公司行动 - 丰田公司宣布正在美国进行一项涉及约162,000辆汽车的安全召回 [1] - 召回涉及特定2024-2025年款丰田Tundra和Tundra Hybrid车型 [1]

核心观点 - 国家市场监督管理总局发布公告，一汽丰田与广汽丰田因多媒体屏系统软件缺陷，将召回部分近期生产的RAV4荣放和威兰达汽车，并免费升级程序以消除安全隐患 [1][2][4] 召回事件概述 - 召回依据为《缺陷汽车产品召回管理条例》及其实施办法，相关公司已向监管部门备案召回计划 [2][6] - 一汽丰田汽车（成都）有限公司长春丰越分公司（受一汽丰田汽车（成都）有限公司委托授权）与广汽丰田汽车有限公司是本次召回的执行主体 [2][4][6][8] 具体召回详情 - **一汽丰田召回**：召回编号S2026M0013V，自2026年1月23日起，召回生产日期在2025年12月5日至2026年1月13日期间的部分RAV4荣放汽车，共计10,922辆 [3][7] - **广汽丰田召回**：召回编号S2026M0014V，自2026年1月23日起，召回生产日期在2025年12月11日至2026年1月12日期间的部分威兰达汽车，共计5,056辆 [4][8] - 本次召回涉及车辆总数合计为15,978辆 [3][4][7][8] 缺陷原因与潜在影响 - 召回原因为车辆多媒体屏系统控制程序设置不当 [4][8] - 缺陷表现为车辆启动时，多媒体屏可能发生黑屏且无法恢复，导致无法操作除霜除雾功能 [4][8] - 在极端情况下，此问题可能影响驾驶视线，存在安全隐患 [4][8] 解决方案与后续安排 - 两家公司将免费为召回范围内的车辆升级多媒体屏系统控制程序，以消除安全隐患 [4][8] - 公司将通过挂号信等方式通知相关用户 [4][8] - 用户可分别致电一汽丰田或广汽丰田的顾客服务中心获取召回信息，也可通过市场监管总局召回中心网站及微信公众号了解详情或反映线索 [4][8]

召回事件详情 - 丰田汽车于2026年1月23日启动新一轮召回，涉及一汽丰田生产的10,922辆RAV4荣放和广汽丰田生产的5,056辆威兰达，合计15,978辆 [1] - 召回原因为多媒体屏系统控制程序设置不当，车辆启动时可能发生黑屏且无法恢复，导致无法操作除霜除雾功能，极端情况下可能影响驾驶视线 [1] - 解决方案是为召回范围内的车辆免费升级多媒体屏系统控制程序 [1] 近期召回历史 - 此次召回是丰田在短短一个多月内的第二次大规模召回 [2] - 2025年12月，因全景监控系统控制程序设计不当，丰田在中国召回了93,882辆汽车 [2][5] - 12月的召回涉及多个品牌和车型，包括进口世极、雷克萨斯、埃尔法等，以及国产普拉多、锋兰达、bZ4X、铂智4X、卡罗拉锐放和亚洲狮 [4] 市场销售表现 - 丰田汽车2025年度在中国市场销售总量超过178万辆，与2024年的177.6万辆相比实现正增长 [6] - 丰田是2025年唯一一家在中国市场实现增长的外资跨国汽车集团 [6] - 相比之下，其他日系车企表现不佳：日产中国销量为65.3万辆，同比下降6%；本田中国销量为64.53万辆，同比下降24%，且已连续五年下滑 [6]

