核心观点 - 报告认为恒生指数短期支持位在25,000点关口，主要因美联储未来降息路径不明、内地经济政策短期加码信号不足、港股年内涨幅较大面临获利了结压力以及美国科技股波动影响AI产业链估值[2] - 报告指出中美紧张局势暂时缓和，但核心矛盾延后解决，同时内地“十五五”规划方向符合预期，但短期企业盈利难有明显改善[2] 市场回顾与短期展望 - 恒生指数在报告发布前一交易日（12月8日）下跌319点，收报25,765点，跌穿26,000点，大市成交额为2,062亿港元[5][6] - 美股三大指数在12月8日小幅下跌，跌幅在0.1%至0.5%之间，纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%[5][6] - 报告短期看好的板块包括：AI眼镜/手机产业链（因夸克AI眼镜发布、豆包AI手机热卖）、生物医药股（因流感疫情升温及降息利好全球生科投融资）、内险股（因A股强劲带动投资收益向好）[7] 宏观焦点 - **中国经济数据**：中国11月以美元计价的出口同比增长5.9%，优于预期，进口同比增长1.9%；11月贸易顺差为1,116.8亿美元[4][8] - **中国政策动向**：中共中央政治局会议指出2026年经济工作要坚持稳中求进、提質增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，坚持内需主导和创新驱动[4][8] - **产业数据**：今年前11个月，全国装备制造业销售收入同比增长8.3%，其中计算机通信设备制造业、仪器仪表制造业销售收入同比分别增长12.3%和10.3%[8] - **新能源汽车**：11月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率达到59.3%，较去年同期提升7个百分点[8] - **美国经济与政策**：美国财政部长预计全年GDP增长将达3%，称年末假日季消费非常强劲；美联储10月降息0.25厘至3.75%-4.00%区间，但12月是否再次降息存在不确定性[4][8] - **中美关系与科技**：特朗普表示美国将在满足特定条件下允许英伟达H200芯片出口中国；中国外交部称经贸合作应继续成为中美关系的“压舱石”和“推进器”[4][8] - **其他地区经济**：日本第三季度GDP修正后按年下跌2.3%，逊于预期[8] - **企业上市动态**：今年以来，仅有13家公司通过中国证监会备案获准赴美上市[8] 企业消息 - **周大福珠宝(1929)**：郑氏家族进行股权重组，将价值约473亿港元的周大福珠宝股份注入周大福企业[4][9] - **美团(3690)**：发布并开源了LongCat-Image图像生成模型，参数量为6B[4][9] - **万科(2202)**：在债券展期计划投票前，据报道有投资者与当地监管机构会面，对展期计划表示担忧[4][9] - **中船防务(0317)**：与中国远洋海运集团签订金额超500亿元人民币的新造船项目订单，涉及各型船舶87艘[9] - **新天绿能(0956)**：2025年11月完成发电量166.2万兆瓦时，同比增长24.45%[9] - **中国中冶(1618)**：拟以总对价606.76亿元人民币向五矿地产等出售多项资产[10] - **农业银行(1288)**：派发2025年中期A股现金红利，每股0.1195元人民币，共计派发约人民币418.23亿元[10] - **四环医药(0460)**：其创新药轩悦宁首次纳入国家基本医保药品目录[9] - **银诺医药-B(2591)**：H股获纳入沪港通及深港通合资格证券名单[9] - **非凡领越(0933)**：旗下品牌Clarks首次在东南亚及美国开设概念店，并计划明年在亚洲及美国新增逾10间销售点[9] - **协鑫科技(3800)**：组建有限合伙以出资7.6亿人民币增持颗粒硅附属公司股权[9] - **华电国际(1071)**：完成发行20亿元人民币中期票据，票面利率1.95%，期限3年[10] - **IBM**：正就约110亿美元收购数据基础设施公司Confluent进行深入谈判[10] 市场数据概览 - **主要指数表现（截至12月8日）**：恒生指数年初至今上涨28.44%，恒生科技指数上涨26.73%，上证综合指数上涨17.08%[5] - **商品及外汇**：纽约期油报58.88美元/桶，年初至今下跌17.90%；黄金报4,190.66美元/盎司，年初至今上涨59.74%；美元兑CNH报7.0717[5] - **利率**：十年期美国国债收益率报4.164%；3个月Hibor报3.057%，年初至今下跌30.07%[5]

