纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC 产业、AI 算力行业、AI 数据中心相关产业、高压直流电（HVDC）行业、超级电容行业、UPS 及柴油发电机行业、高速同缆行业 - **公司**：英伟达、Corewave、博通、Marvell、甲骨文、光迅、华工、锐捷网络、星网锐捷、润泽科技、奥飞数据港、世纪互联、万国数据、Crandall、伟创、红海、麦米、欧陆通、中恒电气、和旺、宏林电力、安菲诺、泰科、莫氏、谷歌、字节跳动 [1][2][3][4][7][10][12][15][16] 纪要提到的核心观点和论据 1. **海外算力基建**：今年以来经历显著变化，1 月 Deepsec 出现后虽北美微软有砍单，但它降低垂类行业算力使用门槛、释放推理需求，4 月英伟达和 Corewave 等公司业绩显示其重新回归正轨，博通和 Marvell 的 ASIC 收入预期乐观，甲骨文 OCI 业务显示推理端需求增长，代表全球 AI 开始闭环 [2] 2. **国内 AIDC 产业链**：受芯片制约、模型突破和应用落地等因素影响，H20 禁令影响有限，头部数据中心上架率稳定，液冷、光模块、交换机等配套环节二季度业绩爆发，互联网大厂如阿里、字节跳动已宣布大规模投资 AI，长期来看国内 AI 问题有望通过芯片突破、模型提升和应用市场优势解决 [1][2][3] 3. **海外核心公司预期**：英伟达和 Marvell 对未来需求变化持乐观态度，英伟达 GPU 主要面向训练需求，Marvell 的 ASIC 收入预期增长，甲骨文 OCI 业务不依赖少数大客户，收入来自各行业推理和应用需求，反映海外产业链对未来发展的信心 [1][5][6] 4. **海外算力市场需求趋势**：呈现强劲增长趋势，GPU 和 ASIC 需求旺盛，英伟达推出 GB 系列芯片及新品，Marvell 和博通上修市场需求预期，CSP 对 AI 投资力度增强，二季度海外算力公司业绩增速明显 [7] 5. **国内算力市场**：今年二季度受地缘政治和芯片限制有扰动，但全年指引总量变化不大，AIDC 领域国产光模或芯片订单景气度提升，后续有望加快资本开支规模及建设进度 [8][9] 6. **AI 数据中心相关产业环节**：在算力基建产业周期中普遍表现出较好的业务增长弹性，服务器电源、UPS、柴油发电机、高压直流电（HVDC）、高速同缆等环节有机会实现业绩兑现 [10] 7. **高压直流电（HVDC）市场**：国内阿里系推动应用，其他大厂和运营商也开始尝试，海外维地等公司与英伟达开展合作，预计后续进入放量周期并引入国内企业 [11] 8. **全球推理需求**：正在迅速增长，国内外 TOKEN 量显著增加，谷歌和字节跳动等公司推理需求在过去半年内显著放量 [16] 9. **中美 AI 算力需求差异**：美国进入大模型迭代周期，AI 算力需求包括推理和训练两方面，释放程度更大，中国短期内主要以推理为主，训练需求较少 [17] 10. **美股 AI 产业链公司**：未来半年边际变化大，行情可能从海外算力链扩散到国产算力链，需验证国产算力链公司利润率能否释放，取决于国内 AI 应用付费能力和意愿 [18] 11. **AI 商业模式**：美国付费能力和意愿强，AI 商业模式跑通概率大，国内付费意愿有差异，可能影响商业闭环和产业链环节利润率提升 [19] 12. **AI 算力链行情扩散趋势**：主要从海外扩散到国产算力，从光模块、PCB 扩散到其他环节，最终要看利润能否释放，今年下半年海外和国产算力链都可能有机会 [20] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **国内 AIDC 产业链关注标的**：建议关注具有核心龙头客户订单且上架率稳步提升的国内 AIDC 龙头标的，如润泽科技、奥飞数据港、世纪互联和万国数据，这些公司估值较低，未来有望显著改善 [1][4] 2. **高压直流电（HVDC）领域突出公司**：中恒电气和和旺是国内高压直流电领域的龙头企业，中恒电气二季度订单表现好，收入及利润端预计有明显变化，和旺公司主营业务显著增长 [12] 3. **超级电容应用前景**：英伟达 GB300 及 Ruby 硬件线条明确使用超级电容产品，与 HVDC 产品搭配效果良好，GB300 超级电容作为标配可能性较高 [13] 4. **高速同缆发展情况**：数据传输需求增长且性能要求提高，高速同缆成为明确共识，宏林电力下半年产能陆续到位，将拓展相关公司市场份额，国产化替代比例上升 [15]

