苹果公司供应链战略调整 - 据报道，苹果公司计划重新与英特尔公司合作，由其供应iPhone芯片，这标志着公司供应链战略的重大转变 [1] 英特尔与苹果合作的具体规划 - 根据GF Securities分析师Jeff Pu的研究报告，英特尔预计将从2028年开始，使用其计划于当年量产的14A工艺为苹果供应芯片 [2] - 该分析师此前预测，从2028年开始，英特尔可能为苹果的非Pro版iPhone机型（如iPhone 15和iPhone 15 Plus）供应芯片，可能生产未来A21或A22芯片的一部分 [3] - 在此合作中，英特尔的参与预计将仅限于芯片制造环节，这与过去使用英特尔设计的x86处理器的“英特尔Mac时代”不同 [4] - 天风证券分析师郭明錤在11月曾提出，英特尔可能最早于2027年中，使用其18A工艺，开始为部分Mac和iPad机型出货苹果最低端的M系列芯片 [5] 台积电的角色 - 根据预测，台积电将继续作为苹果的主要制造合作伙伴 [3] 苹果公司近期财务表现与预期 - 美国银行分析师Wamsi Mohan预计，受iPhone销售强劲以及十二月和三月季度毛利率连续扩张的推动，苹果将公布强劲的十二月季度业绩 [6] - 该分析师估计，苹果在第一财季（即十二月季度）将售出8500万部iPhone，比其先前预测高出200万部，同时将第二财季的销量预估上调至5400万部 [6] 苹果股票市场表现 - 过去一年，苹果股价上涨了7.91% [7] - 在报告发布的周五，苹果股价微跌0.12%，收于248.04美元 [7]

苹果概念股市场表现 - 苹果概念股集体下跌，高伟电子跌4.24%至29.84港元，丘钛科技跌3.72%至9.57港元，比亚迪电子跌2.21%至33.64港元 [1] 苹果公司促销活动 - 苹果官方旗舰店开启新年大促销，活动时间为2026年1月25日至2月11日 [1] - 原价7999元的256G iPhone Air，官方立减2000元，叠加补贴后到手价5499元起 [1] - 此次iPhone Air降价幅度为苹果新机促销中最大，打破了新iPhone的降价纪录 [1] - 这是苹果一个多月内启动的第三次大规模促销 [1] 存储芯片行业动态 - AI需求激增导致全球存储芯片供应极度紧张 [1] - 全球最大存储芯片制造商三星电子采取激进定价策略，第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，远超市场预期 [1] - 此前，DRAM内存价格已被曝上调近70% [1]

苹果概念股市场表现 - 苹果概念股集体走低，高伟电子跌4.24%报29.84港元，丘钛科技跌3.72%报9.57港元，比亚迪电子跌2.21%报33.64港元 [1] 苹果公司促销活动 - 苹果官方旗舰店开启新年大促销活动，活动时间为2026年1月25日至2月11日 [1] - 原价7999元人民币的256G iPhone Air，官方立减2000元，叠加补贴后到手价5499元起 [1] - 此次iPhone Air降价幅度打破了新iPhone的降价纪录，是苹果一个多月内启动的第三次大规模促销 [1] 存储芯片行业动态 - 在AI需求激增导致全球存储芯片供应极度紧张的背景下，三星电子采取了激进定价策略 [1] - 三星电子在2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，远超市场预期 [1] - 此前，DRAM内存价格已被曝上调近70% [1]