文章核心观点 - 文章回顾了特斯拉在2008年金融危机后面临破产时 获得戴姆勒和丰田等传统车企战略投资与技术支持 从而渡过难关 但最终这些“恩人”车企在电动汽车市场反被特斯拉超越和冲击 揭示了商业世界中战略投资与竞争关系的复杂性 [1][3][5][6] 关键事件与资金支持 - 2008年底 马斯克旗下特斯拉 SpaceX和SolarCity均陷入严重财务危机 SolarCity背负1.8亿美元债务 马斯克个人财务紧张 [2] - 2009年4月 戴姆勒向特斯拉投资5000万美元 获得9.1%股份 并开放其技术宝库 为特斯拉Model S提供安全气囊 传感器 底盘悬架等核心硬件技术支持 戴姆勒高管还入驻特斯拉董事会进行辅导 [3] - 戴姆勒投资初衷是通过技术交换获取特斯拉的锂电池组和充电技术 用于其电动Smart车型 意图实现战略互补 [3] - 随后丰田也对特斯拉进行了投资 同时美国能源部批准了4.65亿美元的低息贷款 这些资金支持源头可追溯至戴姆勒的初始投资 [5] - 戴姆勒在2014年清仓特斯拉股份 套现近8亿美元离场 账面获利但释放了未来的强大竞争对手 [3] 特斯拉的发展与影响 - 获得戴姆勒技术支持后 特斯拉于2012年凭借Model S车型一举成名 [3] - 特斯拉当前市值已突破1万亿美元 [1][5] - 特斯拉利用激进的价格策略和技术壁垒 在电动汽车市场对传统豪华车企造成巨大冲击 使戴姆勒和丰田等昔日投资者在电动化转型中步履蹒跚 [5] - 马斯克将特斯拉作为SpaceX的“超级提款机” 例如在猎鹰1号连续三次发射失败 公司每月消耗400万美元的艰难时期 特斯拉的资金支持至关重要 [6] 行业对比与商业启示 - 文章将特斯拉与国内比亚迪等企业进行对比 指出比亚迪将利润投入产业链深耕 实现了全球占比超过60%的动力电池装车量 并在充电桩基建上位居世界第一 [6] - 商业世界是立场博弈 戴姆勒当年的失误在于向对手提供了救命稻草却未设定安全边界 既想利用新技术红利 又低估了野心家的破坏力 [6]

文章核心观点 - 日本汽车与芯片制造商正合作建立半导体信息共享数据库，旨在增强供应链透明度与韧性，以应对地缘政治风险和自然灾害，预计覆盖日本汽车业80%-90%的半导体使用量 [1] 合作背景与目标 - 新冠疫情导致的全球芯片短缺曾大幅削减汽车产量，中国供应商安世（Nexperia）暂停供货迫使本田和日产减产，本田预计截至2026年3月的财年营业利润将因此减少1500亿日元（约9.5亿美元）[1] - 汽车行业供应链结构复杂，制造商难以掌握多层供应商及原材料来源的全貌，新系统旨在提升对采购芯片相关风险的认知 [2] - 该系统旨在简化对供应不稳定设备的识别过程，使汽车制造商在地缘政治事件或自然灾害扰乱生产时能更快反应并寻找替代方案 [1][2] 合作参与方与机制 - 预计约20家供应商参与，包括日本的瑞萨电子、罗姆以及德国的英飞凌科技，没有中国芯片制造商参与 [1] - 日本汽车制造商协会（包括丰田、本田）及日本汽车零部件工业协会牵头推进，目标在4月前完成数据库建设，由东京的汽车及电池溯源中心负责运营 [1] - 芯片制造商将登记产品规格、生产开始日期和产地等数据，并使用区块链技术防止信息泄露给其他汽车制造商 [1] - 非日本汽车制造商可根据申请使用该系统 [2] 行业趋势与市场前景 - 半导体在汽车中应用广泛，对汽车生产及经济安全至关重要，行业正朝自动驾驶和人工智能方向发展，芯片重要性日益凸显 [1][2] - 据日本电子信息技术产业协会2024年预测，到2035年，全球汽车半导体市场规模将达到约1594亿美元，较2025年增长超过80% [2]

新能源汽车行业动态 - 小鹏汽车宣布推出全系7年低息分期购车方案 首付15%起 月供低至1355元 活动有效期至1月底 此举旨在降低购车门槛 此前特斯拉、小米汽车也推出了类似政策 [2] - 宾利全新小型纯电SUV最新谍照曝光 新车采用更接近欧陆GT的大尺寸椭圆形前大灯灯组风格 整体轮廓修长 水滴形态明显 [3] 传统汽车制造商战略调整 - 大众汽车集团计划到2026年夏季前 将其核心品牌集团的四大品牌董事会成员总数削减约三分之一 以精简内部管理架构 [2] - 大众汽车集团预计 仅在生产领域 重组的管理模式到2030年累计可释放10亿欧元的降本潜力 [2] 供应链与生产影响 - 丰田汽车因日本大雪影响 暂停了爱知、岐阜、三重3县的3家车辆组装厂共3条生产线的生产 预计1月23日后恢复 [2]

