行业与公司 * 行业：中国短剧与漫剧行业、AI视频生成模型行业[1] * 涉及公司： * **短剧平台公司**：中文在线（Reelshort）、点众科技（Dramabox）、昆仑万维（Dramawave）[1] * **AI模型公司**：字节跳动（Seedance）、昆仑万维（Kling）[1][2] * **推荐关注标的**：快手-W、中文在线、欢瑞世纪、昆仑万维、万兴科技、阅文集团、捷成股份、荣信文化、海看股份、掌阅科技、永吉股份[2][3] 核心观点与论据 * **中国短剧行业全球领先**：中国短剧行业在全球具有断档领先优势，旗下平台流水远超海外本土竞争对手，优势源于网文IP、短剧生产、买量推广全链条的领先，已成为中国文化出海重要品类[1] * **漫剧行业在2025年第四季度加速增长**： * 在投漫剧数量从2025年1月的234部增长至12月的17944部，全年增长超76倍[2] * 在投漫剧素材数从1月的2.7万条增长至12月的162.3万条，全年增长超59倍[2] * 2025年第四季度是增长拐点，投放素材规模呈“陡峭式上扬”，反映行业信心快速提升[2] * **国产AI视频模型获产业高度认可**： * Seedance 2.0及Kling 3.0模型在智能运镜、一致性、音画同步输出等关键领域取得显著进展[2] * 游戏科学CEO冯骥评价字节Seedance 2.0“AI理解多模态信息并整合的能力完成了一次飞跃，令人惊叹”[2] * 工业界对中国视频模型的关注和认可在提升中[2] * **AI技术赋能内容生产**：AI已介入漫剧生产的剧本、分镜、线稿、动效、配音、剪辑等全流程[3] * **投资逻辑与推荐**： * 领先的AI模型结合领先的产业卡位，有望强化中国在短剧/漫剧领域的全球领先地位[2] * 推荐关注该领域长期投资机会[2] * 具体推荐**快手-W**：估值具有吸引力，可灵3.0模型发布有望提升其AI业务收入及估值，预计公司2025-2027年non-IFRS净利润为206亿元/229亿元/252亿元，当前市值对应2026年估值仅12倍[2][3] * 看好具备IP积累的网文公司及率先布局漫剧领域的相关企业[3] 其他重要内容 * **风险提示**：模型技术迭代速度不及预期，AI应用商业化落地进程缓慢，行业监管政策风险[3]

Seedance概念股市场表现 - 2月10日早盘，Seedance概念延续强势，相关公司股价表现突出 [1] - 荣信文化、欢瑞世纪、掌阅科技实现2连板 [1] - 中文在线、捷成股份高开超过10% [1] 核心驱动事件 - 字节跳动旗下Seedance2.0视频模型正在进行内测 [1] - Seedance2.0可通过小云雀app体验，目前提供限免次数3次 [1] - Seedance2.0fast版本即将上线 [1] Seedance2.0技术功能 - 模型支持生成时长5到15秒的单段视频 [1] - 通过配合自研的分镜工作流，可制作出包含多角度拍摄、角色对话且带字幕的内容 [1]

市场情绪与仓位 - 市场情绪乐观，投资者在节前积极抢占仓位 [1] - 美银的“牛熊指标”升至9.6，创2006年3月以来最高水平，该信号通常意味着“仓位见顶、流动性见顶、不平等见顶” [1] 宏观与政策动态 - 美银认为，在全球秩序重塑背景下，面向2026年的最佳投资方向是国际股票、中国消费板块以及新兴市场的资源与大宗商品生产商 [3] - 东大近期口头要求部分大型银行限制购买美国国债，并要求美债持仓比例较高的银行进行减持，以应对潜在价格波动风险 [9] - 截至11月，外国持有的美国国债总额升至创纪录的9.4万亿美元，比上年同期增加5000多亿美元 [9] - 商务部研究汽车流通消费工作，2026年将优化实施汽车以旧换新，开展汽车流通消费改革试点，多措并举推动汽车消费扩容提质 [16] 行业与板块表现 AI与算力产业链 - 英伟达创始人黄仁勋表示，全球AI算力需求仍处于早期增长阶段，未来5-10年将持续保持高投入，打破了市场对于“算力过剩”的忧虑 [3] - 光通信板块领涨，主要受英伟达反弹及算力需求长期逻辑重塑催化 [3][10] - 海外光通信巨头Lumentum披露其OCS订单积压已超4亿美元，需求远超产能；Coherent确认在CPO领域获得超大额订单 [10] - AI应用板块表现强势，受字节跳动多模态模型Seedance 2.0完成重磅版本更新及阿里新一代模型Qwen3.5曝光催化 [10] - 工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，旨在构建国家算力互联互通节点体系 [14] - 亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP大厂披露最新财报，2026年资本开支合计将达6500亿美元，主要投向AI算力建设 [14] 共封装光学 - 市场关注度提升的催化因素包括：未来1-2月内的GTC、OFC等潜在事件；台股相关标的大涨的情绪带动；A股风格转向关注远期空间 [5] - CPO在Scale out侧有助于降低功耗且试错成本较低，英伟达、博通等将先在该侧推动；在Scale up侧，基于传输距离和集成度优势，未来成长空间广阔 [6] - 预计英伟达CPO有望于2026年第四季度量产落地，2027年开启批量 [7] - 潜在客户可能包括采购英伟达整套方案的厂商（如NeoCloud中的CoreWeave、Lambda）以及CSP中的微软、甲骨文等 [7] 新能源与航天 - 受马斯克深度访谈催化，航天、太空光伏赛道关注度居高不下 [10] - 特斯拉计划在未来三年内实现年产100吉瓦太阳能电池的能力，目前正评估美国多个选址，计划将纽约州工厂产能提升至10吉瓦 [10] 化工与材料 - 分散染料概念表现强势，浙江龙盛发布调价函，宣布自2月6日起分散染料各品种统一上调2000元/吨，近期主要型号累计涨幅接近3000元/吨 [12][14] - 维生素E价格上涨，新和成上调饲料级50%维生素E出口报价15%，北沙制药出口报价同步上调至7.5美元/公斤，浙江医药昌海分公司自2月初起停产约四周 [19] - 电子布持续高景气，2025年10月至2026年2月普通电子布累计涨价四次，7628厚布累计涨幅达1–1.2元/米，薄布涨幅更大 [23] - 光远新材、国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价，幅度约0.5-0.6元/米，主要由于铜价及下游CCL涨价预期，以及高端产品需求旺盛导致普通电子布供给收缩 [23] 工程机械 - 2026年1月销售各类挖掘机18,708台，同比增长49.5%，其中国内销量8,723台，同比增长61.4%；出口销量9,985台，同比增长40.5% [17] - 根据长城机械数据，卡特彼勒工程机械（不含矿山机械）业务在2025年第四季度收入同比增长7.8%，北美市场增长18.6% [18] - 海外主机厂对2026年市场预期：北美市场因数据中心投资加速，建筑开支被进一步提振；南美增速预计与2025年基本持平；东南亚市场预计下滑5%-10% [18] 房地产与建材 - 上周20城二手房成交面积为221.16万平方米，本年累计成交1,330.26万平方米，累计同比增长27.8% [21] - 截至2026年1月26日，全国城市二手房出售挂牌量指数为3.91，环比下降1.5%；挂牌价指数为147.05，环比持平 [21] - 国家电网2026年营销项目计量设备专项招标对价格进行明确限定，价格环比2025年第2批普遍涨幅在20%以上，实现止跌回升 [23] - 部分茅台经销商1-2月配额已售罄，3月首批飞天配额也已提前消化，有经销商茅台酒出货量同比增长超40% [23] 市场交易数据 A股整体表现 - 2月9日，三大指数集体上涨，沪指涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.97% [10] - 三市成交额22,703.66亿元，较上一交易日放量1,067.37亿元 [10] - 三市超4600只个股上涨，共计99股涨停 [10] 资金流向 - 主力资金净流入1,168.04亿元，电力设备行业净流入规模最大 [30] - 净流入前五大行业：电力设备、通信、电子、计算机、传媒 [30] - 净流入前五大个股：天孚通信、光库科技、阳光电源、新易盛、中际旭创 [30] - 北向资金总成交2,730.05亿元，贵州茅台成交21.12亿元 [31] - 南向资金净流入249.77亿元 [35] 热门概念与个股 - 