半导体与人工智能行业 - 英伟达获准向中国出售H200人工智能芯片 美国政府将从相关销售中抽取25%的分成 [2][4] - OpenAI报告ChatGPT每周用户量已突破8亿 企业人工智能应用激增 [5] - IBM将以110亿美元（包括债务）收购数据流平台Confluent 以拓展人工智能服务 [5] 美国科技与媒体公司动态 - Paramount宣布敌意竞购华纳兄弟 出价为每股30美元现金 称其优于奈飞的协议且更易获监管批准 [5] - 苹果芯片项目核心人物澄清传言 称其“近期”不会离职 [5] - 摩根士丹利两年半来首次下调特斯拉评级 指其估值过高 [5] 大中华地区经济与市场 - 新华社报道习近平称今年经济发展主要目标将顺利完成 要求持续扩大内需并因地制宜发展新质生产力 [6] - 高盛认为中共中央政治局12月会议后的通稿有些令人失望 因当局对经济增长的担忧降低且没有直接提及消费和房地产 [6] - 乘联分会数据显示全国乘用车零售销量在年末传统销售旺季罕见同比下滑 随着多地缩减或暂停以旧换新补贴政策 油车需求受影响 [6] 全球宏观经济与政策 - 美国国债收益率周一盘中触及两个月多来最高水平 市场下调对美联储明年降息幅度预期 [2][4] - 纽约联储调查显示11月美国消费者通胀预期保持稳定 对就业前景的看法有所改善 但更多受访者认为财务状况恶化 [4] - 美国国会料将表决通过国防授权法案 阻止部分中国生物技术公司参与美国政府资助的合同 并授权特朗普政府禁止美国对中国人工智能和先进计算机领域投资 [6] 商品与外汇市场 - 油价下滑2% 创近三周以来最大跌幅 此前伊拉克恢复了占世界石油供应量0.5%的一个油田的生产 同时投资者考虑到正在进行的结束乌克兰战争的谈判 [3][7] - 彭博美元指数小幅走高 市场迎来密集的央行决策周 [7] - 日本东北外海发生7.6级地震后发布海啸警报 日元跌至盘中低点 [4][7] 其他国际新闻与行业动态 - 德国外长称与中国的稀土谈判取得进展 北京方面表示将以建设性方式处理欧洲的稀土订单 [6] - 国际清算银行报告显示美国关税冲击推动今年全球外汇交易量刷新纪录 散户投资者推动近期金价飙升 增强了黄金的投机性 [5] - Pimco首席投资官示警私募信贷市场 称评级虚高可能让投资者产生虚假的安全感 [4]

市场整体表现与驱动因素 - 华尔街主要股指周一收低 道琼斯工业平均指数下跌215.67点或0.45%至47,739.32点 标准普尔500指数下跌23.89点或0.35%至6,846.51点 纳斯达克综合指数下跌32.22点或0.14%至23,545.90点 [10] - 市场缺乏明确方向 等待美联储货币政策会议结果 交易员目前定价美联储周三降息25个基点的概率约为89% [1][10] - 美国国债收益率上升给股市带来压力 美国10年期国债收益率在日本海岸发生强地震后上涨 [1][10] - 纽约证券交易所下跌股与上涨股数量比为2.04比1 创167个52周新高和68个新低 纳斯达克市场有2,092只股票上涨 2,672只下跌 下跌与上涨股比为1.28比1 标准普尔500指数创20个52周新高和10个新低 纳斯达克综合指数创149个新高和79个新低 [6][7] - 美国交易所成交量为161.2亿股 低于过去20个交易日175.2亿股的平均水平 [7] 行业板块表现 - 标准普尔500指数11个主要行业板块中多数下跌 通信服务板块下跌1.8% 表现最差 [2][10] - 科技板块是唯一上涨的板块 涨幅0.9% 主要受微软、英伟达和博通推动 [2][10] - 本周晚些时候市场焦点将转向科技板块估值 博通和甲骨文将发布财报 投资者一直担心债务融资的人工智能支出 [10] 个股动态 - Netflix股价下跌3.4% 是拖累标普500通信服务指数的主要因素之一 [10] - Alphabet股价收跌超过2% 是通信服务指数最大的拖累 其次是Meta Platforms [5][11] - 芯片制造商Marvell Technology股价下跌7% 因二手车经销商Carvana取代其获得标普500指数席位 Carvana股价在该决定后收涨12% [5][11] - Confluent股价飙升29% 因IBM宣布将以约110亿美元收购这家数据基础设施公司 IBM股价小幅收涨0.4% [5][11] - 特斯拉股价收跌3% 此前摩根士丹利对这家电动汽车制造商发表了看空观点 [6][11] - 派拉蒙股价跳涨9% 因其对华纳兄弟探索公司发起1084亿美元的敌意收购要约 旨在出价高于Netflix 华纳兄弟探索公司股价上涨4.4% [10] 其他市场观点与事件 - Oppenheimer预测 基于强劲的盈利和宏观韧性 标普500指数2026年底目标位为8,100点 为华尔街最高预测 [6][11] - 美国总统表示本周将签署一项行政命令 为人工智能制定单一的国家规则 此举被BMO策略师认为对AI相关公司是积极的 [10][11]

潜在收购交易 - IBM正进行深入谈判 计划以约110亿美元收购数据分析公司Confluent [2] - 若交易达成 这将是IBM近年来最大的收购之一 标志着公司在CEO领导下进一步转向软件、云和AI领域 [6] 收购目标Confluent概况 - Confluent于2021年上市 目前市值约为80亿美元 [3] - 公司销售可实时分析数据的软件 应用于网约车和反欺诈等场景 [3] - 近年来 公司宣传其软件能为AI模型提供最新数据 OpenAI已使用其软件分析ChatGPT等产品的客户使用情况 [4] - 由于竞争加剧及客户更善于控制云支出 Confluent的销售增长一直在放缓 [5] - 公司在两个月前收到收购意向后 一直在探索出售事宜 [5] - 公司管理开源Apache Kafka软件 [5] IBM的战略背景 - 对IBM而言 Confluent是合理的选择 [5] - IBM在2019年以345亿美元收购了Red Hat 这是史上最大的软件交易 [5] - 去年 IBM还收购了云管理工具提供商HashiCorp [5]

收购交易概览 - IBM宣布以每股31美元、总计110亿美元的企业价值（含债务）收购数据流公司Confluent，预计交易于2026年年中完成 [1][3] - 若交易失败，IBM需向Confluent支付4.536亿美元的分手费 [3] - 此交易是IBM迄今最大规模的收购之一，规模约为其去年64亿美元收购HashiCorp的两倍 [3][8] 市场反应与公司估值 - 消息公布后，Confluent股价开盘上涨约28.5%至29.74美元，仍低于收购报价；IBM股价上涨0.74% [4] - 截至消息公布前，Confluent市值约80亿美元，今年以来股价已下跌17%，远低于其2021年IPO后94.97美元的盘中高点 [4] - IBM市值约为2900亿美元 [4] 收购战略与业务背景 - 收购旨在显著改善IBM的AI产品组合，并推动其软件部门销售增长 [4] - 这是IBM在AI工具需要实时处理任务背景下，押注企业软件领域的重大举措 [3] - 收购是双方五年合作关系的延伸，此前部分IBM客户已可使用Confluent的数据流平台 [6] - IBM曾考虑收购另一家基础设施供应商Informatica，但后者最终被Salesforce以80亿美元收购 [9][10] 被收购方Confluent的技术与市场 - Confluent技术专注于管理AI模型所需的实时数据流，而非笨重的批处理方式 [6] - AI热潮推动零售、科技和金融服务等行业对其技术需求激增 [6] - 其平台被米其林用于实时优化原材料库存，被Instacart用于开发实时欺诈检测系统并提升商品可用性可见度 [6] IBM的AI转型战略 - 公司正将业务重新定位于人工智能领域，在CEO领导下持续收购软件企业并提供生成式AI服务 [8] - 软件业务已占IBM总营收近一半，并保持稳定增长 [8] - 公司正利用AI代理取代了数百名人力资源员工，以雇用更多程序员和销售人员 [8] - 公司第三季度营收实现增长，咨询业务增速高于预期 [8] - 公司策略是通过AI优化内部运营、削减传统岗位，同时通过并购获取关键技术，将资源重新配置到核心增长领域 [8] 行业并购趋势与竞争格局 - AI爆发引发了涉及数据中心、软件、生成式AI工具及数据管理公司的数十亿美元收购潮 [9] - 近期AI领域大交易多集中在数据中心与计算能力，例如贝莱德以400亿美元收购Aligned Data Centers，甲骨文向OpenAI提供价值最高可达3000亿美元的计算能力 [9] - 谷歌母公司Alphabet以320亿美元收购Wiz，Palo Alto Networks以250亿美元收购CyberArk [9] - IBM还在量子计算领域与谷歌、微软及初创公司竞争，致力于研发更大规模量子芯片集群，预计未来五年实现大规模量子计算 [9]

美国政策与市场动态 - 前总统特朗普宣布允许英伟达向中国“获准客户”出口H200 AI芯片，但美方需获得25%的销售收入分成，此规则也将适用于AMD等企业 [2] - 特朗普计划推出“单一规则”行政令，旨在简化AI领域的监管，避免企业在50个州分别获得业务批准 [2] - 白宫经济顾问哈塞特表示特朗普将公布利好经济消息，主张美联储继续降息但幅度需依数据而定，同时认为美债收益率有下行空间 [2] - 前白宫经济顾问弗兰克尔警告美国债务危机已难挽回，公共债务占比将破纪录 [2] - 美股三大指数收跌，道指跌0.45%至47739.32点，纳指跌0.14%至23545.90点，标普500指数跌0.35%至6846.51点 [3][4] - 大型科技股多数下跌，特斯拉跌3.39%，谷歌跌2.29%，亚马逊跌1.15%，Meta跌0.98%，苹果跌0.32%，英伟达和微软则逆市涨超1% [3][4] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%，百度涨3.50%，小鹏汽车涨2.60%，蔚来涨1.19%，理想汽车涨0.84%，网易跌2.09% [3][4] 全球资产与宏观经济 - 国际油价下跌，WTI 1月原油期货收跌2.00%至58.88美元/桶，布伦特2月原油期货收跌1.98%至62.49美元/桶 [5][7] - 现货黄金跌0.13%至4190.48美元/盎司，现货白银跌0.22%至58.13美元/盎司 [5][7] - 美元指数微跌0.01%至99.0980，离岸人民币微涨0.01%至7.0714 [7] - 美债收益率全线上行，2年期涨0.42%至3.5790%，5年期涨1.00%至3.7520%，10年期涨0.68%至4.1680% [7] - 衡量市场恐慌情绪的VIX指数大涨8.11%至16.66 [7] - 日本本州东部附近海域发生7.5级地震，可能引发局地海啸 [8] 科技与人工智能行业 - 谷歌宣布首款搭载Gemini大模型的AI眼镜将于2026年推出，将推出带屏和纯音频两类产品，并与三星等企业合作 [9][10] - OpenAI报告显示，其全球AI付费企业用户激增143%，ChatGPT周活用户超8亿，超100万家企业付费使用，付费席位达700万个 [11] - 企业员工使用AI日均节省40至60分钟，75%员工称其提升工作质效，科技行业AI使用增幅达11倍领跑各行业 [11] - IBM正就收购数据基础设施公司Confluent进行深入谈判，交易规模约110亿美元，这将是IBM近年最大并购 [16] - TrendForce预测，2025年全球800G以上光收发模块达2400万支，2026年预估将达近6300万组，增长2.6倍 [36] - 美团开源LongCat-Image文生图模型，该模型以6B参数规模在核心能力上逼近大尺寸模型 [22] 传媒娱乐与消费电子 - 