文章核心观点 - 在AI技术被广泛视为颠覆性趋势的背景下，一批顶尖科学家和产业巨头却采取了谨慎甚至禁止的态度，他们的行为并非源于抗拒技术，而是出于对数据安全、版权合规、输出可靠性等深层风险的远见和防范，这些“逆行者”的实践为AI产业的健康、可持续和负责任发展提供了关键的“试错样本” [1][3][9][17] 逆行者图鉴：AI反叛者是谁 - 反对AI的群体并非单一，其动机和背景各不相同，包括内容创意公司和科技巨头等 [3] - 桌面战棋游戏《战锤40K》的母公司Games Workshop全面禁止员工在内容创作与设计流程中使用AI生成任何正式内容，并严格监控AI工具，此禁令由CEO在财报会上亲自宣布，严苛程度堪称业内之最 [5] - Games Workshop在同行因AI兴起而裁减美术团队时，反其道而行之，持续加大对Warhammer Studio的投入，招聘了更多人类概念设计师、插画师和雕塑师 [5] - 苹果、三星、亚马逊等科技巨头本身是AI技术的研发者和应用者，但却在公司内部禁止或严格限制员工使用如ChatGPT等第三方生成式AI工具 [7] 逆行背后的核心动机：保护核心资产与数据安全 - Games Workshop激进反AI的根源在于保护其IP这一核心资产，公司认为《战锤》IP的成功在于其独特的世界观和艺术风格，这是由艺术家的情感、才华与想象力结晶而成，保护IP的纯粹性就是保护公司的生命线 [5][7] - 科技巨头限制使用外部AI工具，主要目的是防止公司最核心的机密数据暴露在不可控的外部环境中，这些数据包括未发布的硬件设计图、下一代操作系统的源代码、核心算法等价值连城的商业机密 [7] - 当员工将包含未发布产品信息的会议纪要、机密代码或竞争对手分析报告粘贴到ChatGPT时，数据可能脱离公司安全掌控，并被用于训练外部AI模型，禁令本质上是构建数据安全的防火墙 [8] - 据韩媒报道，三星半导体部门的工程师在启用ChatGPT不到一个月内，就发生了3起数据泄露事故，员工无意中将半导体设备测量数据、产品良率等核心机密变成了OpenAI训练数据库的一部分 [10][12] 逆行者顾虑的三大风险领域 - **数据安全风险**：在第三方AI服务的数据隐私政策、使用边界及安全保障措施未达到企业级信任标准前，使用这些服务被视为一场豪赌 [12] - **版权与合规风险**：生成式AI模型学习了海量受版权保护的作品，导致其生成内容的版权归属界定模糊，存在侵权风险，这种不确定性对于以视觉风格和世界观设定为核心资产的内容公司是不可接受的，可能使整个IP的合规风险失控，原创价值骤降 [12] - **输出可靠性风险**：生成式AI存在的“幻觉”问题会编造错误事实，在金融、科技、医疗、高端制造等容错率极低的行业，小错误可能引发连锁风险 [14] - 复旦大学附属华山医院的科主任张文宏指出，年轻医生若过度依赖AI诊断，可能失去独立判断和识别AI错误的能力，一旦AI幻觉出现，可能影响患者生命 [15] - 摩根士丹利虽与OpenAI合作推出生成式AI工具，但对AI使用场景进行严格限制，因为若AI分析模型在投资时产生幻觉给出错误建议，可能导致数亿甚至数十亿美元的损失 [17] 逆行行为的行业影响与深层启示 - AI反对派的行为为整个行业提供了宝贵的“试错样本”，当大多数企业焦虑于“要不要用AI”时，先行者已开始思考“如何在合规、安全的前提下用好AI” [17] - 这些禁令与限制倒逼AI产业在发展中开始正视数据隐私、版权归属、算法伦理等核心问题 [17] - 未来AI能否深度赋能千行百业，关键或许不在于模型参数和能力，而在于能否为其建立一套行之有效的治理体系，让AI真正安全高效地服务用户和社会 [17]

