为0.3241元/股，同比下降27.27%[18] - 加权平均净资产收益率为4.76%，同比下降1.93个百分点[18] - 2025年半年度营业总收入为12.01亿元，同比增长3.87%[145][146] - 2025年半年度净利润为2.66亿元，同比下降23.85%[146] - 2025年半年度营业利润为2,997,104.95元，2024年同期为19,361,059.00元[150] - 2025年半年度净利润为2,996,592.13元，2024年同期为18,358,059.00元[150] 成本和费用 - 研发投入1.13亿元，同比增长37.11%，主要系新项目新产品研发投入增加[51] - 研发费用大幅增加至1.13亿元，同比增长37.14%[146] - 信用减值损失-979.9万元，去年同期为盈利249.2万元[146] - 财务费用674.2万元，去年同期为-133.9万元[146] 各条业务线表现 - 碳纤维板块销售收入6.36亿元，同比下降6.85%，主要受行业供需失衡及产品价格下降影响[49] - 能源新材料板块风电碳梁业务销售收入3.69亿元，同比增长47.95%[49] - 通用新材料板块预浸料业务销售收入1.11亿元，同比下降5.17%[49] - 复材科技板块销售收入0.35亿元，同比下降46.20%[49] - 碳纤维及织物毛利率60.32%，同比上升1.71个百分点[53] - 碳梁毛利率24.93%，同比上升2.68个百分点[53] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为993,691,978.08元，较期初下降28.2%[136] - 应收账款期末余额为1,063,956,350.49元，较期初增长23.7%[136] - 存货期末余额为767,926,334.22元，较期初增长7.6%[136] - 固定资产期末余额为3,225,033,495.74元，较期初增长10.7%[137] - 在建工程期末余额为359,146,893.49元，较期初下降30.7%[137] - 短期借款期末余额为441,504,140.35元，较期初激增804.8%[137] - 长期借款期末余额为592,795,596.43元，较期初下降23.2%[138] - 未分配利润期末余额为3,200,705,016.39元，较期初下降4.3%[138] - 流动负债合计4.44亿元，同比增长358.06%[143] - 负债合计4.72亿元，同比增长283.62%[143] - 未分配利润6.12亿元，同比下降40.08%[143] 现金流量 - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为1,199,801,460.88元，同比下降10.8%（2024年同期为1,345,257,403.35元）[151] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为307,006,747.84元，同比下降15.8%（2024年同期为364,438,152.13元）[152] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为-473,489,224.65元，2024年同期为-456,294,284.99元[152] - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额为-246,171,616.60元，2024年同期为169,140,349.48元[152] - 2025年半年度现金及现金等价物净增加额为-415,399,307.02元，2024年同期为78,836,896.03元[152] - 2025年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为345,450,001.26元，同比增长1007.3%（2024年同期为31,194,937.64元）[154] - 2025年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为66,017,858.43元，2024年同期为-27,797,108.28元[154] - 2025年半年度母公司筹资活动产生的现金流量净额为-413,300,200.00元，2024年同期为-162,797,271.77元[154] 股东权益和分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司自2017年上市至今累计现金分红22.61亿元，占期间累计净利润的44.48%[79] - 公司现金分红金额是募集资金净额的237.09%[79] - 公司计划回购股份资金总额不低于人民币1.5亿元且不超过人民币3亿元，回购价格不超过37.35元/股[78] - 公司共回购股份6,352,000股，占公司总股本的0.76%，成交总金额为人民币1.6166亿元[79] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属股票数量为199.20万股[85] - 公司2022年限制性股票激励计划预留部分因未在规定时间内确认授予对象而失效[85] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件未成就[85] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件未成就[86] 风险因素 - 公司装备应用业务收入占比较大，可能导致收入及经营业绩在各季度、年度之间出现较大波动[70] - 碳纤维是公司主要收入来源之一，新产品从研制到实现销售的周期较长[71] - 公司可能面临产品销售价格下降的风险[71] - 公司定型批产碳纤维产品价格保持稳定，民品业务风电碳梁和工业通用型纤维价格受市场因素影响存在波动风险[72] - 公司丙烯腈原料存储区属于三级重大危险源，碳纤维生产过程中涉及近3000度高温工艺，安全生产管理风险显著[73] 公司治理和投资者关系 - 公司于2024年12月2日通过《市值管理制度》，明确利用股权激励、现金分红等工具提升市场价值[76] - 公司实施"质量回报双提升"行动方案，包括现金分红、股份回购、聚焦碳纤维主业等五项措施[77] - 2025年4月1日通过腾讯会议与机构及个人投资者进行线上交流，讨论内容详见巨潮资讯网[74] - 2025年6月21日接待民生证券、远方基金等机构及19位个人投资者进行实地调研[75] 子公司和担保情况 - 威海拓展纤维有限公司注册资本为100,000万元，总资产484,215.81万元，净资产370,410.32万元，营业收入92,689.04万元，净利润25,470.26万元[70] - 威海光威能源新材料有限公司注册资本为5,000万元，总资产144,111.97万元，净资产45,379.45万元，营业收入36,430.74万元，净利润7,279.81万元[70] - 公司对子公司威海光威能源新材料有限公司提供担保额度10,000万元，实际担保金额3,720.04万元[112] - 公司对子公司威海拓展纤维有限公司提供担保额度10,000万元，实际担保金额3,983.7万元[112] - 公司对子公司内蒙古光威碳纤有限公司提供担保额度30,000万元，实际担保金额18,372.52万元[112] - 公司对子公司内蒙古光威碳纤有限公司提供担保额度21,000万元，实际担保金额20,980.8万元[112] - 公司报告期内审批对子公司担保额度合计150,000万元[113] - 公司报告期内对子公司担保实际发生额合计88,923.73万元[113] 股东结构 - 有限售条件股份数量为9,908,951股，占总股份的1.19%[121] - 无限售条件股份数量为821,443,049股，占总股份的98.81%[121] - 股份总数为831,352,000股[122] - 报告期末普通股股东总数为74,916[123] - 威海光威集团有限责任公司持股309,641,504股，占比37.25%[123] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持股13,218,763股，占比1.59%[123] - 和谐健康保险股份有限公司－万能产品持股11,338,812股，占比1.36%[123] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持股8,620,218股，占比1.04%[123] - 香港中央结算有限公司持股7,863,909股，占比0.95%[123] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金持股6,751,141股，占比0.81%[123] - 鹏华中证国防交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份3,949,258股，占总股本的0.48%[125][126] - 威海光威复合材料股份有限公司回购专用证券账户持有公司股份6,352,000股，占总股本的0.76%[125] - 董事长卢钊钧期初持股7,323,430股，本期减持1,800,000股，期末持股5,523,430股[127]