派拉蒙CEO宣布以每股30美元全现金、总额1084亿美元恶意收购华纳兄弟探索全部股权 [12] - 此前奈飞刚与华纳达成720亿美元现金加股票交易，拟收购其部分核心业务，特朗普表态将参与奈飞收购案决策 [12] - 苹果芯片部门负责人乔尼・斯鲁吉否认离职传闻 [13] - iPhone 17 Pro系列官方渠道破发，Pro及Pro Max机型限时直降300元，起售价分别从8999元降至8699元、从9999元降至9699元 [13] 金融与资本市场 - 伯克希尔哈撒韦进行多项人事调整，CFO Marc Hamburg明年卸任，原GEICO CEO托德·康姆斯将离职并转投摩根大通领导100亿美元战略投资集团 [15] - 港交所年内IPO募资达2451亿港元，同比暴增232%，登顶2025年全球IPO募资榜首，其中大陆企业募资占比78% [34] - A股市场24家上市银行披露中期分红方案，合计派现2637.91亿元，六大国有行贡献约78% [19] - 截至2025年三季度末，全国信用卡及借贷合一卡达7.07亿张，较二季度减少800万张，相较2022年高点三年累计减少约1亿张 [37][38] - 信用卡不良率升至2.40%，上半年超百亿元不良资产包完成交易 [38] - 南下资金净买入港股15.4亿港元，净买入小米集团-W 11.73亿港元、中芯国际4.66亿港元 [42] 中国宏观经济与政策 - 中共中央政治局召开会议分析研究2026年经济工作，强调坚持稳中求进，实施更积极的财政政策与适度宽松的货币政策，发展新质生产力、扩大内需 [26] - 2025年前11个月，中国以美元计的贸易顺差为1.076万亿美元，历史上首次突破1万亿美元 [27] - 中国11月稀土出口5493.9吨，环比增26.5%，同比增24.4%；1至11月累计出口58193.1吨，累计同比增长11.7% [27] - 国家税务总局强调严禁平台企业向从事配送、运输等人员变相多扣费用或转嫁涉税义务，已有超7000家境内外平台企业履行涉税信息报送义务 [29] - 前11个月办理离境退税的境外旅客数量同比增长285%，退税商品销售额同比增长98.8% [30] - 厦门“十五五”规划建议提出探索建设具有自由港特征的经济特区，并深化对台合作 [31] - 新一轮成品油调价落地，汽、柴油每吨均下调55元，为年内第十一次下调 [35] 中国公司与行业动态 - 中国中冶拟以606.76亿元向五矿地产控股及中国五矿出售中冶置业、中冶铜锌等资产，以聚焦冶金工程等核心主业 [18] - 中船集团与中国远洋海运集团签约超500亿元新造船项目，涉及87艘船舶，为国内单次合作最高金额订单 [20] - 东方证券董事长龚德雄因工作调动辞职，公司前三季度营收127.08亿元，同比增长39.38% [21] - 美的集团完成100亿元股份回购，累计回购1.35亿股，上市后累计回购总额达392亿元，位居A股第一 [25] - 乘联会数据显示，11月全国乘用车零售222.5万辆，同比降8.1%；乘用车出口60.1万辆，同比增52.4%，新能源车出口增速超240% [33] - 1-10月汽车行业利润率仅4.4%，而上游有色等行业利润率超30%，利润截流问题严峻 [33] - A股市场昨日沪指涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.60%，全市场成交额2.05万亿元 [41] - 港股恒生指数跌1.23%，国企指数跌1.25% [41] - 两市融资余额合计18507.2亿元，较前一交易日增加71.15亿元 [43] 公司公告与资本市场活动 - 航天动力公告主营业务不涉及商业航天 [39] - 浙江荣泰子公司拟约7700万美元在泰国投资生产项目 [39] - 三星医疗预中标1.08亿元国家电网招标采购项目 [39] - 立中集团签署《人形机器人加工件定点采购协议》 [39] - 沐曦股份公布新股中签结果，中签号码共有19331个，每个中签号码可认购500股 [23][24] - 多家A股公司发布股东减持计划，包括东威科技股东拟减持不超过1.11%股份，科锐国际控股股东拟减持3%股份等 [40]