概念板块资金情绪热力图显示，AI大模型、光通信、资产重组、机器人、云计算、航天、国产芯片、染材等板块热度较高 [14] - 知名游资动向：宁波桑田路买入捷成股份（+7086万），卖出格尔软件（-4632万）；佛山系买入捷成股份、韩建河山，卖出格尔软件、德美化工 [36] 产业链相关公司梳理 算力/硬件支持 - 浪潮信息：国内领先的AI服务器供应商，为AI大模型训练与推理提供底层算力基础设施 [12] - 中科曙光：在高端计算、存储等领域有深厚积累，参与国家算力网络建设 [12] - 海光信息：国产CPU和DCU供应商，产品可用于AI计算场景 [12] AI应用与内容创作 - 风语筑：数字展示和沉浸式体验服务龙头，积极布局AIGC在数字内容生成、虚拟场景构建等方面的应用 [12] - 东方国信：企业级大数据及云服务提供商，具备先进的视频生成模型能力 [12] - 华策影视：国内领先的影视版权分销与新媒体运营公司，AI视频技术有望革新其内容制作流程 [12] - 丝路视觉：数字视觉综合服务商，AI视频生成技术可提升其视觉内容创作效率 [12] - 中文在线：拥有海量文学IP资源，正积极推动AI漫画、AI动画短剧等业务 [12] - 省广集团：大型综合性广告营销集团，AI视频生成技术可深度应用于广告创意与内容制作环节 [12]

AI应用“春节档”市场动态 - 2025年2月9日，字节跳动发布Seedance 2.0 AI视频生成模型，引发市场关注并带动A股“AI应用”板块多只概念股涨停，包括引力传媒、荣信文化、中文在线等[2] - 在“春节档”期间，多家头部科技公司已先后发布AI应用新产品，包括字节跳动、阿里千问、快手、百度等，后续预计还有更多新模型面世[2] 已发布的AI应用新产品 - **字节跳动**：发布Seedance 2.0（即梦）AI视频生成模型，核心能力为可根据文本或图像创建电影级视频[3] - **阿里千问**：发布Qwen3-Max-Thinking AI助理，核心能力为支持自适应工具调用和测试时扩展技术[3] - **百度文心**：发布文心OCR-VL-1.5 AI办公模型，核心能力为集成印章识别、文本检测与识别（异形框定位）等任务能力[3] - **快手**：发布可灵3.0系列模型，核心能力为覆盖图片生成、视频生成、编辑及后期等影视级全流程链路[3] - **上海AI实验室**：发布InternS1Pro AI4S模型，核心能力为万亿参数多模态，科学推理能力突破[3] - **面壁智能**：发布MiniCPM-o4.5 AI交互模型，核心能力为类人感知与交互沟通[3] - **清华大学与生数科技**：发布MOTUS世界模型，核心能力为统一VLA、世界模型、视频生成、逆动力学、视频-动作联合预测五种具身智能范式，首次实现“看-想-动”的完美闭环[3] 待发布的AI应用新产品 - **字节跳动**：计划发布豆包2.0（新一代旗舰大语言模型）和Seedream5.0（图像生成模型）[5] - **小红书**：计划发布OpenStoryline 1.0.0，具备可对话剪辑功能，效果类似即梦小云雀、商汤Seko 2.0，目前尚在测试阶段[5] - **阿里千问**：计划发布Qwen 3.5，据透露采用了全新的混合注意力机制，极有可能是原生可实现视觉理解的VLM类模型[5] - **Deepseek**：计划发布DeepSeekV4，或将首次整合融合R1的推理框架、Engram的记忆架构与OCR 2的视觉理解能力，打造一个更高效处理文本、代码与复杂文档的多面手[5]

文章核心观点 - 文章梳理了20家A股上市公司在AI动漫（AI漫剧）领域的布局、技术进展与增长展望，认为AI技术正驱动内容生产工业化，显著提升效率并降低成本，为拥有IP储备、技术能力或渠道优势的公司开辟了新的增长曲线，预计到2026年相关产能将持续释放并带来业绩增量 [1][2][3][4] 数字阅读与IP内容公司 - **中文在线**：作为数字阅读龙头，拥有超过560万种数字内容及2000余签约作家，自研“中文逍遥2.0”大模型，已完成近百部AI漫画及动态漫改编，与即梦AI合作将网文转漫剧周期压缩至3天 [1][21] - **掌阅科技**：拥有超10万部网文IP储备，旗下泡漫平台是AI漫剧核心载体，接入字节即梦AI（Seedance2.0）并联合火山引擎搭建漫剧AI工坊，实现文本一键转漫剧分镜 [7][28] - **荣信文化**：深耕少儿图书，其“乐乐趣揭秘翻翻书”等作品为AI漫剧提供内容基础，与阿里合作开发AI内容生成工具，将少儿绘本转化为AI漫剧 [2][22] 影视版权与内容制作公司 - **捷成股份**：拥有超10万小时影视版权库，自研AI视频生成技术，SkyReels平台支持分钟级视频生成，已将漫剧制作周期缩短至7天 [3][23] - **欢瑞世纪**：拥有《盗墓笔记》《琉璃》等知名影视IP，联合阶跃星辰共建AI联合实验室，通过AI技术优化分镜生成、角色建模等环节 [4][24] - **光线传媒**：作为影视与动漫制作龙头，参与制作《哪吒之魔童降世》等爆款动画电影，布局AI动漫生成技术以提升制作效率 [11][31] - **华智数媒**：专注精品短剧制作，通过AI技术实现“剧本-分镜-成片”全流程智能化，将短剧内容转化为AI漫剧 [5][25] - **芒果超媒**：作为头部视频平台与内容制作公司，旗下芒果AI实验室专注于AIGC技术研发，已落地多个AI漫剧项目 [12][32] 游戏与动漫IP公司 - **奥飞娱乐**：作为国内动漫IP龙头，拥有“喜羊羊与灰太狼”等知名IP，通过AI技术优化角色建模、动作捕捉，已推出多部AI驱动的动漫作品 [10][30] - **完美世界**：作为游戏与影视制作龙头，拥有《诛仙》等知名IP，旗下完美AI实验室专注于AIGC技术研发，将游戏与影视IP转化为AI漫剧 [14][34] - **三七互娱**：作为游戏研发与发行龙头，拥有《斗罗大陆》等知名IP，旗下三七AI实验室专注于AIGC技术研发，已落地多个AI漫剧项目 [15][35] - **吉比特**：作为游戏研发龙头，拥有《问道》等知名IP，旗下吉比特AI实验室专注于AIGC技术研发，已推出多部AI驱动的动漫作品 [16][36] - **电魂网络**：作为游戏研发龙头，拥有《梦三国》等知名IP，旗下电魂AI实验室专注于AIGC技术研发 [18][38] - **游族网络**：作为游戏研发与发行龙头，拥有《少年三国志》等知名IP，旗下游族AI实验室专注于AIGC技术研发，已落地多个AI漫剧项目 [19][40] - **凯撒文化**：作为游戏与动漫IP运营龙头，拥有《火影忍者》等知名IP授权，旗下凯撒AI实验室专注于AIGC技术研发，将授权IP转化为AI漫剧 [20][41] 技术工具与营销服务公司 - **万兴科技**：作为A股消费级创意软件龙头，产品覆盖全球超150个国家和地区，推出万兴AI动漫生成平台，支持文本转漫画、动态漫制作，已服务数千家内容创作团队 [9][29] - **智度股份**：作为互联网营销与AIGC技术应用龙头，开发AI漫剧生成系统实现全流程智能化，并利用自身营销渠道实现AI漫剧精准触达用户 [11][32] - **浙文互联**：作为数字营销与文化创意产业融合发展的标杆企业，打造AI漫剧创作与运营一体化平台，整合AIGC生成技术、数字人制作能力与营销分发资源 [13][33] - **利欧股份**：作为数字营销与影视投资双轮驱动企业，投资AI内容生成企业布局漫剧制作与发行，并借助数字营销渠道推广AI漫剧 [6][27] 跨界应用与创新公司 - **锋尚文化**：作为文化创意产业龙头，将AIGC技术融入数字内容创作，开发AI漫剧视觉生成系统，并将AI漫剧内容与沉浸式文旅项目结合，拓展应用场景 [17][37]

市场整体表现 - 2026年2月9日，A股三大指数集体上涨，沪指涨1.41%至4123.09点，深成指涨2.17%至14208.44点，创业板指涨2.98%至3332.77点，科创综指涨2.47%至1796.86点 [3][4] - 沪深两市成交额达2.25万亿元，全市场超4600只个股上涨 [7] 行业板块表现 - 光伏设备板块表现强势，聚和材料、协鑫集成、TCL中环等多股涨停，同享科技涨超24% [4][5] - 文化传媒板块走高，荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、引力传媒等股涨停 [6] - 短剧游戏、BC电池板块涨幅居前，油气、燃气板块走低 [4] 个股资金流向 - 主力资金全天净流入通信、电子、电力设备等板块，净流出纺织服饰板块 [9] - 个股方面，新易盛、天孚通信、光库科技分别获主力资金净流入26.3亿元、26.1亿元、22.71亿元 [10] - 浙文互联、航天发展、宁德时代分别遭主力资金净流出7.52亿元、7.07亿元、6.78亿元 [11] 机构观点 - 中信证券认为太空光伏需求有望迎来指数级增长 [12] - 中金公司认为相关资源股行情并未结束，历经短期调整后中期有望重拾升势 [13] - 中国银河证券预计春节前后港股市场震荡上行 [14]

