美股市场表现 - 当地时间1月13日，美国三大股指全线收跌，道指跌0.8%或398.21点，标普500指数跌0.19%，纳指跌0.1% [1] - 科技股涨跌互现，英特尔涨超7%并创近两年新高，AMD涨超6%，Meta、亚马逊、微软跌超1% [2] - 银行股普跌，KBW银行指数下跌1.3%，摩根大通跌超4% [4] 主要科技公司股价 - 谷歌(ALPHABET)股价336.414美元，上涨1.11% [3] - 英伟达(NVIDIA)股价185.810美元，上涨0.47% [2][3] - 苹果(APPLE)股价261.050美元，上涨0.31% [3] - 特斯拉(TESLA)股价447.200美元，下跌0.39% [3] - 微软(MICROSOFT)股价470.670美元，下跌1.36% [3] - 亚马逊(AMAZON)股价242.600美元，下跌1.57% [3] - 脸书(META PLATFORMS)股价631.090美元，下跌1.69% [3] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.86% [4] - 热门中概股多数下跌，脑再生跌超26%，文远知行跌超10%，小马智行跌逾9%，拼多多跌超5%，蔚来、小鹏汽车跌超3%，京东、理想汽车跌超1%，百度、哔哩哔哩跌超1% [4] - 中国苏轩堂药业股价下跌29.73%，文远知行下跌10.01%，小马智行下跌9.50% [5] 债券与外汇市场 - 10年期美债收益率基本持平在4.17%附近，2年期收益率小幅回落 [6] - 美元走强，美元兑日元汇率突破159 [6] - 10年期日债收益率上行6个基点 [6] 大宗商品市场 - 现货黄金盘中一度站上4630美元，刷新历史高位，随后小幅回落收跌，COMEX黄金期货收跌0.44%报4594.40美元/盎司 [6] - 白银盘中首次触及89美元关口，COMEX白银期货收涨2.08%报86.86美元/盎司，金银比跌至52倍，创2012年12月以来新低 [6] - 国际油价升至去年10月末以来最高水平，WTI 2月原油期货收于每桶61.15美元，涨幅2.77%，布伦特3月原油期货收于每桶65.47美元，涨幅2.51% [6] 加密货币市场 - 加密货币表现突出，比特币涨超5%，价格升破95774.5美元创年内新高 [6][7] - 以太币涨超7%，价格达3334.51美元 [6][7] - 过去24小时内超11万人爆仓 [6] 美国通胀数据与货币政策预期 - 2025年12月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨2.6% [8] - 分析认为2026年美国核心通胀同比增幅料在3%附近维持黏性，年末可能面临更大上行压力 [8] - 数据公布后，交易员对美联储4月降息的概率预期升至42%，高于数据发布前的38% [8] - 据CME"美联储观察"，市场预计美联储3月累计降息25个基点的概率为26.8% [9] 行业与公司动态 - 美国放宽了对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定 [2] - 摩根大通投行业务手续费收入不及其自身指引，承销与并购顾问业务收入均出现下滑 [4] - 摩根大通警告，特朗普提出将信用卡利率设定10%上限的主张，对其业务带来"重大调整"风险 [4]