参会股东情况 - 出席会议股东及代理人806人，代表股份302,593,792股，占比30.7156％[5][6] - 现场参会2人，代表股份247,968股，占比0.0252％[6] - 网络投票804人，代表股份302,345,824股，占比30.6904％[6] - 中小股东及代理人802人，代表股份30,420,317股，占比3.0879％[6] 议案表决情况 - 《关于2024年度审计报告的议案》同意301,835,010股，占比99.7492％[7] - 《关于2024年度内部控制审计报告的议案》同意301,791,758股，占比99.7349％[8] - 《关于前次募集资金使用情况报告（截至2025年3月31日）的议案》同意301,785,010股，占比99.7327％[9] 会议时间 - 现场会议2025年6月23日14:30 [4] - 深交所交易系统投票2025年6月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00 [4] - 深交所互联网投票系统投票2025年6月23日9:15 - 15:00 [4]

会议安排 - 2025年6月6日审议通过召开2025年第三次临时股东大会的议案[5] - 2025年6月7日公告召开本次股东大会的通知及提案内容[5] - 本次股东大会于2025年6月23日14:30现场召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[6][7] 出席情况 - 现场及网络出席股东和股东代理人共806人，代表股份302,593,792股，占比30.7156%[11] - 现场出席2人，代表股份247,968股，占比0.0252%[11] - 网络投票804人，代表股份302,345,824股，占比30.6904％[14] - 出席中小股东和股东代理人802人，代表股份30,420,317股，占比3.0879%[15] 提案表决 - 本次股东大会审议提案共3项[21] - 《关于2024年度审计报告的议案》总表决同意占比99.7492％，中小股东占比97.5057％[21][22] - 《关于2024年度内部控制审计报告的议案》总表决同意占比99.7349％，中小股东占比97.3635％[25][26] - 《关于前次募集资金使用情况报告（截至2025年3月31日）的议案》总表决同意占比99.7327％，中小股东占比97.3413％[28][29]

公司信息 - 证券代码300738，简称为奥飞数据[1] - 债券代码123131，简称为奥飞转债[1] - 全称广东奥飞数据科技股份有限公司[2] - 统一社会信用代码91440101767653410D[2] - 法定代表人为冯康[2] - 注册资本为玖亿捌仟伍佰壹拾贰万零壹佰陆拾捌元人民币[2] - 成立日期为2004年09月28日[2] 地址变更 - 召开会议审议通过变更注册地址议案[2] - 完成注册地址变更的工商登记手续[2] - 变更后地址为广州市南沙区庆沙路100号2101房[2]

担保情况 - 奥飞新能源拟为子公司提供不超10亿元担保额度[3] - 截至公告日公司及其控股子公司累计实际担保额511286.59万元，占最近一期经审计净资产比例152.97%[34] 资产负债率 - 廊坊奥飞新能源资产负债率92.75%[5] - 广州奥达新能源科技资产负债率63.21%[5] - 芜湖粤奥飞新能源资产负债率96.81%[5] - 马鞍山奥飞新能源资产负债率66.18%[5] - 中山奥飞新能源资产负债率95.00%[5] - 潮州奥飞新能源资产负债率71.00%[5] - 常州奥能新能源资产负债率86.00%[5] 资产总额 - 廊坊奥飞新能源2025年3月31日资产总额1552.15万元[8] - 截至2025年3月31日公司资产总额251.45万元，较2024年末下降[20] - 中山奥飞新能源2025年3月31日资产总额1942.27万元，较2024年末增长[23] - 潮州奥飞新能源2025年3月31日资产总额284.36万元，较2024年末增长[27] 净利润 - 广州奥达新能源科技2025年1 - 3月净利润 - 19.34万元，2024年度 - 29.36万元[12] - 2025年1 - 3月公司净利润2.09万元，2024年度 - 13.31万元[20] - 中山奥飞新能源2025年1 - 3月净利润10.77万元，2024年度 - 20.17万元[24] - 潮州奥飞新能源2025年1 - 3月净利润4.28万元，2024年度 - 23.18万元[28] - 常州奥能新能源2025年1 - 3月净利润3.71万元，2024年度 - 0.46万元[32] 营业收入 - 2025年1 - 3月公司营业收入8.24万元，2024年度24.70万元[20] - 常州奥能新能源2025年1 - 3月营业收入17.67万元，2024年度无数据[32]

