报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月17日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一，上证综指和创业板指上涨，深证成指下跌，各ETF涨跌幅和贴水率有差异[2][3][4] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.13%收于3280.34点，深证成指下跌0.16%收于9759.05点，创业板指上涨0.09%收于1908.78点，两市A股成交金额为10305亿元[2][6] - 涨幅靠前行业为房地产（2.32%）、综合（1.95%）、建筑材料（1.24%），跌幅靠前行业为汽车（-0.80%）、有色金属（-0.41%）、通信（-0.30%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.08%贴水率-0.04%、华夏上证50ETF上涨0.11%贴水率0.05%、华夏中证A500ETF涨跌幅0.00%贴水率-0.16%[3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息[8] 债券ETF - 成交金额靠前的有鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.51%贴水率-0.36%、富国中债7 - 10年政策性金融债ETF下跌0.03%贴水率-0.02%、南方上证基准做市公司债ETF下跌0.08%贴水率0.02%[4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.56%，上海金上涨1.08% - 成交金额靠前的有华安黄金ETF上涨0.83%贴水率0.86%、易方达黄金ETF上涨0.81%贴水率0.84%、博时黄金ETF上涨0.93%贴水率0.89%[12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.26%贴水率-0.80%、大成有色金属期货ETF上涨0.80%贴水率0.31%、建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.16%贴水率-0.78%[13] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌1.73%，纳斯达克指数下跌3.07%，标普500下跌2.24%，德国DAX上涨0.27%；今日恒生指数上涨1.61%，恒生中国企业指数上涨1.52%[15] - 成交金额靠前的有华夏恒生科技ETF上涨1.05%贴水率2.18%、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF上涨1.06%贴水率2.50%、国泰标普500ETF下跌0.36%贴水率16.51%[15] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅等信息[16] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益[17] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额信息[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月16日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一，上证综指上涨，深证成指和创业板指下跌，各行业有涨有跌，不同类型ETF也呈现不同的涨跌和贴水情况 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.26%，收于3276.00点，深证成指下跌0.85%，收于9774.73点，创业板指下跌1.21%，收于1907.11点，两市A股成交金额为11410亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有交通运输（1.15%）、银行（1.00%）、煤炭（0.66%），跌幅靠前的行业有综合（-1.84%）、机械设备（-1.64%）、汽车（-1.55%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.23%，贴水率为0.19%；华夏上证50ETF上涨0.89%，贴水率为0.84%；华夏沪深300ETF上涨0.28%，贴水率为0.17% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的有鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.06%，贴水率为0.20%；海富通中证短融ETF下跌0.00%，贴水率为0.01%；富国中债7 - 10年政策性金融债ETF上涨0.11%，贴水率为0.11% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨2.45%，上海金上涨2.24% [12] - 成交金额靠前的有华安黄金ETF上涨2.43%，贴水率为2.48%；博时黄金ETF上涨2.39%，贴水率为2.41%；易方达黄金ETF上涨2.44%，贴水率为2.48% [12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF下跌1.66%，贴水率为 - 2.68%；大成有色金属期货ETF下跌0.61%，贴水率为 - 0.88%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌1.10%，贴水率为 - 1.41% [15] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息 [16] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.38%，纳斯达克指数下跌0.05%，标普500下跌0.17%，德国DAX上涨1.43%；今日恒生指数下跌1.91%，恒生中国企业指数下跌2.55% [17] - 成交金额靠前的有华夏恒生科技ETF下跌2.91%，贴水率为 - 2.57%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF下跌2.95%，贴水率为 - 2.55%；华夏恒生互联网科技业ETF下跌3.24%，贴水率为 - 2.78% [17] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [18] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF [19] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年9月24日以来市场风险偏好提升，含权债基风险偏好改善，港股反弹明显，含权债基港股配置比例显著提升，报告对配置港股的含权债基进行盘点，分析其配置价值、筛选情况、业绩表现、风格特点及布局管理人等情况[1][3][29] 根据相关目录分别进行总结 港股的配置价值 - 南向资金持续流入，美联储降息预期利好港股：2024年以来港股市场反弹明显，2024年收益率为17.67%，2025年一季度涨幅达15.25%，南向资金持续流入成重要支撑力量，2025年一季度净流入超4300亿港元；2024年美联储三次降息累计100个基点，香港金管局跟随降息，市场对2025年美联储仍有降息预期，美元资产下跌或增加港股流动性供给[7][10][15] - 港股拥有优质资产稀缺标的：港股具备互联网、生物医药、新兴消费等优质资产稀缺标的，如互联网龙头受益AI行情股价上涨，基本面表现优；生物医药创新企业受政策利好；新兴消费标的稀缺；高股息资产汇集较多[16][17][21] - 港股性价比提升，含权债基港股配置比例显著提升：与沪深300和中证红利指数相比，恒生指数收益弹性好、风险控制优，含权债基对港股参与度和配置比例上升，参与配置港股的含权债基占比从2023年底的30.5%升至2024年底的37.4%，港股占全部股票市值平均比例从5.55%跃升至9.48%[24][25] 哪些含权债基在配置港股？ - 港股增强含权债基的筛选：筛选出近8个季度股票仓位均在5%以上、且港股占股票市值比平均值超过20%的广义含权债基130只，截至2024年四季度合计规模约1127亿元[30] - 港股增强含权债基的业绩表现：近2年来业绩表现较优，各仓位区间基金平均年化收益率均超3%，与同类相比平均收益和回撤表现更好[32] - 港股增强含权债基的基金风格：绝大多数呈现大盘或超大盘风格，以及均衡或价值风格，成长暴露不高；多数基金近2年持续配置港股；红利和互联网是最受关注概念板块；均衡配置是规模最大、最多基金选择的策略类型[34][36][39] - 哪些管理人布局了港股增强含权债基？：33家管理人旗下有港股增强含权债基，广发、汇添富、富国、安信管理规模大且数量多；广发、中欧、东证资管、鹏扬旗下满足业绩标准的基金数量占比较高；管理人可分为侧重红利主题、互联网+红利偏均衡配置、配置一定大消费板块三类；广发、富国旗下产品策略类型较多[42][43][50] 重点布局港股增强含权债基管理人案例 - 广发旗下港股增强含权债基业绩表现：近2年普遍获正收益，多数年化收益超3%，与同类相比多数基金近2年收益率排名前1/3；近1年收益能力强，收益率多在5%以上，普遍位于同类前1/2，风险调整后收益较强[54] - 广发旗下港股增强含权债基港股仓位：包含稳定配置港股型和阶段配置港股型两类，曾刚、吴敌&林英睿管理的基金进行港股仓位择时，其余产品稳定配置港股[57] - 