公司核心优势与市场地位 - 公司在人工智能浪潮兴起前即识别机遇并专注于开发相关芯片 从而在恰当时机向市场推出高性能图形处理器并确立了市场领导地位 [1] - 公司通过每年更新其图形处理器并构建完整的配套产品生态系统来持续推动创新 [2] - 公司在人工智能市场的强劲表现带来了巨大的盈利增长 最近一个完整财年收入超过1300亿美元 毛利率持续稳定在70%以上 [4] - 公司股票价格在三年内上涨了1000% 其名称几乎已成为人工智能的代名词 [4] 未来增长战略预测 - 尽管图形处理器是当前及未来成功的关键 但仅凭此不足以维持公司的领先地位 [5] - 预测公司将成为人工智能竞赛最大赢家的关键在于其致力于成为跨行业和跨市场人工智能基础设施支柱的努力 [5] - 公司与电信巨头诺基亚的合作是这一战略的清晰例证 旨在通过构建人工智能平台来帮助电信行业从5G向6G技术过渡 [6] - 作为合作的一部分 公司推出了由人工智能驱动的电信计算平台Arc Aerial RAN Computer [6]

美国政府批准英伟达对华出口H200芯片 - 美国政府于当地时间1月13日批准英伟达向中国出口其人工智能芯片H200 [2] - 该决定预计将重启H200芯片对中国客户的出货 [2] - 美国总统特朗普通过社交媒体表示将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片 [2] 出口审批与交易细节 - 对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查 [2] - 美方将从相关交易中收取约25%的费用 [2]

市场表现与宏观数据 - 美国12月核心CPI同比增2.6%，持平近五年最低水平，环比0.2%，低于预期的0.3%，CPI同比增2.7%符合预期，数据确认通胀持续放缓 [4][22] - 核心CPI数据公布后，美股三大股指盘中转跌，标普500指数跌0.19%至6963.74点，道指跌0.80%至49191.99点，纳指跌0.10%至23709.873点，标普和道指跌落纪录高位 [1][17] - 金融板块跌近2%，摩根大通因财报及CFO暗示可能受特朗普信用卡利率上限打击而跌超4%，信用卡巨头Visa跌超4% [1] - 科技股表现分化，谷歌涨超1%且四日连创历史新高，芯片指数和英伟达两连阳，AMD在被机构上调评级后涨超6%，英特尔涨超7% [1] - 商品市场方面，WTI 2月原油期货收涨2.77%至61.15美元/桶，布伦特3月原油期货收涨2.51%至65.47美元/桶，实现四连涨并收创两个多月新高 [3][19] - COMEX 2月黄金期货收跌0.34%至4599.1美元/盎司，白银期货收涨近1.5%至86.338美元/盎司，白银盘中涨近5%并两日连创历史新高 [3][19] - 离岸人民币短线转涨后失守6.97，跌离20个月高位，比特币一度较日低涨近4%并涨破9.4万美元 [3] - 亚洲市场方面，A股成交再创历史天量，上证指数跌0.64%至4138.76点，深证成指跌1.37%至14169.40点，创业板指跌1.96%至3321.89点 [3][18] - 恒生指数涨近1%，医药股活跃，碳酸锂期货逆势涨超7% [3] 央行政策与政治动态 - 特朗普批评美联储主席鲍威尔“不是无能就是腐败”，并称CPI数据让鲍威尔有机会来一次大幅降息，若经济形势好美联储就应该降息 [5][23] - 美联储三把手威廉姆斯发声表示联储没有面临改变利率的强大压力，并警告攻击央行独立性会导致高通胀等不幸经济后果 [6][23] - 全球主要央行发布联合声明“全力支持”鲍威尔，共同回应特朗普政府以司法手段施压央行、威胁其独立性的行动 [7][23] - 摩根士丹利将美联储今年降息时点预期从1月、4月推迟至6月和9月，每次25个基点，维持终端利率3.0%-3.25%的预测不变 [32] - 特朗普称已取消所有与伊朗官员的会谈，此举推动原油盘中价格涨超3% [3][8] - 美国最高法院可能于1月14日公布对特朗普关税案件的判决 [41] 国际贸易与产业政策 - 中国商务部裁定，自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年 [4][34] - G7财长表示将减少对华稀土依赖，中国外交部回应称中方维护全球关键矿产产业链稳定安全的立场没有变化 [3] - 中欧就电动汽车关税达成“价格承诺”框架，中国车企可通过承诺最低进口价格替代高额关税，该机制要求企业设定价格底线并配合欧洲建厂投资承诺 [28][29] - 2025年上半年中国汽车在欧盟销量占比已达6%，高于2024年的5%，预计在可控市场准入机制下，2030年市场份额有望达10% [29] 科技与人工智能 - 美国放宽对英伟达H200芯片出口中国的管制，相关对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从交易中收取费用 [10][24] - OpenAI正加速进军硬件领域，其首款代号为“Sweetpea”的AI音频硬件产品预计今年9月发布，目标第一年出货量高达4000-5000万部，旨在对标苹果AirPods [11][25] - 摩尔线程联手智源，基于MTT S5000千卡智算集群，首次验证国产千卡集群在具身智能模型训练中的高效性，千卡扩展效率超90% [13][26] - Anthropic发布名为Cowork的“平民版”AI开发者工具，可将AI代码执行能力下放给普通用户，无需编程即可批量处理文件、抓取数据等复杂任务，预计将引发B2B软件市场洗牌 [34] - 梁文锋署名新论文提出给大模型配“字典”，实现计算与记忆分家，可能剧透DeepSeek V4的研发方向 [12][25] 能源与原材料 - 特朗普称“科技巨头必须承担数据中心电力成本”，微软回应称愿承担高电价，覆盖数据中心的电力成本，并推出“社区优先”AI基础设施计划 [10][25] - 容百科技与宁德时代签署《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》，自2026年第一季度至2031年，容百科技合计为宁德时代供应预计305万吨磷酸铁锂正极材料，协议总销售金额超1200亿元 [14][26] - 中国科学技术大学团队在全固态电池关键技术领域取得进展，开发的新型固态电解质使成本暴降95%，有望推动全固态电池实用化进程 [36] - 伦锡期货收涨近3.3%至49528美元/吨，逼近最高纪录，伦铜收跌近0.4%至13164美元/吨 [19] 金融与公司动态 - 摩根大通公布第四季度财报，营收同比超预期增长7%，股票交易收入同比暴增40%，但债券承销业务疲软拖累净利润下降7%，投行业务不及指引 [15][26] - 芝商所将改变黄金、白银等贵金属合约的保证金设定方式，由此前的固定金额改为按合约名义价值的一定比例计算，部分黄金合约保证金比例调整为名义价值的约5%，白银约为9% [9][24] - 芝商所将推出100盎司白银期货合约，以应对散户强劲的需求 [9] - 委内瑞拉基准股指IBC在十日内飙升超130%创历史新高，美国ETF发行商Teucrium已申请首只专注该国敞口的ETF [16][26] - 电科数字、杭萧钢构因涉及“商业航天”概念信息发布不准确、不完整等问题，收到上交所监管警示决定书 [30] 行业与概念动态 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，目标到2028年工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上，具有一定影响力的平台超450家 [28][35] - 第二届中国eVTOL创新发展大会将于2026年1月15日至16日在上海召开，聚焦电动垂直起降飞行器技术突破与商业化落地 [36] - 民政部等八部门出台措施鼓励养老服务机器人产业发展，促进机器人技术、医疗康复、智能家居等跨产业协同，加快推动具身智能技术、脑机接口、外骨骼机器人等技术研发 [36] - 字节跳动Seed团队发布GR-Dexter系统，全球首个将VLA模型扩展至高自由度灵巧手的一体化框架，其关键支撑是“高密度触觉电子皮肤” [37] - 中国电建成功研制首颗能源工程专用卫星“电建一号”，整星质量仅300公斤，可实现毫米级形变监测，将重访周期压缩至天级，开启“卫星+基建”新模式 [31]

