财务表现 - 2022年全年收益约为人民币10,266.3百万元，较2021年增加37.9%[1] - 2022年母公司擁有人應佔利潤約為人民幣1,374.6百萬元，較2021年減少17.2%[2] - 2022年經營活動所得現金流量淨額約為人民幣2,142.8百萬元，較2021年增加4.1%[3] - 2022年毛利約為人民幣3,749.3百萬元，較2021年增加40.3%[1] - 2022年母公司擁有人應佔非國際財務報告準則經調整淨利潤約為人民幣1,834.3百萬元，較2021年增加25.5%[1] - 2022年12月31日，本集團擁有現金及現金等價物約人民幣1,448.2百萬元[8] - 2022年12月31日，本集團擁有流動資產淨值約人民幣2,623.6百萬元[8] - 2022年12月31日，本集團擁有資產淨值約人民幣10,839.9百萬元[9] - 2022年12月31日，本集團擁有計息銀行借款約人民幣1,451.1百萬元[8][9] 业务分部表现 - 本集團2022年收益為人民幣102.66億元，較2021年增長37.8%[21] - 2022年北美洲市場收益為人民幣66.44億元，佔總收益的64.7%[18] - 2022年中國內地市場收益為人民幣18.81億元，佔總收益的18.3%[18] - 2022年歐洲市場收益為人民幣14.83億元，佔總收益的14.4%[18] - 2022年實驗室服務分部收益為人民幣62.45億元，佔總收益的60.8%[17] - 2022年CMC（小分子CDMO）服務分部收益為人民幣24.07億元，佔總收益的23.4%[17] - 2022年臨床研究服務分部收益為人民幣13.94億元，佔總收益的13.6%[17] - 2022年大分子和細胞與基因治療服務分部收益為人民幣1.95億元，佔總收益的1.9%[17] - 本集團2022年除稅前利潤為人民幣16.66億元[17] 收入构成 - 来自客户合约的总收益为102.66亿人民币，较上年同期增长37.8%[22] - 实验室服务收益为62.45亿人民币，占总收益的60.8%[22] - 即时转让的服务收益为54.68亿人民币，占总收益的53.2%[22] - 利息收入为3,521万人民币，政府补助及补贴为5,987万人民币[25] - 生物资产的公允价值变动收益为2.46亿人民币[25] 成本费用 - 员工成本为45.74亿人民币，其中以股份为基础的报酬开支为1.77亿人民币[26] - 外汇虧損淨額為4,239萬人民幣[26] - 按公允價值計入損益的股權投資的公允價值變動虧損為1.19億人民幣[26] - 按公允價值計入損益的金融負債的公允價值變動虧損為3,053萬人民幣[26] 税收优惠 - 本公司及部分子公司享受15%的优惠企业所得税税率[28][29][30][31][32][33][34] - 公司被认定为「高新技术企业」,可按优惠企业所得税税率15%纳税[35] - 在美国注册的集团实体应缴纳21%的联邦企业税,州所得税税率为0%-10%[36] - 在英国注册的集团实体应缴纳19%的税率[36] - 在日本注册的集团实体应缴纳23.2%的国家企业税和2.4%的地方企业税[37] - 在香港注册的集团实体应缴纳16.5%的利得税[38] 利润分配 - 公司建议派发每股人民币0.30元的现金股息,并向全体股东每10股送5股新股[40] - 公司2022年每股基本盈利为人民币1.16元,每股攤薄盈利为人民幣1.16元[41][42][43] 应收应付款项 - 公司2022年12月31日的贸易应收款项余额为人民幣18.82亿元,计提了人民幣5,764万元的减值准备[47][49] - 公司采用简化法计提国际财务报告准则第9号规定的预期信用损失,并使用账龄分析法计算预期信用损失率[49][50] - 公司2022年12月31日的贸易应付款项为不计息,一般須於1-3個月內結付[51] 公司概况 - 公司是一家領先的全流程一體化醫藥研發服務平台，業務遍及全球[53] - 公司持續通過縱橫兩個方向著力提升服務平台的協同效應[53] - 公司的實驗室服務包括實驗室化學和生物科學服務[55][56] - 公司的CMC（小分子CDMO）服務包括小分子原料藥工藝開發及生產、材料科學╱預製劑、製劑開發及生產和分析開發[57][58][59] - 