温馨提示 ： 点击下方图片，查看运营团队最新（12月）原创报告（共260页） 说明： 欢迎约稿、刊例合作、行业交流 ， 行业交流记得先加入 "机器人头条"知识星球 ，后添加（ 微信号：lietou100w ）微 信； 若有侵权、改稿请联系编辑运营（微信：li_sir_2020）； 正文： 人形机器人赛道现阶段在全球范围内受到前所未有的关注，资本宠儿，尤其是国内，更是受到政策及政府基金扶 持，人形机器人赛道广大前景毋庸置疑。 如今2025年即将结束，回顾全年： 详细解读： 1、人形机器人终是巨头间博弈，绝大数人形机器人领域创企将倒在商业化进程中 2025年以来，车企、科技大厂"自研+投资 "双路线加码具身智能赛道。 目前来看，多数大厂入局人形机器人赛道 仍属于初期阶段，现阶段还没有可商用双足人形机器人产品亮相。 单纯从产业角度来讲，科技大厂虽然在具身智能大模型（机器人"大脑"）层面有优势，但人形机器人终归属于制 造业范畴，涉及到诸多核心零部件研发、产业链整合等等，这是科技大厂所欠缺的 。 详细解读，查看星球内相关文章 ： 【原创】车企、产业链公司、智驾领域从业者，疯狂涌入具身智能赛道 —— 一级市场： 1）具身 ...

每经AI快讯，12月26日，神州数码（000034）在互动平台表示，公司是英伟达的代理商，在合规前提 下，可以开展包括H200在内的各种型号产品的经销。 ...

公司业务与客户关系 - 神州数码是英伟达的代理商 [1] - 在合规前提下，公司可以开展包括H200在内的各种型号产品的经销业务 [1]

据华尔街见闻此前文章， 英伟达近日与Groq达成了一项非独家的技术许可协议。 按照披露，英伟达将把Groq的AI推理技术整合进未来产品体系中，而Groq创始人兼首席执行官Jonathan Ross、总裁Sunny Madra以及部分核心工程人员将加 入英伟达。Groq公司本身仍保持独立运营，其云业务Groq Cloud也将继续对外提供服务。 然而，如果只把它理解为普通的技术合作，显然过于表面。技术可以授权，但一家芯片公司的创始人和核心架构团队，很少作为"附带条款"整体迁移。 英伟达真正看中的，从来不是Groq的收入规模，而是它背后的架构思想。 而这套思想，与谷歌TPU高度同源。 业内普遍认为， 随着AI竞争重心从训练转向推理，GPU长期建立的统治优势开始出现松动，TPU在效率与成本结构上的优势正逐步显现，并有望成为谷歌云 未来十年的关键护城河 ，这一背景下，黄仁勋第一次显露出被逼到墙角的焦虑。 可以肯定的是，一旦英伟达借助这次技术引入在推理架构上追近甚至抹平与谷歌TPU的差距，原本在谷歌与OpenAI／英伟达阵营之间不断扩大的技术与生态裂 口，很可能会迅速收敛，竞争格局也将重新回到拉锯状态。 AI叙事正在从训 ...

格隆汇12月26日｜神州数码在互动平台表示，公司是英伟达的代理商，在合规前提下，可以开展包括 H200在内的各种型号产品的经销。 ...

据知情人士透露，英伟达于周三震惊硅谷，同意支付约 200 亿美元以获取 Groq 的技术授权。 Groq 是资金最为雄厚的初创企业之一，正试图挑战 英伟达在驱动人工智能应用芯片（即推理计算芯片）领域的主导地位。该初创公司表示，英伟达还将聘请其创始人及其他高管，但未披露财务细 节。 目前尚不清楚这 200 亿美元是否包含英伟达基于 Groq 所聘人员达成绩效里程碑后的未来付款。 尽管如此，这一数字仍比 Groq 在短短数月前融资 中 69 亿美元的估值高出约三倍。 该交易采用非独家批准上市许可 / 注册形式，微软、谷歌和亚马逊过去两年常通过此类交易从多家知名初创公司聘用关键 AI 人才并获技术许可， 既无需正式收购，也避免了触发监管审查。 这项合作可以帮助英伟达这家全球市值最高的公司设计出服务器芯片，相比该公司现有产品线，这类芯片在运行人工智能应用时可能更便宜、更快 速。 虽然英伟达的芯片及其深度集成的软件被普遍认为是市场上开发新人工智能模型最强大、最高效的解决方案，但像聊天机器人这样的应用可能并不 需要如此强大的芯片来运行这些模型。许多人工智能服务商一直希望，像 Groq 这样的低成本替代芯片能变得足够可靠以 ...