广发旗下港股增强含权债基风格：股票组合多呈现超大盘或大盘、均衡风格，表现出六类风格特征，如张芊擅长大类资产配置，持仓风格为超大盘均衡；曾刚仓位管理灵活，港股投资风格多样[59] - 广发旗下港股增强含权债基港股收益贡献：全部港股增强含权债基的港股持仓近2年均贡献正收益，部分基金港股收益贡献超2%[63] 总结 - 从港股仓位看，可分为稳健配置和阶段配置两种，适合不同投资需求的投资者 - 从持仓风格看，大部分呈现大盘或超大盘、均衡或价值风格，成长暴露不高；红利和互联网是最受关注板块；均衡配置是规模最大、最多基金选择的策略类型，适合不同行业偏好的投资者[66]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中证智选高股息指数采用创新编制方法，解决传统红利指数痛点，成分股行业和市值分布优，历史业绩好、回撤低、股息率高，盈利能力强且估值有安全边际，未来盈利预计稳定 [2][49] - 广发中证智选高股息策略 ETF 紧密跟踪该指数，追求跟踪误差最小化，有投资价值 [2][50] 根据相关目录分别进行总结 指数编制特色 - 传统红利指数多以过去 3 年平均股息率选样，存在历史高股息公司样本进入指数后分红不及预期问题，拖累指数股息率和收益率 [5][6] - 中证智选高股息指数选取 50 只连续分红且现金分红预案股息率高的证券作样本，每年 5 月第六个交易日调整成分股，可避免历史高股息企业分红不及预期，防止套利资金侵蚀，降低“高股息陷阱”风险 [8][9] 成分股分析 - 行业分布相对均衡，主要集中在银行、交通运输、电力及公用事业等行业，银行权重最高，较其他红利策略指数增加金融地产和部分消费行业权重，降低部分行业权重，历史行业分布与高股息风格匹配 [10][13] - 成分股市值分布广泛，覆盖各市值区间，对成熟大公司和中小市值股票均有配置，有助于挖掘潜力股和减少波动回撤；成分股权重分散，前 5 大成分股权重总计约 20.05%，前 10 大成分股权重总计约 35.59%，具有较好分散化特征 [18][21] 智选高股息指数历史业绩 - 自基日（2005 年 12 月 30 日）至 2025 年 4 月 10 日，指数累计收益 2674.89%，平均年化收益 19.59%，显著优于中证红利和红利低波，夏普比率 0.79 高于对比指数，体现卓越风险调整收益 [24] - 智选高股息全收益指数累计最大回撤 64.82%，处于对比指数较低水平，分年度看大部分年份最大回撤低于可比指数，熊市阶段防御属性强，适合风险敏感投资者长期配置 [27][32] - 自 2024 年 9 月 30 日以来，平均股息率 6.37%，显著高于其余红利指数，价格指数稳健，类债属性突出 [33] 智选高股息指数盈利能力与估值 - 截至 2024 年三季报，指数 ROE 达 8.79%，ROA 达 0.93%，资产负债率 88.86%，显著优于红利和主流宽基指数，体现更好盈利能力、资产盈利能力和偿债能力，落入高股息陷阱概率低 [38][40] - 指数市盈率和市净率均远低于沪深 300 指数，市盈率处于红利类指数中等水平，市净率略高于其他红利指数但仍在 1 倍以下，具有较高投资安全边际 [43] - 预计 2024 - 2026 年指数营业收入分别达 34466.99、33106.98、34577.26 亿元，净利润分别达 5807.48、5569.59、5900.67 亿元，未来盈利水平将稳定在高位 [47] 广发中证智选高股息策略 ETF(159207)简介 - 基金代码 159207，基金经理吕鑫，紧密跟踪中证智选高股息指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，管理费率 0.5%，托管费率 0.1%，2025 年 3 月 27 日成立，4 月 9 日上市，截至 4 月 10 日，份额 4.41 亿，规模 4.33 亿 [50] - 基金管理人广发基金成立于 2003 年 8 月 5 日，由广发证券控股，构建多元产品体系，注重投研驱动，截至 2025 年 4 月 10 日，管理规模 14847.93 亿，基金总数 790 只，旗下管理 195 只指数基金 [53][54] - 基金经理吕鑫 2021 年 8 月加入广发基金，截至 2025 年 4 月 10 日，在管基金 1 只，规模 4.33 亿元 [55]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[6] 报告的核心观点 - 上周美国宣布实施“对等关税”引发全球资产大幅波动，4月7日市场明显调整，中央汇金作为市场长期资金代表和资本市场“稳定器”，坚定加码各类市场风格的ETF，维护资本市场平稳运行，预计在稳定市场预期、提振市场信心方面发挥积极作用并注入增量资金；年初至今，ETF基金发行提速，资金主要流入跨境、行业主题ETF等，推动ETF市场规模向上突破[13] 根据相关目录分别进行总结 