市场整体表现 - 2月9日，A股三大指数集体上涨，沪指涨1.41%收于4123.09点，深成指涨2.17%收于14208.44点，创业板指涨2.98%收于3332.77点，科创综指涨2.47%收于1796.86点 [1][2] - 沪深两市成交额达2.25万亿元，全市场超4600只个股上涨 [1][7] - 万得全A指数上涨1.89%收于6808.50点 [2] 行业板块涨跌 - 光伏设备板块表现强势，聚和材料、协鑫集成、TCL中环等多股涨停，同享科技涨超24% [2][3][4] - 文化传媒板块走高，荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、引力传媒等股涨停 [2][5][6] - 短剧游戏、BC电池板块同样涨幅居前 [2] - 油气、燃气板块走低 [2] 个股表现详情 - **光伏设备板块**：同享科技涨24.01%，聚和材料涨20.00%，协鑫集成涨10.04%，TCL中环涨9.98% [4] - **文化传媒板块**：荣信文化涨20.00%，中文在线涨20.00%，海看股份涨19.99%，掌阅科技涨10.02%，引力传媒涨10.02% [5][6] 资金流向 - 主力资金全天净流入通信、电子、电力设备等板块，净流出纺织服饰板块 [9] - 个股净流入方面，新易盛、天孚通信、光库科技分别获净流入26.3亿元、26.1亿元、22.71亿元 [9] - 个股净流出方面，浙文互联、航天发展、宁德时代分别遭抛售7.52亿元、7.07亿元、6.78亿元 [9] 机构观点 - 中信证券认为太空光伏需求有望迎来指数级增长 [9] - 中金公司认为相关资源股行情并未结束，历经短期调整后中期有望重拾升势 [9] - 中国银河证券预计春节前后港股市场震荡上行 [9]

市场整体表现 - 2月9日上午A股市场上行，上证指数收复4100点整数关口，报4113.28点，上涨47.70点，涨幅1.17% [1] - 深证成指报14194.23点，上涨287.50点，涨幅2.07% [1] - 创业板指大涨，报3337.03点，上涨100.57点，涨幅3.11% [1] - 科创综指报1792.49点，上涨38.88点，涨幅2.22% [1] - 北证50指数报1542.50点，上涨21.61点，涨幅1.42% [1] - 市场普涨，超过4400只股票上涨 [1] 通信行业表现 - 通信板块（申万一级行业）大涨，盘中涨幅超过5% [2] - 板块内个股掀起涨停潮，天孚通信“20cm”涨停，股价达303.56元，创历史新高 [2] - 光库科技“20cm”涨停，股价达188.28元 [2][3] - 太辰光上涨16.27%，长儒通上涨14.00%，什佳光子上涨13.24%，长芯博创上涨11.72% [3] - 德科立上涨11.20%，辉煌科技、长飞光纤涨停（涨幅10.03%、10.00%） [3] - 联特科技上涨9.88%，光环新网上涨9.31%，新易盛上涨9.20% [3] 传媒行业表现 - 传媒板块涨幅居前，板块涨幅超过3% [4] - 中文在线“20cm”涨停，股价达35.28元 [4][5] - 荣信文化“20cm”涨停，股价达42.24元 [4][5] - 海看股份上涨19.99%，捷成股份上涨19.93% [5] - 风语筑、龙韵股份、掌阅科技、引力传媒、完美世界、上海电影、横店影视等多股涨停或涨超10% [5] 电子行业表现 - 电子板块大涨，板块涨幅超过2% [5] - 炬光科技上涨19.45%，腾景科技上涨14.47%，国芯科技上涨13.39% [6] - 东田微上涨12.76%，芯原股份上涨12.16%，创益通上涨10.65% [6] - 赛微电子上涨10.41%，天通股份、科森科技涨停（涨幅10.00%、9.99%） [6] - 奥瑞德上涨9.88%，致尚科技上涨9.83% [6] 其他行业及个股表现 - 综合、机械设备、电力设备、计算机等板块涨幅居前 [6] - 石油石化、食品饮料等板块上午表现较为疲弱 [6] - 金富科技连续第3个交易日盘中涨停 [7] - 金富科技公告正在筹划收购股权暨关联交易事项，以及控股股东拟将6%股份协议转让给交易对手方莫振龙，相关事项尚处筹划阶段，存在不确定性 [9][10]