财务审计 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露重大缺陷[4] 审计结果 - 内部控制有不能防止和发现错报的可能性，推测未来有效性有风险[5] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6]

财务审计 - 审计认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计将收入确认、应收账款减值、商誉减值测试确定为关键审计事项[7][11][13] 财务数据 - 2024年末应收账款余额68498.28万元，坏账准备余额5224.22万元[10] - 2024年末商誉账面净值为15637.59万元[13] - 2024年末货币资金较2023年末减少，应收账款、短期借款、应付账款等增加[29] - 2024年度营业总收入21.65亿元，同比增长62.20%；营业总成本19.83亿元，同比增长65.21%；净利润1.27亿元，同比下降12.15%[31] - 2024年度经营活动现金流量净额7.15亿元，同比增长9.15%；投资活动现金流量净额 -27.51亿元，同比下降41.29%；筹资活动现金流量净额19.39亿元，同比增长42.47%[33] - 2024年度基本每股收益0.13元/股，同比下降13.33%；稀释每股收益0.13元/股，同比下降13.33%[31] 公司发展历程 - 2014年8月4日公司变更设立，注册资本1000万元[49] - 2015 - 2018年多次发行股份及资本公积转增股本，注册资本增加[49][50] - 截至2024年12月31日可转债转股，注册资本变为97753.4799万元[55] 重要标准 - 重要的应收账款核销等重要性标准为500万人民币[64] - 收到或支付的重要的投资活动有关的现金为投资活动有关的现金流入/流出的10%[64] - 重要的在建工程等为超过资产总额的0.5%[64] - 重要的非全资子公司为资产总额/收入总额/扣非净利润超过集团总资产/总收入/扣非净利润的15%[64] 会计政策 - 企业合并中介及管理费用计入当期损益，权益或债务性证券交易费用计入初始确认金额[70] - 合并范围以控制为基础确定，母公司为投资性主体时合并范围有特殊规定[71][74] - 金融资产和金融负债分类及计量有相关规定[116][119] - 公司对金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备[126] - 存货发出采用个别计价法，按成本与可变现净值孰低计量[163][165] - 固定资产折旧年限和残值率有不同规定[189][193] - 借款费用资本化有相关规定[197][198][199]

募集资金情况 - 2019年度创业板向特定对象发行A股股票，募集资金总额479999963.52元，净额470049747.19元[10] - 2021年度向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额635000000.00元，净额626983912.33元[18][19] - 2022年度向特定对象发行A股股票，募集总额12.2615705849亿元，净额12.1149082765亿元[27] 资金使用与账户情况 - 截至2025年3月31日，2019、2021、2022年度募集资金账户余额均为0元，相关账户已注销[18][26][33] - 2019年度募集资金2020年使用47004.97万元[66] - 2022年度募集资金2023年使用121164.01万元[71] 募投项目情况 - 2019年“廊坊讯云数据中心二期项目”由建设1500个8KW标准机柜变更为3000个4.4KW标准机柜，需追加约4000万投资[36] - 2021年“廊坊讯云数据中心二期项目”实施主体由廊坊讯云变更为奥飞数据[38] - 2022年“新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目”计划完工时间延期至2023年3月，后又延期至6月[39][41] 项目投入与效益 - 2019年创业板向特定对象发行A股股票，承诺投入4.8亿元，实际投入4.700497亿元，差额995.03万元为发行费用[43] - 2021年向不特定对象发行可转换公司债券，承诺投入6.35亿元，实际投入6.271992亿元，差额780.08万元含发行费用和手续费[45] - 2022年向特定对象发行A股股票，调整后拟投入12.114908亿元，实际投入12.116404亿元，差额14.96万元为利息投入[47] - 廊坊讯云数据中心二期项目截止日累计产能利用率93.57%，累计实现效益18944.64万元[74] - 新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目截止日累计产能利用率89.51%，累计实现效益10188.77万元[75] - 新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目截止日累计产能利用率80.10%，累计实现效益7890.50万元[78] - 数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目截止日累计产能利用率86.65%，累计实现效益6655.73万元[78]