2025年丰田在华市场表现与战略分析 - 2025年丰田在中国市场销量达178万辆，实现同比正增长 [1] - 同期，雷克萨斯品牌在中国市场销量超18万辆，是进口豪华汽车品牌中唯一实现正增长的品牌 [1][4] 丰田集团整体战略定位 - 公司在汽车产业转型浪潮中逆势上扬，其成绩源于“重构”与“坚守”的双线实践 [4] - “重构”旨在解决如何更快响应中国市场，“坚守”旨在回答如何持续赢得用户信任 [4] 丰田品牌本土化战略核心 - 公司推行“立全球 更中国”本土化战略，用“中国思维”进行产品研发，打破跨国公司壁垒 [4][6] - 地缘政治、本地供应链优势与用户需求分化，正迫使跨国车企放弃“一刀切”的全球车型策略，转向深度本土化 [5] - 中国市场用户对智能座舱的高期待、混动与纯电并行的能源生态、快速迭代的软件体验，已无法被标准化平台满足 [5] 本土化研发机制创新 - 公司通过“ONE R&D研发体制”打破了一汽丰田、广汽丰田、IEM等各相关方之间的研发壁垒，开展人才交流以高效推动智电技术研发 [8] - 该体制在中国建立了相对独立的研发体系，研发决策权从日本总部转移至中国 [10] - 公司创新“中国首席工程师（RCE）制度”，让中国工程师担任车辆开发负责人，使充分了解中国市场与消费者需求的人拥有更大权限，即“让中国人，造丰田车” [12] 本土化战略的全球意义与成效 - 在中国收获的研发经验将反哺全球市场，公司正从全球技术适配中国迈向中国智慧定义全球 [14] - 丰田社长佐藤恒治表示，需要将在中国打磨的商品与技术分享给全球 [14] - 2025年，公司的智能化技术和电动化产品迅速升级，用户对“丰田不够智能”的刻板印象加速消解 [16] 雷克萨斯品牌增长逻辑 - 雷克萨斯2025年迎来入华20周年，其增长源于长期坚守“有温度的豪华”核心理念 [18][20] - 该理念强调豪华不仅是对配置的堆砌，更是对用户真实生活的理解、尊重与长期陪伴 [20] 雷克萨斯产品与服务策略 - 产品体现为始终如一的东方豪华设计、可靠性和对用户需求的敏锐洞察 [20] - 例如，雷克萨斯ES将功能整合到多功能显示屏以提升操作便捷性，语音控制和界面优化契合中国消费者对智能交互的要求 [20] - 雷克萨斯新NX提供燃油、HEV、PHEV三种动力，以“好看、好开、好用”满足年轻豪华群体需求 [20] - 全新一代GX、LX强化越野性能与安全科技，满足用户多元化用车场景和亲近自然的户外生活方式体验 [22] - 服务层面，品牌自进入中国市场起就提供长期的免费保修保养服务，例如针对智·混动车型推出6年或15万公里免费保修保养，以及动力电池10年/25万公里的无忧承诺 [24] 雷克萨斯品牌价值成果 - 在《2025年12月中国汽车保值率报告》中，雷克萨斯以60.7%的整体保值率高居豪华品牌前列 [25] - 其增长依靠二十年如一日的承诺兑现，建立起难以复制的情感护城河 [27] 战略总结与行业启示 - 公司以制度性重构（如ONE R&D和RCE制度）拥抱中国速度，以价值观坚守（如雷克萨斯的长期主义）守护用户关系 [28] - 这体现了一种成熟的全球化观：真正的全球竞争力，源于对每个关键市场的深度共生 [28] - 在全球化退潮之际，唯有真正扎根当地、尊重差异、共建生态的企业才能赢得未来 [29] - 最好的全球化，始于最深的本土化 [30]