本周行情复盘 - 本周主要指数整体收跌，沪深300、中证A500、科创50、中证500、上证50、创业板指、中证1000、中证A50跌幅分别为2.87%、3.37%、0.63%、4.52%、1.60%、6.73%、5.50%、2.66%；本周股票指数型基金收益率为-3.94%，跑输上证指数0.83pct，跑输普通股票型基金0.10pct；债券型指数基金收益率为+0.14%，跑赢上证指数3.25pct[1] 本周动态 - 多家银行理财公司表示通过直接或间接投资方式持续增持ETF等权益类资产并将加大资本市场投资力度，中银理财、交银理财、中邮理财、浦银理财等万亿元级理财公司宣布增持[2] - 4月8日，ETF基金资金净流入合计达1117.8亿元创历史新高，华泰柏瑞沪深300ETF等多只基金净流入超百亿元，这是ETF基金历史上第二次单日资金净流入超千亿，去年10月8日净流入1093.94亿元[2] - 4月10日，华安基金旗下中国四只最大黄金ETF共计获得资金流入近30亿元，连续第二天创历史最大日度净流入[2] ETF市场跟踪 ETF基金2024年报变化 - 截至2024年底，中央汇金旗下中央汇金投资和中央汇金资管共持有23只ETF，2024H2坚定增持四大沪深300ETF、中证1000ETF等，持有品种更丰富；增持份额最多的前三大ETF为华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF[3] - 截至2024年底，ETF基金合计持有比例占流通股比例大于10%的公司有85家（较2024H1增加28家），大于20%的公司有10家（较2024H1增加3家），指数基金“话语权”边际提升[4] 年初至4/11日，ETF市场变化 - 资金流向方面，宽基ETF资金净流出52亿元，华夏沪深300ETF等多只净流入超百亿元；行业主题ETF资金净流入576亿元，华夏机器人ETF等多只净流入居前；风格策略ETF资金净流入157亿元，华夏自由现金流ETF等多只净流入居前；跨境ETF资金净流入622亿元，富国港股通互联网ETF等多只净流入超百亿元；商品ETF资金净流入381亿元，华安黄金ETF资金流入163亿元；债券ETF资金净流入292亿元[5] - 新成立产品方面，2025年1 - 3月，股票ETF发行份额516.65亿份（同比+92.6%），发行基金数量74只（同比+32只），跟踪科创综指等指数；债券ETF发行份额217.10亿元（同比+351.2%），发行基金数量8只（同比+7只），跟踪沪做市公司债指数等；跨境ETF发行份额12.37亿份（同比-17.6%），发行基金数量2只（同比-4只）[10] 本周ETF市场数据跟踪 ETF市场概览 - 截至4/11，ETF市场总规模3.92万亿元（环比+2.6%，较年初+5.1%），总份额2.78万亿份（环比+4.0%，较年初+4.8%）[11] 股票型ETF - 截至4/11，股票型ETF总规模2.90万亿元（环比+3.1%，较年初+0.6%），总份额2.04万亿份（环比+3.8%，较年初+3.6%）[11] - 宽基ETF资金主要流入沪深300、中证1000及中证500ETF，规模2.15万亿元（环比+5.1%，较年初-1.6%），份额1.13万亿份（环比+5.4%，较年初-1.5%），占股票ETF规模74%（较年初-2pct）；本周申购排名前5的宽基ETF包括华泰柏瑞沪深300ETF等；收益率排名前5的宽基ETF为大成深证100ETF等[11] - 行业主题型ETF资金持续净流入，规模0.64万亿元（环比-2.8%，较年初+6.3%），份额0.81万亿份（环比+1.2%，较年初+9.4%）；本周资金主要流入国泰中证军工ETF等；收益率排名前五的行业主题ETF为广发国证粮食产业ETF等[12] - 风格策略型ETF资金整体净流入，规模1168亿元（环比+2.0%，较年初+14.1%），份额958亿份（环比+6.6%，较年初+23.0%）；本周资金主要流入招商中证红利ETF等[12] 跨境ETF - 截至4/11，跨境ETF规模4891亿元（环比-1.9%，较年初+15.4%），份额5515亿份（环比+5.8%，较年初+11.4%）；本周恒生指数-8.47%，恒生科技指数-7.77%，跨境ETF资金净流入225.7亿元；资金流入排名前5的跨境ETF为富国中证港股通互联网ETF等[13] 商品ETF - 截至4/11，商品ETF规模1298亿元（环比+13.6%，较年初+71.5%），份额197亿份（环比+9.7%，较年初+32.5%）；资金持续流入黄金ETF，本周商品ETF资金净流入146亿元[13] ETF上市进程 - 未来一周，鹏华上证科创板50成份ETF等多只ETF将于4月14 - 17日上市[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球政治经济局势不确定性大幅提升，资产价格大幅波动，常青低波策略保持低波防御属性，本周主动股基指数下跌3.9%，该策略仅下跌2.7%，获1.2%超额收益 [3] - 量化策略配置观点为常青低波策略>海外权益策略>股基增强策略 [4] - A股对中短期转向中性态度，常青低波策略有望获更高性价比，可随局势缓解逐步切换至进攻性策略 [4] - 海外短期大幅回撤，美股或接近短期底部，中长期看好反转上行趋势，全球化投资具分散化配置价值 [5] - 权益基金策略中，常青低波基金策略本周回调，收益 -2.708%，录得超额收益1.195%，仍值得配置 [5] - 股基增强基金策略本周收跌，收益 -3.308%，超额收益0.596%，超额表现待市场转暖 [6] - 现金增利基金策略本周收益0.036%，优于比较基准，策略运行以来累计超额收益0.379% [6] - 海外权益配置基金策略本周收跌，收益 -6.930%，中长期美股有望开启新行情 [7] 根据相关目录分别进行总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期保持低波特性，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来超额收益显著，兼具攻防性 [14] - 股基增强基金组合策略运行时间短，当前挖掘个股价值难显现，市场改善后有望有更强弹性，弱市下与基准走势相近 [17] - 现金增利基金组合经双重筛选持续跑赢比较基准，策略运行以来累计超额收益超0.29%，为现金管理优选货币基金提供参考 [18] - 海外权益配置基金组合作为A股补充投资工具，自2023年7月31日以来累积较高超额收益，全球化配置可增厚权益投资组合收益 [21] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对货币和债券基金采用量化选基开发工具化组合 [22] - 结合持仓和净值维度因子构建低波属性基金组合策略，满足防御需求和收益稳定期望 [22] - 以寻找更高Alpha收益基金为出发点，结合行业均衡和持仓风格限制，构建进攻性基金组合策略 [22] - 基于货币基金多维特征因子构建筛选体系，优选收益更优货币基金，优化短期闲置资金收益 [23] - 根据长短期技术指标筛选多个国家或地区权益指数，选择相应QDII权益基金构建海外市场精选组合，满足全球化配置需求 [25] 各组合具体构建思路 - 常青低波基金组合在高权益仓位主动管理基金中挑选长期稳定收益基金，结合净值回撤、波动和估值水平优选低波基金 [26] - 股基增强基金组合在主动管理权益基金中挖掘强Alpha挖掘能力基金经理，拆分基金收益来源构建策略，回测表现持有期胜率高 [27] - 现金增利基金组合综合货币基金多方面因子构建优选体系，帮助投资者获取更高收益、减少波动风险 [28] - 海外权益配置基金组合基于海外权益市场指数，根据长期动量和短期反转因子剔除超买指数，选择上涨趋势指数构建组合 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周美国ETF发行速度略有放缓，Lazard发行首批主动ETF，Cambria发行一只多资产ETF [1][6] - 上周三标普500反弹近10%，ETF资金大幅流入，标普500ETF中SPY、VOO流入而IVV流出，纳指、半导体3倍ETF流入超20亿美元，黄金ETF资金持续流入 [1][9] - 近阶段美国债券ETF表现相对平稳，综合债券ETF今年以来涨幅约1.2%，7 - 10年国债表现最突出 [1][12] - 2025年2月美国非货币公募基金总量下降，国内股票型产品规模下滑，3月26日 - 4月2日单周，国内股票基金流出64亿美元，债券产品流出约65亿美元 [1][13] 根据相关目录分别进行总结 美国ETF创新产品：Lazard发行首批主动ETF - 上周美国共13只新发产品，发行速度略有放缓 [1][6] - Lazard发行首批主动ETF，此前主要发行场外主动基金，旗下Megatrends ETF投资趋势性主题，Japanese Equity ETF投资日本，Next Gen Technologies ETF投资科技领域 [1][6] - Calamos扩充三只比特币相关结构化产品，Teucrium发行首只2倍瑞波币XRP期货杠杆产品 [7] - 新管理人Praxis发行两只主动ETF，关注公司价值观等；Argent发行两只主动产品，持股少；ALPS发行电气化基础设施ETF；Cambria发行多资产ETF并采用杠杆 [7] 美国ETF动态 美国ETF资金：反弹中美国ETF资金流入明显 - 上周三标普500接近10%反弹，ETF资金大幅流入，标普500ETF中SPY、VOO大幅流入，IVV流出，SPY重回规模第二 [1][9] - 反弹中资金风险偏好提升，纳指、半导体3倍ETF流入超20亿美元 [1][9] - 主要宽基产品反弹中流入明显，罗素2000 ETF持续流出，黄金价格创新高时ETF资金持续流入 [11] 美国ETF表现：债券产品表现平稳 - 近阶段宏观环境波动大，美国债券ETF相对平稳，综合债券ETF今年以来涨幅约1.2%，长债偏弱，7 - 10年国债表现最突出 [1][12] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025年2月美国非货币公募基金总量为22.04万亿美元，较1月下降0.18万亿，2月标普500下跌1.42%，国内股票型产品规模下滑2.47% [13] - 3月26日 - 4月2日单周，美国国内股票基金流出64亿美元，近三周流出放缓，债券产品流出约65亿美元 [13]