募集资金情况 - 2019年度创业板向特定对象发行A股股票，募集资金总额479,999,963.52元，净额470,049,747.19元[3] - 2021年度向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额635,000,000.00元，净额626,983,912.33元[10] - 2022年度向特定对象发行A股股票，募集资金总额1,226,157,058.49元，净额1,211,490,827.65元[17] 募集资金专户余额 - 2020年10月26日，2019年度发行股票募集资金在专户余额471,899,963.52元[6] - 2021年12月13日，2021年度发行债券募集资金账户余额合计为629,009,033.96元[15] - 2023年4月6日，2022年度发行股票募集资金账户余额合计1,211,490,827.6元[24] - 截至2025年3月31日，2019、2021、2022年度募集资金账户余额均为0[52][54][57] 项目投资情况 - 2019年度廊坊讯云数据中心二期项目实际投资34379.95万元，补充流动资金及偿还银行贷款实际投资12625.02万元[62] - 2021年度新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目实际投资46021.60万元，补充流动资金及偿还银行贷款实际投资16698.32万元[65] - 新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目实际投资57,009.15万元[68] - 数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目实际投资32,434.90万元[68] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目实际投资31,719.99万元[69] 项目效益情况 - 廊坊讯云数据中心二期项目截止日累计产能利用率为93.57%，累计实现效益18,944.64万元，达产后承诺效益为4,674.40万元/年[71] - 新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目截止日累计产能利用率为89.51%，累计实现效益10,188.77万元，达产后承诺效益为6,893.56万元/年[73] - 新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目截止日累计产能利用率为80.10%，累计实现效益7,890.50万元，达产后承诺效益为6,454.19万元/年[76] - 数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目截止日累计产能利用率为86.65%，累计实现效益6,655.73万元，达产后承诺效益为4,128.06万元/年[76] 项目差异情况 - 2019年度实际投资与募集后承诺投资金额差额995.03万元为发行费用[62][63] - 2021年度新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目实际与承诺投资差额21.60万元因利息投入，补充流动资金及偿还银行贷款差额801.68万元含发行费用和手续费[65][66] - 新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目与募集后承诺投资金额差额为9.15万元[68] - 数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目与募集后承诺投资金额差额为5.82万元[68] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目与募集后承诺投资金额差额为 - 0.01万元[69] - 实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额14.96万元，系将募集资金账户存款利息投入募投项目导致[70] 项目状态及原因 - 2019年度廊坊讯云数据中心二期项目2020年11月达到预定可使用状态[62] - 2021年度新一代云计算和人工智能产业园（A栋）项目2023年10月达到预定可使用状态[65][66] - 廊坊讯云数据中心二期项目2023 - 2024年实现效益低于承诺效益，原因是与客户合作模式变化致机柜销售价格下降[71]

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-058 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 2025年第三次临时股东大会通知公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2025年第三次临时股东大会 （二）股东大会的召集人：公司董事会 （三）会议召开的合法、合规性：公司第四届董事会第二十二次会议审议通 过了《关于提请召开2025年第三次临时股东大会的议案》，本次股东大会会议召 开符合《公司法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 （四）会议召开方式：采取现场投票方式和网络投票相结合的方式。 1、现场投票：包括本人出席及通过填写授权委托书授权他人出席。 2、网络投票：公司将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统 （http://wltp.cninfo.com.cn）向全体股东提供网络形式的投票平台，公司股东可以 在网 ...