公司的臨床研究服務包括外國臨床研究服務和中國臨床研究服務[60][61][62][63] - 公司的大分子和細胞與基因治療服務包括大分子藥物發現及開發與生產服務(CDMO)和細胞與基因治療實驗室服務及基因治療藥物開發與生產服務(CDMO)[64][65][66] 业务发展 - 2022年公司实现营业收入10,266.3百万元，同比增长37.9%[70] - 公司实现毛利3,749.3百万元，毛利率达到36.5%，较去年同期上升0.6个百分点[70] - 公司实现经调整的非《国际财务报告准则》下归属于上市公司股东的净利润1,834.3百万元，同比增长25.5%[70] - 公司在手订单较2021年12月31日增长约30

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2023-022 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 关于举办 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2023 年 4 月 21 日（星期五）15:00-17:00 在全景网举办 2022 年度业绩说明会，本次年度 业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投资者关系互动 平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事长兼总经理 Boliang Lou 先生、财务负 责人兼董事会秘书李承宗先生、独立非执行董事李丽华女士、东方证券承销保荐 有限公司保荐代表人郑睿先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 4 月 20 日（星期四）15:00 前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入 问 ...

公司业绩与展望 - 2022年公司实现营业收入：1,012,352.68万元–1,034,683.99万元，同比增长36%–39% [2] - 经调整non-IFRS净利润：176,900.11万元–188,595.99万元，同比增长21%–29% [2] - 未来三年公司总体收入增速预计稳定在20%-30%的复合增长中枢 [3] - 利润端增速预计高于收入增速 [3] 主营业务影响 - 全年经营计划有序开展，各业务板块收入稳步增长，但四季度国内运营和业务交付受疫情影响，对总体收入和利润有一定负面影响 [2] - 公司推进“全流程、一体化、国际化”服务平台战略，新业务板块和部分海外运营尚处于早期投入阶段，导致总体利润阶段性增速放缓 [3] - 2022年度股权激励成本大幅增加，一定程度上降低了归属于上市公司股东的净利润 [3] - 联营公司投资收益下降，对净利润增幅有一定不利影响 [3] 业务展望与产能 - 2023年绍兴产能利用率预计提高至30%-50%，2022年仅为不到20% [4] - 国内小分子CDMO服务利润率预计增长，但海外小分子CDMO产能仍需时间吸收固定成本 [4] - 未来产能全球扩张计划以补全能力为主，海外并购不会太多 [4] 其他业务与市场 - 2022年安评业务增速超过实验室服务板块，未来宁波第三园区将增加安评新产能 [4] - 实验室服务板块员工人数预计增长20%-30%，小分子CDMO和临床研究服务板块员工增速慢于收入增长 [5] - CGT海外需求展望积极，尤其是眼科和CGT毒理，未来广泛应用是趋势 [4]