文章核心观点 - 开源AI助理Clawdbot的发布引发了市场强烈反响，其强大的个人AI智能体功能直接带动了Mac mini等硬件设备的销售热潮，并展示了AI代理在自动化工作与生活任务方面的巨大潜力 [1][2][4] Clawdbot的市场热度与影响 - Clawdbot在GitHub上迅速获得超过两万颗星，成为明星项目 [4] - 产品发布后，大量用户在Google上搜索Mac mini，显示出其对硬件需求的直接拉动效应 [2] - 有用户一次性购买十二台Mac mini进行部署，显示了极高的用户热情和投入 [12] - 开发者呼吁用户使用亚马逊云服务器免费部署，以减轻对苹果硬件的抢购压力 [14] Clawdbot的核心功能与特性 - 这是一个全天在线的AI智能体，能够调用Claude、Gemini、GPT、DeepSeek等多种大模型 [6][18] - 可作为网关，允许用户通过Discord、Beeper等常用聊天软件进行指挥和对话 [6][15] - 部署在本地设备（如Mac、Windows、树莓派），拥有与人类用户同等级别的系统权限，可直接调用终端、编写脚本或安装软件来执行任务 [16] - 具备持久化记忆功能，能跨越会话周期记忆用户习惯与项目细节 [18] - 具有在对话中自我进化的特性，能将用户教导的新API文档或操作逻辑内化为永久技能 [19] Clawdbot的技术架构 - 系统核心由四部分构成：Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）、Memory（记忆） [21] - Gateway是神经中枢，连接聊天平台并打通智能体与外部世界的交互通道 [21] - Agent驱动思考过程，处理复杂的上下文记忆与逻辑推理 [21] - Skills赋予执行能力，如网页调研、浏览器自动化、访问邮箱等 [21] - Memory负责以真实文件形式持久化保存所有对话与偏好 [21] - 开发者Peter为其构建了强大的工具链，包括具备自主上网调研、上传文件及自我纠错能力的Oracle命令行工具，以及能将音视频快速转录为Markdown笔记的本地摘要工具 [24][25] - 借助Tailscale网络，可实现跨设备远程指挥，例如从MacBook指挥Mac Studio执行任务 [25] 用户应用案例展示 - 有用户部署了15个以上Agent，管理三台机器，通过一个Discord频道指挥其处理超过10，000封邮件、总结122页Google Slides、构建CLI工具、重构代码、优化Google广告、生成社交媒体内容、甚至开发交易分析研究UI等多样化任务 [6][9] - 用户授权智能体登录超市官网，通过读取短信验证码，实现杂货采购的全自动下单 [27][29] - 用户在健身间隙发现程序Bug，通过发送消息给Clawdbot，在组间休息期间即完成代码修补 [29] - 用户建立日志系统，让智能体在夜间自动对白天的想法进行深度研究和代码验证，次日早晨即可提供包含利弊分析的完整决策报告，报告文件大小从1.1K到64K不等 [32][34][35] - 用户构建基于天气预报的全年膳食规划系统，自动生成365天菜单，并根据天气（如晴天安排烧烤，雨天推荐热汤）和超市货架分类购物清单，预计每周节省至少一小时 [36][38][40][42] - MacStories站长将运行在M4 Mac mini上的Clawdbot（命名为Navi）接入ElevenLabs语音合成与Groq语音转录，打造懂自己的数字管家，并通过本地Shell脚本替代了Zapier的云端自动化流程 [43][45] - 有用户通过Clawdbot部署本地Ollama模型，以节省云端API消耗 [47] - 有博主给予Clawdbot两千美元启动资金，让其通过自主交易（如每隔四小时进行市场调研并提出交易思路）来赚取购买NVIDIA GeForce RTX 4090显卡的资金 [49][51] 开发者背景 - Clawdbot的作者Peter Steinberger是一名退休程序员和亿万富翁，并非AI创业新手 [55][56] - 其此前开发的PSPDFKit产品成为全球文档处理标准，被苹果、迪士尼等公司采用，并于2021年以约1亿欧元的价格出售 [58] - 退休后因感到空虚，于2025年宣布复出，全职写代码，在不到一年时间内独立开发出Clawdbot [59]