交易概述 - IBM将以每股31美元的价格收购数据流平台Confluent [1] - 包括债务在内的交易企业价值为110亿美元 [1] - 双方预计交易将在2026年年中前完成 [1] - 如果交易失败或终止，IBM将向Confluent支付4.536亿美元的解约费 [1] 市场反应与估值 - 交易宣布后，Confluent股价收盘暴涨29.1% [1] - IBM股价收盘上涨0.4% [1] 战略意图 - 此次收购是IBM对人工智能工具在实时执行任务时所需企业软件的一次重大押注 [1]

美股市场表现 - 三大指数收跌 道指跌215.67点或0.45%至47739.32点 纳指跌32.23点或0.14%至23545.90点 标普500指数跌23.89点或0.35%至6846.51点 [1] - 芯片股普遍上涨 美光科技涨逾4% 博通涨近3% 英伟达涨近2% AMD涨超1% [1] - 奥本海默给出华尔街最乐观预测 预计标普500指数将在2026年攀升至8100点 较当前水平上涨18% 主要基于企业盈利强劲增长和美国经济韧性 预计明年企业盈利增幅达12% [6] 全球股市与外汇 - 欧股涨跌互现 德国DAX30指数涨17.87点或0.07% 英国富时100指数跌21.92点或0.23% 法国CAC40指数跌6.31点或0.08% [2] - 亚太股市多数上涨 日经225指数涨0.18% 韩国KOSPI指数涨1.34% 印尼综合指数涨0.90% 印度BSE SENSEX指数跌0.71% [2] - 美元指数涨0.11%至99.10 [3] 大宗商品与加密货币 - 加密货币走高 比特币涨0.69%至91019美元 以太坊涨2.36%至3133.09美元 [4] - 贵金属下跌 COMEX黄金期货跌0.55%至4219.75美元/盎司 现货黄金跌0.15%至4190.76美元/盎司 [4] - 原油期货收跌近2% WTI 1月原油期货收跌近2.00%至58.88美元/桶 布伦特2月原油期货收跌1.98%至62.49美元/桶 [4] - 基本金属涨跌不一 LME期铜收涨15美元至11636美元/吨 LME期铝收跌10美元至2888美元/吨 [4] 宏观政策与监管动态 - 美国总统特朗普表示本周将针对人工智能发布“单一规则”行政命令 旨在建立统一的联邦监管框架 终结各州分头立法现状 以降低企业合规成本并加快扩张速度 [5] - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示 美联储提前公布未来六个月利率路径是“不负责任的” 决策必须以经济数据为依据 其讲话不及市场预期鸽派 导致市场对明年美联储宽松预期下降 [6][7] - 美国最高法院在针对特朗普解雇FTC委员一案的口头辩论中 保守派大法官对一项保护联邦独立机构长达90年的判例提出质疑 暗示支持总统对传统上独立的联邦机构拥有控制权 引发市场对美联储独立性的担忧 [8] - 纽约联储调查显示 美国11月消费者对未来一年通胀率预期稳定在3.2% 但对医疗护理成本预期变化读数创2014年1月以来最高 达10.08% 同时消费者对家庭当前财务状况的看法明显恶化 [7] 公司并购与交易 - 派拉蒙天舞宣布发起全现金敌意收购 拟以每股30美元现金收购华纳兄弟探索所有已发行股份 企业价值达1084亿美元 该报价相比奈飞此前提出的827亿美元收购方案额外提供180亿美元现金 交易宣布后 华纳收涨4.41% 派拉蒙收涨逾9% 奈飞跌3.44% [9] - IBM宣布将以每股31美元的价格收购数据流公司Confluent 包含债务在内的企业价值为110亿美元 这是IBM迄今最大规模收购之一 旨在增强其AI产品组合 Confluent股价暴涨逾29% [11] 公司重要动态 - 苹果芯片业务负责人Johny Srouji表示近期不会离职 此前市场曾担忧其离职会加剧苹果高管层动荡 Srouji主导了苹果向自研芯片的战略转型 [10]