英伟达股价与交易表现 - 英伟达股价收于185.81美元，上涨0.47% [1] - 当日交易量为1.584亿股，较其三个月平均交易量1.8456亿股低16.51% [1] - 公司自1999年首次公开募股以来，股价已累计上涨454,608% [2] H200芯片相关动态 - 美国政府已授权英伟达向中国出口H200芯片 [2] - 中国政府表示仅允许特定公司购买英伟达性能第二强大的AI芯片 [2] - 芯片在出口前需通过美国第三方测试，且中国官方仅允许选定的本地公司使用这些芯片 [5] 市场与行业表现 - 标普500指数下跌0.19%，收于6,963.74点；纳斯达克综合指数下跌0.10%，收于23,709.87点 [3] - 半导体行业内，竞争对手AMD股价上涨6.39%至220.97美元，英特尔股价上涨7.33%至47.29美元 [3] 公司基本面与产品创新 - 尽管部分分析师对AI热潮的持续性存疑，但英伟达持续创新 [6] - 在近期CES科技大会上，公司推出了下一代AI数据中心架构“Vera Rubin”超级计算机，承诺提供更高的带宽和处理能力 [6] 投资者关注点 - 英伟达在股市普遍下跌的背景下录得小幅上涨 [4] - H200芯片持续吸引投资者关注，但中国政府的谨慎态度引发了对其需求持久性的担忧 [4] - 华盛顿和北京方面似乎都为至少部分H200芯片的出货开了绿灯 [5]

宏观政策与国际贸易 - 美国宣布将对与伊朗开展商业往来的国家征收25%关税，中方回应关税战没有赢家并将坚定维护自身权益 [1][4] - 美国放宽对英伟达H200人工智能芯片出口到中国的监管规定，相关销售将由美国商务部审批并收取费用 [4] - 美国12月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.6%，低于市场预期，交易员强化对美联储年中降息的预期 [12] 行业动态与产业政策 - 工信部印发行动方案，实施工业互联网与人工智能融合赋能行动，推动AI技术在工业全链条渗透 [2][5] - 工信部数据显示，2025年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6万亿元，带动工业增加值增长约2.5万亿元，领先的百家5G工厂平均运营成本降低19% [5] - 八英寸晶圆供需格局变化，AI相关Power IC需求稳健成长，消费产品提前备货，中国大陆晶圆厂产能利用率已回升至高水位，其他区域业者接获客户上修2026年订单，代工厂酝酿涨价 [6] - 世界黄金协会表示，从技术角度看黄金尚未被超买，只有当金价突破4770美元/盎司时才会进入显著超买区间 [6] - 国家卫健委表示，可穿戴设备目前不能作为疾病诊断和治疗的依据，也不能替代医学检查检验 [5] - 中国汽车流通协会数据显示，2025年12月全国二手车市场交易量187.11万辆，环比增长7.15%，2025年全年交易规模突破2000万辆创历史新高 [6] 公司公告与经营动态 - 贵州茅台公告构建“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制 [3][11] - 13连板锋龙股份公告，2025年12月25日至2026年1月13日股价涨幅达213.97%，今起停牌核查 [3][11] - 佰维存储公告2025年净利润同比预增427%-520%，随着2025年第二季度存储价格企稳回升经营业绩逐步改善 [11] - 容百科技公告与宁德时代签署协议，预计供应305万吨磷酸铁锂正极材料，总销售金额超1200亿元 [11] - 中远海控公告子公司订造十二艘1.8万TEU和六艘3000TEU集装箱船，交易总价187.68亿元 [11] - 