【环球网科技综合报道】12月26日消息，据TechPowerUp报道，知名Linux发行版Arch Linux正式宣布停止对英伟达GTX 10系列显卡的默认支持，成为首批 跟进英伟达驱动支持调整的Linux系统之一。这一变动源于英伟达今年7月发布的公告，其明确表示将终止对Pascal架构（对应GTX 10系列）及更早的 Maxwell架构（对应900系列）显卡的Game Ready驱动更新，后续仅提供季度安全补丁，且该安全支持将持续至2028年10月。 据悉，Arch Linux此次已将系统默认显卡驱动更新为NVIDIA 590版，而该版本驱动不再兼容Pascal架构，这也是导致GTX 10系列显卡失去默认支持的核心原 因。不过，Arch Linux并未完全切断旧架构显卡用户的使用通道。对于仍在使用Pascal或更早架构显卡的用户，可通过手动移除当前官方驱动，安装较旧 的"NVIDIA-580xx-dkms"驱动软件包，实现系统对显卡的正常支持。 业内分析认为，Arch Linux之所以成为首个正式停止默认支持该系列显卡的Linux发行版，与其采用的滚动更新发行模式密切相关。这种持续迭代的更新机 制使得该系统 ...

"中国全球第二大消费市场的地位更加稳固，社零总额从2020年的39.1万亿元提升到去年2024年的48.3万 亿元，年均增长5.5%。和美国比，从绝对值来看，我们的社零相当于美国的80%左右；但是从实际购买 力来看，按照世界银行所给出的数据和算法，我们的社零已经超过美国，是美国的1.6倍。"商务部部长 王文涛在"十四五"高质量发展新闻发布会上表示，中国在一些细分领域的规模保持"龙头"地位，比如网 上零售连续12年全球第一，汽车销量也是全球第一。空调、洗衣机等家电细分领域销量，也都是全球第 一。"中国有14亿人口，任何一样产品乘上14亿，肯定是一个超大规模的市场。"他说。 海南封关后的火爆就是一例。海南自由贸易港12月18日正式全岛封关，苹果、华为、金店、大牌美妆店 门口都排起了长队。至24日首周海口海关共监管离岛免税购物金额11亿元、购物件数77.5万件、购物人 数16.5万人，同比2024年分别增长54.9%、11.8%、34.1%，向全球展示了海南商业的开放机遇和发展的 信心。 本报（chinatimes.net.cn）记者刘诗萌 北京报道 2025年，从年头年尾，两部动画片点亮了整个中国电影市场。 前一 ...

巨头公司动态 - 京东2025年终奖投入同比增幅超过70%，全集团92%的员工拿满甚至拿到超额年终奖，部分部门实现19薪，有业务单元提前实现20薪 [2] - 字节跳动2025年三季度内部违规处理中，共有120名员工被辞退，其中28名被实名通报，14人因涉嫌刑事犯罪被移交司法机关 [4] - 阿里云否认了关于其标杆客户小红书“下云”的传言 [5] - 英伟达与AI芯片初创公司Groq达成其推理技术的非独家许可协议，Groq部分核心团队成员将加入英伟达，交易未涉及公司收购 [14] 人工智能与算力 - 阿里云通义千问图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511版本正式开源，重点提升了编辑前后图像的一致性 [3] - 瑞晟智能成交金额为1.52亿元的国产算力设备及配套服务采购项目，产品主要为算力设备及配套安装、调试服务 [10] - 上海微电子装备（集团）股份有限公司以约1.1亿元（10999.985万元）中标科技部采购一台步进扫描式光刻机 [13] 半导体与芯片产业 - 罗博特科表示，从下游客户预测及设备交付节奏看，CPO（共封装光学）产业落地节奏正常推进甚至加快，公司已与核心产业链方在OCS技术路径开展深度合作 [7] - 紫光国微全资子公司拟与宁德时代全资子公司等共同投资3亿元设立公司，从事汽车域控芯片的研发、生产和销售，其中紫光同芯出资51%，问鼎投资出资5% [14][15] - 商务部新闻发言人表示，中方坚决反对美国对华半导体产品加征301关税，并已向美方提出严正交涉 [16] - 深圳大普微电子股份有限公司成为创业板首家未盈利过会企业，拟募资18.8亿元，专注于数据中心企业级SSD的全栈自研 [17] - 南京创芯慧联技术有限公司完成超亿元D轮融资，公司为国家级专精特新“小巨人”，已实现6款芯片量产 [18] 新能源与电池技术 - 欣旺达子公司与中伟股份签署固态电池战略合作框架协议，双方将围绕固态电池用正极材料前驱体开发、正极材料及电池合作开发等领域开展全方位战略合作 [8][9] 机器人产业 - 2026北京亦庄人形机器人半程马拉松定于2026年4月19日举行，赛事采用“人机共跑”模式，设立自主导航组和遥控组 [6] 游戏与内容产业 - 2025年全年游戏版号发放数量定格在1771个，包含1676个国内游戏版号、95个进口游戏版号，12月共有144个国产游戏、3个进口游戏获得版号 [13] 国际合作与监管 - 商务部回应TikTok在美成立合资公司，表示中美双方经贸团队已就以合作方式妥善解决TikTok等问题达成基本框架共识，希望美方履行承诺提供公平营商环境 [12] 公司治理与监管 - 倍轻松公司及实际控制人马学军因涉嫌信息披露违法违规，收到中国证监会下发的《立案告知书》 [11]