疫情防控与复工情况 - 公司成立了疫情应对小组，确保员工健康和安全，支持政府防控工作 [3] - 搭建全员信息化平台，实时掌握员工健康状态并提供帮助 [3] - 国内北京、西安、上海于2月10日复工，宁波于2月12日复工，天津于2月17日复工，国内员工复工率超过70% [3] - 美国和英国子公司未受疫情影响，保持正常运行 [3] 业务影响与客户沟通 - 春节假期延长至2月10日复工，对2月份及一季度业务有一定影响，但中长期发展和业绩预期无显著影响 [4] - 及时与海外客户沟通，客户普遍表示理解和支持 [4] 业务扩展与毛利率 - CRO/CMO业务规模效应明显，2019年第三季度CMC毛利率显著提升 [4] - 实验室服务中生物科学业务占比提升，增加板块利润率 [4] - CMC产能规模效应和项目从早期向后期延伸，提升盈利能力 [4] - 临床业务主要为海外收入，产能利用率提升增加毛利率 [4] 战略布局与资本开支 - 公司专注于服务领域，参与设立私募股权基金，投资方向为服务领域的创新技术和工艺 [5] - 2020年员工增加人数预计与以往相当，校招员工将在三季度陆续到岗 [5] - 绍兴上虞CMO基地建设周期2年，天津三期预计明年投产，增加今明两年资本开支 [6] CDMO竞争与产能建设 - CDMO企业不仅提供产能，还提供工艺开发能力，市场需求不断增加 [6] - 公司主要承接临床早期项目，正在筹建绍兴上虞商业化生产基地，预计建设需要2年 [6] - 公司计划将业务扩展到后期临床及商业化生产阶段 [6]

贸易战影响 - 贸易战对公司影响不大，医药中间体未列入关税商品名单 [3] - 公司主要提供研发服务，CMC涉及货物出口业务占比小 [3] - 公司有海外子公司可提供服务，并紧抓中国市场发展机遇 [3] 业务模式与竞争力 - 一体化CRO公司比提供分阶段服务的CRO公司更具竞争力 [3] - 公司全流程一体化服务平台具有明显协同效应，更灵活为客户提供服务 [3] - 药物发现阶段客户中，83%的收入来源于与实验室化学的协同效应 [5] - 77%的CMC收入来源于与药物发现服务的协同效应 [5] - 60%的API工作由公司CMC部门完成 [5] 客户与业务占比 - 公司为大量国内客户提供服务，但订单金额分散，较少进入大客户名单 [4] - 2018年CMC业务收入达6.46亿元，占公司营业收入22.21% [4] - 2018年临床研究服务收入3.48亿元，同比增长54.33% [5] - 大分子业务平台处于建设阶段，预计未来2-3年收入占总营收比重不高 [5] 毛利率与产能 - CMC业务毛利率偏低，主要因先期投入固定资产与人员 [4] - 随着产能利用率提高，CMC毛利率将逐步提升 [4] - 目前CMC产能可满足未来两年业务增长需求 [6] 市场与增长 - 外包集中度提升和biotech客户增多推动实验室服务增长 [6] - 2018年biotech公司后期开发项目首次超过大型制药企业 [6] 融资与计划 - 公司计划发行H股，募集资金用途与2019年经营计划密切相关 [6][7] - 具体募投项目尚未确定，最终以H股招股说明书为准 [7]

调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位 56 家机构 72 名人员 [1] - 时间为 2019 年 2 月 28 日 10:00 - 12:00 [1] - 地点在公司一号楼会议室 [1] 公司优势 - 打造“全流程一体化”“国际化”服务平台，为大型制药企业提供灵活高效服务，为生物科技研发公司补充薄弱环节 [2] - 研发能力“国际化”，产品符合国际标准，国际经验利于国内客户产品海外申报，海外并购重视人才储备 [3] 行业发展 - 创新药研发增加、医药行业研发成本增加使外包率提高，促进 CRO 行业发展 [3] - 制药企业一级市场融资额下滑不影响行业发展，资金紧张时客户倾向全流程一体化服务平台，融资额提升时研发需求增加 [3] 财务表现 - 药物发现板块收入增长率相对稳定，药物开发业务受产能、项目进度影响增长率波动大，目前毛利率偏低 [4] 业务规划 - 海外收购临床业务公司，参股南京思睿生物科技有限公司，国内临床研究业务向国际化模式发展 [4] 人才培养与保持 - 引进国外高端人才，通过“康龙学院”培养内部人才，送管理人员深造，组织学术交流 [5] - 并购尽职调查重视人才选择及与公司文化匹配，提高收购后融合和管理团队稳定性 [5] Biotech 布局 - 尚未建立完善大分子业务平台，Biotech 相关业务占公司业务总量约三分之一 [5][6] - 为生物科技研发公司类客户提供全流程一体化服务，资源互补，客户黏性强 [6] 业务整合 - 并购后整合时间可能较长，关注被并购公司管理层经营理念与公司匹配度 [6] - 近期并购项目整合顺利，基本符合并购目标 [6] 生物科学业务发展原因 - 化学业务客户在生物科学平台搭建后委托业务，前期客户积累促进生物科学业务快速发展 [6][7]