报告基本信息 - 报告名称为《交易型指数基金资金流向周报——数据日期：2025/4/7 - 2025/4/11》 [1] - 报告由长城证券产业金融研究院发布，分析师为金铃，执业证书编号为S1070521040001，报告日期为2025年4月14日 [1] 国内被动股票基金情况 - 上证50基金规模1594.56亿元，周涨跌幅 - 1.79%，周资金净买入额116.71亿元 [4] - 沪深300基金规模9834.49亿元，周涨跌幅 - 3.01%，周资金净买入额979.15亿元 [4] - 中证500基金规模1401.20亿元，周涨跌幅 - 4.54%，周资金净买入额149.65亿元 [4] - 中证1000基金规模1169.17亿元，周涨跌幅 - 5.69%，周资金净买入额284.98亿元 [4] - 创业板指基金规模1264.48亿元，周涨跌幅 - 6.86%，周资金净买入额69.62亿元 [4] - 科创创业50基金规模329.65亿元，周涨跌幅 - 4.35%，周资金净买入额 - 0.28亿元 [4] - 科创50基金规模1812.21亿元，周涨跌幅 - 0.74%，周资金净买入额1.65亿元 [4] - 科创100基金规模257.01亿元，周涨跌幅 - 2.49%，周资金净买入额1.69亿元 [4] - 科创200基金规模5.47亿元，周涨跌幅 - 5.11%，周资金净买入额0.31亿元 [4] - A50基金规模361.01亿元，周涨跌幅 - 2.76%，周资金净买入额0.19亿元 [4] - A500基金规模1980.99亿元，周涨跌幅 - 3.46%，周资金净买入额 - 36.94亿元 [4] - 恒生指数基金规模67.23亿元，周涨跌幅 - 6.93%，周资金净买入额1.53亿元 [4] - 恒生中国企业指数基金规模9.15亿元，周涨跌幅 - 6.48%，周资金净买入额0.02亿元 [4] - 其他综合类基金规模1294.49亿元，周涨跌幅 - 4.78%，周资金净买入额29.08亿元 [4] - 大科技基金规模2166.88亿元，周涨跌幅 - 4.18%，周资金净买入额78.57亿元 [4] - 大金融基金规模1284.83亿元，周涨跌幅 - 4.19%，周资金净买入额 - 13.32亿元 [4] - 大健康基金规模1001.61亿元，周涨跌幅 - 6.08%，周资金净买入额28.07亿元 [4] - 大制造基金规模728.18亿元，周涨跌幅 - 6.44%，周资金净买入额34.21亿元 [4] - 大消费基金规模560.89亿元，周涨跌幅 - 1.20%，周资金净买入额27.98亿元 [4] - 大周期基金规模214.16亿元，周涨跌幅 - 3.58%，周资金净买入额 - 7.22亿元 [4] - 公用事业基金规模66.14亿元，周涨跌幅 - 2.15%，周资金净买入额2.30亿元 [4] - 碳中和基金规模130.51亿元，周涨跌幅 - 3.97%，周资金净买入额0.79亿元 [4] - 国企改革基金规模0.61亿元，周涨跌幅 - 1.74%，周资金净买入额0.00亿元 [4] - 其他行业主题基金规模7.42亿元，周涨跌幅 - 2.85%，周资金净买入额 - 0.01亿元 [4] - 红利基金规模598.77亿元，周涨跌幅 - 3.96%，周资金净买入额17.92亿元 [4] - 成长基金规模73.06亿元，周涨跌幅 - 4.37%，周资金净买入额2.15亿元 [4] - 价值基金规模33.08亿元，周涨跌幅 - 4.01%，周资金净买入额 - 0.36亿元 [4] - 红利低波基金规模435.35亿元，周涨跌幅 - 3.70%，周资金净买入额17.35亿元 [4] - 质量基金规模13.32亿元，周涨跌幅 - 4.25%，周资金净买入额 - 0.07亿元 [4] - 低波基金规模2.55亿元，周涨跌幅 - 3.01%，周资金净买入额0.02亿元 [4] - 其他风格策略基金规模1.11亿元，周涨跌幅 - 2.68%，周资金净买入额0.00亿元 [4] - 中特估基金规模516.33亿元，周涨跌幅 - 3.07%，周资金净买入额5.56亿元 [4] - 区域类基金规模43.42亿元，周涨跌幅 - 4.60%，周资金净买入额 - 0.01亿元 [4] QDII被动股票基金情况 - 纳斯达克100基金规模784.21亿元，周涨跌幅 - 