公司分红方案 - 2024年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利人民币1.16元（含税）[2] - 股权登记日确定为2025年8月28日[2] - 除权除息日确定为2025年8月29日[2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7][11] 核心财务表现 - 2025年上半年营收17.37亿元（同比+59.95%），归母净利润1.44亿元（同比+8.81%）[2][5] - 2025Q2单季度营收8.08亿元（同比+33.52%），归母净利润0.88亿元（同比+7.06%）[2][5] - 剔除汇兑损益和股份支付后，25H1归母净利润1.62亿元（同比+15.46%）[11] - 预计2025/2026年归母净利润2.84/3.82亿元，对应PE 55.53/41.26倍 [11] 业务亮点 - **电商类收入**：25H1同比增长102.22%，收入占比提升6.55pct至31.34%，驱动整体营收增长 [11] - **毛利率改善**：25Q2毛利率同比提升2.26pct、环比提升3.46pct至19.59%，主因高毛利程序化广告占比提升 [11] - **AI产品突破**：发布全球首款全托管AI广告投放系统AdsGo.ai，内测显示投放效果提升5倍、创意测试效率提升10倍、人力成本节省65%，单次转化费用降低26%，点击率提升47%，放量效率提升132% [11] - **技术闭环**：预发布AI Drive 2.0解决方案，整合FunsData、KreadoAI等产品矩阵，实现"智能洞察-创意生成-自动投放-数据归因"全链路自动化 [11] 市场表现 - 当前股价33.42元（2025/8/19收盘价），总股本4.72亿股，流通A股3.73亿股 [8] - 近12月股价区间41.98-12.37元，同期涨幅115%（远超沪深300指数） [8][9] 财务预测 - **盈利预期**：2025-2027年归母净利润预测2.84/3.82/4.75亿元，对应EPS 0.60/0.81/1.01元 [18] - **现金流**：预计2026年经营活动现金流净额11.64亿元（同比大幅改善）[18] - **ROE提升**：2025-2027年净资产收益率预计从7.4%升至10.1% [18]

现金分红方案 - 以总股本471,150,500股为基数向全体股东派发现金红利 [1] - 每10股派发现金红利1.16元（含税） [1] - 总计派发现金红利54,653,500元 [1] 权益分派实施安排 - 股权登记日为2025年8月28日 [1] - 除权除息日为2025年8月29日 [1]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、易点天下网络科技股份有限公司（以下简称"公司"）通过回购专用证券账 户持有的公司股份 735,400 股不享有利润分配权利。因此，本次权益分派将以公司 现有总股本 471,885,905 股剔除已回购股份 735,400 股后的 471,150,505 股为基数， 本次实际分红总额=实际参与现金分红的股本×分配比例=471,150,505 股×1.16 元 /10 股=54,653,458.58 元。 2、本次权益分派实施后，根据股票市值不变原则，实施权益分派前后公司总股 本保持不变。按照公司总股本折算每 10 股现金分红=本次实际现金分红总额/公司总 股本（含已回购股份）×10 股=54,653,458.58 元/471,885,905 股×10 股=1.158192 元 （保留六位小数，最后一位直接截取，不四舍五入）。本次权益分派实施后的除息 除权参考价=除息除权日前一交易日收盘价-按公司总股本折算每股现金分红=除息 除权日前一交易日收盘价-0.1158192 元/股。 证券代码：301171 ...

投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级，对应2025-2027年PE为54X/45X/36X [4][6] 财务表现 - 2025H1营业收入17.37亿元（同比+59.95%），归母净利润1.44亿元（同比+8.81%），扣非净利润1.16亿元（同比-7.47%），剔除汇兑损益和股份支付后的归母净利润1.62亿元（同比+15.46%）[1] - 2025E-2027E营收预测36.94/44.47/52.26亿元（同比+45.06%/+20.38%/+17.51%），归母净利润2.89/3.47/4.31亿元（同比+24.63%/+20.17%/+24.07%）[4] - 2025H1电商行业营销服务收入同比+102.2%，媒介代理收入同比+45.6% [2] 业务亮点 - 程序化广告技术：AI中台与EC MCP Server提升广告预测算法效率，推理效率提升7倍，任务耗时降30%+，计算成本降25% [3] - 产品矩阵：推出KreadoAI（AIGC创作平台）、FunsData（数据分析模型）、Cycor（多云聚合平台），构建"AI+BI+CI"全链路解决方案 [3] - 战略合作：成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商，获Snapchat官方广告服务商认证 [2] 行业与市场 - 流量竞争加剧推动企业采用AI优化营销策略，ROI导向的AI营销需求增长 [2] - 跨境电商及游戏行业投流需求显著提升，驱动公司客户覆盖数量扩大 [2] - 2025年7月预发布AI Drive2.0解决方案，聚焦垂直营销领域Agentic AI应用 [3] 估值指标 - 当前股价32.82元，总市值154.87亿元，2025E-2027E PEG分别为2.19/1.83/1.49 [4][6] - 2025E每股收益0.61元，每股净资产7.96元，净资产收益率7.69% [5]