亿晶光电预计2025年度期末净资产为负值，股票可能被实施退市风险警示 [8] - 华夏幸福预计2025年净亏损160亿元-240亿元，公司股票可能被实施退市风险警示 [11] - TCL中环预计2025年净亏损82亿元-96亿元 [11] - 通达海公告AI大模型相关应用及服务仍处于起步阶段，预计2025年净利润为负值 [11] - *ST万方预计2025年度营业收入不足3亿元且扣非前后净利润均为负，公司股票将因触及财务类退市情形被终止上市 [11] - 德邦股份公告拟以股东会决议方式主动终止公司股票上市，现金选择权行权价格为19.00元/股 [8] - 立讯精密公告终止收购印度闻泰所持业务资产包 [11] - 多家公司澄清业务传闻：人民网、新华网、浙数文化称不涉及或未形成GEO业务收入，天龙集团称未因AI工具产生额外收入，杭萧钢构称不存在“商业航天”业务 [9][11] 前沿技术与投资机会 - 英伟达与礼来宣布未来五年投入10亿美元建设联合研究实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用 [13] - AI技术已渗透到药物研发从临床前发现到后期临床试验的诸多环节，并在体外诊断、医疗服务等领域展现价值 [14] - 机器人是人工智能应用的重要载体，人形机器人产业发展加速，在2026年CES展上，中国机器人企业展品如北京加速进化科技的BoosterK1机器人和上海擎朗智能的商用人形机器人样机被预订一空 [15]

公司市场地位与历史成就 - 英伟达在人工智能领域已取得重大胜利，通过提前布局并专注于打磨其芯片以驱动AI革命，从而确立了市场领导地位 [1] - 公司通过每年更新其GPU并构建完整的支持产品生态系统，持续保持其创新和领先优势 [2] - 过去三年，公司股价已上涨1000% [5] 财务表现与规模 - 在最近一个完整财年，英伟达收入飙升至超过1300亿美元，创下纪录 [3] - 公司保持了高水平的盈利能力，毛利率稳定在70%以上（最近一个季度因对华出口限制导致的库存计提是一次性事件）[3] - 公司当前市值约为4.5万亿美元 [5] - 公司最近一个交易日的股价为185.81美元，当日上涨0.47% [4] 未来增长战略：超越GPU的生态系统 - 预测认为，使英伟达成为AI竞赛最大赢家的关键并非GPU本身，而是其致力于成为跨行业和跨市场AI基础支柱的努力 [2][6] - 公司首席执行官黄仁勋在CES上表示，其工作是“创建整个技术栈”，以便其他开发者能为世界创造惊人的应用 [9] - 这表明GPU虽然是核心，但并非孤立存在，公司构建支持多行业和应用的配套产品与服务是一项重大举措 [10] 跨行业应用与合作伙伴案例 - 公司与电信巨头诺基亚建立合作伙伴关系，旨在通过构建用于从5G向6G技术转型的AI平台来改造电信行业 [7] - 作为合作的一部分，公司发布了Arc Aerial RAN Computer，这是一个AI驱动的电信计算平台 [7] - 公司在机器人和自动驾驶汽车领域的产品组合也表明其正成为重要参与者，例如在CES上发布了用于推动自动驾驶汽车开发的Alpamayo系列AI模型 [8] 对股东的长期影响 - 随着公司推出各种新产品和服务，其收入可能会逐步增长，股价也可能随之上涨 [10] - 预测认为，英伟达专注于使自身成为万物AI的支柱，将帮助其持续成为赢家，这对长期股东是利好消息 [11]