0.81%，周资金净买入额3.31亿元 [5] - 标普500基金规模208.37亿元，周涨跌幅 - 3.78%，周资金净买入额5.78亿元 [5] - 道琼斯基金规模17.08亿元，周涨跌幅 - 2.78%，周资金净买入额 - 1.38亿元 [5] - 德国DAX基金规模9.75亿元，周涨跌幅 - 3.29%，周资金净买入额 - 0.02亿元 [5] - 法国CAC40基金规模6.01亿元，周涨跌幅 - 4.22%，周资金净买入额0.00亿元 [5] - 日经225基金规模36.11亿元，周涨跌幅 - 0.95%，周资金净买入额0.87亿元 [5] - 东证指数基金规模7.71亿元，周涨跌幅 - 1.90%，周资金净买入额0.02亿元 [5] - 沙特阿拉伯基金规模5.40亿元，周涨跌幅 - 5.57%，周资金净买入额1.00亿元 [5] - 恒生指数基金规模191.74亿元，周涨跌幅 - 7.53%，周资金净买入额2.50亿元 [5] - 恒生中国企业指数基金规模120.02亿元，周涨跌幅 - 6.66%，周资金净买入额2.83亿元 [5] - 其他综合类基金规模37.13亿元，周涨跌幅 - 3.79%，周资金净买入额 - 0.63亿元 [5] - 港股科技基金规模926.09亿元，周涨跌幅 - 6.96%，周资金净买入额91.82亿元 [5] - 中国互联网基金规模453.50亿元，周涨跌幅 - 10.38%，周资金净买入额 - 2.75亿元 [5] - 港股医疗基金规模272.31亿元，周涨跌幅 - 8.85%，周资金净买入额8.67亿元 [5] - 港股消费基金规模9.68亿元，周涨跌幅 - 4.75%，周资金净买入额0.77亿元 [5] - 其他行业主题基金规模169.31亿元，周涨跌幅 - 7.68%，周资金净买入额2.64亿元 [5] - 红利基金规模12.69亿元，周涨跌幅 - 5.36%，周资金净买入额0.26亿元 [5] - 红利低波基金规模7.77亿元，周涨跌幅 - 5.84%，周资金净买入额0.23亿元 [5] 其他类型指数基金情况 债券类 - 30年利率基金规模89.69亿元，周涨跌幅0.82%，周资金净买入额 - 15.66亿元 [6] - 10年利率基金规模40.90亿元，周涨跌幅0.30%，周资金净买入额1.34亿元 [6] - 5 - 10年利率基金规模389.52亿元，周涨跌幅0.23%，周资金净买入额28.88亿元 [6] - 5年利率基金规模69.48亿元，周涨跌幅0.24%，周资金净买入额3.97亿元 [6] - 5年以下利率基金规模227.25亿元，周涨跌幅0.15%，周资金净买入额 - 2.13亿元 [6] - 其他利率基金规模3.71亿元，周涨跌幅0.29%，周资金净买入额0.45亿元 [6] - 中高等级信用基金规模109.16亿元，周涨跌幅0.08%，周资金净买入额5.58亿元 [6] - 城投债信用基金规模138.17亿元，周涨跌幅0.00%，周资金净买入额3.28亿元 [6] - 短融信用基金规模293.41亿元，周涨跌幅0.04%，周资金净买入额21.08亿元 [6] - 可转债基金规模438.59亿元，周涨跌幅 - 1.49%，周资金净买入额 - 6.00亿元 [6] 商品类 - 黄金基金规模708.87亿元，周涨跌幅2.43%，周资金净买入额149.81亿元 [6] - 豆粕基金规模41.93亿元，周涨跌幅1.53%，周资金净买入额 - 1.65亿元 [6] - 有色基金规模7.45亿元，周涨跌幅 - 4.80%，周资金净买入额 - 1.78亿元 [6] - 能化基金规模2.93亿元，周涨跌幅 - 5.77%，周资金净买入额 - 0.41亿元 [6] 指数增强类 - 上证50指数增强基金规模0.76亿元，周涨跌幅 - 3.06%，周资金净买入额0.03亿元 [6] - 沪深300指数增强基金规模32.09亿元，周涨跌幅 - 3.53%，周资金净买入额0.62亿元 [6] - 中证500指数增强基金规模19.78亿元，周涨跌幅 - 5.47%，周资金净买入额0.37亿元 [6] - 中证1000指数增强基金规模6.56亿元，周涨跌幅 - 5.73%，周资金净买入额0.39亿元 [6] - 创业板指指数增强基金规模4.69亿元，周涨跌幅 - 7.25%，周资金净买入额0.18亿元 [6] - 科创创业50指数增强基金规模0.62亿元，周涨跌幅 - 4.69%，周资金净买入额0.00亿元 [6] - 科创50指数增强基金规模9.35亿元，周涨跌幅 - 1.30%，周资金净买入额 - 0.05亿元 [6] - 科创100指数增强基金规模3.17亿元，周涨跌幅 - 2.69%，周资金净买入额0.02亿元 [6] - 其他指数增强基金规模1.94亿元，周涨跌幅 - 6.15%，周资金净买入额0.30亿元 [6]