行业背景与问题 - 半导体是汽车生产不可或缺的关键零部件，广泛应用于车载导航、电机等领域，在经济安保层面也属于重要物资 [8] - 2022年前后，受新冠疫情影响，全球性半导体短缺导致汽车减产现象接连发生 [8] - 2025年，由于中国资本的安世半导体停止出货，本田和日产汽车被迫减产，半导体不足导致本田2025财年营业利润被拉低1500亿日元 [8] - 汽车产业形成了庞大的金字塔式供应链，下游分包层级众多，长期以来难以全面掌握各供应商的采购来源及整体供应链状况 [8] 行业应对措施 - 日本汽车零部件工业协会计划于2024年4月建设一套共享半导体信息的系统，以实现稳定采购 [2][4] - 该系统由一般社团法人“汽车·蓄电池可追溯性推进中心”负责具体运营 [4] - 丰田、本田等日本汽车制造商将与国内外半导体厂商在稳定采购方面展开合作，建立车载半导体相关信息的共享机制 [2] - 在半导体厂商方面，包括瑞萨电子、罗姆、德国英飞凌科技等在内的约20家国内外企业计划参与该系统 [4] - 参与共享机制的半导体厂商今后还将继续增加，如有需求，海外汽车制造商也可使用该系统 [9] 系统运作机制与功能 - 半导体厂商将在系统中登记半导体的规格、投产时间以及产地等信息，汽车制造商和零部件厂商则可通过系统进行查询 [6] - 该系统有助于更容易掌握半导体的生产地点，在遭遇经济施压、地震等不测情况时，实现替代采购 [2] - 系统可以很容易识别出供应稳定性较低的半导体，帮助企业把握所需半导体的供应风险 [6][8] - 系统将利用区块链技术，防止半导体相关信息泄露给其他汽车制造商 [6] 系统覆盖范围与影响 - 尽管中国厂商未参与其中，但该系统可覆盖日本汽车制造商所需半导体的8至9成左右 [2][5] - 通过该机制，企业一旦因经济施压、地震等原因出现无法出货的情况，只要事先掌握生产地和规格等信息，就可与半导体厂商协作，迅速实现替代采购 [8] - 在地缘政治风险不断上升的背景下，各方将通过加强协作，力求将经济影响降至最低 [2] 行业趋势与前景 - 汽车行业的竞争重心正逐步转向自动驾驶和人工智能，决定竞争力的车载半导体，其重要性今后将进一步提升 [9] - 根据日本电子信息技术产业协会2024年公布的预测，全球车载半导体的市场规模到2035年将达到约1594亿美元，相比2025年的约861亿美元，增长幅度超过8成 [9] - 降低关键零部件的采购风险，有助于提升产业竞争力 [9]

丰田汽车2025年在华销量表现 - 丰田汽车2025年度在中国市场销售总量超过178万辆 与2024年的177.6万辆相比实现正增长 [1] - 丰田成为2025年唯一一家在中国市场实现增长的外资跨国汽车集团 [1] 合资公司市场表现 - 一汽丰田2025年销售新车80.55万辆 [1] - 一汽丰田旗下皇冠陆放全年销售5.99万辆 同比增长14% [1] - 一汽丰田旗下RAV4荣放全年销售20.42万辆 同比增长6% [1] - 一汽丰田旗下亚洲龙全年销售12.67万辆 同比增长39% [1] - 两家合资车企2025年市场表现回暖 是丰田中国销量微增的关键 [1]

文章核心观点 - 尽管汽车行业焦点集中在电动汽车上 但丰田汽车采取了不同的战略 其在美国市场仅销售一款纯电动汽车 并将研发资金用于开发高性能燃油跑车 以提升品牌吸引力和兴奋感 这一战略正在奏效 公司展现出强劲的财务表现和盈利能力 [1][2][5][6][7] 公司战略与产品 - 丰田汽车在2020年代已从一个生产可靠但乏味通勤车的公司 转变为汽车行业中最具活力和令人兴奋的品牌之一 [2] - 与一些公司削减车型并大力投资电动汽车不同 丰田在美国市场仅销售一款纯电动汽车bZ [5] - 公司研发资金正用于提升品牌吸引力的项目 例如新款GR GT超级跑车 该车搭载4升双涡轮增压V8发动机 采用变速箱桥式变速箱 马力超过600匹 [5] - 丰田正通过让工程师自由发挥来打造令人兴奋的产品 从而吸引市场对其品牌的关注 [6] 市场地位与品牌 - 丰田是全球最大的汽车制造商 其旗舰车型卡罗拉是历史上产量最高的单一车型 自1966年推出以来已售出超过5000万辆 [4] - 公司产品线包括凯美瑞、RAV4、坦途、塔科马/海拉克斯和普锐斯等全球主流车型 [4] - 尽管其车型普遍价格亲民 但丰田是全球盈利能力最强的汽车公司之一 [6] 财务表现 - 尽管在其最大市场美国的汽车销量放缓 但丰田2026财年第二季度销量仍小幅增长近3% 北美地区销量增长近15% [7] - 2026财年第二季度营收增长8.1% 总计12.38万亿日元（合805亿美元） [7] - 同期净利润大幅增长62% 从5737亿日元增至9320亿日元（合59亿美元） [7]