美股七巨头主导地位裂痕显现 - 核心观点：过去引领美股牛市的“七巨头”（特斯拉、英伟达、微软、亚马逊、苹果、Alphabet、Meta）市场主导地位出现裂痕，其集体跑赢市场的策略自去年开始不再奏效 [1] - “七巨头”指数在2025年上涨25%，高于标普500指数的16%涨幅，但这完全得益于Alphabet和英伟达的惊人表现 [2] - 2025年，谷歌（Alphabet）和英伟达的股价分别上涨66%和39%，剔除这两家公司后，其余“七巨头”公司表现均逊于大盘 [2] - 2026年初至今，“七巨头”指数仅微涨0.5%，而标普500指数则上涨1.8% [3] 七巨头内部表现与前景分化 - 英伟达销售额持续增长，得益于人工智能芯片需求超过供应 [2] - 微软在人工智能领域投入巨资，但其盈利速度被认为较慢 [2] - 苹果在人工智能投资方面态度谨慎，起到了稳定作用，但也因高昂股价被视为溢价过高 [2] - Alphabet通过增强在AI模型和自研芯片方面的竞争力重获市场信任，但分析师认为其上涨潜力可能有限 [3] - Meta因其巨额人工智能投资支出而持续面临市场质疑 [3] - 特斯拉股价因转向自动驾驶和机器人的预期而飙升，其过高估值已被视为风险 [3] 盈利增长放缓与市场关注点转移 - “七巨头”成份股2026年的预期利润涨幅约为18%，为2022年以来的最低水平，仅略高于标普500其余493家公司预期的13%增幅 [3] - 随着盈利增长放缓，以及对巨额AI支出回报的质疑增多，投资者正将目光更多投向标普500指数中的其他成份股 [3] - 许多华尔街专业人士预计，这一趋势将在2026年持续 [3] 亚洲科技股强势崛起 - 与美国科技股增长放缓形成反差，亚洲科技股在2026年迎来强劲开局，投资者押注其增长势头将持续全年，且表现会优于美国同行 [4] - 高盛集团对亚洲科技股持超配观点，认为AI相关需求激增以及估值合理将推动进一步上涨 [4] - 花旗集团表示，鉴于亚洲在全球半导体供应链中的关键地位及其盈利上行潜力，全球长期投资者正持续增持该地区科技股 [4] - 今年以来，MSCI亚太信息技术指数已比纳斯达克100指数高出33个百分点，并领先费城半导体指数约两个百分点 [4] - 资金正加速流入位于全球半导体供应链核心的亚洲市场 [4] 亚洲市场具体表现与案例 - 上周，三星电子公布的初步运营利润同比增长逾两倍，创下历史新高 [4] - 中国多家人工智能企业的IPO在股市表现亮眼，进一步提振市场信心 [4] - 深度求索（DeepSeek）公司发布论文，阐述了一种更为高效的人工智能开发方法 [6] - 快手公司的AI视频工具在全球走红 [6] 中国AI企业上市潮与市场热情 - 2026年开年以来，市场对中国科技实力的热情持续升温 [6] - 1月8日，中国人工智能公司智谱正式上市，成为“全球大模型第一股” [7] - 1月9日，中国AI大模型公司MiniMax正式登陆香港联交所主板，当天收盘大涨109.09%，市值攀升至1067亿港元 [7] - 港股和A股市场的AI板块也被全面引爆 [7] 中国科技巨头盈利前景预测 - 彭博行业研究预测，2026年彭博中国科技八大巨头（阿里巴巴、百度、腾讯、网易、拼多多、小米、京东和美团）的盈利增速有望迎来重大拐点，将自2022年以来首次超越“美股七巨头” [7]

市场表现 - 1月14日美股收跌，道指下跌约400点，摩根大通股价收跌4.2% [2] - 当日美股成交额前20中，谷歌股价再创新高，花旗重申对其买入评级 [2] - 热门中概股多数下跌，拼多多股价下跌5.40%，阿里巴巴股价微涨0.40% [2] - 纽约期金价格下跌超过0.4%，未能维持在美国CPI数据公布后的历史高位 [2] - 欧洲股市从历史高位回落，建筑板块拖累大盘 [2] 商品与外汇市场 - 国际油价飙升，WTI原油价格突破61美元，攀升至两个月高点，主要因对伊朗供应中断的担忧加剧 [2][3] - 彭博美元指数在美国通胀数据公布后上涨，日元在G-10货币中领跌 [3] 科技与半导体行业 - 美国放宽对英伟达H200芯片出口中国的管制 [2] - 分析师上调英特尔评级，称其数据中心人工智能需求旺盛 [3] - Meta据悉计划将其AI智能眼镜的年产能翻倍，可能达到2000万副 [3] 航空与能源行业 - 达美航空股价下跌，因其业绩预期谨慎 [3] - 埃克森美孚直言委内瑞拉投资环境恶劣 [3] 金融与投资动态 - 对冲基金行业在去年创下16年来的最佳回报率 [3] - 巴菲特在卸任伯克希尔CEO前夕，仍在寻觅“大象级”投资标的 [3] - 摩根大通CEO戴蒙就公司支出增加发表评论 [3] - 美国30年期国债发行中标收益率为4.825%，低于发行前交易水平 [3] 公司并购与战略 - 奈飞考虑修改对华纳兄弟探索的收购条款，已讨论全现金收购方案 [3] - 微软推出新举措，旨在严格控制数据中心的电力成本与水资源消耗 [3] 国防与政府合同 - 五角大楼将向L3Harris的导弹部门投资10亿美元 [3] 加密货币监管 - 欧盟牌照截止日期将至，法国监管机构称部分加密货币企业拒不配合 [3]

A股市场动态 - 1月13日A股震荡走低，上证指数下跌0.64%结束17连阳，深证成指跌1.37%，创业板指跌1.96%，万得全A跌1.18%，但全天成交额达3.7万亿元，刷新历史新高 [3] - 市场热点分化，AI应用题材延续强势，创新药、医疗服务、贵金属、大金融走强，而商业航天概念股掀跌停潮 [3] - 进入2026年以来机构调研步伐紧密，截至1月13日已有186家上市公司获机构集中调研，合计调研次数达220次，脑机接口、商业航天、人形机器人等热门领域业务进展是调研重点 [7] - 截至1月13日，A股市场已有超140家公司发布2025年业绩预告或快报，其中63家公司业绩预增，5家预告扭亏，以预告中值统计，72家公司净利润逾1亿元，22家净利润在10亿元以上 [7] 行业与政策动向 - 工信部召开制造业企业座谈会，来自钢铁、有色、新材料、汽车、机械、船舶、轻工、医药、电子等重点行业的12家企业负责人参会，会议强调积极参与行业规则制定和自律机制建设，自觉抵制“内卷” [4] - 民政部等八部门联合出台14项举措促进养老服务和银发经济高质量发展，截至2024年底全国60岁及以上老年人口达3.1亿人，预计到2035年将超4亿人，银发经济规模有望突破30万亿元 [4] - 工信部部署工业互联网平台发展，提出四大行动，目标是到2028年，具有一定影响力的平台超450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [11] - 商务部公布期终复审裁定，自1月14日起对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年 [11] - 江苏省发布“人工智能+”行动方案，目标到2027年人工智能产业规模迈过万亿元大关，方案提出大力培育智能原生新业态，推动具身智能机器人产业发展，加快推进自动驾驶行业应用 [12] - 上海出台28条举措促进服务业提质增效和消费提振扩容，其中提到优化汽车贷款流程、放宽申请条件，支持微短剧优质内容创作和AI微短剧，促进游戏电竞产业发展 [4] 公司公告与业绩 - 容自科技与宁德时代签署超1200亿元磷酸铁锂供应协议，但遭上交所问询 [10] - 富临精工拟向宁德时代定增募资31.75亿元 [10] - 佰维存储预计2025年第四季度净利润为8.2亿元至9.7亿元 [10] - 浦发银行2025年净利润500.17亿元，同比增长10.52% [10] - TCL科技2025年净利润同比预增169%-191% [10] - 用友网络预计2025年净亏损13亿元-13.9亿元，同比减亏 [10] - 华夏幸福2025年度预亏160亿元-240亿元 [10] - 受金价大幅上涨影响，涉矿类上市公司预计2025年业绩普遍大幅增长，赤峰黄金预计净利润为30亿元到32亿元，同比增长70%到81%，紫金矿业预计净利润为510亿元至520亿元，同比增长59%至62% [7] 金融与资本市场 - 华夏基金旗下ETF管理规模突破1万亿元，成为国内首家“万亿”ETF管理人，业内预计未来将出现更多“万亿”级管理人和规模破万亿的ETF单品 [6] - 