产品成立方面，最近一周华宝沪深 300 自由现金流 ETF 等 14 只产品成立；建信上证智 选科创板创新价值 ETF 等 11 只产品上市；华宝深证 100 指数 A 等 9 只产品募集完毕即 将成立。 募集方面，未来一周 20 只指数产品结束募集，28 只产品将开始募集。结束募集的指数 产品包括华富新华中诚信红利价值指数 A、万家国证航天航空行业 ETF、泓德中证 500 指数增强 A 等 20 只产品，开始募集的指数产品包括博时中证 A50ETF、博时中证全指自 由现金流 ETF、大成中证全指自由现金流 ETF 等 28 只产品。 申报方面，最近一周共计 32 只指数产品进行申报，主题类产品包括嘉实中证全指证券公 司 ETF 等 18 只产品，涵盖证券、人工智能和自由现金流等主题。指数增强产品包括财通 中证 A500 指数增强型证券投资基金等 4 只产品，跟踪标的包括中证 A500、科创板综合 指数。2 只宽基类产品分别为鹏华恒生 ETF、汇添富创业板 ETF。另外有 1 只债券基金、 2 只跨境港股通基金和 5 只联接类基金。 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsre ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对2025年4月7日至4月11日期间的ETF基金市场进行了全面分析，涵盖二级市场概况、ETF产品表现、资金流向、成交额、融资融券以及新发上市情况等方面，为投资者提供市场动态和投资参考 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 二级市场概况 - 样本期内标普500、SGE黄金9999和日经225本周收益排名靠前，分别为5.70%、2.17%和 -0.58%；科创50的PE估值分位数最高为91.32%，日经225的估值分位数最低为1.23% [9] - 申万一级行业中，农林牧渔、商贸零售和国防军工收益排名靠前，分别为3.28%、2.88%和0.28%；电力设备、通信和机械设备收益排名靠后，分别为 -8.09%、 -7.67%和 -6.78% [14] - 估值排名分位数最高的三个行业为社会服务、钢铁和计算机，分别为97.52%、92.15%和83.47%；较低的三个行业为综合、非银金融和农林牧渔，分别为0.00%、1.24%和3.72% [14] ETF产品概况 ETF市场表现 - 按基金类型分类，样本期内商品ETF平均表现最优，加权平均收益为2.34%；QDII ETF平均表现最差，加权平均收益为 -5.45% [18] - 按上市板块分类，日股和科创板相关ETF市场表现较好，加权平均收益分别为 -0.85%和 -1.04%；港股和创业板相关ETF表现较差，加权平均收益分别为 -7.05%和 -7.03% [18] - 按行业板块分类，消费板块ETF平均表现最优，加权平均收益为0.22%；生物医药板块平均表现最差，加权平均收益为 -5.78% [23] - 按主题分类，芯片半导体和军工ETF表现较好，加权平均收益分别为1.31%和0.68%；机器人和新能源ETF平均表现落后，加权平均收益分别为 -8.05%和 -7.78% [23] ETF资金流入流出情况 - 不同类别ETF中，宽基ETF资金净流入最多，为1746.18亿元；风格ETF资金净流入最少，为43.12亿元 [27] - 按跟踪指数及成分股上市板块，沪深300ETF资金净流入最多，为1058.44亿元；MSCI中国A股概念ETF资金净流入最少，为 -0.51亿元 [27] - 行业板块中，传统制造板块ETF资金净流入最多，为36.70亿元；金融地产板块ETF资金净流入最少，为 -19.83亿元 [28] - 主题角度，红利和军工ETF资金净流入最多，分别为35.78亿元和22.24亿元；芯片半导体和非银ETF资金净流入最少，分别为 -22.28亿元和 -14.60亿元 [28] ETF成交额情况 - 不同类别ETF中，商品ETF日均成交额变化率增长最多，为84.07%；货币ETF增长最少，为10.27% [35] - 按跟踪指数及成分股上市板块，沪深300ETF日均成交额变化率增长最多，为132.86%；MSCI中国A股概念增长最少，为8.86% [38] - 行业板块中，消费板块日均成交额变化率增长最多，为55.54%；周期板块增长最少，为1.72% [41] - 主题角度，芯片半导体和红利ETF近5日日均成交额最多，分别为81.78亿元和42.37亿元；芯片半导体和消费电子ETF日均成交额变化率增长最多或减少最小，分别为53.77%和48.28%；低碳环保和新能源ETF日均成交额变化率减少最多或增长最小，分别为 -9.52%和0.39% [44] ETF融资融券情况 - 样本期内，所有股票型ETF融资净买入为12.65亿元，融券净卖出为1.78亿元 [49] - 融资净买入最多的是华泰柏瑞沪深300ETF，融券净卖出最多的是南方中证500ETF [49] ETF新发及上市情况 - 样本期内有4只基金成立，11只基金上市 [2][51]