**涉及行业与公司** * **行业**：全球半导体及半导体设备行业，重点细分领域包括计算芯片、存储芯片、半导体设备（SPE）、模拟与射频芯片 [1][4][5] * **公司**：报告覆盖了广泛的上市公司，核心提及包括： * **计算/网络**：英伟达、超威半导体、博通、迈威尔科技、英特尔、Arm、联发科 [10][45][47][55] * **存储**：美光科技、西部数据、希捷科技、三星、SK海力士 [10][45][64][97] * **半导体设备**：应用材料、泛林集团、东京电子、科磊、泰瑞达 [10][45][77][99] * **模拟芯片**：德州仪器、亚德诺半导体、安森美、微芯科技、英飞凌 [10][45][88][99] **核心观点与论据** * **AI是市场核心驱动力**：AI贡献了2025年标普500指数17.1%涨幅中的80%，并成为实体经济中最后的强劲支柱 [10][12][16] * **半导体行业前景依然乐观**：尽管2025年半导体指数已上涨34%，但仍有上涨空间，因其增长前景是标普500的两倍但估值溢价几乎为零，且主动型投资者仍低配该板块 [10][31][33] * **AI需求持续强劲**： * **训练算力**：呈指数级增长 [17][21] * **推理成本**：每百万令牌成本持续下降，推动应用普及 [20][22] * **资本支出**：美国超大规模数据中心资本支出在2025年增长75%后，预计2026年将同比增长34%至约5960亿美元，且仍有上行修正空间 [23][30][112] * **库存周期重启**：行业收入增速超过库存增速，预示着半导体周期仍有上行潜力 [39][40] * **各子板块投资观点**： * **计算芯片**：看好一线AI公司，但最青睐迈威尔科技，认为市场对其中来自微软和亚马逊的收入贡献过于悲观 [10][45][58] * **存储芯片**：偏好高带宽内存和DRAM甚于NAND和HDD，因高带宽内存将持续使2026年供应紧张，看好美光科技 [10][45][64][69] * **半导体设备**：认为其是下一个受益于AI的子行业，晶圆厂设备支出势头强劲，行业盈利能力支持多年超级周期，看好泛林集团、应用材料和泰瑞达 [10][45][76][77] * **模拟芯片**：AI对其影响太小，但可作为与AI相关性较低的顺周期交易选择，看好德州仪器 [10][45] **其他重要细节** * **主权AI项目**：已宣布的主权AI项目总额超过2500亿美元，预计将为英伟达等公司带来增量收入，其规模预计可达英伟达2025年主权相关收入的约12倍 [27][28][121] * **OpenAI的巨额采购**：与英伟达、博通、超威半导体等公司签订了涉及约26吉瓦（GW）算力的协议，并与多家云服务提供商签订了多年合同，总承诺金额超过1.1万亿美元 [122] * **具体公司预期**： * **英伟达**：预计其每股收益在2027财年之前将以25%以上的速度增长，达到约10.98美元，推动股价至230美元以上 [61] * **超威半导体**：认为市场对其数据中心GPU业务在2027年约300亿美元的营收预期过低，考虑到其拥有多个吉瓦级客户 [10][61][104] * **模拟芯片市场**：在AI数据中心支出中的占比仅为0.4%，计算芯片仅占模拟公司营收的中个位数百分比 [88][90] * **市场情绪与拥挤度**：网络和内存板块最受投资者追捧（“长仓拥挤”），而半导体设备板块的关注度相对不足 [41][42][45] * **技术节点需求**：预计台积电的N3需求将在2026年下半年回升，部分原因是AI芯片的裸片尺寸显著增大；N2产能可能比前代节点更早达到峰值 [82][83][85]