收购交易概述 - IBM计划以约110亿美元现金收购实时数据流公司Confluent 这是其近年来规模最大的收购之一[1] - 交易预计在2026年中完成 前提是获得股东和监管机构的批准[1] - 交易完成后 Confluent将继续作为IBM内部一个独立的业务部门运营[1] Confluent公司业务与技术 - Confluent提供在系统间实时传输数据的软件 其技术植根于Apache Kafka开源框架[3] - Confluent帮助组织在信息产生时即刻移动 使运营系统能立即接收更新 而无需依赖批量传输或日终同步[5] - 该公司的技术被需要持续监控交易、库存、物流或客户活动的企业所使用[5] - Confluent于2021年上市 已成长为大型企业系统中使用的数据流服务的重要提供商 是该领域领先的商业供应商之一[6] - 公司提供跨云和本地环境的部署选项 并将其平台定位为依赖最新信息的应用程序的基础[5] IBM的战略意图与整合计划 - 此次收购将扩展IBM的数据和人工智能平台 该平台通过收购Red Hat涵盖了混合云服务、AI软件组合及咨询业务[4] - Confluent将增加实时数据能力 以支持客户在其各种环境中运行的应用程序[4] - IBM将实时数据处理视为支持自动化和AI的企业系统日益增长的需求[7] - 除了声明Confluent将保留其品牌并继续服务现有客户外 IBM未披露进一步的整合计划[4] IBM的云与AI战略背景 - 收购Confluent是IBM为扩展其云和AI能力而采取的一系列举措之一[7] - 公司于2019年收购Red Hat以支持混合云部署 此后构建了与客户工作流程集成的AI软件和模型服务组合[7] - 近期 IBM还与钱包基础设施提供商Dfns合作推出了IBM Digital Asset Haven平台 该平台旨在让金融机构、政府和公司跨区块链管理数字资产 并集成了安全与合规控制[8]

宏观经济与政策 - 中共中央政治局会议强调2026年经济工作坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并坚持内需主导、创新驱动等多项原则 [2] - 多位专家预计2026年中国将继续实施扩张性财政政策，财政赤字率将不低于2025年的4%，新增政府债务规模可能达到13万亿元至16万亿元，超过2025年的约12万亿元 [4] - 厦门市“十五五”规划建议提出探索建设具有自由港特征的经济特区，推动两岸区域性金融中心建设，并加快打造两岸共同市场 [4] 贸易与税收 - 2025年前11个月，中国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6%，其中出口24.46万亿元增长6.2%，进口16.75万亿元增长0.2% [3] - 11月单月中国货物贸易进出口总值3.9万亿元，增长4.1%，其中出口2.35万亿元增长5.7%，进口1.55万亿元增长1.7% [3] - 2025年1-11月，全国税务部门组织税费收入超过29万亿元，并查处1818名“双高”人员，查补税款15.23亿元 [3] 金融市场与监管 - 市场热议“对券商适当松绑”，接近监管层人士表示对优质机构适当“松绑”是强化分类监管的方式，行业总体杠杆区间将保持在合理范围 [5] - 中国信托业协会近期将就《家族信托业务指引》征求意见，明确单纯追求保值增值不属于家族信托，并严禁不正当竞争行为 [8] - 万达商管集团就一笔4亿美元、票面利率11%的美元债提出特别决议案，寻求展期两年至2028年2月13日 [16] A股与港股市场 - A股放量上涨，上证指数涨0.54%报3924.08点，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，市场成交额时隔一个月重回2万亿元 [5] - 香港恒生指数收跌1.23%报25765.36点，恒生科技指数平盘，南向资金净买入15.4亿港元 [5] - 泡泡玛特股价跌超8%，从历史高点回撤41%，机构担忧其Labubu热度消退及明年销售增速承压 [5] 行业动态 - 11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，其中新能源车零售132.1万辆，同比增长4.2%，零售渗透率达59.3% [8] - 