文章核心观点 - 当前人工智能领域的投资热潮并非泡沫，而是由生成式AI带来的、数量级完全不同的算力需求所驱动的结构性趋势，这种趋势将不可逆地改变半导体产业的重心 [2][3][5][21][24][59][61] 云计算投资趋势 - 全球云服务厂商Top 8（包括AWS、Azure、Google Cloud、Meta、Oracle、阿里云、腾讯云、字节跳动）的设备投资额预计将从2021年的1451亿美元膨胀至2026年的6020亿美元，增长超过4倍 [4][7][10] - 投资扩张并非由景气或投机驱动，而是由生成式AI带来的算力需求爆炸式增长所迫，云厂商若不投资将失去竞争力 [5][10][27] - 2022至2023年投资曾短暂下滑，但2024年后因ChatGPT发布而重启并加速增长，投资本质是围绕算力资源的大规模争夺战 [10] 生成式AI与搜索的本质差异 - 生成式AI（如ChatGPT）与Google搜索的用户操作相似，但云端计算负载有本质不同 [12][14] - Google搜索以CPU为中心进行索引检索，单次计算量约为10亿至100亿FLOPs；ChatGPT推理以GPU为中心进行大规模矩阵运算，单次计算量达10万亿至1000万亿FLOPs，两者相差1万至10万倍 [14] - 相比搜索，ChatGPT单次推理在服务器占用时间上高出10-100倍，能耗高出10-200倍，CO₂排放量高出10-200倍，估算成本高出50-2000倍 [15] - 生成式AI是一种完全不同的计算形态，其应用扩张和模型进化速度远快于计算效率提升的速度，导致整体计算负载持续加重 [16] AI热潮与历史泡沫的对比 - 过去的半导体泡沫（如Windows 95泡沫、IT泡沫、存储泡沫）具有“快速升温后急剧崩塌”的周期性特征，例如IT泡沫在同比增长36.8%后次年暴跌-32.0% [18][19] - 当前的生成式AI热潮增长轨迹不同：2023年增长-8.1%，2024年19.7%，2025年22.5%，预计2026年及2030年前出现负增长的可能性极低 [20] - 当前需求源头并非一次性消费波动，而是算力需求本身正在成为社会基础设施，具有极强的持续性和结构性 [21][24] 数据中心逻辑芯片市场展望 - 数据中心用逻辑芯片市场将快速扩张，其中GPU市场规模预计将从2024年的1000亿美元增长至2030年的2300亿美元以上 [31] - AI专用集成电路（ASIC）市场规模预计将从2024年的90亿美元激增至2030年的840亿美元，增长超过9倍 [31] - 市场将演变为以GPU为核心支柱，同时AI ASIC（以博通为代表）迅速壮大的双支柱结构 [34] 存储器市场展望 - 存储器市场受生成式AI冲击剧烈，DRAM市场规模预计将从2024年的970亿美元增长至2030年的1940亿美元，几乎翻倍 [36] - 高带宽内存（HBM）市场规模预计将达到980亿美元，到2030年将占据DRAM市场的一半 [36][38] - HBM扩产难度高，加上产能向高利润的AI服务器倾斜，导致PC和智能手机用通用存储供给压缩，价格持续上涨，存储器市场将长期处于供不应求、价格高企的状态 [38][39] 台积电的制程演进与客户变迁 - 台积电的营收重心正从N7制程转向N5，并进一步转向N3制程 [41] - 未来晶圆投片量持续增长的只有N5、N3和N2等先进制程，台积电已蜕变为一家主要依靠先进制程盈利的代工厂 [44] - 在N3制程上，英伟达和博通的晶圆投片量预计将在2025-2026年持续增加并超过苹果，标志着产业从“智能手机处理器拉动先进制程”转向“AI芯片主导先进制程”的时代 [48][53] - 苹果扮演为最先进产线（如N2）“打头阵”的角色，而英伟达与博通作为“重量级选手”将随后占据大部分产能并贡献更大利润 [53] AI半导体生产的瓶颈与前景 - AI半导体成长的关键瓶颈在于CoWoS等2.5D先进封装产能不足，AI芯片必须与HBM通过系统级集成（如CoWoS）来实现性能 [55][57] - 一旦CoWoS的产能瓶颈被解除，目前被压制的需求将释放，云厂商投资将进一步放大，竞争将更趋白热化，而非降温 [58]

基金概览与核心差异 - Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) 专注于美国最大、增长最快的公司，而 iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) 则瞄准小盘股市场的成长型公司 [1] - 两者在成本、业绩、风险和投资组合构建上存在关键差异，决定了其不同的市场定位和投资策略 [2] 成本与规模对比 - MGK 的管理费率为 0.07%，显著低于 IWO 的 0.24% [3] - MGK 的资产规模为 320 亿美元，而 IWO 的资产规模为 130 亿美元 [3] - IWO 的股息收益率为 0.56%，略高于 MGK 的 0.35% [3] 业绩与风险特征 - 截至 2026 年 1 月 25 日，MGK 的 1 年期回报率为 15.25%，IWO 为 15.35%，两者相近 [3] - 过去 5 年，MGK 的最大回撤为 -36.02%，优于 IWO 的 -42.02% [4] - 过去 5 年，MGK 的 1000 美元投资增长至 1954 美元，表现远优于 IWO 的 1097 美元 [4] - IWO 的 5 年月度贝塔值为 1.45，高于 MGK 的 1.20，表明其波动性更大 [3][7] 投资组合构成 - IWO 投资于超过 1000 只美国小盘成长股，行业配置偏向医疗保健（占资产 26%）、科技（23%）和工业（20%）[5] - IWO 的最大持仓包括 Bloom Energy、Credo Technology Group 和 Kratos Defense & Security Solutions，每只股票占投资组合比例均低于 2% [5] - MGK 仅包含 60 只股票，科技板块占比高达 55% [6] - MGK 的前三大持仓——英伟达、苹果和微软——主导了投资组合，合计占比超过 35%，投资高度集中 [6][9] 投资策略与市场定位 - MGK 专注于大盘成长股，而 IWO 则投资于小盘成长股，这是两者最根本的区别 [1][7] - IWO 提供了更广泛的多元化，持仓超过 1000 只，且对科技行业的倾斜度较低 [9][10] - MGK 高度集中于少数行业领导者，其过去五年更高的总回报部分归因于英伟达、苹果和微软等头部持仓的爆发式增长 [8][10]