全球及亚太市场表现 - 全球主要市场开启反弹，美股道指历史性突破5万点，美股股指期货涨幅扩大，大宗商品黄金、白银价格延续反弹[1] - 亚太市场日韩股市强势上涨，A股市场早盘高开高走，截至午间收盘，上证指数涨1.17%，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.11%，沪深两市半日成交额1.49万亿，较上个交易日放量1068亿[1] A股市场盘面热点 - 太空光伏概念领涨，TCL中环、双良节能等20余股涨停，消息面特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务，目标未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力[1][3] - AI产业链持续回暖，光模块、数据中心电源等AI硬件股走高，天孚通信逼近涨停续创历史新高，杰普特、川润股份等封板[1] - AI应用概念活跃，影视股震荡走强，风语筑、上海电影、横店影视等封板[1] - 染料等化工概念全线走强，闰土股份、百川股份涨停，消息面浙江龙盛宣布自2026年2月8日起分散染料价格上调2000元/吨，核心驱动力上游关键中间体还原物价格从去年2.5万元/吨涨至3.8万元/吨，涨幅超过50%[1][6] - 商业航天概念震荡上行，上海港湾、安孚科技封涨停，地产股持续走高，沙河股份涨停[1] - 少数板块下跌，此前走强的油气产业链调整，潜能恒信、中曼石油等跌逾3%，白酒股震荡走低，燃气板块表现落后[1] 算力硬件与AI产业趋势 - CPO等算力硬件股延续强势，天孚通信、长飞光纤等多股涨停创新高，调研机构Yole预计先进封装市场将以9.4%的年复合增长率扩张，到2030年市场规模将逼近800亿美元[4] - 国泰海通研报称光互联业绩预期整体强势，关注CPO/OIO从0-1的变化机会，光纤行业涨价趋势明确[4] - AI应用端反复活跃，荣信文化、中文在线等多股涨停，消息面字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，在多个关键能力上实现突破[5] - 天风证券指出AI产业趋势进展取决于AI应用端和消费端的突破，应重视AI巨头布局[11] 机构后市观点汇总 - 中信建投认为当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击，集中降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节，后续行业配置重点关注AI算力、化工、电力设备与储能[2][7][8] - 广发证券指出2月份及春节前后是春季躁动日历效应最强阶段，市场高胜率、小盘风格占优，以小盘指数为例在春节到两会之间上涨概率为100%，在2月上涨概率为87.5%，建议在目前位置备战新一轮上涨周期[9] - 华金证券认为春季行情未完，春节期间风险可能有限，可持股过节，节前建议逢低配置电子、传媒、计算机、军工、通信、机械设备、电新、医药、有色金属、化工等行业，以及可能补涨的非银金融、消费等行业[10] - 天风证券建议将投资主线降维为三个方向：AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会；内外共振经济修复下的牛市主线风格；以及考虑风格轮动、底部反转可能性的赔率思维，并指出连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物[11]

AI应用端市场表现 - 早盘AI应用端板块大幅高开，市场表现强劲 [1] - 传媒与短剧方向成为领涨板块 [1] 领涨公司及涨幅 - 荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、风语筑、欢瑞世纪等公司股价涨停 [1] - 流金科技、捷成股份、华策影视等公司股价涨幅靠前 [1]