证券时报2026年中国保险投资官调查显示，逾七成保险投资官对2026年投资前景认为“乐观”或“比较乐观”，投资情绪好于2025年年初，超九成认为A股市场“机会大于风险”，超过七成倾向于提高2026年险资配置权益资产的比例 [7] - 两只“商业航天”概念股电科数字和杭萧钢构被上交所监管警示，因涉及“商业航天”等概念的信息发布不准确、不完整，风险提示不充分 [6] - 中欧基金公告，自1月13日起中欧小盘成长基金暂停申购、转换转入、定期定额投资业务，中欧瑾通灵活配置基金和中欧中证港股通央企红利指数发起基金暂停100万元以上的大额申购 [8] 科技与创新 - 1月13日我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨18组卫星发射升空，近日中国向国际电信联盟正式申请20.3万颗卫星频轨资源 [11] - 美国放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定，相关销售将由美国商务部负责审批和安全审查 [14] - Meta将削减现实实验室部门逾1000个岗位，将资源从虚拟现实和元宇宙产品转向AI穿戴设备与手机功能，Meta与依视路陆逊梯卡计划在2026年底前将AI智能眼镜的年产能提升至2000万副或以上 [15] - 韩国芯片制造商SK海力士宣布将斥资约129亿美元在韩国本土兴建一座先进芯片封装厂，以满足AI领域持续攀升的存储芯片需求 [16] - 我国科研团队在高性能钠离子电池正极材料研发获重要进展，实现了磷酸钒锰钠正极材料中钠离子的快速传输和优异循环稳定性 [12] 消费与产业数据 - 中国汽车流通协会数据显示，2025年中国二手车市场交易规模首次突破2000万辆大关，达到2010.8万辆，同比增长2.52%，其中新能源二手车交易量达160万辆，占比7.9% [12] - 中国演出行业协会数据显示，2025年全国营业性演出场次为64.04万场，同比增长6.58%，票房收入为616.55亿元，同比增长6.39% [12] - 最新一批国家高值医用耗材集采拟1月14日开标，本次集采纳入药物涂层球囊、泌尿介入两大类12种医用耗材，共有227家企业的496个产品投标 [11] 全球市场与宏观经济 - 世界银行将2026年全球经济增长预期上调至2.6%，比上次预测值高出0.2个百分点，预计美国GDP增速将在2026年达到2.2%，欧元区经济增速将放缓至0.9%，日本经济增速将放缓至0.8% [17] - 美国2025年12月CPI同比上涨2.7%，核心CPI上涨2.6%，均与前值持平，芝商所FedWatch显示市场预期美联储2026年1月按兵不动的概率高达95% [17] - 美国财政部表示，美国2025年12月预算赤字为1450亿美元，创当月历史新高，2026财年迄今赤字为6020亿美元 [17] - 亚太主要股指多数上涨，日经225指数涨3.1%再创历史新高，韩国综合指数涨1.47%亦创历史新高 [19] - 对冲基金研究公司报告显示，2025年全球对冲基金行业实现了12.6%的收益，为2009年以来最强劲年度业绩，其中股票对冲策略和宏观对冲策略均实现超过17%的收益 [20] 商品与外汇市场 - 国内商品期市贵金属涨幅居前，沪银涨5.9%，碳酸锂期货涨7.44%，盘中一度涨停突破17万元/吨关口，年内累计涨幅接近40% [22] - 国际油价上涨，美油主力合约收涨2.69%报61.1美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.43%报65.42美元/桶，伊朗动荡风险引发市场对原油供应的担忧 [22] - 美国能源信息署预计2026年布伦特原油均价为每桶55.87美元，预计2026年美国WTI均价为每桶52.21美元 [23] - 日元汇率走低，1月13日美元兑日元触及159.05的18个月低位，日本财务大臣表示对日元单方面贬值走势非常忧虑 [24]