公司技术投入与产品发布 - 公司非常重视技术投入 [1] - 相关技术迭代及产品会陆续发布 [1] - 投资者需持续关注公司公众平台发布内容 [1]

公司合作动态 - 公司与AppLovin合作强化全球流量整合能力 [1] - 合作拓展电商客户增量市场 [1] - 双方合作有序推进且不存在竞争和冲击 [1]

业务合作模式 - 公司与AppLovin建立业务合作关系 通过代理模式拓展业务并快速增加市场份额 [2] - 公司作为AppLovin大中华区首家电商一级代理 帮助其获取更多电商客户 [2] 技术协同效应 - 公司借助AppLovin品牌和资源提升自身程序化算法能力 [2] - AppLovin代理对公司品牌及程序化广告业务提升具有双重促进作用 [2] 行业定位 - 公司程序化广告业务与AppLovin业务相似 体现行业技术路径的趋同性 [2]

业绩概览 - 2025年上半年公司实现营业收入17.37亿元，同比增长59.95% [1] - 归母净利润1.44亿元，同比增长8.81%，扣非归母净利润1.16亿元，同比下滑7.47% [1] - 剔除汇兑损益和股份支付后的归母净利润1.62亿元，同比增长15.46% [1] 收入结构 - 境外收入14.35亿元，同比增长54.72%，占总收入比重82.64% [1] - 境内收入3.01亿元，同比增长90.59%，占总收入比重17.36% [1] - 效果广告收入16.78亿元，同比增长60.20%，占整体收入96.62% [1] - 广告销售代理业务收入0.50亿元，同比增长43.93%，占比2.89% [1] - 电商类客户收入5.44亿元，同比增长102.22%，占比31.34% [1] - 应用、娱乐代理及其他客户收入11.84亿元，同比增长45.60%，占比68.16% [1] 技术能力提升 - 私有化部署DeepSeek-R1开源大模型提升广告创意生成效率并降低推理成本 [2] - 程序化广告预测算法推理效率提升7倍，任务执行总耗时降低30%以上 [2] - 计算资源成本降低约25%，提升广告精准度与实时竞价能力 [2] - AI客服平均服务响应率接近90%，服务满意度远高于传统NLP客服 [2] - 大数据平台支持全链路追踪广告效果，具备ROI监测、用户画像及创意AB测试功能 [2] 业务合作与产品创新 - 旗下品牌Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商 [3] - 预发布AI Drive2.0数智营销解决方案，打造垂直营销领域Agentic AI应用 [3] - 以自研EC MCP Server智能中枢为核心，整合三大Toolbox及核心产品矩阵 [3] - 实现智能洞察-创意生成-自动投放-数据归因的全链路营销AI自动化闭环 [3] 盈利预测与评级 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.53亿元、2.93亿元、3.21亿元 [4] - 对应市盈率分别为59.8倍、51.5倍、47.1倍 [4] - 维持买入评级 [4]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][7] 业绩概览 - 2025H1营业收入17.37亿元，同比增长59.95% [1] - 2025H1归母净利润1.44亿元，同比增长8.81% [1] - 2025H1扣非归母净利润1.16亿元，同比下滑7.47% [1] - 剔除汇兑损益和股份支付后的归母净利润1.62亿元，同比增长15.46% [1] 收入结构 - 境外收入14.35亿元，同比增长54.72%，占总收入82.64% [2] - 境内收入3.01亿元，同比增长90.59%，占总收入17.36% [2] - 效果广告收入16.78亿元，同比增长60.20%，占总收入96.62% [2] - 广告销售代理业务收入0.50亿元，同比增长43.93%，占总收入2.89% [2] - 电商类客户收入5.44亿元，同比增长102.22%，占总收入31.34% [2] - 应用、娱乐代理及其他类型客户收入11.84亿元，同比增长45.60%，占总收入68.16% [2] AI技术应用 - 完成DeepSeek-R1开源大模型私有化部署，提升广告创意生成效率 [3] - 通过AIGC技术构建AI创意素材生成服务 [3] - 程序化广告预测算法推理效率提升7倍 [3] - 任务执行总耗时降低30%以上 [3] - 计算资源成本降低约25% [3] - AI客服平均服务响应率接近90% [3] - 构建全链路追踪广告展示、点击和后续效果的大数据平台 [3] 业务发展 - 成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商 [4] - 发布AI Drive2.0数智营销解决方案 [4] - 以EC MCP Server智能中枢为核心调度平台 [4] - 整合创意素材生成、智能投放管理、产品洞察分析三大Toolbox [4] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.53/2.93/3.21亿元 [5] - 对应PE59.8/51.5/47.1x [5] - 2025E营业收入34.13亿元，同比增长34.0% [6] - 2025E归母净利润2.53亿元，同比增长9.0% [6] - 2025E EPS 0.54元/股 [6] - 2025E ROE 6.7% [6]