野村证券报告指出全球存储市场正迎来“三重超级周期”，DRAM、NAND和HBM需求将在2026年同时爆发，推动市场规模同比增长98%至4450亿美元，并在2027年扩大至5900亿美元 [9] - 国内成品油价格迎“两连跌”，汽、柴油零售限价每吨均下调55元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.04、0.05、0.05元 [8] 房地产与土地市场 - 深圳湾超级总部基地T207-0068宗地成功出让，中海地产经过激烈竞价最终竞得，折合楼面地价约每平方米77360元，溢价率达42.49% [8] 科技与人工智能 - OpenAI报告显示ChatGPT周活跃用户已超过8亿，有超过100万家企业付费使用其企业级AI产品，工作场所产品的付费席位达700万个 [12] - 谷歌将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，运行Android XR系统 [11] - IBM宣布将以总企业价值约110亿美元收购数据流平台Confluent，以强化其在AI实时数据处理领域的布局 [12] 国际公司与并购 - 派拉蒙对华纳兄弟发起价值高达1084亿美元现金的敌意要约收购，高于奈飞827亿美元的方案 [11] - 伯克希尔哈撒韦公布领导层调整，投资经理托德·库姆斯将离职赴摩根大通担任战略投资集团负责人，管理100亿美元资金 [11] - 全球最大冰淇淋公司梦龙上市，2024年实现营收79亿欧元，占据全球冰淇淋零售市场约21%的份额 [15] 加密货币与金融科技 - 币安获得阿布达比国际金融中心金融服务监管局营运许可，为全球首家获此牌照的加密货币交易所 [10] - Robinhood宣布收购印尼证券经纪商和数字资产交易商，正式进军东南亚加密货币市场 [10] - 金融科技公司Airwallex在G轮融资中筹集3.3亿美元，估值达80亿美元，较六个月前增长约30% [10] 全球宏观经济与央行 - 美联储定于12月9日和10日举行议息会议，市场普遍认为很可能再次降息25个基点 [13] - 日本第三季度实际GDP修正值下调为环比萎缩0.6%，同比萎缩2.3%，确认了六个季度以来的首次萎缩 [14] - 欧洲央行鹰派执委施纳贝尔认为经济和通胀风险偏向上行，对市场押注欧央行下一次利率动作是加息感到满意 [14] 债券与汇率市场 - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨2.92个基点报4.164%，30年期涨1.11个基点报4.802% [16] - 日本国债抛售持续加速，新发10年期国债收益率升至1.970%，为2007年6月以来高水平 [16] - 在岸人民币对美元收盘报7.0713，较上一交易日下跌7个基点，人民币对美元中间价报7.0764，调贬15个基点 [19] 大宗商品 - 国际清算银行警告散户“追涨行为”正将黄金从避险资产推向投机性资产，黄金与股市已同时进入“爆炸性区域” [17] - 美油主力合约收跌2.05%报58.85美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.98%报62.49美元/桶 [17] - COMEX黄金期货跌0.54%报4219.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报58.50美元/盎司 [17] 上市公司公告摘要 - 美的集团完成100亿元股份回购方案 [7] - 中国船舶下属子公司签订500亿元重大造船合同 [7] - 中国中冶拟606.76亿元出售中冶置业、中冶铜锌等资产 [7] - 工商银行A股中期派息超381亿元，农业银行A股中期派息381.5亿元，股权登记日均为12月12日 [7] - 剑桥科技拟向CIG美国增资1亿美元，扩张高速光模块产能 [7] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人加工件采购协议 [7]