公司概况 - 康龙化成成立于2004年7月，专注于小分子药物研发服务，提供CRO+CMO全流程一体化解决方案 [2][3] - 公司股东包括中信并购基金、君联资本、弘晖资本等知名投资机构，治理结构良好 [3] - 公司与全球前二十跨国制药企业达成稳定合作，客户包括阿斯利康、默沙东、强生等 [3] 股权结构 - 实际控制人持股31.73%，Pharmaron (HK) International Limited持股13.27% [4] - 中信并购基金持股31.43%，君联资本持股23.57% [4] 业务模式 - 公司业务涵盖药物发现、药物开发、临床前研究、临床研究、注册申请及上市后研究 [5] - 药物发现阶段费用为6-7亿美金，临床前阶段费用为5-6亿美金，临床阶段费用为12-14亿美金 [6] - 公司主营业务包括实验室化学、生物科学、化学和制剂工艺开发及生产等 [10][11] 财务表现 - 2015年至2018年公司营业收入复合增长率为37.12%，营业利润复合增长率为73.39%，净利润复合增长率为66.23% [15] - 2018年预计营业收入为290,812.30万元，同比增长26.76%，净利润为33,922.45万元，同比增长46.94% [15] - 公司毛利率低于行业平均水平，主要由于全流程一体化平台的战略投入 [16] 市场前景 - 全球药物研发服务市场未来5年复合年均增长率接近10% [8] - 大型药企研发功能外部化及生物科技公司对全流程研发服务的需求推动市场增长 [8] 客户与竞争优势 - 前五大客户贡献了2015年至2018年1-6月营业额的43%、36%、32%和30% [17] - 公司客户包括全球前20大跨国药企，覆盖超过600家研发机构 [19] - 公司竞争优势包括独特的业务发展模式、全流程一体化服务能力及客户粘性 [18][19] 全球布局 - 公司在中国、美国、英国等地设有研发和生产基地，总面积超过20万平方米 [20] - 康龙化成与全球前十大CRO公司相比，2017年收入增长率为40.38%，高于行业平均 [21] 行业对比 - 康龙化成2017年收入为229,412万元，同比增长40.38%，高于国内同行业平均增长率26.37% [22]

前瞻性陈述 - 文件由康龙化成编制，不构成投资决策依据，不构成要约或邀请，不用于美国等部分司法管辖区的证券交易，信息需保密 [4] - 文件包含前瞻性陈述，公司无义务更新或修订，对信息使用或依赖不承担责任 [5] 经营进展 2020年经营亮点 - 公司经营发展16年，全球有16家运营实体，员工超11000人（科研及技术超9800人），采用全球医药研发全流程一体化服务模式，是全球前三大临床前CRO服务商，服务全球前二十大制药企业等超1500家客户，超90%收入来自重复性客户 [10] 2020年财务亮点 - 收入增长强劲，各业务板块收入持续增长，利润率稳步提升，2019 - 2020年毛利从547.2百万元增至1172.4百万元，毛利率从14.6%增至22.8% [36] 增长战略 - 持续打造并不断完善深度融合的全流程一体化和国际化的药物研发服务平台 [92] 核心竞争力 领先的全流程一体化医药研发服务平台 - 凭借丰厚行业知识等缩短药物发现及开发周期并降低风险，提供全面化学技术平台、药物代谢动力学研发服务平台等贯穿新药研发及商业化过程的服务 [17] 国际化运营 - 通过全球网络协调资源，进行一体化整合和定制化服务，如中英团队合作为客户提供定制化解决方案 [20][21][22] 创新技术应用 - 开发生物酶催化、流体化学等技术平台，应用基因编码化合物库等进行研发，提高效率 [23][25] 管理团队与人才文化 - 管理团队经验丰富，公司秉承“员工第一，客户为中心”理念，有开放人才平台和内部培训体系，与多方合作培养人才 [28] 客户资源 - 为1500 + 家客户服务，2020年引入721家新客户，超90%收入来自重复客户，与客户建立良性循环，加强合作 [29] 业务板块情况 实验室服务 - 2020年收入3262.7百万元，毛利1389.1百万元，化学服务稳健增长，生物科学服务发展加快，为国内企业开展多项临床试验申报，完成美国公司收购，增加服务设施 [40][55] CMC/小分子CDMO服务 - 2020年收入1222.0百万元，毛利398.0百万元，服务涉及739个药物分子或中间体，完成多项工程建设，提升服务能力 [42][57] 临床研究服务 - 2020年收入629.4百万元，毛利118.2百万元，海外业务受疫情影响仍稳健增长，建立临床一体化服务平台，收购多家公司加强服务 [44][61] 客户分析 - 2020年服务全球超1500个客户，引进721家新客户，全球前20大制药公司贡献23.7%收入，前5大客户合作超6年，前10大客户保留率100%，中国客户收入增长46.4%，海外客户收入增长35.2%，重复性客户收入占比高 [47] 财务指标 盈利能力 - 各业务板块收入增长，利润率提升，母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润从2016年的157.4百万元增至2020年的1064.0百万元，利润率从9.6%增至20.7% [83] 营运资金管理 - 贸易应收款项及合约资产周转天数、贸易应付款项周转天数、存货周转天数、合约成本周转天数等指标保持相对稳定 [86] 资本开支与股权投资 - 2017 - 2020年资本开支从934.7百万元增至1315.8百万元，股权投资从345.6百万元增至1100.2百万元 [87]

财务表现 - 2020年营业收入51.34亿元，同比增长36.64% [2] - 毛利率从35.4%提升至37.3%（IFRSs准则），毛利19.16亿元 [2] - Non-GAAP净利润率20.7%（2019年为14.6%） [2][5] - 经营性现金流16.49亿元，同比增长75.65% [2] - 资本开支13.16亿元，其中31.3%投宁波设施、32.3%投天津绍兴设施、36.4%投仪器设备 [5] - 股权投资支出11亿元（主要用于收购Absorption和联斯达） [5] 业务板块表现 - 实验室服务收入占比36.5%，同比增长37.1%，毛利率42.74% [2][3] - CMC服务收入占比23.8%，同比增长35.5%，毛利率32.73% [2][3] - 临床研究服务收入占比12.3%，同比增长37.9%，毛利率18.78% [2][4] - 生物科学服务占实验室收入41.3%（2019年为37.7%） [3][6] - 服务药物分子或中间体739个（临床前487个、临床I-II期202个、临床III期47个、商业化3个） [3] 客户与市场 - 服务客户超1500家，新增客户721家 [2][7] - 全球前20大制药企业客户收入占比23.7% [2] - 北美区域收入占比最高，中国客户收入增长主要来自临床服务 [2] - 超过90%收入来源于重复客户 [3] - 新增客户主要来源：美国Biotech、Absorption并购客户、国内临床客户 [7] 产能与设施建设 - 宁波园区二期新增120,000平方米实验室（2021Q1投入使用） [3] - 天津工厂三期40,000平方米（2021Q1投入使用） [4] - 绍兴工厂新增600立方米反应釜容量（200立方米2021年下半年交付） [4] - 宁波杭州湾大分子基地70,000平方米（2022年下半年承接GMP生产） [4] 战略布局与并购 - 2020年11月收购美国Absorption Systems（新增大分子/DMPK/基因治疗服务） [3][7] - 2020年6月收购北京联斯达（临床CRO+SMO一体化） [4] - 2021年2月收购艾伯维旗下ABL（布局细胞与基因治疗CDMO） [4][7] - 通过并购增强海外运营能力，实现客户端协同效应 [7] 人力资源 - 员工总数11012人（中国10182人、英国427人、美国403人） [3] - 实验室服务员工5685人（化学研究员4000人、生物科研人员1600人） [3] - CMC服务员工1934人（同比增加390人） [4] 研发与申报 - 2020年完成58个IND/NDA申报（其中46个为多国同步申报） [3] - 研发成本占营业收入比例2.1%（2019年为1.7%） [5]