预浸料行业概述 - 预浸料是用树脂基体浸渍连续纤维或织物制成的中间产品，具有高性能、高效率和易加工性，广泛应用于航空航天、汽车制造、风电、船舶、体育器材、医疗器材、建筑等领域 [3] - 预浸料按物理状态分为单向预浸料、单向织物预浸料、织物预浸料；按树脂基体分为热固性和热塑性树脂预浸料；按增强材料分为碳纤维、玻璃纤维、芳纶预浸料等 [3][4] - 预浸料生产工艺从湿法转向干法，干法工艺无需溶剂，树脂含量控制精度更高 [4] 行业市场规模与需求 - 2024年中国预浸料行业市场规模达到150亿元，同比上涨8.1% [1][10] - 预浸料需求量从2019年的2.72亿平方米增长到2024年的3.38亿平方米 [12] - 2024年行业产量为2.71亿平方米，供需缺口达0.67亿平方米，高端产品主要依赖进口 [12] 产业链分析 - 上游原材料包括增强材料(玻璃纤维、碳纤维、芳纶纤维)、基体材料(环氧树脂等)及其他辅助材料 [6] - 中游为预浸料生产制造，下游应用于风电设备、航空航天、汽车制造、建筑交通等领域 [6] - 碳纤维作为主要增强材料，2024年中国市场规模达171.4亿元，同比上涨11.52% [7] 竞争格局 - 国际厂商如日本东丽、美国赫氏主导高端市场，国内厂商如中复神鹰、光威复材、恒神股份聚焦中低端市场 [14] - 威海光威2024年预浸料营业收入2.34亿元，同比下降12.86%，但航空预浸料业务逆势增长43% [16] - 江苏恒神2024年预浸料营业收入3.51亿元，同比下降2.34% [18] 发展趋势 - 高端预浸料需求增长，国内将加强研发投入满足市场需求 [20] - 技术创新方向包括纳米技术改性、快速固化/低温固化树脂、微波固化、自修复技术等 [21] - 应用领域从航空航天向新能源汽车、体育器材等民用市场渗透 [22][23] - 行业将更注重绿色发展，探索生物基树脂和可降解树脂应用 [24]

股价及交易情况 - 截至2025年8月14日收盘，公司股价报收于30.89元，下跌1.87% [1] - 换手率1.76%，成交量14.47万手，成交金额4.50亿元 [1] - 主力资金净流出4811.26万元，占比成交额10.69%，其中超大单净流出2276.50万元（5.06%）、大单净流出2534.76万元（5.63%） [1] - 中单净流出890.25万元（1.98%），小单净流入3921.01万元（8.71%） [1] 财务表现 - 2025年一季度公司营业总收入5.65亿元，同比增长10.50% [1] - 归属净利润1.55亿元，同比减少1.58%，扣非净利润1.41亿元，同比增长11.93% [1] - 流动比率3.060，速动比率2.507，资产负债率29.82% [1] 公司基本信息 - 公司成立于1992年，位于威海市，主营业务为化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本83135.2万人民币，实缴资本27600万人民币，法定代表人为卢钊钧 [1] 商业活动及知识产权 - 公司对外投资8家企业，参与招投标项目188次 [2] - 拥有商标信息30条，专利信息311条，行政许可8个 [2]