科技巨头春节营销与产品动态 - 腾讯宣布将于2月1日上线春节活动，在元宝App分10亿元现金红包，单个红包金额最高可达1万元，并可直接提现到微信 [2] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度APP使用文心助手有机会瓜分5亿元现金红包，最高奖励1万元，同时百度APP将成为《2026北京广播电视台春节联欢晚会》的首席AI合作伙伴 [4] - 苹果部分直营渠道对上市仅三个月的iPhone Air进行促销，官方直降2000元，叠加国补后最高优惠2500元，参与活动的iPhone Air约1.3万台 [5] - 荣耀与泡泡玛特联名推出的“荣耀500Pro MOLLY 20周年限定版”手机于1月25日开售，售价4499元，国补后到手价3999元，定位为“行业首款潮玩手机” [8] 人工智能与机器人领域进展 - 银河通用机器人将成为“中央广播电视总台 2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人”，该公司以具身智能大模型为核心优势，是中国具身智能领域的领军企业 [3] - 北京市政府工作报告显示，该市“十四五”时期科技创新引领作用凸显，独角兽企业数量居全国各城市首位，每万人口高价值发明专利拥有量、国家级专精特新“小巨人”企业数量较2020年实现翻番 [6] 半导体存储市场动态 - 三星电子在2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，远超市场预期，公司已从1月起实施新价格体系，并已着手与客户就第二季度价格进行新一轮谈判，预计涨势将延续 [7] - 转转集团发布的《2025二手消费年度洞察》显示，内存条与黄金、数码相机等一同成为年度“抗跌硬通货” [5] 互联网行业其他要闻 - 一个国际原告团体对Meta Platforms公司提起诉讼，指控其就旗下即时通讯应用WhatsApp的隐私与安全性能作出虚假宣传，涉及对其“端到端”加密技术的描述 [5] - 转转集团的报告还显示，其平台05后用户占比增速超30%，交易行为兴趣导向鲜明，跨品类交易增长116% [5]

苹果公司为Siri寻求AI模型合作伙伴 - AI初创公司Anthropic曾与苹果公司洽谈，计划为Siri智能助手提供重建所需的大语言模型，并寻求达成一项为期多年、年费达数十亿美元的合作协议 [1] - 苹果与Anthropic的谈判在去年夏天因潜在合作条款问题陷入停滞 [1] - 苹果公司同时也在与OpenAI就同类合作进行接触，该合作本可能延续双方的早期伙伴关系 [2] 苹果最终选择谷歌Gemini模型 - 苹果最终选择了谷歌的Gemini模型，原因是其发现该软件性能显著提升，且谷歌同意采用苹果认为合理的财务合作框架 [2] - 尽管选择了谷歌，OpenAI仍将为Siri用户提出的更复杂查询提供解答服务 [2]

Clawdbot现象与市场热度 - 开源AI助手Clawdbot在社交平台刷屏，并意外带动Mac mini销量，有用户专门购买或翻出旧设备以运行该应用[1] - 有极端案例显示，用户一次性购买40台Mac mini用于运行Clawdbot并绑定Claude Max订阅，视其为对未来的投资[2] - 也存在成本更低的替代方案，例如在便宜的服务器或闲置的树莓派上运行，以降低安全风险或成本[6][7] Clawdbot产品核心功能与架构 - Clawdbot是一款可集成于常用聊天软件（如WhatsApp, Telegram, Slack）的AI助手，具备持久记忆、主动提醒和自动执行任务的能力[9][12] - 其核心架构包含四大模块：Gateway（网关）负责通信协调，Agent（智能体）负责推理，Skills（技能模块）提供扩展能力，Memory（记忆系统）提供持久化存储[13][19] - 该应用为自托管模式，用户对数据和配置拥有完全控制权，相比云端AI助手更灵活但也需要用户自行部署[12][14] 实际应用案例与潜力 - 博主Alex Finn将其命名为Henry，作为“全天候AI员工”，自动化完成了阅读邮件并自建CRM、修复18个SaaS产品Bug、基于趋势分析生成爆款视频脚本等任务[16][20][21][22] - 应用场景广泛，包括自动化交易（给予2000美元账户进行24/7加密货币、股票交易）、汽车购买议价（成功砍价4200美元）以及管理家族茶叶生意（处理排班、库存及B2B跟进）[34][35][36] - 用户为追求更强算力，从Mac mini升级至价值1万美元的Mac Studio，并计划用Opus模型作为大脑驱动多个本地模型集群[25][26][27][28] 创始人背景与项目起源 - Clawdbot创始人Peter Steinberger拥有工程与计算机科学背景，曾独立开发并运营PSPDFKit公司，客户包括Dropbox、Evernote，产品累计服务用户近10亿人[44] - 其在2021年以约1亿欧元出售公司大部分股份后，于2025年全职回归技术工作，并于2026年1月发布开源的Clawdbot项目[44][45]