公司基本情况 - 公司运营17年，在中国、美国、英国拥有17个运营点，员工超12000人（其中11400名为科学家和技术人员） [16] - 是全球仅有的2个具备完全整合商业模式的平台之一，全球排名前三的药物发现服务提供商，全球前20的制药公司均为其客户，2021年上半年服务客户超1500家，超90%的收入来自重复客户 [16] 全球布局 - 在中国天津、西安、上海、北京等地，以及英国卡迪夫、拉什登、霍兹登等地均设有站点，涉及化学制造、药物研发、临床研究等多个领域 [19] 核心竞争力 - 拥有领先的、完全整合的制药研发服务平台，具备强大能力和全面服务 [22] - 全球运营，在制药研发方面经验丰富，采用先进技术提供定制化解决方案 [22] - 致力于利用创新技术满足不断变化的研发需求，提高效率 [22] - 拥有专业、稳定、有远见的管理团队和经验丰富的人才库，具备积极的企业文化 [22] - 拥有声誉良好、忠诚度高且不断扩大的客户群，促进可持续增长和业务合作 [22] - 洞察行业趋势，能够把握行业发展带来的增长机会 [22] 业务亮点 业务板块 - 实验室服务2021年上半年收入202700万元，毛利84850万元 [26] - CMC（小分子CDMO）服务2021年上半年收入76220万元，毛利27850万元 [27] - 临床开发服务2021年上半年收入42270万元，毛利5960万元 [27] - 生物制品和CGT服务2021年上半年收入7170万元，毛利220万元 [29] 客户情况 - 2021年上半年中国客户收入增长92.1%，海外客户收入增长44.2% [33] - 全球客户包括全球前20的制药公司，2021年上半年新增超400家客户，全球前20的制药公司贡献了20.7%的收入 [34] - 2021年上半年前5大客户与公司合作至少6年，前10大客户留存率达100%，重复客户收入占比达93.7% [34] 各业务运营及扩张情况 - **实验室服务**：实验室化学持续稳定增长，拥有超4400名科学家和技术人员；生物科学服务进入快速发展阶段，2021年上半年对实验室服务的收入贡献增至45.8%（2020年上半年为39.6%）；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达6122人，较2020年12月31日增加565人；收购了Biomedical Research (GZ), Ltd.；杭州湾研发服务中心二期第一阶段约12万平方米实验室空间即将完工，部分已于2021年第一季度投入运营 [38][39] - **CMC（小分子CDMO）服务**：2021年收入76220万元，毛利27850万元，利润率36.5%（2020年上半年分别为50650万元、14580万元、28.8%）；多年积累的药物发现项目进入开发阶段，中英团队合作更紧密，业务质量持续提升；2021年处理695个原料药或中间体项目；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达2160人，较2020年12月31日增加226人；天津制造基地三期约4万平方米工艺开发空间即将完工，部分已于2021年第一季度投入运营；绍兴制造基地一期面积81000平方米，反应器容积600立方米，其中200立方米预计2021年下半年投入运营，其余400立方米将于2022年完成 [41][42] - **临床开发服务**：2021年毛利5960万元，利润率14.1%（2020年上半年分别为5290万元、21.8%）；公司在中国构建完全整合的临床开发服务平台，提供端到端解决方案；凭借独特的放射性同位素化合物“合成 - 临床 - 分析”综合服务平台，海外业务稳步增长；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达2848人，较2020年12月31日增加640人；报告期内，在成都成立了临床服务公司 [45] - **生物制品和CGT服务**：英国生物制品公司为客户提供主要针对CGT产品的CDMO服务；2021年4月完成对利物浦Allergan Biologics Limited的收购；杭州湾服务中心二期I阶段生物药物开发和制造设施土建工程完工，开始内部安装，预计2023年上半年投入GMP生产；美国Absorption