行业投资评级 - 军工行业评级为"增持" [4] 核心观点 - 上周军工板块上涨5.24%，跑赢大盘3.13个百分点，排名第3/29 [7][11] - 中国正重塑航空供应链，从机头到机尾实现零部件国产化 [22] - 中俄开展海上联合演训，演练课目包括联合防空、反舰等实战内容 [8][20] - 美国开始构建反无人机防御体系，计划将乌克兰纳入测试 [8][34] - 大国博弈加剧是长期趋势，军工行业长期向好 [9] 行情回顾 - 国防军工指数上涨5.24%，跑赢上证综指3.13个百分点 [11][12] - 地面武器板块表现突出，北方长龙上涨48.46%，长城军工上涨44.35% [16][18] - 材料及加工板块表现较好，但西部材料下跌19.13% [16] - 国企军工中长城军工(46.97%)、航天智装(40.07%)涨幅居前 [18] 行业动态 国内新闻 - 中俄舰艇编队完成联合演训后转入海上巡航 [20] - 中国航空工业取得多项突破： - 长江1000A发动机研发进展顺利 [22] - 首款国产航空液压油获适航批准 [22] - AES100涡轴发动机获生产许可 [23] 国际要闻 - 美国海军投资500万美元在关岛建设3D打印厂，计划2026年投产 [25][26] - 日本六次参加"护身军刀"军演，参演兵力增至1500人 [27][29] - 澳大利亚选择日本方案共同开发11艘新型护卫舰 [33] - 韩国将投入1178亿韩元升级韩美联合作战系统 [34] 重点公司 - 中航沈飞(600760)：总市值1697亿元，2025年PE 44.14倍 [10] - 航发动力(600893)：总市值1088亿元，2025年PE 144.53倍 [10] - 中航光电(002179)：总市值821亿元，2025年PE 21.79倍 [10] - 高德红外(002414)：签订3.07亿元装备订单 [41] - 中航重机(600765)：完成2亿元股份回购 [40]

指数表现 - AMAC化纤指数下跌0 57%报3837 96点成交额33 84亿元 [1] - 近一个月上涨6 53%近三个月上涨9 31%年至今上涨9 89% [1] 指数构成 - 十大权重股分别为桐昆股份(13 53%)光威复材(11 72%)凯赛生物(11 33%)华峰化学(10 12%)恒逸石化(8 51%)中简科技(8 44%)新凤鸣(6 32%)吉林化纤(5 23%)泰和新材(4 32%)海利得(3 15%) [1] - 深圳证券交易所占比60 77%上海证券交易所占比39 23% [1] - 行业分布为原材料占比100 00% [1] 指数背景 - 中基协基金估值行业分类指数包含43条行业分类指数以2009年01月01日为基日1000 0点为基点 [1] - 依据中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引编制16个门类指数(不包括制造业)和27个制造业大类指数 [1]

公司业务与行业地位 - 公司是从事碳纤维及复合材料研发生产的民营上市公司 业务涵盖碳纤维 预浸料 复合材料制品 风电叶片碳梁 航天发动机壳体及碳纤维生产装备等六大板块 [1] - 公司是国内第一家突破碳纤维连续生产技术并实现产业化的生产商 首次将国产碳纤维应用于航空 航天 风电等高端领域 填补国内相关技术应用空白 [1] - 公司拥有919项授权专利 其中发明专利56项 主持起草两项国家标准 拥有碳纤维制备及工程化国家工程实验室等国家级研发平台 [1] 技术突破与研发历程 - 创业初期国外对中国实施产品 技术 装备三封锁 碳纤维原丝生产技术被国外严密控制 国内原丝制备工艺几乎空白 [2] - 公司组建专业研发团队深入研究原丝制备原理 与国内高校及科研机构合作 在T300级碳纤维原丝研发中对聚合工艺 纺丝工艺等关键环节进行无数次优化创新 [2] - 成功研发出拥有自主知识产权的碳纤维原丝 性能指标达国际先进水平 实现从0到1的重大突破 打破国外技术垄断 [2]

深交所低碳产业支持与公司表现 - 深交所支持低碳产业发展 相关上市公司超过260家 总市值超过7万亿元 [1] - 围绕绿色发展主题 8家深市低碳公司召开业绩说明会 与投资者互动交流 [1] 低碳行业龙头公司2021年业绩 - 当升科技2021年营业收入82.58亿元 同比增长159.41% 净利润10.91亿元 同比增长183.45% [2] - 碧水源去年营业收入接近100亿元 吉电股份去年营业收入超过100亿元 [2] - 天顺风能与当升科技去年净利润均超过10亿元 [2] 公司竞争优势与业务发展 - 天顺风能坚持质量与客户第一 通过"制造+零碳"双轮驱动模式加强成本控制和客户合作 [3] - 当升科技2021年产品销量突破4.7万吨 完成46.45亿元再融资 高镍三元材料批量导入国际高端电池企业 [3] - 碧水源依托膜科技优势 持续提升终端净水领域市场占有率 [4] 疫情对公司经营的影响 - 天顺风能承认疫情对生产组织和物流有较大影响 但对风电行业黄金发展十年充满信心 [5] - 光威复材表示物流不畅问题已得到缓解 [5] - 当升科技上海疫情未影响生产经营 外销占比超过70% 生产基地采取封闭管理正常运营 [5]