Systems为客户提供生物制品和CGT的体外和体内实验室分析、生物测定测试和动物测试服务；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达270人，较2020年12月31日增加142人 [47][51] 财务亮点 财务概况 - 2021年上半年实现稳健的收入增长和利润率提升，各业务板块收入持续增长，盈利能力进一步受益于规模经济，主要运营和财务指标显著改善 [56][57] - 各业务板块毛利率：实验室服务41.9%，CMC（小分子CDMO）服务36.5%，临床开发服务14.1%，生物制品和CGT服务3.1%（2020年上半年分别为41.0%、28.8%、21.8%、未单独核算） [56] - 净利润及利润率：2021年上半年净利润65140万元，利润率19.8%（2020年上半年分别为43160万元、19.7%）；非国际财务报告准则下归属于公司所有者的净利润65140万元，利润率19.8% [56] - 经营活动产生的净现金流：2021年上半年为84510万元，2020年上半年为61790万元 [57] 各业务收入及毛利情况 - **实验室服务**：2021年上半年收入202700万元，毛利84850万元，利润率41.9%；收入增长驱动因素包括现有客户需求增加、生物科学与实验室平台深度整合、客户对综合IND启用解决方案兴趣增加、2020年11月收购Absorption的影响；毛利增长驱动因素包括规模经济带来的更高运营效率、人民币升值影响 [59] - **CMC（小分子CDMO）服务**：2021年上半年收入76220万元，毛利27850万元，利润率36.5%；收入增长驱动因素包括对CMC服务的强劲需求、项目数量增加和管道加强、中英CMC业务成功整合；毛利增长驱动因素包括规模经济带来的更高运营效率、对新服务的持续投资、人民币升值影响 [63][64] - **临床开发服务**：2021年上半年收入42270万元，毛利5960万元，利润率14.1%；收入增长驱动因素包括海外业务凭借独特的综合服务平台实现稳步增长、向海外和中国现有客户交叉销售的努力、2020年6月收购LinkStart的影响；毛利增长驱动因素包括对新服务的持续投资 [67][68] - **生物制品和CGT服务**：2021年上半年开始独立核算，4月完成对利物浦Allergan Biologics Limited的收购 [71] 运营效率及成本情况 - 研发成本占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为16.3%、16.0%、15.1%、13.6% [74] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为16.3%、16.0%、15.1%、13.6% [74] - 财务成本占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为2.8%、2.2%、未提及、未提及 [74] - 非国际财务报告准则下归属于公司所有者的净利润及利润率：2018 - 2021年上半年分别为54910万元（利润率14.6%）、106400万元（利润率20.7%）、43160万元（利润率19.7%）、65140万元（利润率19.8%） [74] 可转债发行情况 - 2021年6月发行了本金总额约3亿美元的零息可转债（2026年到期）和本金总额约19.16亿元人民币的与人民币挂钩、以美元结算的零息可转债（2026年到期），净收益约37.76亿元人民币 [77] - 此次发行亮点：自2016年以来首只与人民币挂钩、以美元结算的可转债，降低公司因会计处理产生的波动性风险；自2019年9月以来A + H双上市公司首次发行的可转债；美元部分零息零收益，转换溢价为美国医疗保健可转债发行中的最高水平；由于公司H股股价大幅上涨，2021年上半年确认了1亿元人民币的非现金公允价值损失；非国际财务报告准则下的净利润不包括可转债发行费用和衍生工具组件的公允价值损益 [78] 资本支出和股权投资情况 - 持续进行资本支出和股权投资，2021年上半年资本支出为103510万元，股权投资为93950万元 [79] 增长策略 - 继续构建和完善完全整合的国际制药研发服务平台 [88]